關(guān)于中小企業(yè)融資的論文

　　中小企業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題是各國(guó)政府都普遍關(guān)心的問(wèn)題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于中小企業(yè)融資的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　關(guān)于中小企業(yè)融資的論文篇1

　　淺析中小企業(yè)融資

　　摘 要：在我國(guó)，中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中都受到很多因素的影響，其中融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。造成此問(wèn)題的原因是多方面的，但融資結(jié)構(gòu)卻是不容忽視的。本文首先綜述了融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)績(jī)效的理論，分析了我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，提出我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的融資策略，進(jìn)而優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;現(xiàn)狀;策略;

　　目前我國(guó)總中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)融資呈現(xiàn)內(nèi)部融資比重大，外部融資比重小的現(xiàn)狀。這在很大程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)行也影響了國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　一、企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效概述

　　(一)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)概述。

　　企業(yè)融資結(jié)構(gòu)， 又稱資本結(jié)構(gòu)， 是從融資方式的角度對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的劃分， 指在企業(yè)融資總額中內(nèi)源性融資與外源性融資所占的比重。內(nèi)源性融資是指企業(yè)通過(guò)內(nèi)部積累的方式籌集資金; 外源性融資是指企業(yè)通過(guò)銀行借貸、發(fā)行股票、債券等方式籌集資金。我國(guó)關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的研究起步較晚， 國(guó)內(nèi)學(xué)者在這方面的研究主要側(cè)重于對(duì)國(guó)外現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行綜述介紹， 或在已有資本結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行各自相應(yīng)的研究。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效概述。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效(Performance of Enterprise)是指一定經(jīng)營(yíng)期間的企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益水平主要表現(xiàn)在企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)水平、償債能力和后續(xù)發(fā)展能力等方面。經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)主要通過(guò)經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的過(guò)程中對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、成長(zhǎng)、發(fā)展所取得的成果和所做出的貢獻(xiàn)來(lái)體現(xiàn)。

　　二、我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

　　中小企業(yè)是企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念，是相對(duì)于大企業(yè)而言的。它是構(gòu)筑在雇員人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總值、企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和其它數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)上動(dòng)態(tài)的相對(duì)的概念。中小企業(yè)界定方面是一個(gè)相對(duì)的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個(gè)很確切的定義，現(xiàn)階段國(guó)際上對(duì)中小企業(yè)特征能夠達(dá)成基本共識(shí)是：“獨(dú)立所有，自主經(jīng)營(yíng)，在其所在行業(yè)領(lǐng)域中不占?jí)艛嗟匚?rdquo;。

　　中小企業(yè)流動(dòng)資金需求特點(diǎn)：短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款，貸款審批程序煩瑣，資金到位，已經(jīng)錯(cuò)失商機(jī)，失去短期借款的目的;再者中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行貸款的積極性。

　　三、優(yōu)化中小企業(yè)融資的策略

　　鑒于我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，參考發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)，建議從以下幾個(gè)方面入手：

　　1、企業(yè)自身要提高經(jīng)營(yíng)素質(zhì)、增強(qiáng)信用觀念。

　　要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，中小企業(yè)應(yīng)從自身做起，苦練內(nèi)功，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提高內(nèi)部管理水平，以改善自身融資條件。要不斷提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。強(qiáng)化信用觀念，提高自覺(jué)還貸意識(shí)，保持良好的銀企關(guān)系。

　　2、建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

　　建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，可以解決融資機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的后顧之憂，解決中小企業(yè)抵押難、擔(dān)保難的問(wèn)題。各級(jí)政府要設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，重點(diǎn)用于支持中小企業(yè)信用擔(dān)保與再擔(dān)保等。可以由地方政府和中小企業(yè)共同出資成立中小企業(yè)信用保證基金(政府提供大部分資金，企業(yè)作為會(huì)員向基金出資)，其目標(biāo)是向那些業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)良好，具有發(fā)展?jié)摿Φ侨狈ω?cái)務(wù)擔(dān)保的中小企業(yè)提供信用保證。

　　3、培養(yǎng)中小金融機(jī)構(gòu)。

　　中小金融機(jī)構(gòu)專門為中小企業(yè)服務(wù)，通過(guò)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。因?yàn)樗鼈冑Y金少、無(wú)力為大企業(yè)融資，客觀條件使中小金融機(jī)構(gòu)不可能與大中型企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，其次中小企業(yè)融資需求是中小金融機(jī)構(gòu)可以承受的，并且它們?cè)诤椭行∑髽I(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定合作中，增強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解，有助于解決雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

