黃金期貨的套期保值是什么
黃金期貨的套期保值是什么
什么是黃金期貨套期保值?這個(gè)問題幾乎每個(gè)剛接觸黃金期貨投資的朋友都會(huì)問的。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家。
黃金期貨的含義
黃金期貨,是指以國(guó)際黃金市場(chǎng)未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約,投資人買賣黃金期貨的盈虧,是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量,契約到期后則是實(shí)物交割。
什么是黃金期貨套期保值?
黃金期貨套期保值就是在期貨市場(chǎng)買進(jìn)(賣出)與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)、交易方向相反的黃金期貨合約,在未來某一時(shí)間通過賣出(買進(jìn))期貨合約對(duì)沖交易,從而補(bǔ)償因黃金價(jià)格不利變動(dòng)帶來的實(shí)際損失,使現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)成本維持在理想水平。
也就是說,套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。
套期保值的邏輯原理:
套期之所以能夠保值,是因?yàn)橥环N特定商品的期貨和現(xiàn)貨的主要差異在于交貨日期前后不一,而它們的價(jià)格,則受相同的經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素影響和制約,而且,期貨合約到期必須進(jìn)行實(shí)貨交割的規(guī)定性,使現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格還具有趨合性,即當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí),兩者價(jià)格的差異接近于零,否則就有套利的機(jī)會(huì),因而,在到期日前,期貨和現(xiàn)貨價(jià)格具有高度的相關(guān)性。
在相關(guān)的兩個(gè)市場(chǎng)中,反向操作,必然有相互沖銷的效果。
拓展閱讀 黃金期貨的止損技巧
盡管黃金期貨也采用保證金制度和雙向交易機(jī)制,但黃金期貨與其他期貨品種在交易上還是存在著明顯區(qū)別。因此,投資者在黃金期貨交易中設(shè)置止損方案時(shí)也有竅門可尋。
首先,由于黃金價(jià)格的日波動(dòng)率相對(duì)較低,過去10年中金價(jià)的平均日波動(dòng)率為1.58%,因此根據(jù)金價(jià)的歷史波動(dòng)特點(diǎn),可將止贏位或者止損位設(shè)置在日波動(dòng)幅度上限附近。
如果日內(nèi)金價(jià)漲幅達(dá)到1.6%,那么短線交易的投資者可以考慮在漲幅達(dá)到1.5%附近時(shí)將手中的頭寸獲利了結(jié)。中長(zhǎng)線投資者則可結(jié)合預(yù)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)盈利比及所投入資金的比例來設(shè)定止損位,如初入期市的投資者可以將30%左右的資金投入市場(chǎng),將盈虧比設(shè)定為3比1,當(dāng)損失達(dá)到預(yù)期盈利的30%時(shí)止損出場(chǎng)。
最后,由于國(guó)際市場(chǎng)上交易最活躍的時(shí)間往往是北京時(shí)間夜間,如果屆時(shí)出現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)沖擊較大的突發(fā)事件,就有可能令全球金價(jià)日內(nèi)波幅增大,次日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)往往會(huì)出現(xiàn)大幅跳空開盤的情況。因此對(duì)于持倉(cāng)隔夜的投資者,在設(shè)置止損時(shí)應(yīng)將計(jì)劃止損同突發(fā)止損結(jié)合起來。值得注意的是,很多投資者在止損后為了盡快賺回虧損的資金,往往選擇倉(cāng)促入市博取逆勢(shì)行情帶來的收益,這樣操作的結(jié)果往往會(huì)導(dǎo)致更大的損失,是黃金期貨交易中應(yīng)該盡量杜絕的,因?yàn)橥顿Y者在逆勢(shì)操作中所承受的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)期收益。
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