期貨持倉(cāng)技巧

　　一旦交易者打定主意在某市場(chǎng)開(kāi)立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就該決定買(mǎi)賣(mài)多少合約了，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們了解一下期貨持倉(cāng)技巧吧。

　　期貨持倉(cāng)技巧

　　您在任何時(shí)候所愿意接受的最大損失程度。無(wú)論哪個(gè)市場(chǎng)，您必須設(shè)定自己愿意接受的最大風(fēng)險(xiǎn)，或所愿意承擔(dān)的最大損失。您必須計(jì)算，自己所能容忍最大損失占總交易資本的百分率。也必須清楚，總體部位在任何時(shí)候所愿意承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)，以及認(rèn)賠水平。換言之，如果某天(某星期或其他時(shí)間單位)發(fā)生X 美元的損失，您就結(jié)束所有部位(最起碼也要結(jié)束虧損部位)。這種認(rèn)賠情況一旦發(fā)生，最好暫時(shí)休息一段時(shí)間，讓自己稍微冷靜后重新出發(fā)。短線交易者應(yīng)該設(shè)定每天所允許出現(xiàn)的最大損失。一旦出現(xiàn)這種損失，不妨?xí)和＝灰?，到外面走一走?/p>

　　您也要知道何時(shí)應(yīng)該調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。只要市場(chǎng)狀況發(fā)生變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)通常也會(huì)隨之變動(dòng)。所以，您必須根據(jù)市場(chǎng)狀況調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)程度。某些交易機(jī)會(huì)的勝算較高，或許應(yīng)該承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，建立較大的部位。如果幾分鐘之后將公布重大消息，行情波動(dòng)轉(zhuǎn)劇。在這種情況下，由于風(fēng)險(xiǎn)增大，您應(yīng)該考慮出場(chǎng)或減少部位的暴露風(fēng)險(xiǎn)。隨著風(fēng)險(xiǎn)提高，除非減少部位規(guī)模，否則整體風(fēng)險(xiǎn)暴露程度將超過(guò)預(yù)期水平。

　　資金管理的重要用心就在于，交易者必須采取適當(dāng)?shù)亩鄻踊耐顿Y形式，未雨綢繆，防備虧損階段的降臨，以保護(hù)寶貴的資本。

　　一旦交易者打定主意在某市場(chǎng)開(kāi)立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就該決定買(mǎi)賣(mài)多少?gòu)埡霞s了。最重要之處是，不要在哪個(gè)單獨(dú)的市場(chǎng)或市場(chǎng)群類(lèi)中卷入太深，以免接二連三地吃虧賠本，招致滅頂之災(zāi)。

　　雖然分散投資是限制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法，但也可能分散得過(guò)了頭。如果交易商在同一時(shí)刻把交易資金散布于太多市場(chǎng)的話，那么其中為數(shù)不多的幾筆盈利，就會(huì)被大量的虧損交易沖抵掉。這里頭也有個(gè)一半對(duì)一半的機(jī)會(huì)問(wèn)題，因此交易者必須找到一個(gè)合適的平衡點(diǎn)。有些成功的交易者把他們的資金集中于少數(shù)幾個(gè)市場(chǎng)上。只要這些市場(chǎng)在當(dāng)時(shí)處于趨勢(shì)良好的狀態(tài)，那就大功告成。在過(guò)分分散和過(guò)分集中這兩個(gè)極端之間，交易者兩頭為難，偏偏又沒(méi)有絕對(duì)牢靠的解決辦法。依約翰-墨菲的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，同時(shí)在四到六個(gè)不相干的市場(chǎng)上持有頭寸，或許是一條中庸之道。關(guān)鍵的一點(diǎn)是"不相干"。交易者所選擇的市場(chǎng)之間的相關(guān)性越小，則越能取得分散投資的功效。

　　說(shuō)起來(lái)，"讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)"似乎頗容易。只要交易者有慧眼捕捉到某市場(chǎng)趨勢(shì)的開(kāi)端，就能在相對(duì)短的時(shí)間內(nèi)，獲取巨額利潤(rùn)。然而，遲早有一天，趨勢(shì)突然地停滯不前了。此時(shí)，在擺動(dòng)指數(shù)上顯示出超買(mǎi)狀態(tài)，在價(jià)格圖上也面臨著一些重要的阻擋水平。怎么辦?雖然交易者相信市場(chǎng)尚有很大的上漲余地，但是又擔(dān)心價(jià)格下跌，喪失帳面利潤(rùn)?，F(xiàn)在，是平倉(cāng)獲利呢?還是安之若素，準(zhǔn)備忍過(guò)可能出現(xiàn)的調(diào)整呢?

　　有一個(gè)辦法可以解決這個(gè)間題：交易者始終采用復(fù)合頭寸來(lái)進(jìn)行交易。所謂復(fù)合頭寸，是指交易者把交易的單位分成交易頭寸和跟勢(shì)頭寸兩部分。跟勢(shì)頭寸部分圖謀長(zhǎng)期的有利之處。對(duì)于它們，交易者設(shè)置較遠(yuǎn)的止損指令，現(xiàn)貨市場(chǎng)的鞏固或調(diào)整留有充分的余地。從長(zhǎng)期角度看，這些頭寸能夠帶來(lái)最大的利潤(rùn)。

　　在交易者的投資組合中，特地留出交易頭寸部分來(lái)從事頻繁地出市入市的短線交易。如果市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到第一個(gè)目標(biāo)，接近了某個(gè)阻擋區(qū)，同時(shí)擺動(dòng)指數(shù)也顯示出超買(mǎi)狀態(tài)，那么，交易者就可以針對(duì)交易頭寸部分地平倉(cāng)獲利，或者安排較接近的止損指令。其目的是要鎖定或確保利潤(rùn)。如果之后趨勢(shì)又恢復(fù)了，那么交易者就把已平倉(cāng)的頭寸重新補(bǔ)回來(lái)。因此，交易者最好在開(kāi)始交易時(shí)，避免只做一張合約或一個(gè)單位頭寸的情況。通過(guò)多單位頭寸的交易，交易者就擁有了更大的靈活性，從而可能提高總的交易成績(jī)。

　　持倉(cāng)量的算法

　　對(duì)于持倉(cāng)量的算法，國(guó)內(nèi)是這樣計(jì)算的，持倉(cāng)量的增加代表資金流入期貨市場(chǎng)，反之，代表資金流出期貨市場(chǎng)。對(duì)價(jià)格的影響要結(jié)合成交量一起分析。

　　價(jià)格上漲

　　1：成交量、持倉(cāng)量增加，價(jià)格上漲，表示價(jià)格還可能繼續(xù)上漲。

　　2：成交量、持倉(cāng)量減少，價(jià)格上漲，表示價(jià)格短期向上，不久將回落。

　　3：成交量增加、持倉(cāng)量減少，價(jià)格上升，表示價(jià)格馬上會(huì)下跌。

　　價(jià)格下跌

　　4：成交量、持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌。

　　5：成交量、持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌，短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)下降。

　　6：成交量增加，持倉(cāng)量和價(jià)格下跌，價(jià)格可能轉(zhuǎn)為回升。