企業(yè)戰(zhàn)略方面論文最新
企業(yè)戰(zhàn)略方面論文最新
這是一個戰(zhàn)略制勝的時代,沒有戰(zhàn)略的企業(yè)很難在這個瞬息萬變的世界里生存發(fā)展。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略方面論文最新的內(nèi)容,歡迎大家閱讀參考!
企業(yè)戰(zhàn)略方面論文最新篇1
談企業(yè)差異化戰(zhàn)略
摘要:產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是企業(yè)重要的競爭戰(zhàn)略,擁有差異化的企業(yè)將取得競爭優(yōu)勢。差異化戰(zhàn)略已成為企業(yè)的生存法則。
關(guān)鍵詞:企業(yè) 差異化 戰(zhàn)略
現(xiàn)代商業(yè)競爭猶如一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭,為了在戰(zhàn)爭中生存和發(fā)展,董事、經(jīng)理及事業(yè)部主管們越來越認(rèn)識到戰(zhàn)略管理(Strategic Management)對企業(yè)的重要意義。戰(zhàn)略大師邁克爾・波特曾經(jīng)把市場上企業(yè)參與競爭的策略分為三種:成本領(lǐng)先策略、集中化策略以及差異化策略。他認(rèn)為一個企業(yè)能夠長時間維持優(yōu)于平均水平的經(jīng)營業(yè)績,所依賴的根本基礎(chǔ)就是持久性競爭優(yōu)勢。而產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略正是企業(yè)競爭戰(zhàn)略的一種,它可以通過提供多種選擇來滿足消費者的偏好,為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢。但是產(chǎn)品差異化程度加深的同時,也會產(chǎn)生成本加大、協(xié)調(diào)困難等問題,從而影響了成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的實現(xiàn)。如何將差異化戰(zhàn)略與成本領(lǐng)先戰(zhàn)略統(tǒng)一起來,是實施差異化戰(zhàn)略的關(guān)鍵所在。那么,企業(yè)差異化發(fā)展戰(zhàn)略究竟是指什么,下文將對企業(yè)差異化戰(zhàn)略的內(nèi)涵、優(yōu)勢、風(fēng)險,以及差異化戰(zhàn)略與成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的統(tǒng)一加以闡述,并特別就差異化戰(zhàn)略在中小企業(yè)的實施進行分析。
一、差異化戰(zhàn)略內(nèi)涵及其優(yōu)勢
(一)差異化戰(zhàn)略的內(nèi)涵
所謂差異化戰(zhàn)略,就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,將充分發(fā)揮和運用其產(chǎn)品或服務(wù)獨特的某一部分直至全部不同于其他企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的優(yōu)勢,作為指導(dǎo)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的方向。是一種以企業(yè)內(nèi)部條件為重心的企業(yè)戰(zhàn)略,它強調(diào)要依賴于公司現(xiàn)有的資源水平,向顧客提供在行業(yè)范圍內(nèi)獨具特色的產(chǎn)品或服務(wù),這種特色可以給產(chǎn)品帶來額外的加價。如果一個企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的溢出價格超過因其獨特性所增加的成本,那么,擁有這種差異化的企業(yè)將取得競爭優(yōu)勢。
所謂產(chǎn)品或服務(wù)的差異化,是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)不同企業(yè)的同類產(chǎn)品因質(zhì)量、性能、式樣、銷售服務(wù)、信息提供和消費者偏好等方面存在的差異導(dǎo)致的產(chǎn)品間替代關(guān)系不完全性的狀況,或者說是特定企業(yè)的產(chǎn)品具有獨特的可以與同行業(yè)其他企業(yè)產(chǎn)品相區(qū)別的特點。同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)不同賣者之間產(chǎn)品可替代程度的大小經(jīng)常取決于買方的偏好程度。通常把得到特定消費者強烈偏好的產(chǎn)品稱為差異化產(chǎn)品,而把不具有這種的消費者偏好的產(chǎn)品稱為非差異化產(chǎn)品。
