當前經(jīng)濟形勢下,我國中小企業(yè)發(fā)展困難重重,陷入了資金荒的困境,很多企業(yè)面臨著倒閉,究其根本原因在于中小企業(yè)融資難。下文是學習啦小編為大家搜集整理的關于中小企業(yè)融資難的論文的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　中小企業(yè)融資難的論文篇1

　　試論中小企業(yè)融資難

　　摘要：中小企業(yè)融資困難已成為一個世界性的問題。在中國，由于體制上、觀念上的諸多原因，使得中小企業(yè)融資困難尤為突出;然而，中小企業(yè)對中國經(jīng)濟發(fā)展所做出的貢獻是有目共睹的，因此中小企業(yè)融資問題也越來越受到國家及金融監(jiān)管機構的重視。

　　關鍵詞：中小企業(yè);融資困難;原因;對策

　　一、我國中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

　　(一)中小企業(yè)融資途徑十分匱乏。初始時期，中小企業(yè)所需創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金基本上都是自給型的，不僅創(chuàng)業(yè)資金基本上是靠本人、親屬或者朋友出資，而且發(fā)展資金也大都靠企業(yè)自身積累，從而限制了中小企業(yè)規(guī)模的擴大。目前，從外部融資來看，銀行貸款仍是我國中小企業(yè)融資的主要渠道，而中小企業(yè)從證券市場上進行直接融資非常困難。根據(jù)有關規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3，000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于6，000萬元。對絕大多數(shù)微小型企業(yè)來說，融資門檻太高。此外，中小企業(yè)要到海外直接上市融資，所需融資成本更大，根據(jù)我國目前中小企業(yè)的實際情況，更是難以操作。

　　(二)大多數(shù)中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，企業(yè)的“性價比”過高。我們這里所說的“性價比”是指：如果把中小企業(yè)自身對經(jīng)濟的貢獻看作是某種商品的性能，而把獲得貸款的能力看作是它的價格，那么我們用一般所說的商品的性價比，即Q/P這個數(shù)學比率來衡量中小企業(yè)的話，中小企業(yè)便成為非常優(yōu)質的“商品”。但銀行“親大遠小”傾向突出，大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級達到AA級以上的企業(yè)很少，商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向中小企業(yè)放貸。在信貸管理體制和監(jiān)督機制上，國有商業(yè)銀行對貸款審批權限是像嚴格的分級管理，審批環(huán)節(jié)過多，手續(xù)比較復雜，與中小企業(yè)本身特點不符。

　　(三)中小企業(yè)融資成本過高。中小企業(yè)主要自籌資金和部分民間融資以及少量銀行貸款維持企業(yè)正常運作。民間融資主要包括民間借貸、集資、互助會和農(nóng)村合作基金會。中小企業(yè)的流動資金部分來自民間融資，年利息高達18%，如此高的成本使中小企業(yè)不堪重負。再者中小企業(yè)很難從銀行獲得長期資金需求，不得不采取短期貸款多次周轉的方法，這就使得企業(yè)的貸款成本大幅上升。

　　二、中小企業(yè)融資難的原因

　　(一)外在原因

　　1、國有銀行“惜貸”嚴重。國有銀行對中小企業(yè)“惜貸”的原因主要有：一是由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息，或者收集、鑒別這些信息需要花費巨額成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個企業(yè)需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低;二是大多數(shù)中小企業(yè)處于競爭性領域，所面臨的經(jīng)營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低，因此銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關會計信息。為了降低貸款風險，銀行必須大規(guī)模搜集中小企業(yè)信息，這樣一來，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關中小企業(yè)客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務;三是中小企業(yè)高比率的倒閉和違約。中小企業(yè)高比率的倒閉使得銀行貸款面臨的風險較大。此外，貸款的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個重要原因。根據(jù)對城市商業(yè)銀行的調查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大企業(yè)。雖然銀行的不良貸款中大企業(yè)所占的存量較高，但向中小企業(yè)貸款的不良貨款比率也與大企業(yè)的差不多;四是對中小企業(yè)還存在一些制度上的歧視，也阻礙了中小企業(yè)的融資拓展。由于長期受計劃經(jīng)濟和傳統(tǒng)意識的影響，金融部門對中小企業(yè)還是避而遠之，怕出問題受牽連。同樣數(shù)額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業(yè)，銀行工作人員可以不承擔責任，如果是私營企業(yè)就可能被司法機關追究。出于對貸款責任的擔心，在具體操作中就表現(xiàn)為盡量限制對民營企業(yè)的貸款數(shù)額，貸款手續(xù)繁雜、抵押條件苛刻，對抵押品要求過嚴、抵押率過低。此外，在國家有關政策上也存在著明顯的所有制歧視，這種政策性歧視也在很大程度上影響了中小經(jīng)濟融資渠道的拓展。

