期貨基本分析方法
能否正確地分析和預測期貨價格的變化趨勢,是期貨交易成敗的關鍵,下面就讓學習啦小編為你們介紹一下有關期貨基本分析方法吧。
期貨基本分析方法
本分析法是根據(jù)商品的產量、消費量和庫存量(或者供需缺口),即通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素,來解釋和預測期貨價格變化趨勢的方法?;久娣治鲋饕治龅氖瞧谪浭袌龅闹虚L期價格走勢,即所謂大勢,并以此為依據(jù)中長期持有合約,不太注意日常價格的反復波動而頻繁地改變持倉方向。
期貨基本分析方法之供給分析
供給是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下,生產者或賣者愿意并可能提供的某種商品或勞務的數(shù)量。決定一種商品供給的主要因素有:該商品的價格、生產技術水平、其他商品的價格水平、生產成本、市場預期等等。
商品市場的供給量則主要由期初庫存量、本期產量和本期進口量三部分構成。
1、期初庫存量
期初庫存量是指上年度或上季度積存下來可供社會繼續(xù)消費的商品實物量。根據(jù)存貨所有者身份的不同,可以分為生產供應者存貨、經營商存貨和政府儲備。前兩種存貨可根據(jù)價格變化隨時上市供給,可視為市場商品可供量的實際組成部分。而政府儲備的目的在于為全社會整體利益而儲備,不會因一般的價格變動而輕易投放市場。但當市場供給出現(xiàn)嚴重短缺,價格猛漲時,政府可能動用它來平抑物價,則將對市場供給產生重要影響。
2、本期產量
本期產量是指本年度或本季度的商品生產量。它是市場商品供給量的主體,其影響因素也甚為復雜。從短期看,它主要受生產能力的制約,資源和自然條件、生產成本及政府政策的影響。不同商品生產量的影響因素可能相差很大,必須對具體商品生產量的影響因素進行具體的分析,以便能較為準確地把握其可能的變動。
3、本期進口量
本期進口量是對國內生產量的補充,通常會隨著國內市場供求平衡狀況的變化而變化。同時,進口量還會受到國際國內市場價格差、匯率、國家進出口政策以及國際政治因素的影響而變化。
期貨基本分析方法具體內容
供求關系。期貨交易是市抄濟的產物,因此,它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求,價格下跌;反之,價格就上升。反映供給的變量有前期庫存量、當期生產量和當期進口量三部分組成;反應需求的變量有國內消費量、出口量及期末商品結存量三個部分組成。
經濟周期。在期貨市場上,價格變動還受經濟周期的影響,在經濟周期的各個階段,都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下跌現(xiàn)象。
政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨價格帶來不同程度的影響。
政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感,各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。
社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
季節(jié)性因素。許多期貨商品,尤其是農產品有明顯的季節(jié)性,價格亦隨季節(jié)變化而波動。
心理因素。所謂心理因素,就是交易者對市場的信心程度,人稱“人氣”。如對某商品看好時,即使無任何利好因素,該商品價格也會上漲;而當看淡時,無任何利淡消息,價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素,散布某些消息,并人為地進行投機性的大量拋售或補進,謀取投機利潤。
融貨幣變動因素。在世界經濟發(fā)展過程中,各國的通貨膨脹,貨幣匯價以及利率的上下波動,已成為經濟生活中的普遍現(xiàn)象,這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。