企業(yè)制造差異化產(chǎn)品的目的是引起消費者對本企業(yè)產(chǎn)品的特殊偏好,從而在市場競爭中占據(jù)有利地位。因此對企業(yè)來講,產(chǎn)品差異化既是一種市場營銷行為,又是一種強有力的非價格競爭手段。非價格競爭既是一種綜合性的競爭策略,又是產(chǎn)品差異化的一個重要方面。價格雖然是一種強有力的市場競爭手段,但是長期運用價格競爭會導(dǎo)致競爭的無序和市場環(huán)境的惡化,最終使競爭者陷入困境?,F(xiàn)代企業(yè)為誘發(fā)顧客的特殊偏好,獲得或擴大差別優(yōu)勢,往往積極主動地實施非價格競爭策略,也就是在產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品品牌、產(chǎn)品包裝、產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品廣告、銷售服務(wù)、銷售渠道等諸多方面下功夫。因此,產(chǎn)品差異化改變了市場競爭手段,使非價格競爭更為激烈。
(二)差異化戰(zhàn)略的優(yōu)勢
差異化戰(zhàn)略是增強企業(yè)競爭優(yōu)勢的有效手段。產(chǎn)品差異化對市場價格、市場競爭、市場集中度、市場進入壁壘、市場績效均有不同程度的影響。差異化的產(chǎn)品或服務(wù)能夠滿足某些消費群體的特殊需要,這種差異化是其他競爭對手所不能提供的,可以與競爭對手相抗衡;產(chǎn)品或服務(wù)差異化也將降低顧客對價格的敏感性,不大可能轉(zhuǎn)而購買其他的產(chǎn)品和服務(wù),從而使企業(yè)避開價格競爭。具體可從以下幾個方面來看:
1、差異化本身可以給企業(yè)產(chǎn)品帶來較高的溢價。這種溢價應(yīng)當(dāng)補償因差異化所增加的成本,并且可以給企業(yè)帶來較高的利潤。產(chǎn)品的差異化程度越大,所具有的特性或功能就越難以替代和模仿,顧客越愿意為這種差異化支付較高的費用,企業(yè)獲得的差異化優(yōu)勢也就越大。
2、由于差異化產(chǎn)品和服務(wù)是競爭對手不能以同樣的價格提供的,因而明顯地削弱了顧客的討價還價能力。
3、采用差異化戰(zhàn)略的企業(yè)在應(yīng)對替代品競爭時將比其競爭對手處于更有利的地位。因為購買差異化產(chǎn)品的顧客不愿意接受替代品。
4、產(chǎn)品差異化會形成一定的壁壘,在產(chǎn)品差異化越明顯的行業(yè),因產(chǎn)品差別化所形成的進入壁壘就越高。
二、實施差異化戰(zhàn)略的風(fēng)險
企業(yè)實行差異化戰(zhàn)略并不一定能獲得成功。如果花費了大量的財力、物力,但使差異化成本與其他競爭對手的成本差距過大,就可能導(dǎo)致產(chǎn)品價格過高,以至于使差異化產(chǎn)品喪失籠絡(luò)顧客的優(yōu)勢。在這種情況下,消費者可能會舍棄差異化產(chǎn)品所提供的某些特性、服務(wù),轉(zhuǎn)而尋求其他企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)。
(一)差異化戰(zhàn)略實施成本過高,導(dǎo)致差異化產(chǎn)品不能為市場所接受
差異化產(chǎn)品要求在產(chǎn)品設(shè)計、原材料、生產(chǎn)過程方面都與一般產(chǎn)品有所不同。當(dāng)差異性增加時,這些產(chǎn)品間的協(xié)調(diào)難度增大,還會增加一些常用開支。企業(yè)對產(chǎn)品的某一方面實施了差異化,但如果這種差異化太過夸張,以至于使消費者覺得承受不起,市場就不會認(rèn)同這種差異化,那么企業(yè)就不能從這種差異化中獲益,甚至?xí)澅尽]有市場的差異化產(chǎn)品對企業(yè)來說是沒有任何意義的。因此,企業(yè)提供的差異化一定要考慮市場容量和消費者的接受程度,不能提供與市場不相適應(yīng)的差異化。
(二)不能準(zhǔn)確把握市場偏好,追求不必要的差異化,不能獲取預(yù)期收益
差異化的目的是更好地滿足消費者的某方面的需求,但是如果不能準(zhǔn)確地把握市場偏好,盲目地為產(chǎn)品創(chuàng)造特殊之處,以圖能得到消費者的青睞,但事實上卻并沒有使購買者獲得相對較多的收益,那么這種差異化注定會失敗。盲目地實施差異化戰(zhàn)略,就等同于企業(yè)用高昂的成本,創(chuàng)造了微小的沒有必要的差異化,不但不能給使用者帶來方便,反而增加了麻煩,這種華而不實的差異化也就不會為消費者所接受。
