中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演了非常重要的角色，逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于中小企業(yè)融資方面論文下載的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　中小企業(yè)融資方面論文下載篇1

　　淺析中小企業(yè)民間融資

　　摘要：中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，充當(dāng)著國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的蓄水池。但由于中小企業(yè)自身的規(guī)模較小，信用問題等限制，使得他們能從 正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的資金是很有限的，因此，他們不能不選擇正規(guī)金融資金以外的融資渠道，這樣，民間融資在中小企業(yè)中營(yíng)運(yùn)而生，而且，大受歡迎。但從2011年4月起，溫州中小企業(yè)由于資金鏈斷裂，出現(xiàn)了企業(yè)倒閉潮，很多中小企業(yè)主選擇跑路，再次把中小企業(yè)民間融資推上了談?wù)摰臒岢薄?duì)此，中小企業(yè)民間融資到底該何去何從是值得我們討論和思考的。本文通過對(duì)中小企業(yè)民間融資的可行性分析，全面了解中小企業(yè)民間融資的優(yōu)勢(shì)與障礙所在，并針對(duì)問題提出解決的辦法，使得中小企業(yè)民間融資能順利進(jìn)行，保障中小企業(yè)融資權(quán)益，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)資金鏈的多元化發(fā)展和融資的穩(wěn)定性，使得中小企業(yè)能更好的生存和發(fā)展，發(fā)揮其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康繁榮發(fā)展。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);民間融資;溫州“跑路”公司

　　一、民間融資的定義

　　民間融資是相區(qū)別于向合法金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，通過支付相對(duì)較高的利息以獲取貨幣資金的一種渠道、手段，同時(shí)，民間融資并不被國(guó)家所認(rèn)可、批準(zhǔn)。根據(jù)這個(gè)定義而言，發(fā)生在企業(yè)間的正常商業(yè)信用是不包括在其范圍內(nèi)的。但是在超出商業(yè)信用正常約定時(shí)間，并且會(huì)產(chǎn)生利息時(shí)，這種情況下就已經(jīng)超出了正常的商業(yè)信用范圍而屬于民間融資了。所有的沒有經(jīng)過正式注冊(cè)登記的，也就是說在央行控制范圍之外的各種金融形式都統(tǒng)統(tǒng)劃分到民間融資范疇。民間融資由于其方便靈活、融資主體多元以及利率可變程度高等特點(diǎn)，受到許多籌資者的親睞。

　　二、中小企業(yè)民間融資面臨的問題

　　(一)民間融資尚未得到國(guó)家法律的保護(hù)

　　鑒于受傳統(tǒng)觀念以及某些案例的影響，民間融資往往被人們稱之為灰色金融。雖然近年來在我國(guó)市場(chǎng)上發(fā)生過一些有關(guān)民間金融的違法案例，但不能因?yàn)檫@些案例的產(chǎn)生，就全盤否定民間融資。隨著我國(guó)改革發(fā)展的不斷深入，我國(guó)的民間融資市場(chǎng)也隨之取得了一定的發(fā)展，但目前仍僅僅只是處于初級(jí)階段，各項(xiàng)相關(guān)法律法規(guī)還十分不健全，最主要的是民間金融組織未被國(guó)家認(rèn)可，無法獲得法律的有效保障。一旦出現(xiàn)有關(guān)問題，就很難通過法律手段來維護(hù)相關(guān)利益人的合法權(quán)益。

　　(二)民間融資會(huì)影響國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控

　　由于民間融資的存在，政府有關(guān)部門無法有效統(tǒng)計(jì)到企業(yè)的實(shí)際融資規(guī)模，這往往使得官方數(shù)據(jù)顯示的貸款規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實(shí)際規(guī)模水平，因此，政府在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通貨膨脹兩大難題的時(shí)候，會(huì)增加相應(yīng)的調(diào)控難度。民間融資的成本通常相對(duì)很高，雖然合法的民間借貸利率要求是不得超出銀行基準(zhǔn)利率的4倍，但實(shí)際情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)水平，也就是我們通常所說的高利貸，這不僅不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常持續(xù)發(fā)展，同時(shí)也給我國(guó)社會(huì)安定留下隱患。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年4月溫州民間借貸平均利率水平為24.6%，遠(yuǎn)高于同期的銀行利率水平。由于國(guó)家宏觀調(diào)控?zé)o法約束到民間融資，當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，銀行貸款額度會(huì)相應(yīng)減少，而此時(shí)的民間借貸卻很可能會(huì)相應(yīng)增加，這就使得宏觀調(diào)控的效果被大大削弱。