　　2、獲得國家的資助難。目前，盡管政府對中小企業(yè)扶持的力度已經(jīng)大大加強，中央財政、地方財政都設立了中小企業(yè)開發(fā)的專門基金，但從總體上看，中小企業(yè)從政府部門獲得財政支持的難度仍然較大。因為：第一，政府專項基金數(shù)量有限，而中小企業(yè)數(shù)量太多，企業(yè)能得到手的可謂是少又少;第二，政府要求的條件較多，門檻過高，一般中小企業(yè)難以達到標準，即使出臺了一些政策也缺乏針對性。因而，政府的資助很難為中小企業(yè)排憂解難。

　　3、資本市場的融資渠道有限。我國目前的資本市場還不成熟，缺少適應各類企業(yè)融資所需要的多層次的資本市場體系。中小企業(yè)通過證券市場進行融資難，相對于大企業(yè)而言，即使在一些工業(yè)化國家中的中小企業(yè)也很難直接從資本市場上去的發(fā)展所需資金，我國對企業(yè)進入資本市場有嚴格的限制，由于我國中小企業(yè)很難達到國家要求的標準，所以中小企業(yè)基本無法進行直接融資。

　　4、國內金融業(yè)自身的整合和更為嚴格的貸款標準。長期以來，我國的金融機構由于種種原因不太重視對企業(yè)的監(jiān)管和約束，即使是低效率的投資甚至是投機活動，銀行都提供貸款。隨著金融體制改革的完善，實施預算硬約束，銀行等金融機構成為自負盈虧的經(jīng)營實體，為了生存必須按照商業(yè)化、市場化對金融業(yè)進行整合，使得商業(yè)銀行的行為發(fā)生了很大變化，金融機構的信貸標準更加嚴格，同時也使得許多中小金融機構，如城市信用社、信托投資公司和農(nóng)村信用社處于關閉和合并之中。中小金融機構在他們的資產(chǎn)中對中小企業(yè)的貸款比率相對較高，中小金融機構數(shù)量的減少必然導致對中小企業(yè)貸款的減少，增加了中小企業(yè)融資的難度。與此同時，更加嚴格的信貸標準直接使整個金融在整合期內的貸款緊縮，而大企業(yè)，尤其是國有大中型企業(yè)的貸款融資幾乎不受整合的影響。顯然，執(zhí)行嚴格的信貸標準直接限制了中小企業(yè)的融資。

　　(二)內在原因

　　1、中小企業(yè)自身存在不足?？陀^的講，銀行對中小企業(yè)存有“惜貸”甚至“恐貸”心理，這與中小企業(yè)自身存在的缺陷有關。首先，目前我國中小企業(yè)大都沒有建立適合現(xiàn)代公司的治理結構，企業(yè)往往采用家族式的管理方式，管理制度不夠健全，其內部管理大都缺乏科學性、規(guī)范性、先進性。另外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模普遍較小，勢力較弱，一些企業(yè)創(chuàng)新能力較差，抵御市場風險的能力不強，尚不具備一定的償債能力，直接影響了銀行金融機構對其的貸款積極性;其次，中小企業(yè)信用資源不足。中小企業(yè)為了獲得銀行貸款，不惜一切代價粉飾財務報表，甚至造假，嚴重影響企業(yè)的群體信用，使得銀行無法真實、全面地掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，從而在小企業(yè)需求貸款和外部資金支持時，銀行和投資者不敢輕易向其提供信貸支持;最后，低估融資難度，誤以為僅靠自己的小圈子就可以拿到資金。有些中小企業(yè)常常低估融資的難度，對個別資金方期望過大，往往以為靠企業(yè)主或內部管理人員的私人小圈子就可以拿到資金。

