隨著中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中角色的轉(zhuǎn)變和貢獻(xiàn)的日益突出。它己成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但與此同時(shí),資金供給不足的矛盾日益尖銳, 融資難 已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于中小企業(yè)的融資問(wèn)題論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　中小企業(yè)的融資問(wèn)題論文篇1

　　淺談我國(guó)中小企業(yè)信托融資問(wèn)題

　　摘 要：近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭。然而，大多數(shù)的中小企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中屢次受挫，最主要的問(wèn)題就是資金不過(guò)充足。企業(yè)融資的渠道過(guò)于窄小，中小企業(yè)在銀行進(jìn)行信貸過(guò)于困難，這些正是困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要難題。因此，我們需要信托融資這一有效的融資方式來(lái)解決此問(wèn)題。

　　關(guān)鍵詞：信托融資;融資方式;中小企業(yè)

　　信托融資是融資方式的一種，它是指運(yùn)用信托的融資功能來(lái)為融資方提供需要的資金。由于其具有獨(dú)特的融資功能和中小企業(yè)融資需求的特點(diǎn)，在融資方面發(fā)揮了重要作用。

　　一、中小企業(yè)信托融資的原理

　　信托融資與參與雙方的利益相關(guān)聯(lián)，兩方分別為資金投入方和資金取得方。信托公司在此環(huán)節(jié)中作為受托方，其工作是把委托人所投入的資金整理后成立信托，然后將獲得的資產(chǎn)進(jìn)行安全管理，隨時(shí)準(zhǔn)備進(jìn)行資產(chǎn)處置，向資金取得方提供資金。以此種融資方式來(lái)克服傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的固有缺陷。

　　二、中小企業(yè)信托融資的特點(diǎn)

　　1.靈活的投資方式。

　　根據(jù)信托管理的合法規(guī)定：信托投資公司在使用所有的信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可遵循規(guī)定的條目，進(jìn)行對(duì)外放款、合理投資、融資租賃、同業(yè)拆放等信托投資，信托投資公司可以以不同的方式對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合法管理，并且根據(jù)市場(chǎng)的各類需求來(lái)進(jìn)行信托品種的設(shè)置。

　　2.可進(jìn)行破產(chǎn)隔離。

　　信托管理?xiàng)l款明確規(guī)定：信托公司并不擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，也不需要承擔(dān)對(duì)受益人的負(fù)債責(zé)任。也就是說(shuō)在整個(gè)信托過(guò)程當(dāng)中，委托人的信托財(cái)產(chǎn)是要其并未建立信托的其他財(cái)產(chǎn)區(qū)分開(kāi)來(lái)，不可以作為固有財(cái)產(chǎn)納入受托人的資產(chǎn)賬目。當(dāng)信托交易終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)與清算財(cái)產(chǎn)也要相區(qū)分。這些規(guī)定為信托財(cái)產(chǎn)的建立起了一道穩(wěn)固的防火墻，使信托財(cái)產(chǎn)可以始終處于安全狀態(tài)，從而使得投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，切實(shí)的保障了投資者的利益。

　　3.與其他融資方式相比的優(yōu)勢(shì)。

　　雖然銀行信貸融資成本較低，來(lái)源較可靠，但對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，首先企業(yè)規(guī)模不能達(dá)到法律所要求的范圍內(nèi)，其次相對(duì)繁瑣的融資計(jì)劃，不能達(dá)到中小企業(yè)對(duì)資金急切需求的目的。就中小企業(yè)而言，雖然信托融資方式的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)家政策法規(guī)的缺陷較多，但信托融資僅涉及一個(gè)環(huán)節(jié)―信托人。如果信托項(xiàng)目是可行的，可以在財(cái)政投資決策和風(fēng)險(xiǎn)控制要求范圍內(nèi)的，通過(guò)信托機(jī)構(gòu)的審批即可，并且可簡(jiǎn)單的通過(guò)融資方案，審批環(huán)節(jié)相對(duì)簡(jiǎn)潔，最重要的是整個(gè)融資項(xiàng)目融資快、耗時(shí)短。所以信托融資提供了更高效便捷的融資渠道，為金融需求主體提供方便。

　　三、中小企業(yè)信托融資的模式

　　1.股權(quán)受益權(quán)信托融資模式。

　　股權(quán)收益權(quán)是指股東按照各自的出資份額的比例來(lái)分配投資收益。股權(quán)受益權(quán)是公司股東依法享有的權(quán)利，此權(quán)利在未來(lái)可以帶給股東現(xiàn)金流收益。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況良好時(shí)，將會(huì)產(chǎn)生充足的現(xiàn)金流，根據(jù)現(xiàn)金流的數(shù)目來(lái)確定產(chǎn)生利益的大小，參與投資的企業(yè)可以將此權(quán)利作為參考因素，通過(guò)信托公司，用委托的合法資金購(gòu)買股東持股比例的收益權(quán)。將合法資金支付給股東，企業(yè)以此實(shí)現(xiàn)融資的目的。

　　2.財(cái)產(chǎn)權(quán)信托融資模式。

　　財(cái)產(chǎn)權(quán)信托指的是在信托活動(dòng)中資金處于限定期內(nèi)所能獲得收益的權(quán)利，此項(xiàng)權(quán)利的優(yōu)勢(shì)是能夠產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，為權(quán)利人帶來(lái)未來(lái)收益。許多中小型企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小或不能提供抵押產(chǎn)物等問(wèn)題，導(dǎo)致了銀行的信用等級(jí)評(píng)價(jià)不可獲批、貸款終止。但在信托融資領(lǐng)域企業(yè)本身?yè)碛蟹€(wěn)定財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因此中小企業(yè)可以通過(guò)信托公司采取產(chǎn)權(quán)信托融資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資的目的