　　(三)民間金融存在信用風(fēng)險(xiǎn)，容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛

　　民間借貸的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是用于放貸的這些資金很可能是通過親朋好友等共同籌集的，相對(duì)規(guī)模有限，難以有效抵御信貸風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，民間借貸普遍存在口頭協(xié)議的方式，并且對(duì)于借貸期限以及相關(guān)利率問題都是由相關(guān)當(dāng)事人自行協(xié)商決定，缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)，因此不被法律所保障。同時(shí)，由于民間融資的借貸雙方自身存在較大的不確定性，因此對(duì)于民間融資的信用水平也就很難確定。在這種實(shí)際因素的影響下，民間融資就存在著一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，并且很容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)糾紛。

　　三、 中小企業(yè)民間融資的原因分析

　　(一)中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀及面臨的問題

　　雖然中小企業(yè)對(duì)于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說起著十分重要的作用，但與此同時(shí)，他們的生存狀況也十分艱難。這些企業(yè)由于規(guī)模相對(duì)較小，很難從各大銀行獲取較多的信貸資金。因此，對(duì)于中小企業(yè)來說，為了保證自己的生存及發(fā)展，如何維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流就顯得十分重要。以我國(guó)溫州的企業(yè)來說，這些企業(yè)已經(jīng)構(gòu)成了溫州經(jīng)濟(jì)的主要力量，并且為溫州的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。這些企業(yè)無論是在數(shù)量上，還是產(chǎn)值上來說，都已達(dá)到溫州全市總水平的90%以上。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年，溫州的中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過了14萬家。這么巨大數(shù)量的中小企業(yè)，對(duì)于資金的需求可見是相當(dāng)巨大的。然后迫于融資壓力，從2011年上半年開始，就陸續(xù)有披露報(bào)道中小企業(yè)老板由于資金鏈斷裂而“跑路”的負(fù)面信息，例如。位于樂清的三旗集團(tuán)董事長(zhǎng)陳福財(cái)出走、溫州鐵通電器合金實(shí)業(yè)有限公司的股東之一范某出走、位于溫州龍灣區(qū)海濱街道的巨邦鞋業(yè)有限公司老板王某出走等等，這種現(xiàn)象已經(jīng)屢見不鮮。因此，有效解決資金需求問題、保證資金鏈的持續(xù)穩(wěn)定是中小企業(yè)生存發(fā)展所面臨的最重要的挑戰(zhàn)。

　　(二)中小企業(yè)民間融資的必要性

　　一般來說，中小企業(yè)固定資產(chǎn)相對(duì)較少，難以在銀行通過抵押的方式獲取足夠的資金需求，與此同時(shí)，中小企業(yè)較可能發(fā)生逃費(fèi)從而導(dǎo)致銀行債務(wù)懸空的現(xiàn)象發(fā)生，信用度相對(duì)較低。基于上述實(shí)際因素，中小企業(yè)在銀行信貸方面會(huì)有所受限。而且銀行信貸收費(fèi)多并且手續(xù)繁雜，對(duì)于企業(yè)急需獲取周轉(zhuǎn)資金來說，可能無法起到實(shí)際的效果。這也與我國(guó)目前尚未有專門的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)有關(guān)，如類似于中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等等?；谏鲜鰩c(diǎn)因素的共同影響，中小企業(yè)民間融資就顯得十分必要。一旦沒有了民間融資的資金支持，很多中小企業(yè)都將面臨著資金鏈斷裂的問題，很可能使得這些企業(yè)無法正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