　　4、完善資本市場(chǎng)拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。

　　要積極發(fā)展資本市場(chǎng)，盡快完善中小企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，選擇有條件的成長(zhǎng)型中小高科技企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板證券市場(chǎng)進(jìn)行融資。同時(shí)，積極推動(dòng)中小企業(yè)的股份制改造，發(fā)揮股份制融資功能，采取改制、兼并、聯(lián)合等多種形式，吸收民間資本、私人資本和外資進(jìn)行參股，對(duì)于具有一定控股實(shí)力的中小企業(yè)，可以向外資轉(zhuǎn)讓股權(quán)，在產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)明確的條件下，借助于多元投資主體上市在股票市場(chǎng)進(jìn)行融資，促使中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷壯大。

　　5、推動(dòng)債權(quán)融資市場(chǎng)的多元化。

　　發(fā)展融資租賃業(yè)，這是企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通的一種有效手段。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)進(jìn)行融資租賃的成本比貸款低、風(fēng)險(xiǎn)較小，而且其方式靈活、方便，比長(zhǎng)期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。而我國(guó)在這方面還很欠缺，租賃公司的規(guī)模很小，融資租賃的金融杠桿作用沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)。還有就是要促進(jìn)融資的創(chuàng)新，可以考慮降低企業(yè)債發(fā)行的門檻。建立多層次的資本市場(chǎng)，無(wú)論債權(quán)融資還是股權(quán)融資，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，都具有籌資、分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。其中股權(quán)融資具有更強(qiáng)的導(dǎo)向性和針對(duì)性。

　　綜上所述，中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中資金匱乏是當(dāng)今的一個(gè)普遍現(xiàn)象，資金問(wèn)題往往能夠使一個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中無(wú)法立足，以致趨于消亡。而在不斷完善中小企業(yè)融資體系的基礎(chǔ)上認(rèn)清內(nèi)部問(wèn)題，把握外部制約因素，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，則會(huì)助中小企業(yè)走出“瓶頸”，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前困難局面。與此同時(shí)，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效起著重要的作用， 特別是對(duì)企業(yè)的融資成本及其融資風(fēng)險(xiǎn)的影響很大。這關(guān)系到企業(yè)對(duì)資金的使用效率及其企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)， 因而企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)， 更好的提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。這就要求企業(yè)首先要完善自身的經(jīng)營(yíng)管理體制，促進(jìn)企業(yè)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展壯大。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]林毅夫、李永軍：《再論二板市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展前景》，《改革》，2012年第2期

　　[2]廖勇：《我國(guó)上市資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)績(jī)效的實(shí)證分析》，《西南民族學(xué)院學(xué)報(bào)》，2012年第28期

　　[3]吳健雄：《中小企業(yè)融資理財(cái)之道》，北京：中國(guó)金融出版社，2011年

　　[4]孔德蘭：《中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與融資策略研究》，北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2013年

　　[5]羅丹陽(yáng)：《中小企業(yè)民間融資》，北京：中國(guó)金融出版社，2014年

　　關(guān)于中小企業(yè)融資的論文篇2

　　中小企業(yè)的融資方式

　　【摘要】中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題是各國(guó)政府都普遍關(guān)心的問(wèn)題。主要是因?yàn)楦鲊?guó)的中小企業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，不僅在GDP中占有較大比重，而且在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面都扮演著生力軍的角色。但是中小企業(yè)資本融通環(huán)境并不理想，在實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資的道路上存在著許多有待解決的問(wèn)題。融資租賃是中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)選擇。誠(chéng)然，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，只靠國(guó)家、銀行和企業(yè)的努力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，它需要全社會(huì)的共同關(guān)注。盡管還有較長(zhǎng)的一段路要走，但只要各方面從實(shí)際出發(fā)，開(kāi)拓創(chuàng)新，不懈努力，我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是會(huì)最終解決的!

