期貨投資是指在期貨市場上以獲取價(jià)差為目的期貨交易業(yè)務(wù),又稱為投機(jī)業(yè)務(wù)。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了知識(shí)，歡迎參閱。

　　期貨投資簡介

　　期貨投資是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對(duì)象并不是商品(標(biāo)的物)本身，而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，即標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。

　　指在期貨市場上以獲取價(jià)差為目的期貨交易業(yè)務(wù)，又稱為投機(jī)業(yè)務(wù)。期貨市場是一個(gè)形成價(jià)格的市場，供求關(guān)系的瞬息萬變都會(huì)反映到價(jià)格變動(dòng)之中。用經(jīng)濟(jì)學(xué)的語言來講，期貨市場投入的原材料是信息，產(chǎn)出的產(chǎn)品是價(jià)格。對(duì)于未來的價(jià)格走勢(shì)，在任何時(shí)候都會(huì)存在著不同的看法，這和現(xiàn)貨交易、股票交易是一樣的。有人看漲就會(huì)買入，有人看跌就會(huì)賣出，最后預(yù)測正確與否市場會(huì)給出答案，預(yù)測正確者獲利，反之虧損。

　　期貨投資特點(diǎn)

　　以小博大

　　只需交納5～15%的履約保證金就可控制100%的虛擬資金。

　　交易便利

　　由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流通性較高。

　　效率高

　　交易效率高

　　期貨交易通過公開競價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時(shí)，期貨交易有固定的場所、程序和規(guī)則，運(yùn)作高效。

　　雙向操作

　　交納保證金后可以買進(jìn)或者賣出期貨合約，價(jià)格上漲時(shí)可以低買高賣，價(jià)格下跌時(shí)可以高賣低補(bǔ)。

　　隨時(shí)平倉

　　期貨交易"T+0"的交易，在把握趨勢(shì)后，可以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉。

　　保障性高

　　合約的履約有保證

　　期貨交易達(dá)成后，須通過結(jié)算部門結(jié)算、確認(rèn)，無須擔(dān)心交易的履約問題。

　　期貨投資分類

　　期貨投資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)很廣泛的業(yè)務(wù)，從個(gè)人投資者到銀行、基金機(jī)構(gòu)都可成為參與者，并在期貨市場上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業(yè)務(wù)分成三個(gè)大類。

　　穩(wěn)健性

　　穩(wěn)健性投資，即跨市套利、跨月套利、跨品種套利等套利交易

　　跨市套利是指投資者在某一個(gè)交易所買入某一種商品的某個(gè)月份的期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)期貨交易所賣出該品種的同一月份的期貨合約，在兩個(gè)交易所同一品種、同一月份一買一賣，對(duì)等持倉。在獲取價(jià)差之后，兩邊同時(shí)平倉了結(jié)交易。目前，我國的跨市交易量很大，主要是有色金屬的LME和上海期交所套利，大豆的CBOT和大連商品交易所也逐步開始套利。

　　跨月套利是指投資者在同一個(gè)交易所同一品種不同的月份同時(shí)買入合約和賣出合約的行為。許多產(chǎn)品尤其是農(nóng)產(chǎn)品有很強(qiáng)的季節(jié)性，當(dāng)一些月份的季節(jié)性價(jià)差有利可圖時(shí)，投資者就會(huì)進(jìn)入買賣套利。所有的商品的近期與遠(yuǎn)期的價(jià)差都有一定的歷史規(guī)律性。當(dāng)出現(xiàn)與歷史表現(xiàn)不同的情況時(shí)，一些跨月套利者便會(huì)入市交易，以上海期貨交易所的有色金屬為例，上海金鵬期貨經(jīng)紀(jì)有限公司的許多客戶是專門的套利者，許多客戶不斷交易，以年為核算單位，盈利率有時(shí)也高出銀行貸款利率的一倍。

　　跨品種套利是指投資者利用兩種不同的，但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格的差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的某一月份的合約， 同時(shí)賣出另一商品同一月份的合約。值得強(qiáng)調(diào)的是，這兩個(gè)商品有關(guān)聯(lián)性，歷史上價(jià)格變動(dòng)有規(guī)律性可循。例如玉米和小麥、銅和鋁、大豆和豆粕、豆油等等。

　　風(fēng)險(xiǎn)性

　　風(fēng)險(xiǎn)性投資，即進(jìn)行單邊買賣的交易

　　有些投資者偏好杠桿交易，認(rèn)為只要風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，機(jī)會(huì)很多，就進(jìn)行投資。在期貨市場上，廣大的中小投資者(可能是個(gè)人、也可能是機(jī)構(gòu))都在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資分為搶帽子交易，當(dāng)日短線交易和長期交易。搶帽子交易是指在場內(nèi)有利即交易，不斷換手買賣。當(dāng)日短線是指當(dāng)日內(nèi)了結(jié)頭寸，不留倉到第二個(gè)交易日。長期交易指持倉數(shù)日、數(shù)月，有利時(shí)再平倉。

　　風(fēng)險(xiǎn)性的表現(xiàn)：

　　價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易的保證金杠桿效應(yīng)，易誘發(fā)交易者的“以小博大”投機(jī)心里，從而加大了價(jià)格的波動(dòng)幅度。

　　結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。每日無負(fù)債結(jié)算制度，使客戶在期貨價(jià)格波動(dòng)較大，而保證金又不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足至最低限度時(shí)，面臨被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，由此造成的虧損全部由客戶負(fù)責(zé)。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)。投資者的操作風(fēng)險(xiǎn)主要來自于非理性的投資理念和操作手法。主要表現(xiàn)在：對(duì)基本面、技術(shù)面缺乏正確分析的前提下，盲目入市和逆市而為;建倉時(shí)盈利目標(biāo)和止損價(jià)位不明確, 從而導(dǎo)致在關(guān)鍵價(jià)位不能有效采取平倉了結(jié)的方式來確保收益或減少虧損。

　　流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是交易者難以及時(shí)成交的風(fēng)險(xiǎn)。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指期貨市場中賣方言或買方不履行合約而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　戰(zhàn)略性

　　戰(zhàn)略性投資，即大勢(shì)投資戰(zhàn)略交易

　　戰(zhàn)略投資是指投資者尤其是大金融機(jī)構(gòu)在對(duì)某一商品進(jìn)行周期大勢(shì)研究后的入市交易，一般是一個(gè)方向投資幾年，即所謂做經(jīng)濟(jì)周期大勢(shì)，并不在乎短期的得失。國外一般大銀行、基金公司進(jìn)行戰(zhàn)略性投資。我國至今還沒有戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)。

　　期貨投資基金

　　基本概念

　　期貨投資基金也屬于期貨投資范疇。廣義上的期貨投資基金在國外通常被稱為管理期貨，指的是由專業(yè)的基金經(jīng)理所組成的一個(gè)行業(yè)，這些基金經(jīng)理被稱為商品交易顧問，他們使用全球期貨和期權(quán)市場作為投資媒介，向那些想要參與“商品”市場的投資者提供專業(yè)的資金管理，交易對(duì)象包括實(shí)物商品和金融產(chǎn)品的期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)合約。

　　基本簡介

　　狹義上的期貨投資基金主要是指公募期貨基金是一種用于期貨專業(yè)投資的新型基金，其具體運(yùn)作與共同基金相類似。期貨投資基金于1949 年出現(xiàn)在美國，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模，特別是近十幾年，發(fā)展尤為迅猛。目前，期貨投資基金不僅是個(gè)人投資者的重要投資工具，而且已成為機(jī)構(gòu)投資者組合投資中不可或缺的一部分。