　　(三)民間融資對(duì)中小企業(yè)的吸引力

　　目前，我國(guó)民間融資有個(gè)顯著特征就是規(guī)模相對(duì)較大。中國(guó)人民銀行此前對(duì)我國(guó)浙江省的400多家私營(yíng)企業(yè)就其融資問題開展過相關(guān)調(diào)查，結(jié)果顯示這些企業(yè)的間接融資比例居然高達(dá)80%以上，并且在這部分融資中，民間融資就占到了20%以上。這一數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于私營(yíng)企業(yè)來說，民間融資對(duì)于其的重要性不可忽視，是一個(gè)十分依賴的資金獲取渠道。與此同時(shí)，民間成本具有一定的交易成本優(yōu)勢(shì)，鑒于民間成本雙方接觸相對(duì)頻繁，民間融資組織能花費(fèi)較低的成本搜集舉債人或舉債單位的各方面信息，及時(shí)掌握企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施?；诖?，民間融資還有另一個(gè)顯著的特征就是借貸程序相對(duì)簡(jiǎn)單，沒有復(fù)雜而漫長(zhǎng)的操作程序，使其更具有靈活性。而且，在民間融資過程中，借貸雙方可以就利率等做出合理的創(chuàng)新和變通?；谝陨蠋c(diǎn)，民間融資對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來說具有相對(duì)較大的吸引力。

　　四、結(jié)論

　　在我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，中小企業(yè)由于自身固有的限制，一直面臨著融資瓶頸，而民間融資本身就是一把雙刃劍，如果其作用發(fā)揮得好，將極大的解決中小企業(yè)融資困難問題，打開中小企業(yè)融資瓶頸，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，更好的發(fā)揮中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。同時(shí)，在不健全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，民間融資具有一定的缺陷，為了更好的發(fā)揮其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的作用，需要社會(huì)各個(gè)方面的努力，中小企業(yè)要壯大自身實(shí)力，增強(qiáng)自身信用，自覺維護(hù)民間融資市場(chǎng)秩序;金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新金融產(chǎn)品，增加對(duì)中小企業(yè)的融資支持，實(shí)現(xiàn)雙贏;國(guó)家要從法律層面規(guī)范民間融資市場(chǎng)，在承認(rèn)民間融資市場(chǎng)合法化的同時(shí)，積極引導(dǎo)民間融資市場(chǎng)的規(guī)范化。

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　　中小企業(yè)融資方面論文下載篇2

　　淺論中小物流企業(yè)融資

　　摘要：我國(guó)中小物流企業(yè)靠自有資金起步，由于自身?xiàng)l件差、金融行為限制、體制缺失、政府支持力度不夠等因素造成了其融資困難，阻礙了繼續(xù)發(fā)展。本文針對(duì)中小物流企業(yè)融資的現(xiàn)狀、特點(diǎn)及瓶頸，提出了“向內(nèi)改革，增加內(nèi)源融資”，“企業(yè)聯(lián)盟，整體向銀行借款”，“完善金融機(jī)構(gòu)，拓寬融資渠道”，“加大政府支持力度”和“物流金融”等對(duì)策。

　　關(guān)鍵詞：中小物流企業(yè) 融資 瓶頸 對(duì)策

　　1 中小物流企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點(diǎn)

　　所謂中小型物流企業(yè)，是指那些職工人數(shù)500以下，固定資產(chǎn)1000萬元以下，或銷售額30000萬元以下的物流企業(yè)。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)約有99%的物流企業(yè)為中小物流企業(yè)，已注冊(cè)登記的物流企業(yè)大約有七十萬家，創(chuàng)造了20%以上的國(guó)民生產(chǎn)總值，并且其年平均增長(zhǎng)速率已超10%。我國(guó)中小物流企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)高速增長(zhǎng)的階段，但是資金短缺嚴(yán)重阻礙了企業(yè)規(guī)模向大型化和國(guó)際化發(fā)展，中小物流企業(yè)融資非常困難。從現(xiàn)有的融資方式來看，物流企業(yè)融資渠道單一，融資結(jié)構(gòu)不完善，80%的企業(yè)選擇銀行貸款，17%的公司是靠企業(yè)積累的自有資金。很少有企業(yè)采用例如“與國(guó)內(nèi)企業(yè)合作、聯(lián)營(yíng)”，“與國(guó)際企業(yè)合作、聯(lián)營(yíng)”等多元化融資方式。有將近40%的企業(yè)沒有穩(wěn)定的融資渠道，一半以上的企業(yè)對(duì)現(xiàn)有融資效果不滿意。