(三)只注重產(chǎn)品差異化,忽視了產(chǎn)品的其他重要方面
差異化戰(zhàn)略實施過程中,企業(yè)的各個方面要相互配合,企業(yè)為產(chǎn)品增添某些有用特色的同時不能忽略產(chǎn)品的其他重要方面,否則會使差異化戰(zhàn)略歸于失敗。因為產(chǎn)品某一方面的差異化雖然可以引起消費者的注意,但如果產(chǎn)品的其他主要方面存在缺陷,影響了產(chǎn)品效用,則差異化的效果就會被消費者所否定。
(四)只重視最終產(chǎn)品而忽視整個價值鏈
只從部分企業(yè)實物產(chǎn)品的角度看待差異化,而不能從價值鏈的其他部分發(fā)掘形成經(jīng)營差異化的機會、降低其他方面的成本,不能長期取得差異化戰(zhàn)略競爭優(yōu)勢。
三、差異化戰(zhàn)略與成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的耦合統(tǒng)一
企業(yè)的經(jīng)營目的在于為顧客創(chuàng)造價值,只有為顧客創(chuàng)造更多價值,才能獲取和維持競爭優(yōu)勢。要增加提供給顧客的價值,可以采取擴充產(chǎn)品類型功能、提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量等差異化變量,也可以通過削減成本從而降低價格。當(dāng)然,最好的辦法是使這兩種方式組合起來,在提高 差異化的同時,使成本限制在消費者可接受的范圍之內(nèi)。
耦合是源自物理學(xué)的一個概念,指兩個(或兩個以上的)系統(tǒng)或運動形式通過各種相互作用而彼此影響以至聯(lián)合起來的現(xiàn)象。實施差異化戰(zhàn)略可以使企業(yè)獲得獨特的壟斷優(yōu)勢,但這勢必會帶來企業(yè)成本的增加;而單純的成本領(lǐng)先戰(zhàn)略在使成本下降的同時,也會降低產(chǎn)品的區(qū)分度,使企業(yè)參與到價格戰(zhàn)之中,喪失自身的獨特優(yōu)勢。如何將二者統(tǒng)一起來,使企業(yè)既能做到有效的差別,又能保持低廉的價格,保持一個最佳的耦合度,是實施差異化戰(zhàn)略的關(guān)鍵所在。在競爭激烈的市場中,尤其是競爭者的品牌有很高的知名度和顧客忠誠度的情況下,后來者要取得競爭優(yōu)勢,必須進行成本領(lǐng)先戰(zhàn)略與差異化戰(zhàn)略的耦合。
成本領(lǐng)先和差異化的耦合得益于現(xiàn)代生產(chǎn)管理模式的革命和信息經(jīng)濟時代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展。在工業(yè)經(jīng)濟時代,由于技術(shù)原因,產(chǎn)品往往不可能個性化供給,即使可以,其產(chǎn)品價格也不會為大多數(shù)消費者所接受。所以,企業(yè)只能選擇細(xì)分市場,把相似的需求假設(shè)為相同,選擇用大批量生產(chǎn)的方式提供消費者基本滿意而不是絕對滿意的產(chǎn)品,以謀求消費者效用的最大化。上個世紀(jì)80年代以來,西方國家進入信息經(jīng)濟時代、知識經(jīng)濟時代,信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)得到了長足發(fā)展,在制造領(lǐng)域也發(fā)生了深刻的革命,大規(guī)模定制模式應(yīng)運而生。在大規(guī)模定制模式下,使企業(yè)同時獲得成本領(lǐng)先和差異化利潤、為顧客創(chuàng)造更大的價值成為可能。所謂的大規(guī)模定制是指對定制的產(chǎn)品和服務(wù)進行大規(guī)模的生產(chǎn),這種生產(chǎn)模式試圖把大規(guī)模生產(chǎn)和定制生產(chǎn)這兩種模式的優(yōu)勢結(jié)合起來,在不犧牲企業(yè)經(jīng)濟效益的前提下,了解并滿足單個消費者的需求。在大規(guī)模生產(chǎn)方式的引導(dǎo)下,企業(yè)可以憑借規(guī)模優(yōu)勢使生產(chǎn)成本大幅度下降,從而降低價格、刺激需求、創(chuàng)造市場、提高市場份額。信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展促進了大規(guī)模定制生產(chǎn)方式的流行。越來越多的企業(yè)在網(wǎng)上設(shè)立產(chǎn)品平臺,讓顧客能設(shè)計自己想要的產(chǎn)品。大量新技術(shù)在生產(chǎn)領(lǐng)域的運用,使在低成本的同時實現(xiàn)差異化變?yōu)榱爽F(xiàn)實。
