股指期貨盈利來源
股指期貨盈利從雙方交易的是一定期限后的股市指數(shù)價格水平,通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進行交割來，下面是學(xué)習(xí)啦小編精心為你們整理的股指期貨盈利來源，供大家參考!
股指期貨盈利來源
股指期貨的收益從股指期貨差價合約里來。差價合約是一種以股票價格指數(shù)為標的物的金融衍生品，不涉及實物交割，靠合約建立與平倉之間的價差來決定盈虧。 股指差價合約沒有交割期限，可以無限期持有;而股指期貨必須在結(jié)算日決定了結(jié)頭寸或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一期。股指差價合約是一種場外交易，不在交易所內(nèi)進行，由客戶與開設(shè)此差價合約的交易商進行對賭;股指期貨是在交易所進行的，比如中國金融期貨交易所就是滬深300指數(shù)期貨的交易所。
股指期貨盈利計算的具體實例
對于散戶來說，股指期貨與商品期貨沒多大區(qū)別，是實物交割還是現(xiàn)金交割并不重要，價格的波動才是投資者獲利的關(guān)鍵。
假如現(xiàn)在滬深300指數(shù)在3400點，但是由于投資者普遍對于未來股市判斷樂觀，故2010年6月交割的股指期貨價格在3500點，那時如果你看空股指，便在3500點時開倉賣出股指期貨6月和約。假如投入資金50萬元，保證金率15%，每手合約為300份股指，那么你的合約總金額為300×3500=105萬元，需要繳納保證金15.75萬元。其后如果股指下跌，6月合約價格變?yōu)?300點，那么投資者將每手盈利200×300=6萬元，同時由于6月合約交易價格下跌，鎖定的保證金也降為300×3300×15%=14.85萬元。在明白股指期貨做空的盈利方式和計算方法的基礎(chǔ)上，筆者提醒投資者注意防范風(fēng)險。
如上例，如果股指沒有出現(xiàn)下跌，6月合約反倒一路上漲到4000點，那么，投資者將承擔(dān)每份股指500點的損失，每手合約的損失將達500×300=15萬元，同時需要鎖定的保證金也變?yōu)?000×300×15%=18萬元。
當然，期貨公司是不可能容忍你虧損這么多而沒有任何表示的，它會在你剩余保證金率達到最低持倉標準的時候通知你增加保證金或者進行保護性平倉。如果投資者被強行平倉，那么即使未來股指真的下跌到2000點，你也無法獲得預(yù)期收益。
股指期貨十大操作理念
一、管理風(fēng)險
股指期貨的功能就是將股市的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期指市場，因此股指期貨投資者首先要做的是管理風(fēng)險，而不是實現(xiàn)盈利。目前的市場還是散戶主導(dǎo)的市場，從某種意義上，僅僅是大量散戶之間的博弈行為。而博弈行為的最重要方面就是先管理好風(fēng)險。
二、明確交易模式
股指期貨交易的模式主要有四種：戰(zhàn)略型的長遠投資、趨勢交易、短線交易、套利交易(包括跨期套利、期現(xiàn)套利、跨區(qū)域的套利等)?，F(xiàn)在的市場交易方式還是以第三種交易方式為主。明確了交易模式之后，要選擇適合自己的交易方式，選擇的依據(jù)要參考自己的經(jīng)驗、性格、心態(tài)、系統(tǒng)條件以及資金規(guī)模等，切忌隨意更換風(fēng)格，否則往往容易在轉(zhuǎn)換時發(fā)生大幅度的虧損。
三、實現(xiàn)套期保值與套利
如果投資者的手上有大量的限售股未解禁，如果手上的股票在停牌當中，而大盤又發(fā)生較大變動，市場風(fēng)險加大，可用股指期貨進行保值?？缙谔桌F(xiàn)在的機會不多，主要還是期現(xiàn)套利。期現(xiàn)套利現(xiàn)貨可以用ETF替代，適合于大額資金操作。
四、趨勢操作為主
從目前股指期貨的交易情況看，平均每手的流轉(zhuǎn)次數(shù)接近14次，操作上，主要是以短線的趨勢交易為主。例如，以15分鐘K線為操作依據(jù)，以圖形的楔形破位為進場原則，以高出入場點或者二次反彈至新高為出場原則，進行趨勢操作，盈利的成功率在85.7%，盈利比例可以達到84.8%。當然還有很多短線趨勢操作方式。
五、資金管理是關(guān)鍵
股指期貨操作的最關(guān)鍵是資金管理。倉位控制一般在50%以內(nèi)，短線也切忌滿倉操作，防止小賺大虧。趨勢投資及時止損十分必要，不要在虧損的倉單上加碼，特別是多頭虧損的情況，因為下跌總是要比上漲來的猛烈。過度交易是許多投資者容易犯的錯誤。
六、制定交易計劃
由交易思想建立起交易理念，進而形成交易計劃，再將交易計劃落實到交易系統(tǒng)，并嚴格執(zhí)行，達到交易目標后進行模型的修正或者交易思想和理念的改進。如此循環(huán)，可保證交易的有序進行，從而實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。暴利不如復(fù)利，能夠穩(wěn)定的盈利，才是在期貨市場里成功的關(guān)鍵。
七、遵守操作原則
不斷總結(jié)交易經(jīng)驗，并最終形成自己的交易原則、交易模式、交易系統(tǒng)非常重要。而這些原則形成之后，要嚴格遵守，除非去修改原則。比如，操作的獨立性原則、客觀性原則、虧損不加倉原則、停止交易原則等等，這些原則跟個人特質(zhì)有關(guān)，獨特性較強。
八、認真研究市場
期指影響因素十分復(fù)雜，但主要可以分為兩大方面進行分析：基本面和技術(shù)面。基本面包括宏觀經(jīng)濟、貨幣和財政政策、利率及匯率水平及趨勢、突發(fā)事件等;技術(shù)面包括市場資金流向跟蹤、量化分析、圖形支撐和破位分析等。研究主要是為了判斷大勢，在趨勢交易過程中避免對抗大勢，而采取順勢操作策略。
九、冷靜交易
不要讓盈利沖昏頭腦，不要讓虧損影響信心。交易過程需要理智，清晰的頭腦是進行交易的前提，保持適當?shù)男菹?。隨盤而走，時刻考驗交易者心態(tài)。
十、等待機會
以股指期貨15分鐘K線圖為例，其中機會不是隨時出現(xiàn)，但總會到來。等待圖形破位出現(xiàn)的時間短的可能30個周期(15分鐘K線，合7個小時)出現(xiàn)一次大的機會，也可能到等待113個周期，這種漫長的等待是考驗投資者的耐心的時候。
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