　　1.1 內(nèi)源融資所占比例低

　　內(nèi)源融資，即公司內(nèi)部融通的資金，主要包括公司留存收益和折舊。與外援融資相比，內(nèi)源融資相對(duì)容易，因此成為企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的重要來源。內(nèi)源融資也是外援融資的基礎(chǔ)，沒有內(nèi)源就不會(huì)有外援。然而我國(guó)中小物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低下，短期行為嚴(yán)重，利潤(rùn)分配中用于形成盈余公積金的比例小。物流企業(yè)的實(shí)際納稅負(fù)擔(dān)也重，各種名目繁多的收費(fèi)更是加重了中小物流企業(yè)的負(fù)擔(dān)。折舊政策在一定程度上也限制了中小物流企業(yè)的發(fā)展。從而形成了我國(guó)中小物流企業(yè)融資中內(nèi)源融資所占比例低，規(guī)模相對(duì)較小的特點(diǎn)。

　　1.2 信用等級(jí)低，銀行貸款難

　　信用等級(jí)低是企業(yè)貸款難的一大障礙。中小型物流企業(yè)規(guī)模較小，成本高，獲利能力差，財(cái)務(wù)制度不健全，信用等級(jí)普遍低。我國(guó)的物流企業(yè)信用等級(jí)60%以上都是3B 或3B 以下，而銀行放款對(duì)象80%集中在3A 和2A 類企業(yè)。①物流企業(yè)資產(chǎn)主要由專業(yè)設(shè)備構(gòu)成，抵押率明顯偏低，而且我國(guó)中小物流企業(yè)總體技術(shù)裝備落后，設(shè)備陳舊、老化現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估偏低，資產(chǎn)信用度不夠。從而使“抵押貸款”難度上升。而銀行發(fā)放貸款，安全性是首要原則。我國(guó)中小物流企業(yè)普遍缺少一定規(guī)模的資產(chǎn)作為擔(dān)保，又不具有盈利能力與發(fā)展?jié)摿σ员ＷC按期還款，銀行不敢輕易給其貸款。再加之，近年來企業(yè)逃避銀行債務(wù)的情況已成普遍性問題，使得貸款環(huán)境加劇惡化，銀行不愿意貸款給中小型物流企業(yè)。中小企業(yè)大多屬于民營(yíng)企業(yè)，信貸人員對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求普遍高于國(guó)企，導(dǎo)致貸款積極性不高。

　　1.3 資本市場(chǎng)籌資難

　　由于資本市場(chǎng)的嚴(yán)格限制，物流公司很難從資本市場(chǎng)籌集資金。目前，我國(guó)中小物流企業(yè)尚不享有自由發(fā)行債券和股票的權(quán)利。我國(guó)深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000 萬元以上，中小企業(yè)板塊也都有注冊(cè)資本的限制。又根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法(修訂)》第十六條規(guī)定公開發(fā)行公司債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元，使得中小物流企業(yè)被拒之資本市場(chǎng)門外?？v觀國(guó)內(nèi)已上市的物流企業(yè)，主要集中于沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)效益良好的大型物流集團(tuán)。大多是像中儲(chǔ)股份、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中外運(yùn)發(fā)展一樣的大型國(guó)有企業(yè)能夠通過發(fā)行債券和股票進(jìn)行融資，絕大部分物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限短，規(guī)模小，對(duì)這種融資模式只能望洋興嘆。

　　1.4 民間借貸可供資金有限

　　與銀行借貸相比，民間借貸具有“手續(xù)簡(jiǎn)便”，“資金形式靈活”，“獲取資金條件相對(duì)較低”，“節(jié)省費(fèi)用”等特點(diǎn)。能夠滿足中小物流企業(yè)短期借貸的需求。但是，民間借貸也有一些自身無法克服的缺點(diǎn)，例如長(zhǎng)期處于國(guó)家金融監(jiān)管體系之外，法律地位不確定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，容易滋生非法融資和洗錢等犯罪問題，有時(shí)會(huì)對(duì)中小企業(yè)的健康發(fā)展造成破壞和沖擊。而且民間借貸方式利率較高，風(fēng)險(xiǎn)較大，可供貸款的資金也較有限。據(jù)悉，民間貸款利率高的有達(dá)月息15%的，換算成年利率就是180%，而現(xiàn)行的商業(yè)銀行貸款年利率為6%左右。②