四、結(jié)語
很多經(jīng)理人認(rèn)為競爭就是達到最好,于是總在通過找到某種最佳的方式來贏得競爭。實際上,任何一個行業(yè)都不是只有唯一的一種最佳方式,因為很多的客戶有各種不同的需求。好的競爭方式有很多種,有一種關(guān)于競爭的想法更加有用:如何能夠做到與眾不同,并且以這種方式提供獨特的價值。這種競爭方式為顧客提供了更多的選擇,為市場提供了更多的創(chuàng)新。差異需要不斷被提出,競爭優(yōu)勢不斷被加強,競爭優(yōu)勢的周期也就不斷被延長了。企業(yè)總在發(fā)現(xiàn)新的目標(biāo),必然要求企業(yè)高層管理人員高瞻遠矚,實施正確的戰(zhàn)略,以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展進步的基本要求。
企業(yè)戰(zhàn)略方面論文最新篇2
試談中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略
【摘要】這是一個戰(zhàn)略制勝的時代,沒有戰(zhàn)略的企業(yè)很難在這個瞬息萬變的世界里生存發(fā)展。戰(zhàn)略并非大企業(yè)的特權(quán),中小企業(yè)同樣需要。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)資源有限,更需要制定一個合適的財務(wù)戰(zhàn)略,以合理配置企業(yè)有限的資源。文章探討了中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的地位、特點、程序,重點研究了中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);財務(wù)戰(zhàn)略;地位;特點;內(nèi)容;程序
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)。中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟增長的一支重要力量。但中小企業(yè)大多存活期不長,其中因財務(wù)而導(dǎo)致失敗的占47.3%,居各項失敗原因之首。因此,從財務(wù)角度加強管理,是中小企業(yè)生存發(fā)展的必由之路。
企業(yè)在激烈的市場競爭中獲勝,靠的是持久的競爭優(yōu)勢,這種優(yōu)勢來自于企業(yè)的戰(zhàn)略管理。戰(zhàn)略并非大企業(yè)的特權(quán),中小企業(yè)同樣需要。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)規(guī)模小、實力弱、財務(wù)資源不足,面對有限的財務(wù)資源,中小企業(yè)更不允許浪費。因此,制定一個合適的財務(wù)戰(zhàn)略,合理配置企業(yè)有限的資源,對中小企業(yè)而言,尤為重要。
一、中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的地位
1.財務(wù)戰(zhàn)略從屬于總體戰(zhàn)略
企業(yè)總體戰(zhàn)略是企業(yè)一切行動的綱領(lǐng),它決定了企業(yè)經(jīng)營的各個方面。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略作為總體戰(zhàn)略的一個組成部分,它必須服從于總體戰(zhàn)略,從資金上支持和保證總體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。由于“較高層次的戰(zhàn)略決策對較低層次的戰(zhàn)略決策起著決定作用”,因此總體戰(zhàn)略決定財務(wù)戰(zhàn)略,財務(wù)戰(zhàn)略從屬于總體戰(zhàn)略。財務(wù)戰(zhàn)略與總體戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致,是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然要求。
2.財務(wù)戰(zhàn)略制約著總體戰(zhàn)略