　　2、中小企業(yè)在融資問題上存在認知偏差。首先，對自身承擔風險能力的認知存在偏差。中小民營企業(yè)的企業(yè)主偏向于過度追求發(fā)展速度，盲目追求規(guī)模擴張，經(jīng)營不夠穩(wěn)健;在過度追求暴富的浮躁心理等非理性思維支配下，往往風險意識不足，易產(chǎn)生盲目樂觀情緒。另外，從財務管理角度看，一些中小民營企業(yè)普遍缺乏專業(yè)管理人才，在資金運用、債務管理方面沒有系統(tǒng)化知識，導致承擔債務過多，超出自身承受能力范圍的現(xiàn)象。再者，中小企業(yè)不愿花錢請專業(yè)融資專家，對企業(yè)的融資渠道進行合理分析，使得一些企業(yè)抱著金娃娃而賺不到錢;其次，對履行債務義務的認知存在偏差。對所欠債務還本付息，這是天經(jīng)地義的事，可目前許多中小民營企業(yè)不注重信譽，對履行債務的義務重視不夠，“欠債老大”、“逃廢債”現(xiàn)象很多，導致中小企業(yè)信譽水平嚴重下降，使銀行貸款風險程度大幅度升高，導致貸款意愿大大降低。

　　3、中小民營企業(yè)規(guī)模小，抵押擔保難。抵押和擔保是金融機構對信息不透明的中小民營企業(yè)提供貸款時保護自己利益的主要工具。首先，從抵押貸款看，一方面中小企業(yè)進行財產(chǎn)抵押時，需要辦理財產(chǎn)評估、登記、保險、公證等復雜手續(xù)，期間涉及許多職能部門，并要提供多種相關資料，企業(yè)不勝其煩，而且抵押登記和評估費用較高，對財產(chǎn)評估的隨意性也較大，嚴重挫傷了中小企業(yè)進行財產(chǎn)抵押貸款的積極性;其次，從擔保貸款來看，由于社會形成了中小企業(yè)資信較差的群體印象，效益好的單位不愿為其擔保，而愿意擔保的一般企業(yè)有的得不到銀行的認可;又由于大多數(shù)中小企業(yè)的民營化和個體化的產(chǎn)權結構，也決定其難以獲得政府部門或上級主管單位的支持和擔保。雖然國家一些金融機構也嘗試建立中小企業(yè)擔保基金，可由于法律基礎薄弱，信貸擔保機構實力小、效率低，難以滿足數(shù)量龐大的中小企業(yè)的擔保需求。如果不能提供抵押和擔保，在申請貸款時，要么面臨“信貸配給”，要么面臨著不利的貸款條件，導致中小民營企業(yè)因難于滿足金融機構的貸款條件，使獲得貸款的機會大大降低。

　　4、中小企業(yè)自身經(jīng)濟能力有限。中小企業(yè)主要靠自我積累創(chuàng)業(yè)發(fā)展，本錢少、底子薄，規(guī)模難以擴大，造成市場競爭能力低，因而抵御風險的能力差。其對資金的需求呈現(xiàn)數(shù)額小、頻率多、隨機性大的特點，也增加了融資的成本和復雜程度，使各商業(yè)銀行無法對民營企業(yè)實施有效的債務跟蹤監(jiān)管。

　　5、急于拿到資金，卻沒能做實質性工作。中小企業(yè)在融資過程中，只顧融資進行企業(yè)擴張，忽視企業(yè)內部管理、塑造企業(yè)文化、建立合理的公司治理結構等實質性的工作，最終導致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團內部或各部門之間缺乏共同的價值觀，沒有協(xié)同能力，企業(yè)管理也越來越粗放、松散，最終不能使企業(yè)走向規(guī)范化。

