國(guó)債期貨是指通過(guò)有組織的交易場(chǎng)所預(yù)先確定買賣價(jià)格并于未來(lái)特定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行錢券交割的國(guó)債派生交易方式，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們了解一下有關(guān)國(guó)債期貨操作方法吧。

　　國(guó)債期貨操作方法一：

　　通過(guò)商業(yè)周期的變化判斷利率的走勢(shì)，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇—繁榮—過(guò)熱—衰退周期很大程度受資金的影響，相應(yīng)國(guó)債的投資價(jià)值變化也會(huì)隨之起伏波動(dòng)，具體示意如下圖：

　　以上圖表的理論不再做過(guò)多解釋，以目前的全球經(jīng)濟(jì)分析，美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策是遲早的事，正是在利率將要升高的預(yù)期下，美國(guó)國(guó)債收益率急劇上升，上周四突破3%歷史新高，相應(yīng)國(guó)債期貨步入熊市。受此影響，全球資金回流美國(guó)，使得新興國(guó)家股市、匯市雙雙下跌，許多國(guó)家被迫升息，導(dǎo)致國(guó)債也同步下跌。這是一個(gè)長(zhǎng)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)，預(yù)示未來(lái)全球國(guó)債市場(chǎng)步入熊市。

　　國(guó)債期貨操作方法二、：

　　關(guān)注中國(guó)銀行(601988,股吧)間市場(chǎng)的利率變化風(fēng)向標(biāo)，由此推斷國(guó)債期貨的中期趨勢(shì)。當(dāng)前說(shuō)貨幣政策的變化是趨于緊縮的，同時(shí)央行同步采取逆回購(gòu)的方式技術(shù)性調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣的供應(yīng)量，典型看每到月底銀行間利率市場(chǎng)的拆借利率(尤其是隔夜及7天)就會(huì)急劇飆升，短期資金狀況并不樂(lè)觀，這樣會(huì)抑制國(guó)債期貨價(jià)格的走高;還有是通貨膨脹的變化，未來(lái)三年將是預(yù)期通脹上升的周期，因此也會(huì)抑制國(guó)債期貨的走高。論據(jù)證明國(guó)債期貨的下跌是個(gè)大概率事件，但中國(guó)的情況也許特殊一點(diǎn)，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，沒(méi)準(zhǔn)央行逆天而動(dòng)，也許會(huì)采取降準(zhǔn)、降息的另類刺激模式，畢竟我們的利率與世界平均水平比還是比較高的，技術(shù)上有操作空間。

　　國(guó)債期貨操作方法三：

　　如果感覺(jué)商業(yè)周期及政策分析難度較大，不如采取程序化模型的交易方式，反正能賺到錢也行，這是基于利率的變化理論與實(shí)際都屬于線性變化的原理，交易價(jià)格較為連續(xù)，所以程序化交易也是很不錯(cuò)的交易模式，如周五的1312合約的交易模型就極為典型，如下圖：

　　當(dāng)日開(kāi)盤(pán)賣出、尾盤(pán)平倉(cāng)可以賺到0.300元/100元?jiǎng)换?000元/手，非常不錯(cuò)的收益。

　　當(dāng)然，還有第四類套利交易，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利只是理論上的好事，債券市場(chǎng)都是專業(yè)人員，誰(shuí)也不會(huì)有大的失誤，有些機(jī)構(gòu)愿意套，就“守株待兔”吧。

　　總之，國(guó)債期貨上市是一件極好的事，在商業(yè)周期的大背景下，玩轉(zhuǎn)大類資產(chǎn)的輪動(dòng)投資很有意義，商品期貨、股指期貨、股票市場(chǎng)、債券及國(guó)債期貨周而復(fù)始的輪動(dòng)變化都會(huì)促使更多的產(chǎn)品問(wèn)世，使得我們金融市場(chǎng)的運(yùn)行更有效率。而國(guó)債期貨恰恰就是最為關(guān)鍵的產(chǎn)品組合平衡支點(diǎn)。