財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略中一個特殊的綜合性戰(zhàn)略,在整個戰(zhàn)略體系中居于相對獨立的地位,具有不可忽視的作用。企業(yè)在制定總體戰(zhàn)略時,必須首先檢驗其在資金方面的可行性,如果總體戰(zhàn)略所需資金無法得到滿足,則必須調(diào)整總體戰(zhàn)略。企業(yè)在實施總體戰(zhàn)略時,同樣離不開資金上的積蓄與投入。因此,財務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)發(fā)展中具有舉足輕重的地位,它制約著總體戰(zhàn)略的實現(xiàn)。
從以上分析可以看出,企業(yè)總體戰(zhàn)略與企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略之間是辯證統(tǒng)一的關(guān)系。一方面,總體戰(zhàn)略居于主導(dǎo)地位,對財務(wù)戰(zhàn)略起著指導(dǎo)作用。另一方面,財務(wù)戰(zhàn)略又是相對獨立的,對總體戰(zhàn)略具有制約作用。
對中小企業(yè)而言,其財務(wù)戰(zhàn)略與總體戰(zhàn)略也是整體與部分、主戰(zhàn)略與子戰(zhàn)略的關(guān)系,但由于資金是中小企業(yè)生存與發(fā)展最關(guān)鍵的資源,因此,財務(wù)戰(zhàn)略成為中小企業(yè)戰(zhàn)略中最核心的部分。在某些特定時刻,從某種意義上理解,中小企業(yè)的總體戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略很難區(qū)分,企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略即是企業(yè)總體戰(zhàn)略。
二、中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的特點
1.靈活性
中小企業(yè)的核心競爭力之一是小而靈活,船小易掉頭,這就決定中小企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略也具有靈活性的特點。中小企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略要隨著企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部自身條件的變化而即時調(diào)整,如果固守一種僵化的戰(zhàn)略,將難逃企業(yè)失敗的命運。
2.穩(wěn)定性
中小企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略一經(jīng)制定,必須具有一定的穩(wěn)定性,否則朝令夕改,戰(zhàn)略就成了戰(zhàn)術(shù),也就無法指導(dǎo)企業(yè)的財務(wù)管理活動了。財務(wù)戰(zhàn)略的穩(wěn)定性,可使中小企業(yè)在某段較長的時間內(nèi)集中優(yōu)勢資源來實現(xiàn)一個確定的目標(biāo),以實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
表面看,靈活性與穩(wěn)定性是矛盾的,但中小企業(yè)在經(jīng)營實踐中必須實現(xiàn)兩者的統(tǒng)一。靈活性是中小企業(yè)固有的競爭優(yōu)勢。對中小企業(yè)而言,更應(yīng)該強調(diào)穩(wěn)定性。戰(zhàn)略的本質(zhì)是為穩(wěn)定而變化,在變化中尋找不變。
3.可行性
中小企業(yè)所作出的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該切實可行,以現(xiàn)有的資源為基礎(chǔ),超出自身資源限制的財務(wù)戰(zhàn)略是沒有價值的。中小企業(yè)應(yīng)有足夠的財力、物力來保證財務(wù)戰(zhàn)略的實施,也要有相應(yīng)的管理能力來支持財務(wù)戰(zhàn)略的實施。
4.粗放性
中小企業(yè)一般是結(jié)合當(dāng)前企業(yè)面臨的主要問題制定戰(zhàn)略,中小企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)粗略的、大致的行動綱領(lǐng),不一定形成成文的、系統(tǒng)的戰(zhàn)略性文件,有時甚至只存在于企業(yè)最高管理者的頭腦中。但粗放不一定簡單,只是對中小企業(yè)而言不需要精致。