　　三、解決我國中小企業(yè)融資難的出路

　　(一)中小企業(yè)應提高自身素質

　　1、加強中小企業(yè)公司治理建設。我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應走產(chǎn)權主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進行所有權結構調整，改組優(yōu)化企業(yè)結構，增強企業(yè)后勁，同時引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風險。這樣才能提高信用水平，增強融資能力。

　　2、建立良好的企業(yè)信譽。首先，中小企業(yè)要建立健全的各項規(guī)章制度，即加強財務管理，保證會計信息的真實性和合法性，以贏得銀行的信任和支持;其次，遵循誠信原則，構建于銀行的良好關系。誠信是一切市場主體發(fā)展壯大的必要條件，中小企業(yè)必須嚴格遵循誠信原則，確實履行借款合同，保持良好信用，建立良好的銀企關系，為企業(yè)的融資創(chuàng)造條件。

　　3、解決中小企業(yè)融資難問題需要轉換思想?，F(xiàn)實表明，中小企業(yè)經(jīng)濟融資難表面上的反映是渠道狹窄，而深層原因是體制和制度問題。因此僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調整，從國民經(jīng)濟和社會發(fā)展全局出發(fā)來綜合考慮中小企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展問題，要培育中介咨詢機構，引導并鼓勵中小企業(yè)改變原來的思維，加強自身的建設?？傊?，中小企業(yè)要獲得長遠發(fā)展必須要有清晰的長期發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)資本運營策略必須放到企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略層面考慮，從里到外營造一個資金愿意流入企業(yè)的經(jīng)營格局。

　　(二)政府應為中小企業(yè)提供金融服務和政策支持。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國經(jīng)濟逐漸與國際經(jīng)濟接軌，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮越來越重要的作用，政府應給中小企業(yè)的發(fā)展營造更好的融資環(huán)境。

　　1、拓展相應的銀行中間業(yè)務。與中小企業(yè)資金融通相關的銀行中間業(yè)務包括票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、代理融通、支付結算等業(yè)務。發(fā)展此類業(yè)務，有利于企業(yè)間商業(yè)信用的發(fā)展，可使企業(yè)迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運用基礎上增加效益，還能促進資金流通，形成社會資金運動的良性循環(huán)，具有很強的現(xiàn)實意義。

　　2、培育民營銀行體系，實現(xiàn)銀企雙贏?，F(xiàn)有銀行體系中仍然持續(xù)了國有銀行高度壟斷的局面，中小民營商業(yè)銀行數(shù)量嚴重不足。這種畸形結構不僅嚴重降低了融資效率，影響了中小民營企業(yè)發(fā)展，而且加大了金融風險，使風險高度集中于中央政府。因此，政府應積極支持中小股份制銀行以及主辦銀行制的思路考慮創(chuàng)立金融社區(qū)服務模式，使地方性中小金融機構的服務深入到當?shù)乇姸嗟膫€體私營企業(yè)，從而形成企業(yè)與金融機構“雙贏”的局面。

　　3、完善社會中介服務，建立中小企業(yè)貸款擔保基金。針對社會中介服務機構不健全，中小企業(yè)抵押難、擔保難問題，可以考慮在政府有關部門的監(jiān)督下，成立相關的行業(yè)協(xié)會和中小企業(yè)信用評估中心，具體承擔評估、保險、公證、會計事務所等中介機構的功能，實現(xiàn)對抵押、擔保等有關手續(xù)的“一站式”服務，這樣就減少了不必要的手續(xù)，減少中小企業(yè)進行抵押、擔保的手續(xù)費用。而且可以對信用等級高的中小企業(yè)，適當?shù)臏p免擔保手續(xù)降低費率。在擔保貸款方面，要借鑒國外的先進經(jīng)驗，建立中小企業(yè)貸款擔?；?，以克服中小企業(yè)向金融機構申請融資時擔保品欠缺或不足的障礙，分擔金融機構向中小企業(yè)融資的風險，從而提高金融機構辦理融資的意愿。

