期貨高頻交易是自動化交易的一種形式，利用復雜的計算機技術(shù)和系統(tǒng)，以毫秒級的速度執(zhí)行交易，且日內(nèi)短暫持倉，下面就讓學習啦小編為你們介紹一下期貨高頻交易技巧吧。

　　期貨高頻交易策略

　　流動性交易策略

　　流動性交易策略是為市場提供流動性來獲取利潤的交易策略。做市商們?yōu)槭袌鎏峁┎煌瑑r位層次的訂單簿，為頭寸接受者提供流動性，因此被稱為流動性交易策略。做市商為市場的流動性做出了貢獻，很多非活躍市場由于做市商的存在，流動性顯著提高，交易成本大為降低。比如在期權(quán)市場，做市商幾乎是不可或缺的。

　　做市商策略的理論基礎(chǔ)是存貨模型與信息模型。存貨模型是Demsetz于1968年在《交易成本》中提出的。他認為，買賣價差實際上是有組織的市場為交易的即時性提供的補償。信息模型在1971年由Bagehot提出的。他認為，買賣價差是由于市場信息不對稱性造成的。做市商們通過對訂單簿、波動性等市場微結(jié)構(gòu)進行研究，提高了市場流動性，同時也從市場中獲利。Automated Trading Desk就是一家做市商機構(gòu)，其交易份額在納斯達克和紐約證券交易所均占到總量的6%。

　　市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略

　　市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略主要是通過分析市場中即時的盤口數(shù)據(jù)，根據(jù)短時間內(nèi)買賣訂單流的不平衡進行超短交易的策略。市場中即時的買賣訂單流中潛藏著很多交易機會，通過觀察可見的訂單簿狀況，分析未來極短時間內(nèi)是賣單流主導還是買單流主導。在賣單流主導的市場中，價格將下跌;在買單流主導的市場中，價格將上漲。

　　市場微觀結(jié)構(gòu)交易者通過比較訂單簿中買賣單的力量，搶先交易，并快速平倉。這里有個前提假設(shè)是訂單簿上的信息是真實代表投資者的意向，但事實上，訂單簿信息也有可能被干擾。因此，在某種程度上，存在著博弈中的博弈。

　　這里值得一提的是國內(nèi)期貨交易中的炒手，他們的交易策略就屬于這一類，即是通過觀察市場盤口訂單流的變化，尋找交易機會，快速人工下單。炒手在市場里的資金量不大，但是產(chǎn)生的交易量極大，一天可以進出市場數(shù)百次，好的“炒手”獲利能力和資金曲線極為驚人。

　　這樣的交易策略對人的反應(yīng)速度要求很高，能脫穎而出者鳳毛麟角。我們從臺灣期貨業(yè)同行中了解到，在臺灣地區(qū)，人工的高頻交易，已經(jīng)完全被計算機自動執(zhí)行的高頻交易所打敗。

　　事件交易策略

　　事件交易策略是指利用市場對事件的反應(yīng)進行交易的策略。事件可以是影響廣泛的經(jīng)濟事件，也可以是行業(yè)相關(guān)事件。每個事件對市場產(chǎn)生影響的時間差異很大，高頻事件交易策略就是利用事件在極短時間內(nèi)的影響自動進行交易，賺取利潤。

　　該策略中有兩個環(huán)節(jié)比較關(guān)鍵。一是確定什么是可以產(chǎn)生影響的事件。這個問題看上去比較奇怪，但是有豐富經(jīng)驗的交易者都知道，事件對市場產(chǎn)生影響其實是很復雜的，一個完全利好的事件在不同行情和時間窗口下，甚至會產(chǎn)生完全相反的效應(yīng)。而且市翅對事件產(chǎn)生預(yù)期，很多事件未發(fā)生時，市場行情其實已經(jīng)有了預(yù)期反應(yīng)，等到事件真正發(fā)生，行情有可能會發(fā)生和預(yù)期完全相反的走勢，所以首先要確認什么樣的事件能構(gòu)成一個未預(yù)期的變化。二是確定事件的影響時間和方向。這需要不斷地對歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計挖掘。

　　統(tǒng)計套利策略

　　統(tǒng)計套利策略是尋找具有長期統(tǒng)計關(guān)系的證券資產(chǎn)，在兩者價差發(fā)生偏差時進行套利的一種交易策略。統(tǒng)計套利策略廣泛地應(yīng)用于各類證券產(chǎn)品市場，包括股票、期貨、外匯等。

　　期貨高頻交易國內(nèi)現(xiàn)狀

　　受制于制度的限制，國內(nèi)的高頻交易與國外的高頻交易有本質(zhì)的區(qū)別，國內(nèi)高頻交易最多也只是日內(nèi)快速交易。近些年來，隨著參與高頻交易的投資者數(shù)量的增加，這個領(lǐng)域的競爭也是日趨激烈。

　　誰掌握更快的速度就能占得先機，不斷的研發(fā)新模型也是保證高頻交易能不斷延續(xù)獲利的前提，因為一個有效的模型生存周期是很短的。相對于賬面收益而言，對于創(chuàng)造大量成交量的高頻交易而言，手續(xù)費返還帶來的收益似乎更為可觀。因此，高頻交易的盈利模式主要是為了獲得手續(xù)費返還。

　　這種程序化的投資方式也受到一些傳統(tǒng)炒手的青睞，既能很大節(jié)省精力，又提高了炒單效率，炒手們需要做的就是根據(jù)行情的發(fā)展變化不時對高頻模型的一些參數(shù)進行修改以適應(yīng)行情保證穩(wěn)定獲利。

　　當然，對于一些做趨勢的大型機構(gòu)投資者，通過高頻交易來將大單分割為小單進行建倉出倉，既可以隱藏自身的動機，又可以降低市場沖擊成本，間接提高收益，也不失為一種好的投資輔助策略。