中小企業(yè)融資問題探討畢業(yè)論文

　　中小企業(yè)融資問題探討畢業(yè)論文篇2

　　淺析中小企業(yè)融資問題

　　摘 要：融資是指資金從剩余部門流向不足部門的一種現(xiàn)象，代表著購買力從資金總超前儲蓄的一方向超前投資的一方進行的轉(zhuǎn)移。企業(yè)融資是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點不同，對融資渠道和條件的要求也不同。我國中小企業(yè)融資的基本方式主要有綜合授信、買方貸款、自然人擔保貸款等九種。作者從經(jīng)濟、制度、企業(yè)等三個方面分析了中小企業(yè)融資困難的原因，并提出了一定的改善措施。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資問題 風險 貸款 租賃

　　一、企業(yè)融資的基本概念

　　近年來，企業(yè)融資成為一個炙手可熱的話題，其中尤以中小企業(yè)融資方面的討論和關(guān)注越來越多。融資是資金融通的簡稱，它是指資金從剩余部門流向不足部門的一種現(xiàn)象，也是資金總超前儲蓄的一方向超前投資的一方進行的轉(zhuǎn)移，代表著購買力的轉(zhuǎn)移。企業(yè)融資，即企業(yè)從各種渠道融入資金，實質(zhì)上是資金優(yōu)化配置的過程，包括外源融資和內(nèi)源融資。

　　企業(yè)融資具有一定的風險性。這里，我們探討一下企業(yè)融資成本與融資風險。企業(yè)融資成本是指企業(yè)使用資金的代價，即指企業(yè)為獲得各種渠道的資金所必須支付的價格，也是企業(yè)為資金供給者支付的資金報酬率。企業(yè)的目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，它等同于企業(yè)在具備承受一定風險的能力時，尋求投入成本最小化的融資結(jié)構(gòu)。融資風險是指企業(yè)因借款而增加的風險，是籌資決策帶來的風險。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的契約理論。二、中小企業(yè)融資的特點

　　企業(yè)融資是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，中小企業(yè)融資有自己鮮明的特點。不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點不同，對融資渠道和條件的要求也不同。我國中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為：種子階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長階段，成熟階段。在企業(yè)的種子階段，投資者是根據(jù)創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)新發(fā)明、新設想來提供資金，企業(yè)的前景籠罩在風險之中，除非投資者對創(chuàng)業(yè)者極度信任，或者對相關(guān)的技術(shù)非常了解，否則將很少有人冒風險;在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，其大部分資金主要用于開拓市場，形成一定規(guī)模的生產(chǎn)能力，因此這一階段同時需要固定的資金和流動的資金，并且需要的資金多，往往很難從銀行取得相應的貸款，其資金主要來源于政府財政投資、風險投資和擔保貸款;在企業(yè)的成長階段，企業(yè)已經(jīng)具備了批量生產(chǎn)的能力，企業(yè)的品牌形象也進一步得到了穩(wěn)固，企業(yè)籌集資金的地位由被動變?yōu)橹鲃?，有了更多的融資自由，可以采用較多的融資組合;在企業(yè)的成熟階段，企業(yè)具備一定的生產(chǎn)、銷售規(guī)模，也具備了一定的融資能力，主要從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過在證券市場發(fā)行股票或債券等形式融資。

　　三、中小企業(yè)融資的方式

　　目前，在我國，各地實行和創(chuàng)新出來的中小企業(yè)融資的基本方式主要有：綜合授信，買方貸款，自然人擔保貸款，金融租賃，信用擔保貸款，項目開發(fā)貸款，個人委托貸款，異地聯(lián)合協(xié)作貸款，無形資產(chǎn)擔保貸款等。

　　其中，綜合授信是指銀行對一些信譽好，經(jīng)營狀況好的中小企業(yè)，授予一定時期內(nèi)，一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期和額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用;買方貸款主要運用于“企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但是自身缺乏資金，財務管理基礎較差，并且企業(yè)自身可以提供的擔保物品或?qū)で蟮谌綋＠щy”的情況，銀行可以根據(jù)銷售合同，對企業(yè)產(chǎn)品的買方提供一定的貸款支持，賣家可以通過收取一定比例的預付款來解決企業(yè)在生產(chǎn)過程種遇到的資金短缺問題;自然人擔保貸款，是由2002年8月工商銀行率先推出的產(chǎn)品，該貸款可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式;金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式;