　　4、擴大對中小企業(yè)的信貸支持。中小企業(yè)難以獲得銀行的信貸支持，一方面固然是因為中小企業(yè)信用風險、經(jīng)營風險高于大企業(yè);一方面銀行對中小企業(yè)信貸業(yè)務不夠重視，甚至存在歧視也是一個重要原因。眾多中小企業(yè)是銀行重要的負債對象，銀行應認識到服務中小企業(yè)的重要性。銀行在商業(yè)化過程中需要有正確的定位，選擇相應的目標市場，認識到中小企業(yè)貸款的商機所在，積極為中小企業(yè)提供金融服務，摒棄偏見，做到與大中企業(yè)一視同仁。

　　(三)建立多層次、多品種的市場融資體系

　　1、發(fā)展多層次的資本市場。目前，我國證券市場的結構與發(fā)達國家相比，缺少專門為中小企業(yè)融資的二板市場，而銀行作為資源配置的重要機構在放貸行為上的逆向選擇問題，使得二板市場的設立變得更為緊迫和重要。二板市場除了具有連續(xù)籌資、推薦、優(yōu)化、分散融資風險等一般性功能外，還具有獨特的創(chuàng)業(yè)投資基金退出機制。因此，一個完善的二板市場不但可以為中小企業(yè)提供一個可以靈活融資的場所，還將極大地促進創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展，而創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展又將為中小企業(yè)的發(fā)展壯大提供后續(xù)資金，形成一個良性循環(huán)。

　　2、發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金又稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是一種以長期股權投資方式投資于某一產(chǎn)業(yè)，特別是尚處于創(chuàng)業(yè)階段的新興企業(yè)，以追求長期效益為目標的一種投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金對于解決中小企業(yè)特別是高科技型新興企業(yè)的融資問題極有功效?；鹜ㄟ^籌集社會資金投資于企業(yè)，可以有效地實現(xiàn)儲蓄到投資的轉化，解決被投資企業(yè)的資金短缺問題。基金采取股權投資方式，改善企業(yè)的資產(chǎn)負債結構。另外，有了基金的投資，企業(yè)的成長有保障，資信水平提高，增強了融資能力。

　　針對我國國情，在發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金時應注意以下問題：第一，資金募集方式上要結合具體情況靈活運用。對一些獲利機會較多的產(chǎn)業(yè)投資基金，如投資于高科技企業(yè)和國家鼓勵、扶持行業(yè)的基金可由信托公司、證券公司等金融機構發(fā)起面向廣大投資者以公募為主，且在發(fā)行后應解決其流動性問題，如豁免上市。而對一些具有較強政策性意義的基金如主要投資于企業(yè)改造的基金應由政府牽頭發(fā)起，主要向銀行、保險公司、企業(yè)法人等私募;第二，擴大基金參與者的來源?？紤]放松對保險基金和各種公益性基金運用的限制。允許它們參與產(chǎn)業(yè)投資基金，并且在適當?shù)臅r候可考慮吸引國際資本參與。

　　3、吸引外資。全球經(jīng)濟的一體化，對我國中小企業(yè)來說，既有機遇又有挑戰(zhàn)，但機遇多于挑戰(zhàn)。新經(jīng)濟要求放開我國資本市場，允許外資銀行進入，這將使中小企業(yè)有更多的渠道和方式獲得間接融資和直接融資的機會。允許外資銀行進入并從事本企業(yè)的業(yè)務，必將加劇中國金融業(yè)特別是銀行間的競爭。這對我國的金融業(yè)必將產(chǎn)生很大的影響。正面影響將是推動內資銀行通過加強管理、提高素質、改善服務來提高競爭能力。而銀行改善服務的最大受益者就是中小企業(yè)。同時，外資銀行的進入也為中小企業(yè)間接融資開辟了新的渠道。中小企業(yè)運用資本經(jīng)營，以購并手段實現(xiàn)低成本擴張向國際化發(fā)展，也將更為便利。

　　4、將典當融資正式納入中小企業(yè)融資服務體系。典當就是動產(chǎn)、不動產(chǎn)作為抵押，用所有權轉移形式取得臨時性貸款的一種融資形式，近年來正逐步煥發(fā)出新的活力?，F(xiàn)行典當行是目前我國非金融機構中唯一可以合法從事借款業(yè)務的機構，其典當業(yè)務的法律性質幾乎等同于商業(yè)銀行短期貸款抵押業(yè)務。與其他金融機構相比，它具有當物多樣化、資格審查較為寬松、手續(xù)便捷、典當金使用不受限制等優(yōu)勢。典當融資能為中小企業(yè)提供個性化便捷的融資服務，在解決中小企業(yè)急需的生產(chǎn)經(jīng)營性周轉資金方面更受青睞。