　　【關(guān)鍵詞】信貸 融資租賃

　　一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　近幾年中小企業(yè)發(fā)展已受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)各級(jí)政府部門以及金融系統(tǒng)為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題做了不少努力，取得了一定成效。目前中小企業(yè)融資的基本情況和特點(diǎn)是：

　　(一)負(fù)債水平相對(duì)較高，融資成本也高

　　我國(guó)中小企業(yè)的負(fù)債率為65.7%，比大型企業(yè)的負(fù)債率低出5.5個(gè)百分比，從所有制分布來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率最高的是國(guó)有企業(yè)，其次是集體企業(yè)，最低的是與國(guó)外中小企業(yè)形態(tài)相似的個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)以及股份制企業(yè)。上海銀行的調(diào)查還顯示，中小企業(yè)的融資成本相對(duì)較高，在所有企業(yè)中，融資利率相對(duì)較高的主要是中小企業(yè)。

　　(二)中小企業(yè)信貸活動(dòng)“兩極分化”越來(lái)越明顯

　　隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的成熟，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)明顯的兩極分化。產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，越來(lái)越成為各金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的對(duì)象。各金融機(jī)構(gòu)紛紛加大對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)授信額度，改善對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。這部分企業(yè)的貸款需求能夠得到及時(shí)足額滿足，甚至各家銀行紛紛壓低利率競(jìng)相爭(zhēng)貸。部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)資金相對(duì)充裕，對(duì)貸款的需求較弱，甚至不需要銀行貸款。而一些有發(fā)展?jié)摿Χ壳盃顩r并不十分好的中小企業(yè)，由于銀行方面尚缺乏識(shí)別能力.往往受到冷落。至于那些效益差的中小企業(yè)，大部分由于看不準(zhǔn)好的項(xiàng)目和產(chǎn)品，即使它們對(duì)銀行提出貸款申請(qǐng)，也會(huì)因不符合貸款條件而無(wú)法獲得銀行貸款，缺乏有效的貸款需求。

　　(三)進(jìn)入股權(quán)，債權(quán)融資市場(chǎng)困難

　　我國(guó)證券市場(chǎng)自建立至今,一直以來(lái)都以國(guó)有企業(yè)改革為宗旨,重點(diǎn)扶持國(guó)有大中型企業(yè)上市融資,中小企業(yè)幾乎被拒之門外,雖然近來(lái)新推出了中小企業(yè)板---一個(gè)為中小企業(yè)量身定做的資本市場(chǎng),但是，可以肯定這個(gè)市場(chǎng)主要是針對(duì)成長(zhǎng)性好、科技水平高、資金密集度型的中小企業(yè)的。對(duì)那些以解決就業(yè)為主贏利水平不高，成長(zhǎng)性一般的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)，這一市場(chǎng)能夠給予的機(jī)會(huì)也不會(huì)太多。所以,最終能登上中小企業(yè)板市場(chǎng)的仍然屬于鳳毛麟角。此時(shí)限制了企業(yè)進(jìn)行股權(quán)籌資，一般可能會(huì)產(chǎn)生以下兩種融資：一是向企業(yè)職工借款;二是直接向職工籌集股份。最終導(dǎo)致內(nèi)部融資比例過(guò)高。

　　二、融資租賃是中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)選擇

　　融資租賃是指出租人根據(jù)承租人請(qǐng)求并且提供的規(guī)格與第三方供貨商訂立一項(xiàng)合同，根據(jù)合同，出租人按照承租人在與其利益相關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設(shè)備。并且，出租人與承租人訂立一項(xiàng)租賃合同，以承租人支付租金為條件授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利。

　　這個(gè)含義強(qiáng)調(diào)了在融資租賃交易中通過(guò)供貨合同和租賃合同將三方的關(guān)系確立起來(lái)，還著重強(qiáng)調(diào)了融資、融物雙重職能，以及租期內(nèi)的使用權(quán)、所有權(quán)法律所屬關(guān)系：租賃設(shè)備的所有權(quán)屬于出租方，承租方在租賃期內(nèi)對(duì)該設(shè)備享有使用權(quán);在租賃期滿時(shí)，設(shè)備可以由承租方按合同規(guī)定留購(gòu)、續(xù)租或者退回出租方。

　　一般來(lái)講，由于融資租賃公司的資金成本高于銀行，因而融資租賃的利率水平比銀行高。但是，很多企業(yè)仍然選擇這種方式，這是因?yàn)橥ㄟ^(guò)融資租賃取得的固定資產(chǎn)比其他方式獲得的收益大，足以抵消利率高的不足，好處還是很多。