三、中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容
(一)籌資戰(zhàn)略
籌資戰(zhàn)略是指企業(yè)根據(jù)內(nèi)外環(huán)境的狀況和趨勢,對籌集資金的目標(biāo)、原則、方向、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、渠道、方式等進行長期和系統(tǒng)的謀劃,旨在為企業(yè)戰(zhàn)略的實施提供可靠的資金保障,并不斷提高企業(yè)的籌資效益。
1.籌資戰(zhàn)略目標(biāo)
籌資戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)在戰(zhàn)略期內(nèi)要達到的籌資總要求。中小企業(yè)籌資戰(zhàn)略的總體目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化,具體目標(biāo)包括:低資金成本目標(biāo)、低籌資風(fēng)險目標(biāo)、保持和擴大現(xiàn)有籌資渠道目標(biāo)、滿足資金需要目標(biāo)等。
2.資本結(jié)構(gòu)決策
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系,由于企業(yè)籌資可將其分為負(fù)債資本和權(quán)益資本兩類,因此資本結(jié)構(gòu)問題主要是負(fù)債比率問題。資本結(jié)構(gòu)決策是籌資戰(zhàn)略的一個基本決策,對中小企業(yè)尤為重要,這是由于中小企業(yè)大多融資困難,能籌到資金是當(dāng)務(wù)之急,往往忽視所籌資金的結(jié)構(gòu),要么負(fù)債過高帶來較大的財務(wù)風(fēng)險,要么權(quán)益資本過高而加大企業(yè)的資金成本。為此,中小企業(yè)必須權(quán)衡財務(wù)風(fēng)險和資金成本的關(guān)系,確定最佳資本結(jié)構(gòu),使得加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價值最大,并盡可能根據(jù)該資本結(jié)構(gòu)來融資。
3.籌資渠道和籌資方式?jīng)Q策
籌資渠道是企業(yè)取得資金來源的方向和通道,體現(xiàn)資金的來源與流量。目前我國企業(yè)的籌資渠道有:銀行信貸資金、其他金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個人資金、國家資金、企業(yè)自留資金。
籌資方式是指企業(yè)取得資金采用的具體形式,體現(xiàn)資金的屬性和期限。目前我國企業(yè)的籌資方式有:吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券、融資租賃等。
籌資渠道解決的是資金來源問題,是客觀存在的,籌資方式解決的是通過何種方式取得資金的問題,是企業(yè)主觀的行為,兩者之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系,企業(yè)在籌資時,應(yīng)實現(xiàn)兩者的合理配合。
從我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀看,金融機構(gòu)仍然是中小企業(yè)融資的主渠道,抵押貸款和擔(dān)保貸款是中小企業(yè)貸款的主要方式,中小企業(yè)也可通過發(fā)行股票和債券直接融資,但難度較大。光大銀行行長郭友在2008年9月25日全國股份制商業(yè)銀行行長聯(lián)席會議上,指出我國中小企業(yè)貸款僅占全國金融機構(gòu)貸款的22%。在上市公司中,中小企業(yè)數(shù)量約占滬深兩市公司的9%,而融資額占比僅為3%。因此,中小企業(yè)一方面要爭取外部融資,同時應(yīng)充分利用內(nèi)部資金,解決其融資困難,包括從利潤中提取的公積金和公益金等;從銷售收入中回收的折舊、攤銷等費用;挖掘資金潛力,加快資金周轉(zhuǎn)所形成的資金節(jié)約等。由于內(nèi)部融資方便、可靠、不需支付融資費用,因而在一定情況下可成為中小企業(yè)的主要選擇。
4.籌資規(guī)模決策