　　5、發(fā)展中小企業(yè)融資租賃融資。融資租賃融資的優(yōu)點在于：(1)限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實的生產(chǎn)力;能使中小企業(yè)保持技術及設備的先進性，提高產(chǎn)品競爭力;與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負債比率、擔保條件等方面的限制較少;(2)資風險小，中小企業(yè)有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內設備所有權屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設備的選擇權，設備過時的風險就由出租人承擔了，有效規(guī)避了設備的無形損耗風險。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不善無力交付租金時，出租人只能收回設備。與債務融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃融資的財務風險更小;(3)保持中小企業(yè)財務的合理性與安全性。一方面避免了流動資金的一次性過多占用，增強了中小企業(yè)資金的流動性;另一方面與股權融資相比，融資租賃融資可避免對股權的稀釋;(4)能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

　　綜上所述，全球性經(jīng)濟的到來對我國的經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響，在經(jīng)濟發(fā)展的浪潮中，中小企業(yè)已成為勇敢的弄潮兒，我國政府應該給予中小企業(yè)最大的支持，不論是在金融機構、金融服務體系方面，還是社會各種服務體系，都應有適合中小企業(yè)發(fā)展的具體方針政策。對中小企業(yè)自身來說，應揚長避短，吸引更多外部資金來促進企業(yè)的發(fā)展。

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　　中小企業(yè)融資難的論文篇2

　　淺析中小企業(yè)融資難

　　摘要：中小企業(yè)獲得了長足發(fā)展，在國民經(jīng)濟增長中扮演著越來越重要的作用。但中小企業(yè)難以獲得金融資源的支持。中小企業(yè)“融資難”成為桎梏中小企業(yè)發(fā)展的主要原因之一。因此在全面剖析中小企業(yè)融資難的原因的基礎上提出了改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的途徑是扶持中小企業(yè)的關鍵。

　　關鍵詞：中小企業(yè);融資難;原因;途徑

　　中小企業(yè)獲得了長足發(fā)展，在國民經(jīng)濟增長中扮演著越來越重要的作用。而中小企業(yè)的融資難問題，中小企業(yè) “融資難”成為桎梏中小企業(yè)發(fā)展的主要原因之一。本文在綜合了中小企業(yè)自身特征的基礎上，結合商業(yè)銀行經(jīng)營模式的特點對中小企業(yè)融資困難的原因進行分析。

　　中小企業(yè)自身缺陷是中小企業(yè)融資難的根本原因。從融資角度來講，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)具有諸多缺陷，這直接導致了講求風險與收益對等的商業(yè)銀行金融資源向大型企業(yè)傾斜?？梢哉f，中小企業(yè)的自身缺陷是其融資難的根本原因。中小企業(yè)的缺陷主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　(1)經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營風險大

　　在一定范圍內，企業(yè)的規(guī)模越大，其受市場波動的影響較小，企業(yè)的經(jīng)營風險就越小。相應地，銀行對企業(yè)的貸款的風險也就越小。企業(yè)的規(guī)模越小，其受市場波動的影響越大，企業(yè)的經(jīng)營風險就越大。相應地，銀行對該類企業(yè)的貸款的風險也就越大。

　　(2)內部治理結構不規(guī)范造成嚴重的銀企信息不對稱

　　銀企之間的信息不對稱是中小企業(yè)貸款難的根本原因。而信息不對稱的根源是中小企業(yè)的內部治理結構不規(guī)范、信息不透明使得其財務數(shù)據(jù)等反映出的信息可信度不高。根據(jù)中小企業(yè)提供的信息做貸款決策，銀行極容易遭受逆向選擇。此外，中小企業(yè)內部治理結構的不規(guī)范，很容易誘發(fā)中小企業(yè)的道德風險，增加貸款違約的風險。為了降低由此造成的風險，銀行可以通過提高利率的方式來實現(xiàn)風險的收益覆蓋。但信息的不對稱導致優(yōu)質中小企業(yè)尋找其他成本相對較低的融資方式，從而使得中小企業(yè)貸款市場上充斥著“檸檬”―劣質中小企業(yè)，又進一步加大了銀行中小企業(yè)貸款的風險。