　　1.5 政策因素和缺少重視

　　從政策方面看，國(guó)家財(cái)政對(duì)物流行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資力度明顯不夠，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期物流行業(yè)充當(dāng)政府調(diào)劑物資的運(yùn)輸工具，實(shí)行政策性經(jīng)營(yíng)，在其運(yùn)行過程中，形成大量的政策性負(fù)債，之后國(guó)家財(cái)政也并未對(duì)物流企業(yè)的政策性負(fù)債進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)貼，造成我國(guó)物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展明顯滯后。

　　受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制的影響，我國(guó)企業(yè)界形成了“重生產(chǎn)，輕流通”的思想，多數(shù)企業(yè)重視生產(chǎn)管理，忽視物資流通。長(zhǎng)期以來，阻礙了物流企業(yè)進(jìn)行融資。

　　2 中小物流企業(yè)融資瓶頸分析

　　2.1 企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致融資困難

　　中小物流企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)偏輕，還缺乏歷史的信用記錄，致使物流企業(yè)在向銀行貸款時(shí)，往往拿不出可用的抵押物品。另外，多數(shù)中小物流企業(yè)所有權(quán)歸屬于個(gè)人，經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范，很少具備健全的內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和合法性難令外部置信，自然難以獲得外部融資。絕大多數(shù)中小型物流企業(yè)自我積累意識(shí)差，往往只注重短期收益，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，在提取企業(yè)盈余公積金時(shí)，通常是“重分配，輕積累”，嚴(yán)重影響了其生存年限，據(jù)統(tǒng)計(jì)在我國(guó)能堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)15年以上的中小物流企業(yè)只有5%左右。中小物流企業(yè)還存在高科技含量不夠，創(chuàng)造力不足問題，這也制約了其融資步伐。對(duì)于核心技術(shù)和產(chǎn)品的開發(fā)，我國(guó)的中小物流企業(yè)常常是盲目跟風(fēng)，沒有認(rèn)真審視自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，完全照抄別人的經(jīng)驗(yàn)來制定自己的發(fā)展計(jì)劃。這使得企業(yè)的整體素質(zhì)很低，沒有自身獨(dú)特性，增長(zhǎng)了其可替代性。缺乏創(chuàng)造力的企業(yè)，一般情況下不會(huì)受到資本的青睞，瓶頸也就難以打破。 　　2.2 金融行為限制中小物流企業(yè)融資渠道，造成融資困難

　　商業(yè)銀行在放貸過程中，傾向于大宗貸款業(yè)務(wù)，而中小物流企業(yè)的貸款規(guī)模相對(duì)較小，貸款時(shí)間短，交易成本高，中小物流企業(yè)可抵押資源也相對(duì)匱乏，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)中小物流企業(yè)的小額貸款缺乏興趣，使得很多中小物流企業(yè)吃“閉門羹”。當(dāng)前，我國(guó)的資本市場(chǎng)還不完善，企業(yè)通過發(fā)行股票或債券融資門檻太高，現(xiàn)在我國(guó)僅有幾家物流企業(yè)能夠上市融資，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足整個(gè)物流行業(yè)發(fā)展擴(kuò)張的需要。這些上市的物流公司主要是從事倉(cāng)儲(chǔ)、港口、航運(yùn)業(yè)務(wù)的國(guó)有大企業(yè)，而大多中小物流企業(yè)，很難進(jìn)入資本市場(chǎng)。與銀行信貸和發(fā)行股票或債券相比，針對(duì)中小物流企業(yè)的融資租賃的服務(wù)同樣發(fā)展滯后。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃是僅次于銀行信貸的金融工具，它集貿(mào)易、金融、租借為一體。目前，在我國(guó)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有普及，中小物流企業(yè)還無法真正從中受益。