籌資規(guī)模是企業(yè)在一定時期內(nèi)籌集資金的總額,它決定了企業(yè)可供分配和使用的資金數(shù)量?;I資越多,可用于生產(chǎn)經(jīng)營的資金越多,其生產(chǎn)規(guī)??梢詳U大,投資可以增加,從而加快企業(yè)的發(fā)展?;I資不足,則不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營及對外投資的需要。但是,籌資規(guī)模并非越大越好,規(guī)模過大,又會造成資金的閑置與浪費。因此,籌資規(guī)模決策,關(guān)鍵是中小企業(yè)依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略或投資戰(zhàn)略要求,預(yù)測戰(zhàn)略的實施所需要的資金總量和每一階段的需求量,可以采用定性預(yù)測法、比率預(yù)測法和資金習(xí)性預(yù)測法等,合理確定籌資的總規(guī)模及其時間模式。
(二)投資戰(zhàn)略
投資戰(zhàn)略是指企業(yè)為了長期生存和發(fā)展,在對所處投資環(huán)境進行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上,所制定的企業(yè)最佳經(jīng)濟資源組合和運用的總體方略。投資戰(zhàn)略主要明確企業(yè)在戰(zhàn)略期間的投資目標(biāo)、規(guī)模、方式及投資時機等問題,它是企業(yè)最根本的決策,是企業(yè)戰(zhàn)略體系中一個不可缺少的組成部分,是財務(wù)戰(zhàn)略的核心內(nèi)容。
1.投資戰(zhàn)略的目標(biāo)
總的來說,中小企業(yè)的投資戰(zhàn)略目標(biāo)包括收益性目標(biāo)和成長性目標(biāo)。收益性目標(biāo)是企業(yè)獲利方面的目標(biāo),如營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本收益率等。成長性目標(biāo)是企業(yè)在發(fā)展方面的目標(biāo),如市場占有率的上升、銷售額的增長、規(guī)模的擴大等。成長性目標(biāo)在一定時期內(nèi)可能會成為中小企業(yè)最重要的目標(biāo),但其最終是為收益服務(wù)的。
2.維持性投資戰(zhàn)略
維持性投資戰(zhàn)略是指企業(yè)在戰(zhàn)略期間基本維持現(xiàn)有的投資總規(guī)模,不再大規(guī)模追加新的投資,主要通過調(diào)整現(xiàn)有投資的結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。這種戰(zhàn)略的特點是盡可能維持企業(yè)現(xiàn)有的市場規(guī)模、生產(chǎn)能力和經(jīng)營方向,主要通過降低成本來增加利潤。這種戰(zhàn)略一般期限較短,一旦時機成熟,企業(yè)會尋求新的發(fā)展。
3.發(fā)展型投資戰(zhàn)略
發(fā)展型投資戰(zhàn)略是中小企業(yè)實現(xiàn)成長的最有效、最直接的戰(zhàn)略選擇。該戰(zhàn)略以謀求企業(yè)在戰(zhàn)略期間生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大為特征,對實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模效益、實現(xiàn)其長遠發(fā)展目標(biāo)都具有重要意義。按擴大再生產(chǎn)的方式不同,又可分為內(nèi)涵發(fā)展投資戰(zhàn)略和外延發(fā)展投資戰(zhàn)略。前者以充分利用現(xiàn)有資金,挖掘內(nèi)部潛力,提高現(xiàn)有生產(chǎn)要素的素質(zhì),實現(xiàn)各項資源的優(yōu)化配置為特征,后者通過追加資金來增加設(shè)備,增加人員,以擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。
4.緊縮型投資戰(zhàn)略
緊縮型投資戰(zhàn)略以削減現(xiàn)有企業(yè)的規(guī)模和產(chǎn)品規(guī)模為目標(biāo),減少產(chǎn)量,精簡機構(gòu),壓縮人員,出售專利和業(yè)務(wù)以收回投資。該戰(zhàn)略一般適用于企業(yè)規(guī)模不當(dāng),資源緊張,產(chǎn)品滯銷,財務(wù)狀況惡化、競爭失利等情況。中小企業(yè)在成長中由于盲目擴張,常常使其經(jīng)營的產(chǎn)品缺乏競爭力,或選擇的行業(yè)處于衰退期,這時就應(yīng)當(dāng)機立斷,采取緊縮型投資戰(zhàn)略。
(三)收益分配戰(zhàn)略