　　(一)融資租賃有助于中小企業(yè)及時(shí)完成設(shè)備的更新?lián)Q代和技術(shù)進(jìn)步

　　在當(dāng)代社會(huì)科技發(fā)展日新月異而中小企業(yè)又融資困難的情況下，中小企業(yè)通過(guò)融資租賃的方式，只需少量資金就可以取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，然后邊生產(chǎn)邊還租金，大大緩解了大部分中小企業(yè)面臨的技術(shù)改革中的資金緊張問(wèn)題，促進(jìn)了中小企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代。在融資租賃方式下，一方面把融資和采購(gòu)兩個(gè)程序合二為一，減少了許多中間環(huán)節(jié)，提高了工作效率，節(jié)約了時(shí)間;另一方面，中小企業(yè)也避免了自己直接購(gòu)買設(shè)備所需辦理的各種復(fù)雜手續(xù)，縮短了中小企業(yè)獲得設(shè)備的時(shí)間，加快了設(shè)備的引進(jìn)速度。在成熟的融資租賃運(yùn)作機(jī)制下，許多項(xiàng)目可以做到當(dāng)年簽約、當(dāng)年引進(jìn)、當(dāng)年投產(chǎn)，當(dāng)年獲益。

　　(二)融資租賃有利于中小企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)的開(kāi)拓，化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還的安排

　　而租賃公司卻可以根據(jù)每個(gè)企業(yè)的資金情況、銷售季節(jié)性為每個(gè)企業(yè)量身作出還款安排，而且租金的支付期限都很長(zhǎng)，這樣在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)可以在支付少量資金的前提下，獲得自己發(fā)展所急需的設(shè)備或技術(shù);不但在相對(duì)時(shí)間內(nèi)節(jié)約了投資成本，而且還可以將其他的資金用于增加企業(yè)發(fā)展的其他投資，或進(jìn)行新產(chǎn)品的研制，或進(jìn)行產(chǎn)品的完善，從而使自己產(chǎn)品在市場(chǎng)上受到更多的青睞，開(kāi)拓自己的產(chǎn)品市場(chǎng)。中小企業(yè)在自身積累不足的情況下進(jìn)行租賃，這種投資遠(yuǎn)比一次性購(gòu)買形成的固定資產(chǎn)投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)要低的多，通過(guò)這種風(fēng)險(xiǎn)的化解，也確保了中小企業(yè)產(chǎn)品及技術(shù)設(shè)備的領(lǐng)先性。

　　(三)中小企業(yè)可以利用租賃方式擴(kuò)大銷售渠道

　　目前，我國(guó)許多企業(yè)面臨資金短缺、產(chǎn)品積壓、市場(chǎng)疲軟的難題，融資租賃業(yè)在啟動(dòng)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、開(kāi)拓市場(chǎng)方面具有獨(dú)到功效。國(guó)內(nèi)設(shè)備產(chǎn)和流通部門的中小企業(yè)可以抓住這一商機(jī)，成立自己的租賃公司，以租促銷，以租代銷，拓展?fàn)I銷渠道，豐富營(yíng)銷手段。這樣既可以解決中小企業(yè)資金不足、融資困難的狀況，又可以擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量，提高市場(chǎng)占有率。

　　正是由于具備以上這些優(yōu)點(diǎn)，企業(yè)才愿意選擇這種融資方式。

　　三、結(jié)論

　　中小企業(yè)在實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高人民生活水平等方面發(fā)揮著日益重要的作用。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的形成，我國(guó)中小企業(yè)將面臨著更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。通過(guò)以上對(duì)中小企業(yè)融資難的分析，推導(dǎo)出一種現(xiàn)實(shí)的融資租賃，這種融資適合發(fā)展中的中小企業(yè)使用。而要嫻熟的掌握運(yùn)用它，就必須進(jìn)行準(zhǔn)確的融資租賃決策，掌握融資租賃的各種知識(shí)。任何一種融資方式都不是萬(wàn)能，融資租賃同樣也存在一定的局限。不同的中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的需要選擇不同的融資方式。同時(shí)各中小企業(yè)基礎(chǔ)不同，應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的變化不斷調(diào)整融資方式，從而充分發(fā)揮中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活的特點(diǎn)。應(yīng)該積極參與，找出一條適合自己發(fā)展的道路，提高企業(yè)融資的能力，最終達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。