　　2.3 體制缺失帶來融資困難

　　2.3.1 社會(huì)信用評(píng)估體系缺失

　　我國(guó)社會(huì)信用評(píng)估體系建設(shè)正處于起步階段，銀行放貸更傾向于國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)很難得到信用貸款。物流業(yè)是新型產(chǎn)業(yè)，由于評(píng)估模式落后，沒有建立起針對(duì)中小物流企業(yè)的社會(huì)信用評(píng)估體系。一些中小物流企業(yè)特有的信用信息的價(jià)值難以得到體現(xiàn)，無法發(fā)揮其信用信息的最大價(jià)值。物流行業(yè)內(nèi)部的等級(jí)評(píng)定也缺乏權(quán)威性和認(rèn)可度。同時(shí)，中小物流企業(yè)資金大部分集中在對(duì)短期流動(dòng)資金的需求上，資金需求頻率高，隨機(jī)性大，這就使銀行的業(yè)務(wù)、管理及監(jiān)督成本變高。中小企業(yè)的龐雜與小型化特點(diǎn)使得其企業(yè)財(cái)務(wù)信息得不到審計(jì)機(jī)構(gòu)核查，企業(yè)管理信息，經(jīng)營(yíng)資金流動(dòng)，關(guān)聯(lián)客戶情況等難以做到透明化，銀行和企業(yè)信息不對(duì)稱，貸款面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，因此限制了中小物流企業(yè)融資。況且，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比我國(guó)金融部門的不良貸款比例較高，金融部門產(chǎn)生了濃厚的“惜貸”情緒，更是加劇了中小物流企業(yè)貸款難度。

　　2.3.2 缺乏適合中小物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要的金融服務(wù)體制

　　中小物流業(yè)在我國(guó)是一個(gè)新興的行業(yè)，有其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式，隨著物流企業(yè)的逐步發(fā)展，物流服務(wù)逐漸向價(jià)值鏈的其他環(huán)節(jié)延伸，需要相應(yīng)的金融服務(wù)體制。物流金融服務(wù)是物流與資金流結(jié)合的產(chǎn)物，但是在我國(guó)物流金融起步晚，欠發(fā)展，還不能很好地為中小物流企業(yè)提供服務(wù)。加之物流企業(yè)“各自為政”沒能形成供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售一體化，也導(dǎo)致物流金融供應(yīng)鏈體系缺失。

　　3 針對(duì)中小物流企業(yè)融資瓶頸的解決對(duì)策

　　3.1 向內(nèi)改革，擴(kuò)大內(nèi)源融資

　　3.1.1 提高管理水平，樹立企業(yè)良好形象，提升信用度

　　中小物流企業(yè)若想贏得外部資金支持就必須先提高自身經(jīng)營(yíng)管理水平和財(cái)務(wù)透明度，增強(qiáng)企業(yè)信用意識(shí)，樹立良好的財(cái)務(wù)形象。通過提高管理水平，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，能使企業(yè)找到自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展模式。然而健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不可忽視，它有利于保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益，有利于保護(hù)社會(huì)公共利益和職工集體利益，有利于吸收社會(huì)投資。中小物流企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須提供準(zhǔn)確、真實(shí)、有效的會(huì)計(jì)報(bào)表，如實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，確保自身的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支的真實(shí)性和合法性。除此之外，中小物流企業(yè)必須樹立良好的企業(yè)法人形象，規(guī)范自身的金融行為，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽(yù)程度。最好建立一整套信用等級(jí)評(píng)估制度，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。良好的信譽(yù)是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力，是企業(yè)的無形資產(chǎn)，可以使整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)行效率大大提高，吸引投資人和債權(quán)人，不斷引來資金注入，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小物流企業(yè)不再“惜貸”。

　　3.1.2 建立現(xiàn)代企業(yè)制度，合理配置所有權(quán)，允許員工入股

　　企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全，會(huì)引起諸多問題，例如導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度不健全，影響財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，難以保障銀行利益等，從而加劇貸款難度。由此可見建立現(xiàn)代企業(yè)制度是解決中小物流企業(yè)貸款難的重要途徑。結(jié)合企業(yè)制度的要求與中小物流企業(yè)自身特點(diǎn)，應(yīng)大力推進(jìn)股份合作制，適當(dāng)分離企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，合理配置企業(yè)所有權(quán)，稀釋股權(quán)，鼓勵(lì)員工入股從而增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，以此吸引和留住人才，激發(fā)每一個(gè)成員的積極性。更有助于在公司中建立內(nèi)部制約監(jiān)督機(jī)制，使公司體制得到規(guī)范，為企業(yè)開辟新的融資渠道。股份制改造可以幫助企業(yè)突破單一資本的限制，當(dāng)今許多著名的大公司都是經(jīng)過股份制改造，成為上市公司，從而獲得巨大的跨越式發(fā)展。