收益分配戰(zhàn)略是指企業(yè)依據(jù)總體戰(zhàn)略的要求和內(nèi)外環(huán)境狀況,確定企業(yè)凈收益留存與分配的比例,對股利分配所作的全局性和總體性謀劃。該戰(zhàn)略的重點是股利分配,包括確定股利戰(zhàn)略目標(biāo)、確定股利發(fā)放的金額、時機等。
股利戰(zhàn)略目標(biāo)一般有:穩(wěn)定股價;促進企業(yè)長期發(fā)展;保證投資者權(quán)益等。
常用的股利分配戰(zhàn)略有:剩余股利戰(zhàn)略、固定或穩(wěn)定增長的股利戰(zhàn)略、固定股利支付率戰(zhàn)略、低正常股利加額外股利戰(zhàn)略。
中小企業(yè)屬于個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)的較多,其凈利潤的分配一般直接歸投資者。由于中小企業(yè)外部融資困難,而企業(yè)又需要大量資金來開發(fā)新產(chǎn)品,開拓新市場,因而投資者往往將稅后利潤繼續(xù)留存企業(yè)參與生產(chǎn)運營。絕大部分成長期的中小企業(yè)可采用零股利或低股利分配戰(zhàn)略,既積累內(nèi)部資金利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展,又采用內(nèi)部籌資方式改善企業(yè)資金結(jié)構(gòu),降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
四、中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略程序
企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的程序與總體戰(zhàn)略的程序基本相同,具體包括:
(一)中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析
企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析是指對制定和實施財務(wù)戰(zhàn)略所面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境進行剖析,并為制定戰(zhàn)略提供可靠的客觀依據(jù)。財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析既是制定財務(wù)戰(zhàn)略的前提,也是實施財務(wù)戰(zhàn)略的保障。由于中小企業(yè)對環(huán)境的變化較敏感,因而準(zhǔn)確充分的財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析對中小企業(yè)的意義更大。
(二)中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的制定
在對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境進行分析的基礎(chǔ)上,確立企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo),制定各種戰(zhàn)略備選方案,并對各備選方案進行可行性論證,比較各方案的可行性程度、效益高低、風(fēng)險大小等各方面,從中選擇最佳者。
(三)中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的實施
當(dāng)財務(wù)戰(zhàn)略的制定、評價、選擇完成后,必須將戰(zhàn)略方案轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略行動,采取切實可行的財務(wù)戰(zhàn)略,這時就進入了實施階段。財務(wù)戰(zhàn)略的實施包括制定年度目標(biāo)、預(yù)算管理、財務(wù)控制等。
(四)中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的評價
對財務(wù)戰(zhàn)略的評價,是戰(zhàn)略管理工作的最后一個步驟。這是一項總結(jié)性的工作,對于指導(dǎo)未來具有重要意義。評價階段的主要工作包括:(1)根據(jù)企業(yè)外部、內(nèi)部環(huán)境的變化,時常檢查企業(yè)戰(zhàn)略的基礎(chǔ);(2)時常比較實施戰(zhàn)略的實際和預(yù)期進度;(3)及時采取糾正行動保證計劃的實現(xiàn)。
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