怎么投資債券？這些債券投資基礎(chǔ)知識要先學(xué)會

　　對所有人來說，自然是希望自己可以賺多一點錢，從而過上更好的生活。因此，很多人都會想要用剩余的錢去投資，用錢生錢。這里給大家分享一些債券相關(guān)知識，希望對大家有所幫助。

　　什么是債券基金

　　債券型基金，就是主要投資債券的基金，規(guī)定基金資產(chǎn)80%以上要投資于債券，也可以有一小部分資金投資于股票市場、可轉(zhuǎn)債、打新股等等。

　　債券基金的特點

　　債券基金風(fēng)險相對較低、收益波動相對平穩(wěn)，是資產(chǎn)配置不可或缺的一部分。

　　風(fēng)險小。債券基金主要投資于包括國債、金融債等等債券，這些債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小，因此債券基金風(fēng)險較小。與其他類型基金相比，風(fēng)險由小到大：貨幣基金<債券基金<混合基金<股票基金。

　　費(fèi)率低。債券基金一般申購費(fèi)低于混合型基金和股票型基金。

　　收益穩(wěn)定，但不高。由于債券是固定收益產(chǎn)品，定期有利息回報，到期承諾還本付息，因此債券基金收益相對穩(wěn)定，但是收益率并不高。

　　投資債券的注意事項

　　1、風(fēng)險

　　首先應(yīng)該要明確自己的目標(biāo)，是追求低風(fēng)險、穩(wěn)定的收益，還是追求相對較高的回報等。然后，根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，選擇相應(yīng)的債基種類。這幾類債券基金的風(fēng)險由小到大：中短債基金<純債基金<一級債基<二級債基<可轉(zhuǎn)換債基。

　　注：純債債券下的短期債基主要投資固定收益類產(chǎn)品，相當(dāng)于貨幣基金升級版，所以以長期純債型基金為例

　　風(fēng)險承受能力相對低的投資者可選擇一級債基或純債基金。風(fēng)險承受能力強(qiáng)、希望獲得相對較高收益的投資者，可選擇二級債券基金、可轉(zhuǎn)債基金。

　　補(bǔ)充一點，債券基金主要投資包括國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)債等等，這些品種收益風(fēng)險特征有較大差異，基金的配置比例不同會導(dǎo)致基金的風(fēng)險不同，選擇的時候要關(guān)注一下債券基金的資產(chǎn)配置情況。

　　2、利率

　　買債券基金時，可以關(guān)注一下利率環(huán)境。債券價格的漲跌與利率成反向關(guān)系。如果有降息、存準(zhǔn)率下調(diào)的的動作時，債券價格就會有上漲，債券基金的收益也會上升，反之如果利率上升，債券價格便會下滑。在近年央行連續(xù)降息后，國內(nèi)利率下行，對債券是有利的哦。

　　3、收費(fèi)方式

　　同一只債券基金會有ABC三類，分別代表三種不同的收費(fèi)方式，A類債基代表前端收費(fèi)，B類債基代表后端收費(fèi)，C類債基代表無申購費(fèi)但有銷售服務(wù)費(fèi)。買債基根據(jù)持有時間長短，選擇收費(fèi)方式更劃算，如果是短期投資，應(yīng)選擇C類債基，如果是長期持有那就可以選擇B類債基，如果你不知道投資多久，那就選擇A類，不過，現(xiàn)在很少有B類后端收費(fèi)的基金了。

　　個人如何投資債券市場

　　據(jù)了解，個人投資債券主要有3種渠道：一是在交易所市場購買記賬式國債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等;二是在銀行柜臺市場購買憑證式國債、記賬式國債和儲蓄國債(電子式);三是通過購買債券基金、銀行理財產(chǎn)品間接投資債券。

　　交易所債券交易

　　目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個市場里，個人還可以通過券商提供的股票交易軟件購買交易所債券，購買的方式和購買股票一樣，輸入債券代碼、買入價和數(shù)量即可，可實現(xiàn)債券的差價交易。

　　在交易成本上，一方面是稅收，在交易所買賣債券免去了股票交易所需繳納的印花稅，但還要考慮利息稅。國債、地方政府債券和金融債券免利息稅，企業(yè)債、公司債要繳納占投資收益額20%的個人收益調(diào)節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除的，是很大的一筆數(shù)字。另一方面是交易傭金，在交易所購買債券傭金最高不超過萬分之二，不同的券商有不同的傭金標(biāo)準(zhǔn)，一些券商的交易傭金低至十萬分之五。

　　在交易門檻上，一般的交易所公司債、記賬式國債最低交易門檻是10張面值100元的債券，這意味著個人投資者門檻即千元左右。不過，Q債(即債券名稱上標(biāo)記Q的債券)只允許金融資產(chǎn)大于500萬元或連續(xù)3年年收入超過50萬元的合格投資者才能購買。此外，上交所國債逆回購的投資門檻是10萬元，以其整數(shù)倍遞增，深交所國債逆回購?fù)顿Y門檻為1000元起，并以其整數(shù)倍遞增。

　　在收益上，交易所債券品種的投資收益主要來自兩部分：一是利息;二是債券在二級市場交易的價差收益。投資時，除了需要注意票面利率，還需要注意二級市場目前價格和到期收益率。如果沒有信用風(fēng)險，持有債券到期原則上不會出現(xiàn)虧損，但債券市場的價格是不斷變化的，中途賣出可能盈利，也可能虧損。此外，在債券交易時，還要注意區(qū)分全價與凈價，全價是包含利息的債券價格，也是買賣債券的實際價格，凈價則不包含利息，全價=凈價+利息。

　　銀行渠道買國債

　　通過商業(yè)銀行柜臺市場購買國債，是一種被大家熟知的債券投資方式，由于國債安全性高，收益率又高于同期的定期存款利率，因而被廣大的穩(wěn)健投資者青睞。

　　在銀行渠道可以買到憑證式國債、記賬式國債和儲蓄國債(電子式)3種，看起來讓人目眩，簡單來說，分為不能流通上市的儲蓄型和能上市交易的記賬式兩類，其中不能流通的儲蓄型國債包括憑證式國債和電子式國債這兩種。

　　在購買方式上，憑證式國債可持現(xiàn)金直接在相關(guān)銀行網(wǎng)點購買，而電子式國債則需先開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶。在付息方式上，憑證式國債為到期一次還本付息，儲蓄國債(電子式)付息方式比較多樣，既有按年付息品種，也有利隨本清品種。

　　此外，兩者的起息日也不同，憑證式國債的起息日則是從投資人購買之日開始計息，而電子式國債有統(tǒng)一日期開始計息，購買后資金可能會閑置幾天。

　　債券基金與銀行理財

　　對于很多個人投資者尚無法直接投資的品種，則可以選擇委托理財實現(xiàn)，主要途徑為購買公募債券基金，以及銀行理財產(chǎn)品。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債等，而銀行理財產(chǎn)品的投資范圍則包括在全國銀行間市場發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據(jù)、短期融資券等其他債券。

　　在收益性上，對于銀行理財產(chǎn)品而言，收益相對固定，而不同債券基金之間的收益率差距很大。不同種類的債券基金的投資對象和比例不同，純債基金的風(fēng)險較小，而可轉(zhuǎn)債債基由于與二級市場相關(guān)性較大，因此風(fēng)險也更大，與之相對應(yīng)的預(yù)期收益也不相同。

　　在風(fēng)險性上，銀行理財產(chǎn)品安全穩(wěn)健，而債券基金雖然風(fēng)險小于股票基金，但仍然需要投資者承擔(dān)一定的風(fēng)險。