　　3.2 企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟，整體向銀行借款

　　大多數(shù)中小物流企業(yè)的資質(zhì)等級(jí)低，信譽(yù)度不高，不能滿足銀行高額貸款的要求。但如果企業(yè)以聯(lián)盟名義整體向銀行貸款，就可以使各個(gè)中小物流企業(yè)相應(yīng)提高其企業(yè)資質(zhì)等級(jí)，降低各個(gè)企業(yè)的貸款成本，同時(shí)信譽(yù)度得到保障，使得銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)得到降低，銀行便愿意出資協(xié)助企業(yè)聯(lián)盟的資金運(yùn)作，各個(gè)企業(yè)貸款難的問題就得到解決。在經(jīng)營(yíng)管理方面，聯(lián)盟可發(fā)揮聯(lián)盟內(nèi)各企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，相互扶持、協(xié)作，形成一個(gè)穩(wěn)固而有力的整體，從而規(guī)避一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提供讓顧客更放心、安全的物流服務(wù)。

　　若是能和國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)合作、聯(lián)營(yíng)的話，就再好不過了。大型企業(yè)基本都是國(guó)家重點(diǎn)扶持企業(yè)，如果中小物流企業(yè)與其合作、聯(lián)營(yíng)，勢(shì)必可以對(duì)抗資金周轉(zhuǎn)困難。由于國(guó)內(nèi)很多物流項(xiàng)目是由大型企業(yè)和政府開發(fā)設(shè)計(jì)，所以與其合作、聯(lián)營(yíng)的中小物流企業(yè)也會(huì)得到在相關(guān)項(xiàng)目投資上的扶持。

　　3.3 完善金融機(jī)構(gòu)，拓寬融資渠道

　　要拓寬融資渠道，就得加快資本市場(chǎng)建設(shè)。國(guó)家可以允許發(fā)展?jié)摿?、技術(shù)含量高的物流企業(yè)發(fā)行債券和股票。繼續(xù)擴(kuò)大我國(guó)股票市場(chǎng)的規(guī)模，允許符合上市條件的中小物流企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)。通過放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度，完善債券擔(dān)保的評(píng)級(jí)制度等措施來支持經(jīng)濟(jì)效益好、償還能力強(qiáng)的中小物流企業(yè)進(jìn)行發(fā)債融資。此外還應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展我國(guó)投資基金市場(chǎng)，豐富基金品種，引導(dǎo)儲(chǔ)蓄流向投資。發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的重要性也不容忽視，中小金融機(jī)構(gòu)一般了解區(qū)域特點(diǎn)，能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒄莆毡镜刂行∥锪髌髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，還具有交易成本低的優(yōu)勢(shì)，能與中小物流企業(yè)形成對(duì)接，互相促進(jìn)，共同發(fā)展。 　　3.4 加大政府支持力度

　　3.4.1 建立財(cái)政扶持體系

　　部分物流企業(yè)由于債務(wù)包袱重，限制了自身的融資能力。國(guó)家應(yīng)當(dāng)重視并采取措施幫助物流企業(yè)解決債務(wù)問題從而提高融資能力。在稅收政策方面可對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆龀衷试S物流企業(yè)稅前還貸。對(duì)原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期由于政策因素而造成的負(fù)債的物流企業(yè)可進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)貼。對(duì)物流企業(yè)的財(cái)政借款，國(guó)家可根據(jù)當(dāng)前企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，以債轉(zhuǎn)股。對(duì)長(zhǎng)期虧損、資不抵債的物流企業(yè)嚴(yán)格實(shí)行清算破產(chǎn)。

　　3.4.2 建立信貸支持，完善擔(dān)保體系

　　在我國(guó)，中小型企業(yè)很難直接向社會(huì)籌集資金。在促進(jìn)物流企業(yè)的發(fā)展過程中，政府應(yīng)起到一個(gè)重要的作用。財(cái)政部門可對(duì)區(qū)域內(nèi)中小物流企業(yè)提供直接貸款也可建立國(guó)家級(jí)的專項(xiàng)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理，統(tǒng)一對(duì)物流企業(yè)銀行信貸提供第三方擔(dān)保;傳統(tǒng)的擔(dān)保方式是以實(shí)物進(jìn)行擔(dān)保，隨著《物權(quán)法》的正式通過，要在物流行業(yè)擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保范圍，采取多種擔(dān)保模式。建立、完善信用擔(dān)保體系也十分必要，它不僅可以為中小物流企業(yè)提供相對(duì)公平的融資環(huán)境，解決貸款擔(dān)保難題，也可以分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。政府部門有責(zé)任聯(lián)合銀行、金融機(jī)構(gòu)以及行業(yè)協(xié)會(huì)逐步開始建立和完善一個(gè)中小物流企業(yè)信貸信用平臺(tái)。

