期貨合約中的主要要素有哪些
期貨合約中的主要要素有哪些
期貨合約引指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家，期貨合約中的主要要素有哪些。
期貨合約的含義
期貨合約是期貨交易的買賣對(duì)象或標(biāo)的物，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨價(jià)格則是通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)而達(dá)成的。
期貨合約中的主要要素：
第一 合約標(biāo)的。即股指期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，比如滬深300股指期貨的合約標(biāo)的即為滬深300股票價(jià)格指數(shù)。
第二 合約價(jià)值。合約價(jià)值等于股指期貨合約市場(chǎng)價(jià)格的指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)的乘積。比如現(xiàn)在HS300指數(shù)是2800點(diǎn)而沒(méi)點(diǎn)的乘數(shù)是300,那么HS300指數(shù)的合約價(jià)值就是等于2800×300=840000。
報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)價(jià)位。股指期貨合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)，最小變動(dòng)價(jià)位為該指數(shù)點(diǎn)的最小變化刻度。HS300股指期貨確定的合約最小報(bào)價(jià)是0.2點(diǎn)。
第三、合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。目前股指期貨合約的月份有四個(gè)分別是當(dāng)月和下月以及隨后的兩個(gè)季月。
第四、交易時(shí)間。指股指期貨合約在交易所交易的時(shí)間。投資者應(yīng)注意最后交易日的交易時(shí)間可能有特別規(guī)定。
第五、價(jià)格限制。是指期貨合約在一個(gè)交易日或者某一時(shí)段中交易價(jià)格的波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。
第六、合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價(jià)值的一定比例。中國(guó)金融期貨交易所對(duì)HS300股指期貨合約價(jià)值的保證金收取的是10%%，而各期貨公司在此基礎(chǔ)上可能還要增加3%%-5%%左右。所以實(shí)際上他放大的杠桿就增加到了8倍左右。
第七、交割方式。股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。
最后交易日和交割日。股指期貨合約在交割日進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，最后交易日與交割日的具體安排根據(jù)交易所的規(guī)定執(zhí)行。
期貨合約的主要類型
?、偕唐菲谪浭侵笜?biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約;
?、谕鈪R期貨是指標(biāo)的物為某種外幣的期貨合約;
?、劾势谪浭侵笜?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格依賴于利率水平的期貨合約;
?、芄善眱r(jià)格指數(shù)期貨是指標(biāo)的物是股價(jià)指數(shù)的期貨合約。
拓展閱讀期貨合約的相關(guān)種類
商品
農(nóng)產(chǎn)品期貨： 1848年CBOT(美國(guó)芝加哥商品交易所)誕生后最先出現(xiàn)的期貨品種。主要包括小麥、大豆、玉米等谷物;棉花、咖啡、可可等經(jīng)濟(jì)作物和木材、天膠等林產(chǎn)品。
金屬期貨：最早出現(xiàn)的是倫敦金屬交易所(LME)的銅，已發(fā)展成以銅、鋁、鉛、鋅、鎳為代表的有色金屬和黃金、白銀等貴金屬兩類。
能源期貨：20世紀(jì)70年代發(fā)生的石油危機(jī)直接導(dǎo)致了石油等能源期貨的產(chǎn)生。市場(chǎng)上主要的能源品種有原油、汽油、取暖油、丙烷等。
金融
金融期貨[3]合約：以金融工具作為標(biāo)的物的期貨合約。
外匯期貨： 20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系解體后，浮動(dòng)匯率制引發(fā)的外匯市場(chǎng)劇烈波動(dòng)促使人們尋找規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具。1972年5月芝加哥商業(yè)交易所率先推出外匯期貨合約。在國(guó)際 外匯市場(chǎng)上，交易量最大的貨幣有 7種，美圓，德國(guó)馬克，日?qǐng)A，英鎊，瑞士法郎，加拿大圓和法國(guó)法郎。
利率期貨：1975年10月芝加哥期貨交易所上市國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約。利率期貨主要有兩類——短期利率期貨合約和長(zhǎng)期利率期貨合約，其中后者的交易量更大。
股指期貨：隨著證券市場(chǎng)的起落，投資者迫切需要一種能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出價(jià)值線綜合指數(shù)期貨。現(xiàn)在全世界交易規(guī)模最大的股指合約是 芝加哥商業(yè)交易所的 S&P500指數(shù)合約。
9.什么是資金管理