　　(3)可抵押物品缺乏

　　正是由于銀行和中小企業(yè)之間存在著嚴重的信息不對稱，因此，為了降低中小企業(yè)貸款的風險，銀行往往要求企業(yè)提供高額的抵押物品。而中小企業(yè)不僅總體的資產(chǎn)規(guī)模較小，且其資產(chǎn)結構與大中型企業(yè)有很大的區(qū)別即無形資產(chǎn)和人力資本占據(jù)了相當大的比例，而無形資產(chǎn)的價值變動很大且盈利前景具有很大的不確定性，目前世界各國都缺乏完善的無形資產(chǎn)交易市場，銀行無法準確評估其真實價值。因此銀行在接受抵押品時比較傾向于房屋、商鋪等價值易判斷且處置風險較小的固定資產(chǎn)，有效抵押品的缺乏，使許多中小企業(yè)被銀行拒之門外。

　　商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式是中小企業(yè)融資難的主要原因。安全性、流動性和盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營的三大原則。而中小企業(yè)貸款在安全性和盈利性方面都難以達到銀行的要求。

　　(1)安全性原則限制銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款

　　前文在論述中小企業(yè)自身缺陷時，已經(jīng)提到了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱性、中小企業(yè)經(jīng)營的高風險性和中小企業(yè)違約意愿相對較高。中小企業(yè)這些方面的缺陷直接導致了中小企業(yè)貸款與商業(yè)銀行安全性經(jīng)營原則的沖突。

　　而目前中國商業(yè)銀行貸款實踐中，終身責任追究制和盡職免責的形同虛設，又造成了實質上的零風險容忍度，過度地強調銀行安全性原則。這一現(xiàn)狀，加劇了中小企業(yè)融資難的程度。

　　(2)盈利性原則限制銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款

　　盈利性的提高可以基于兩個方面：收入與成本。與大型企業(yè)貸款相比，中小企業(yè)貸款的劣勢突出地體現(xiàn)在單位貸款成本較高上。銀行的嚴格風險控制標準使得貸款流程有著高度的標準性，對于任何規(guī)模的貸款耗費的人工成本相差不大。這就使得銀行對規(guī)模小的中小企業(yè)貸款的單位貸款成本大大高于對大型企

　　業(yè)貸款的單位成本。與審查成本相似，銀行針對中小企業(yè)單位監(jiān)督成本更高。

　　根據(jù)以上對中小企業(yè)融資困難的原因的分析可以看出，要從根本上解決這一問題一是要提高中小企業(yè)的質量，二是要改變現(xiàn)有的金融體制。金融體制改革是一個系統(tǒng)性問題，也是一個長期問題，短期內不會有較大改善。因此，要解決中小企業(yè)融資難問題，關鍵是從彌補中小企業(yè)缺陷著手，降低中小企業(yè)和銀行之間信息不對稱、增強企業(yè)信用并降低銀行面臨的風險。這就需要建立或引入一個雙方熟悉且能提升企業(yè)信用等級的第三方來促進雙方的合作。而擔保機構便能夠勝任這一角色。

　　首先擔保機構的加入提升了中小企業(yè)的信用擔保，在一定程度上具有信號傳遞作用。擔保方的介入，表明了擔保方認為企業(yè)的風險可控，從而在一定程度上增加了中小企業(yè)的信用等級，為中小企業(yè)在銀行貸款過程中起到了增信的作用。

　　其次，降低了銀行貸款的風險擔保的介入對降低銀行貸款的風險有著兩個方面的作用。一是風險分擔，二是風險監(jiān)控。擔保方的風險分擔，直接降低了銀行貸款的風險。擔保方的實時風險監(jiān)控，有利于銀行及早采取措施來應對風險，降低貸款違約帶來的損失，間接地降低了銀行貸款的風險。

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