　　3.集合信托基金融資模式。

　　基金可分為廣義和狹義之說(shuō)，廣義的基金常見(jiàn)的有公積金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金等。會(huì)計(jì)學(xué)意義上的是狹義的基金概念，這種基金必須有一個(gè)具體的資金用處和使用原因。集合信托基金是指將來(lái)源于未指定的投資方所投基金整合，建立投資基金，并轉(zhuǎn)交信托專家進(jìn)行運(yùn)營(yíng)操作，由于是集合信托，所以中小投資者可以最大限度的避免各自的投資風(fēng)險(xiǎn)，還可以獲取相應(yīng)的投資回報(bào)。

　　四、中小企業(yè)信托融資存在的問(wèn)題

　　1.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全。

　　信用擔(dān)保最主要的功能是以適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)權(quán)作為抵押來(lái)保證債務(wù)的履行，并且能夠保證債權(quán)人實(shí)施法律措施和債務(wù)手段，由于中小企業(yè)普遍缺乏抵押品，缺少完整的信用記錄，而恰巧信用擔(dān)保行業(yè)可以克服中小企業(yè)現(xiàn)有的缺陷。經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，無(wú)論是從實(shí)用程序，還是從實(shí)際措施，信用擔(dān)保都是政府政策中最為適合中小企業(yè)的有效工具之一。因此，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)迫在眉睫。

　　2.中小企業(yè)征信體系不完善。

　　目前我國(guó)中小企業(yè)信用較差，信息較少，導(dǎo)致中小企業(yè)在銀行及一些金融機(jī)構(gòu)存在的信息不對(duì)稱。如果信息平臺(tái)不夠完善，那么企業(yè)之間便不能實(shí)現(xiàn)信息共享，使得信托融資項(xiàng)目不能順利進(jìn)行，信托公司不能清晰選擇合作企業(yè)，這對(duì)于確實(shí)有融資困難的優(yōu)良企業(yè)十分不公，因此要完善征信體系，加強(qiáng)對(duì)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)資金加以保護(hù)，將資金最大限度的發(fā)揮作用。

　　3.信托交易市場(chǎng)不穩(wěn)定。

　　信托交易主要過(guò)程分為信托流通和信托推出。信托流通是指在信托交易期內(nèi)以合法的方式來(lái)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品。而信托退出則是指當(dāng)信托產(chǎn)品到期時(shí)發(fā)行主體按約定兌付本息。目前我國(guó)中小企業(yè)信用融資方式存在的障礙中最大的就是缺少高效流轉(zhuǎn)體制和退出體制。由于信托產(chǎn)品不能夠像股票那樣在市場(chǎng)上廣泛流通，所以必須加快信托產(chǎn)品的市場(chǎng)流通建設(shè)。

　　五、中小企業(yè)信托融資存在問(wèn)題的解決方法

　　1.建立多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

　　多層次機(jī)構(gòu)可以是政府出資成立的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)。也可以是通過(guò)民間大眾資本建立的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。完善中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理與分散機(jī)制的建立。一、嚴(yán)格保障企業(yè)會(huì)計(jì)評(píng)估準(zhǔn)則和信用評(píng)價(jià)體系;二、針對(duì)信用擔(dān)保要健全法律法規(guī)，完善制度體系，將監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確定位;三、通過(guò)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制建立完善。加大中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，完善企業(yè)會(huì)計(jì)評(píng)估和信用評(píng)價(jià)制度。同時(shí)督促保險(xiǎn)業(yè)與擔(dān)保行業(yè)相互配合，形成高效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

　　2.籌備設(shè)立信托基金市場(chǎng)。

　　以資產(chǎn)證券化信托產(chǎn)品，集合資金信托產(chǎn)品、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金產(chǎn)品等為交易對(duì)象，提升客戶服務(wù)，如報(bào)價(jià)查詢、信息披露和交易結(jié)算等。實(shí)行市場(chǎng)化導(dǎo)向、專家評(píng)審、市場(chǎng)審批、監(jiān)管備案和投資者登記制度，以此能夠確定和降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資方和融資方的合法權(quán)益，并且能夠在維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的同時(shí)保持市場(chǎng)的順暢性。

　　3.完善信托融資相關(guān)的法律法規(guī)。

　　中小企業(yè)信托融資模式的現(xiàn)實(shí)意義不只在于各方面的設(shè)計(jì)，還要依靠于一個(gè)統(tǒng)一、權(quán)威的法律法規(guī)，所以必須要建立信托財(cái)產(chǎn)登記制度，完善信托財(cái)產(chǎn)登記細(xì)則，明確信托資金的登記范圍、主管機(jī)構(gòu)及形式。提高受托機(jī)構(gòu)的責(zé)任感，規(guī)范信托機(jī)構(gòu)的行為，將潛在風(fēng)險(xiǎn)最小化。建立科學(xué)合理的監(jiān)管體系，持續(xù)提高監(jiān)管水平，在監(jiān)管過(guò)程中要尊重金融創(chuàng)新，避免過(guò)度監(jiān)管造成的負(fù)面影響。(作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué))

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