商品期貨交易是一種在特定類型的固定市場，即期貨市場或稱商品交易所，商品期貨交易獲利方法又有哪些呢?下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們一起了解一下商品期貨獲利方法吧。

　　商品期貨獲利方法一

　　商品期貨交易是一種在特定類型的固定市場，即期貨市場或稱商品交易所，商品期貨交易技巧有哪些呢?如何從商品期貨交易中獲利?其實(shí)商品期貨交易是按照嚴(yán)格的程序和規(guī)則，通過公開喊價的方式，買進(jìn)或賣出某種商品期貨合同的交易。商品期貨交易只是期貨交易的一種。

　　1898年，雅各布·阿朗在新奧爾良州創(chuàng)立了J·阿朗公司，初始資本是1萬美元。主要從事咖啡交易。12年后，公司搬到了紐約，最初公司的成員和資金主要來自于本家族，當(dāng)公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展到可可、銅業(yè)、橡膠甚至獸皮時，非家族成員才逐漸進(jìn)入公司。阿朗公司早期的業(yè)務(wù)純粹是“套利”活動，比如在紐約市場上購買橡膠或糖粉，然后立即運(yùn)到倫敦市場出售，從中獲取微薄的差價收益。

　　由于是家族企業(yè)，阿朗公司的經(jīng)營思想非常保守。所以在資本使用上謹(jǐn)慎而節(jié)約，哪怕是稍微帶一點(diǎn)投機(jī)性質(zhì)的業(yè)務(wù)，公司都不會涉足，只是把自己的業(yè)務(wù)局限在無風(fēng)險交易領(lǐng)域，著力于尋找被其他公司所忽略的市場機(jī)遇。阿朗公司從來沒有從事過投機(jī)性活動，不會冒市場風(fēng)險。至于信用風(fēng)險，別被降低到及低限度。

　　今天的人無論如何也想不到，如今在大宗商品市場上呼風(fēng)喚雨，操縱期貨謀利的高盛，居然就是這個不起眼的小公司演化來的。從絕對信用的商品現(xiàn)貨交易變身為期貨大鱷這就是高盛的演化史。這也是看待期貨獲利的一種獨(dú)特視角。

　　說來也巧，昨天的阿朗公司被高盛成功鑄造，居然是因?yàn)榻饘傩袠I(yè)的失敗。阿朗公司在20世紀(jì)60年代末，進(jìn)軍貴金屬交易行業(yè)。被高盛收購之前是一家小型的主要從事商品交易的家族企業(yè)，也是高盛公司的客戶之一。高盛為阿朗公司提供投資服務(wù)，同時也在阿朗從事期貨交易，兩家公司互為對方的客戶。業(yè)務(wù)往來密切。

　　20世紀(jì)70年代末期，正是工業(yè)化國家通貨膨脹失控的時期，儲存石油之類相關(guān)的商品就能夠升值。盡管當(dāng)時絕大部分投資銀行對傳統(tǒng)的商品交易業(yè)務(wù)很少涉足，但高盛還是意識到收購阿朗公司不但可以建立逆周期的保護(hù)機(jī)制以穩(wěn)定公司贏利，而且可以抑制高盛的對手。1981年11月6日，高盛公司收購了阿朗公司。

　　期貨獲利的原則的奧秘。其實(shí)就兩個字。零和。商品不斷物價漲落?？傆幸惶焓且桓畹摹＿@樣遠(yuǎn)期的價格肯定要回落到合同約定時候的價格。那個時候的風(fēng)險已經(jīng)變成現(xiàn)實(shí)，和現(xiàn)貨交易無異，即使出現(xiàn)損失，雙方也得自己負(fù)擔(dān)。多頭的一方的利潤正是空頭一方的損失。每一個多頭和每一個空頭對應(yīng)，所有投資者的利潤總和為零。所以在這個意義上，期貨交易，并不是減少了風(fēng)險的總和，只是轉(zhuǎn)嫁的收益風(fēng)險。

　　不考慮現(xiàn)實(shí)中市場是有保證金的，那么可以肯定的是交易雙方幾乎是沒有的損失的，而多頭則可能有部分的價格損失。這是因?yàn)槠谪洷仨毎凑蘸霞s交割，是有實(shí)體背景的。

　　顯然從這個意義上說，所有的商品期貨交易，的確有利于做空。像著名的投資大家江恩，就是個著名的商品期貨投機(jī)者。

　　但是真正造成投機(jī)的卻是交割期一段時間內(nèi)的期貨價格和現(xiàn)貨價格的差異。這種差異也叫基差。當(dāng)交易行為和基差的方向相反，都可以造成損失，這種損失就是投機(jī)的來源。另外，基差變動和現(xiàn)貨變動不一致，也是投機(jī)的組合方式。

　　舉一個PVC企業(yè)套期保值的案例。2009年8月初，由于PVC期貨價格迅速上漲，國內(nèi)許多大型PVC生產(chǎn)企業(yè)，主動同期貨公司商全PVC套期保值的策略。根據(jù)我們對于期貨價格的分析，結(jié)合交易所庫容的情況，預(yù)測價格大約能夠上漲到7800元/噸，而根據(jù)我們對于現(xiàn)貨市場的調(diào)研情況，現(xiàn)貨價格只有6400元/噸，遲遲沒有跟上來。建議企業(yè)選擇V0909, V0911等合約進(jìn)行賣期保值。

　　商品期貨獲利方法：跨期套利

　　跨期套利的邏輯關(guān)系是：同樣一批貨物從1個月保存到另外1個月，那么它對應(yīng)的合理價格差價就是相關(guān)的存儲費(fèi)及資金利息等其他費(fèi)用之和，如果月差超過正常差價，就有機(jī)會做買近月合約賣遠(yuǎn)月合約，如果月差特別小，就有機(jī)會做相反的操作。

　　跨期套利是套利交易中最普遍的一種， 是指在同一市場同時買入和賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)將這兩個交割月份不同的合約對沖平倉而獲利。 可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread)和蝶市套利三種形式。例如在進(jìn)行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠(yuǎn)期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價格的上帳幅度;而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠(yuǎn)期交割月份合約，并期望遠(yuǎn)期合約價格下跌幅度小于近期合約的價格下跌幅度;而蝶式套利是利用三個不同交割月份的價差進(jìn)行套利交易，它是由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。套利者認(rèn)為中間交割月份的期貨合約價格與兩旁交割月份的合約價格之間的相關(guān)關(guān)系將會出現(xiàn)差異，下面可以看一個白糖的例子：

　　08年7月，SR901價格3476元/噸，SR903價格3496元/噸，正常價差在70元比較合理， 3月比1月貴20元/噸，出現(xiàn)買3月賣1月的機(jī)會。后來價差到+60，獲利40元/噸。

　　08年8月11日，SR905價格3528元/噸，SR909價格3752元/噸，正常價差在190元左右， 9月比5月貴224元，做買5月賣9月機(jī)會。后來價差到+160，獲利68元/噸。

　　需要注意的是正向市場當(dāng)價差過大的情況下會出現(xiàn)無風(fēng)險套利機(jī)會，在這種情況下可以大膽的建倉，相反當(dāng)遠(yuǎn)月價格比近月價格低的情況要注意，一定要根據(jù)具體情況而定?？缙谔桌亲龅淖疃嗟囊环N套利方式，風(fēng)險小，但收益也相對偏低，適合不是太偏好風(fēng)險的投資者。