中國期貨視頻教程
期貨就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。而中國的期貨交易又該如何操盤呢?下面是學習啦小編整理的一些關(guān)于中國期貨視頻教程的相關(guān)資料,供你參考。
中國期貨視頻教
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中國期貨交易規(guī)則
交易時間
早開盤15分鐘 晚收盤15分鐘
根據(jù)《滬深300 股指期貨合約》( 征求意見稿)中 規(guī)定，交易時間為“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”， 最后交易日時間“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。也就是說，除了最后交易日外， 滬深300(2934.763,8.30,0.28%)股指期貨開盤較股票市場早15分鐘，收盤較股票市場晚15分鐘。這一設(shè)計更有利于期貨市場反映股票市場信息，便于投資者利用股指期貨管理風險。
東證期貨高級顧問方世圣表示， 美國的 期指市場是24小時交易， 臺灣地區(qū)則是早晚各增15分鐘，與 滬深300指數(shù)期貨一樣。期貨作為一個 價格發(fā)現(xiàn)的工具，比股市早15分鐘開盤有利于市場各方對價格的發(fā)現(xiàn)。而比股市晚15分鐘收盤，也是因為必須有一段時間來消化流動性，并讓市場對第二天的價格作出預(yù)估，更好地發(fā)揮 價格發(fā)現(xiàn)功能。
漲跌停板
與股市一致均為10% 取消熔斷
根據(jù)《滬深300股指期貨合約》( 征求意見稿)中 規(guī)定， 每日價格最大波動限制為上一個 交易日 結(jié)算價的±10%。這一 漲跌停板幅度與現(xiàn)貨市場保持一致。
綜合考慮相關(guān)因素，本次修訂取消了《 交易規(guī)則》和《風險控制管理辦法》中有關(guān) 熔斷制度的 規(guī)定。
考慮 季月合約的波動性可能較近月合約大，借鑒國內(nèi)各商品 期貨交易所的 規(guī)定，在規(guī)則中增加“季月合約上市首日 漲跌停板幅度為掛牌 基準價的±20%。上市首日成交的，于下一 交易日恢復(fù)到合約 規(guī)定的 漲跌停板幅度;上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度”的規(guī)定。
保證金
為加強風險控制，此次業(yè)務(wù)規(guī)則修訂稿將股指期貨最低 交易保證金的收取標準由10%提高至12%。同時，為保證單邊市下 交易所調(diào)整保證金水平的針對性，修訂了單邊市下對 交易所調(diào)整保證金的限制性 規(guī)定。
修訂稿 規(guī)定，“ 期貨合約在某一 交易日出現(xiàn)單邊市，則當日 結(jié)算時交易所可以提高 交易保證金標準”。而此前的《風險控制辦法》則 規(guī)定：“Dt 交易日與Dt-1交易日同方向累計 漲跌幅度小于16%的，Dt交易日 結(jié)算時該合約的 交易保證金標準按照12%收取，收取標準已高于12%的按照原標準收取”。同時，修訂稿也刪除了“Dt+1 交易日未出現(xiàn)單邊市 保證金恢復(fù)正常標準”和“ 強制減倉當日結(jié)算時 交易保證金標準按照正常標準收取”的 規(guī)定。
業(yè)內(nèi)人士同時表示，12%并非投資者最終的 保證金收取標準。根據(jù)商品期貨市場經(jīng)驗，期貨公司將在此基礎(chǔ)上加征2到5個百分點。以 滬深300指數(shù)的點位計算，買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。
交割日
定在每月第三個周五 規(guī)避月末波動
根據(jù)《滬深300股指期貨合約》(征求意見稿)中 規(guī)定， 最后交易日與 交割日為“合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延”。根據(jù)計算，每月的第三個周五基本都在當月中旬，有時甚至會在當月的14號、15號就進行 交割。這與國外股指期貨通常在月末 交割有所不同。
業(yè)內(nèi)人士表示，股票市場通常有“月末效應(yīng)”，許多法人單位因做賬原因，會頻繁進行交易，因此月末波動會較大。而股指期貨也有“ 到期日效應(yīng)”，許多資金會在到期日 平倉，導(dǎo)致價格波動。如果兩個市場的波動疊加在一起，會增大市場的波動，對現(xiàn)貨市場和期貨市場都將產(chǎn)生較大影響。如今將 交割日定在第三個周五，基本就可以在當月中旬進行交割，避免出現(xiàn)月末劇烈市場波動。
競價交易
漲跌停板成交“平倉掛單優(yōu)先”
股指期貨 連續(xù)競價交易按照“ 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行，這一點與A股市場相類似;但在遇到 漲跌停板的極端 行情之時，以漲跌停板價格申報的指令，按照“ 平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行。這是因為股指期貨采用 雙向交易，投資者既可以開多倉，也可以開 空倉。
股指期貨采用 集合競價和 連續(xù)競價兩種方式撮合成交，正常 交易日9:10-9:15為集合競價時間。其中，9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。 集合競價指令申報時間不接受 市價指令申報，集合競價指令撮合時間不接受指令申報。
為防止部分會員和客戶利用技術(shù)優(yōu)勢影響交易系統(tǒng)安全和正常交易秩序，對于會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達 交易指令的，中金所可采取相關(guān)措施加以限制。
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