　　3.5 物流金融運(yùn)作模式，開發(fā)創(chuàng)新型融資渠道

　　我國(guó)中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問題，融資渠道狹窄，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)資金缺乏。物流金融業(yè)務(wù)可以有效地解決中小型企業(yè)的融資難題。國(guó)際上，最全面的物流金融規(guī)范體系在北美以及菲律賓等地。與之相比，我國(guó)的物流金融起步較晚，還處于初級(jí)發(fā)展階段。

　　3.5.1 物流銀行

　　“物流銀行”的全稱是物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)模式是“質(zhì)押模式”和“擔(dān)保模式”，打破了用固定資產(chǎn)抵押發(fā)放貸款的傳統(tǒng)思維。“物流企業(yè)對(duì)庫(kù)存商品的規(guī)格、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售區(qū)域、承銷商等情況都了如指掌，由物流供應(yīng)商作為擔(dān)保方進(jìn)行操作，省去了銀行審查中小企業(yè)的信用等級(jí)的繁瑣手續(xù)。”③這種既簡(jiǎn)便，可控性又好的融資模式能比傳統(tǒng)的融資降低一倍以上的成本，不僅能提高中小物流企業(yè)的資金利用率，更能有效地緩解長(zhǎng)期以來中小物流企業(yè)融資難的問題。

　　3.5.2 融通倉(cāng)

　　融通倉(cāng)是一個(gè)綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，以質(zhì)押物資倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管、商品價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、商品拍賣為核心，它提供的一體化服務(wù)可以解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的外部條件瓶頸。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)具有對(duì)中小企業(yè)的信用整合再造功能，金融機(jī)構(gòu)給予融通倉(cāng)相當(dāng)?shù)男刨J額度，減少壓制貸款中的繁瑣環(huán)節(jié)，大大降低動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行對(duì)于中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的操作性，幫助中小企業(yè)便捷融資，解決了缺乏信用度導(dǎo)致的貸款難的問題。“同時(shí)，融通倉(cāng)也將商貿(mào)平臺(tái)作為發(fā)展目標(biāo)之一，借助‘前點(diǎn)后倉(cāng)’的運(yùn)作模式，作為輻射區(qū)域內(nèi)眾多中小企業(yè)的采購(gòu)與銷售平臺(tái)。”④

　　4 結(jié)語(yǔ)

　　我國(guó)中小型企業(yè)存在的融資困境是由信用體系不健全、歷史遺留原因以及小型企業(yè)自身特點(diǎn)等多方面原因造成的，融資渠道貧乏、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展資金壓力大是其主要特征。如何幫助和扶持中小型物流企業(yè)快速成長(zhǎng)起來，成為了一個(gè)迫切需要解決的問題。通過以上探討，可以發(fā)現(xiàn)中小型物流企業(yè)解決融資難問題需要中小型物流企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身缺陷，加強(qiáng)自身實(shí)力;需要外部金融體系和中介機(jī)構(gòu)的配合，同時(shí)也需要政府相關(guān)部門的大力支持。引入創(chuàng)新性融資渠道——物流金融，也不失為一種靈丹妙藥。

　　注釋：

　?、訇懫鋫?創(chuàng)新物流企業(yè)融資渠道研究[J].重慶交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社科版)，2007(5).

　?、趧⑿φb.我國(guó)中小物流企業(yè)融資存在的困難及應(yīng)對(duì)之策[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2010(9).

　　③夏露，李嚴(yán)鋒.物流金融[M].北京：科學(xué)出版社，2008：162-272，266

　　頁(yè)第8行.

　?、芟穆?，李嚴(yán)鋒.物流金融[M].北京：科學(xué)出版社，2008：162-272，269

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