　　信用擔保貸款主要是由中小企業(yè)信用擔保貸款機構(gòu)進行管理，以會員的管理形式進行管理，是公共服務性，行業(yè)自律性，自身非贏利性的組織，當企業(yè)需要向銀行借款時，可以由擔保機構(gòu)予以擔保;項目開發(fā)貸款，商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)和良好市場前景的高新產(chǎn)業(yè)或?qū)＠椖康闹行∑髮o與積極的信貸支持;個人委托貸款是指個人提供資金，銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款;異地聯(lián)合協(xié)作貸款就是不同地區(qū)銀行之間或不同地區(qū)的銀行與企業(yè)聯(lián)合協(xié)作為相關(guān)的中小企業(yè)提供貸款;無形資產(chǎn)擔保貸款是依據(jù)《中華人民共和國擔保法》的有關(guān)規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等無形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。

　　四、中小企業(yè)融資困難的原因分析

　　我們主要從三個方面進行研究：

　　第一，經(jīng)濟方面。

　　從經(jīng)濟學的角度進行分析，我們主要研究中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的深層次經(jīng)濟根源。中小企業(yè)融資難問題的根源是市場失靈，市場太少或存在高度的非自然壟斷導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。因此，應選擇培育出更多的市場來糾正市場失靈。

　　第二，制度方面。

　　制度因素，主要影響企業(yè)的外源融資，制度上的供給不足是造成中小企業(yè)融資困境的主要外部條件。影響中小企業(yè)融資難的金融制度約束主要有金融抑制、外生性金融成長和信貸緊縮。信貸緊縮，即經(jīng)營貸款的金融機構(gòu)提高貸款標準，以高于市場利率水平的條件發(fā)放貸款，甚至不愿意發(fā)放貸款，從而導致信貸增長下降，使社會再生產(chǎn)的資金需求得不到滿足。

　　第三，企業(yè)方面。

　　中小企業(yè)自身的條件及缺陷是造成其融資困難的最主要原因。中小企業(yè)群體普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以及由此引起的高風險經(jīng)營是導致中小企業(yè)融資困境的主要原因。我國中小企業(yè)組織水平和產(chǎn)業(yè)水平的普遍低下增加了融資的風險及資金利用的低效，中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響了其良好融資信用的建立。

　　五、中小企業(yè)融資問題解決措施

　　關(guān)于中小企業(yè)融資問題的解決措施，理論界和實務界主要從以下方面研究：

　　第一，中小企業(yè)信用擔保體系。

　　中小企業(yè)融資難的一個重要原因是缺乏可供抵押的資產(chǎn)和信用擔保，各國政府都建立了一套比較完善的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)體系。在我國，解決中小企業(yè)融資問題的當務之急是建立和完善我國中小企業(yè)的信用擔保體系，這一體系主要由信用保證資金和信用評價制度兩部分組成。

　　第二，建立中、小型金融機構(gòu)。

　　中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務方面有信息優(yōu)勢。例如，德國有以中小企業(yè)為主要服務對象的合作銀行、大眾銀行和儲蓄銀行，韓國有國民銀行、大東銀行和東南銀行等中小企業(yè)銀行為中小企業(yè)融資服務。在我國，現(xiàn)有的以四大國有銀行和股市為核心的金融結(jié)構(gòu)，已經(jīng)無法最大限度地支持中國當前的經(jīng)濟發(fā)展情況。在中國當前和未來一段時期內(nèi)，勞動力密集型的中小企業(yè)，是投資回報率最高、最有競爭力的企業(yè)組織形態(tài)，而中小企業(yè)的發(fā)展需要相應的金融體系來配合。因此，從發(fā)展的角度看，中國應建立以中小金融機構(gòu)為主的金融體系。

　　第三，融資渠道多元化。

　　融資渠道的多元化，包括融資租賃和典當融資等形式。融資租賃，由于融資租賃具有融資融物、財產(chǎn)兩權(quán)分離等特性，不失為解決我國中小企業(yè)融資問題的一種可行辦法，并具有其獨特的優(yōu)勢。同時，典當融資起到了拾遺補缺、調(diào)余濟需的作用，典當行為中小企業(yè)提供有力支持，保證其生產(chǎn)、流通實現(xiàn)良性循環(huán)，從而促進社會經(jīng)濟的發(fā)展。

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