改革開放以來，我國生產(chǎn)型中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高。生產(chǎn)型企業(yè)在支持我國經(jīng)濟增長、創(chuàng)造勞動力就業(yè)機會等方面發(fā)揮越來越重要的作用，但相比而言，生產(chǎn)型企業(yè)所占的金融資源非常有限。近些年，我國生產(chǎn)型中小企業(yè)面臨的融資難問題已成為制約生產(chǎn)型企業(yè)發(fā)展過程中面臨的首要瓶頸約束。本文將在分析生產(chǎn)型中小企業(yè)融資難的基礎上，通過運用多種金融方式來解除生產(chǎn)型企業(yè)融資難的政策建議。

一、生產(chǎn)型中小企業(yè)面臨的融資難問題

(一)銀行貸款渠道信息不暢，導致貸款比重偏低

2009年11月14日國務院發(fā)展研究中心發(fā)布的調(diào)查報告顯示，難以從銀行貸款的中型企業(yè)和小型企業(yè)分別占有63.4%和70.9%。從銀行貸款分布來看，中長期貸款占比較高，多為中長期的大中型建設項目，絕大部分資金投向“鐵公雞”基礎設施領域，而且主要投給大中型國有企業(yè)，使得民營中小企業(yè)很難獲得貸款。信息不對稱是嚴重影響金融機構(gòu)與企業(yè)之間的關系。銀行金融機構(gòu)作為資金的提供者，往往并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理，在信息方面，中小企業(yè)在資金的經(jīng)營和管理方面比銀行所擁有更多信息，這樣就可以導致產(chǎn)生信息不對稱帶來了矛盾和問題。如生產(chǎn)型中小企業(yè)歇業(yè)率和破產(chǎn)率高，而且信用和擔保體系不健全，使得銀行對其貸款服務存在很高的風險。這樣就使得銀行對生產(chǎn)型中小企業(yè)在信用記錄缺失、信息離散度高、透明度低、財務報表、銀行資金賬戶不規(guī)范的小企業(yè)，銀行不太愿意為其提供服務。

(二)證券市場融資難

目前，我國資本市場還處在一種滯后狀態(tài)，并且資本市場結(jié)構(gòu)單一化，如關于我國上市標準中對資本規(guī)模、盈利記錄及融資額度等方面的限制，已經(jīng)使得大量處于高速成長期的民企排除在上市公司之外，導致民間資本流動不暢、民間資本供求雙方往往無法順利結(jié)合。使得中小民營企業(yè)的上市還存在諸多問題。據(jù)統(tǒng)計調(diào)查顯示，截止2010年6月，我國滬深兩市只有民營上市公司769家，而其中滬市民營上市公司241只，總市值為1.38萬億元，流通市值為1.14萬億元，占比分別約為31%、37%和49%，而相對于發(fā)達國家而言，發(fā)達國家90%的上市企業(yè)是民營企業(yè)。同時中小型企業(yè)自身在財務和管理上也存在不少問題，他們不愿意不愿意接受上市后對企業(yè)所有權和經(jīng)營權的必要稀釋和變動，某些企業(yè)也不愿接受召開股東大會、定期披露信息等方面的規(guī)章制度約束，這樣使得我國生產(chǎn)型中小企業(yè)難以進入證券市場參與證券活動。

二、生產(chǎn)型中小企業(yè)的融資策略

(一)建立對融資平臺的信用保障

根據(jù)我國生產(chǎn)型中小企業(yè)的實際情況，建立政策性、商業(yè)性與民間互助性擔保機構(gòu)，再通過政府和社會共同出資成立，如形成信譽度較高的擔保公司，形成生產(chǎn)型中小企業(yè)與特定人群的誠信體系，讓擔保公司和需求企業(yè)之間的關系迅速形成互相信任，以此達到獲得銀行的認同效果。對此國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院投資研究所的一份調(diào)研報告建議：加強政府財政和債務的透明度，建立和完善政府債務統(tǒng)計報告制度，達到實現(xiàn)商業(yè)銀行對政府債務的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與完全性進行動態(tài)監(jiān)測和評估的效果，并且將地方融資平臺的信用等級作為調(diào)控其融資規(guī)模的主要依據(jù)，可以根據(jù)不同的信用等級，中央政府進行有區(qū)別地調(diào)控地方融資平臺的融資規(guī)模，達到激勵地方政府提高資金使用效率、約束地方政府過度舉債的效果。為商業(yè)銀行提供真實可靠的信息，從而方便商業(yè)銀行信貸決策的作用。

(二)允許地方政府向生產(chǎn)型中小企業(yè)發(fā)債

2009 年地方為了配合國家實施積極的財政政策， 加強地方安排配套資金和擴大政府投資的能力，以此才開始啟動地方政府債券。隨著地方政府發(fā)債規(guī)模的迅速擴大，達到緩解了各地基礎設施建設的資金問題。2010年6月10日，國務院發(fā)出《國務院關于加強地方政府 融資平臺公司管理有關問題的通知》人民政府和國務院各部委及各直屬機構(gòu)，并且按照項目性質(zhì)和債務主要還款來源，對地方融資平臺公司的債務進行分類管理， 以此從大的方向上提出對地方政府融資平臺公司及其債務清理整頓的原則。如果從長遠形勢來看，與其讓各級地方政府通過各種隱形方式大規(guī)模舉債，那么還不如通過修改我國現(xiàn)行的《預算法》與《擔保法》來完善政府發(fā)行地方債券的擔保法規(guī)，從而實現(xiàn)地方政府舉債透明化的作用。中央政府就各級地方政府是否具備發(fā)行地方債券資質(zhì)進行評估，嚴密監(jiān)控地方政府債券的增量規(guī)模與存量規(guī)模，發(fā)債資金的流向和債務的償還等等方面，并將這些指標納入地方政府績效考核體系。以此允許符合條件的地方政府發(fā)行地方債，是我國化解地方隱性存量債務，達到有效為生產(chǎn)型中小企業(yè)融資的很好目的。

(三)加大建立民營中小金融機構(gòu)

生產(chǎn)型中小企業(yè)融資不足的問題,其關鍵還是需要培養(yǎng)愿意為中小企業(yè)提供資金支持的民營金融機構(gòu)，并且確定民間金融機構(gòu)合法的地位、活動的范圍、行為的準則，對存在如市場準入(資質(zhì)條件)、資金來源、用途、借貸行為、收款手段、利率設定和合法權益保障方面做出明確規(guī)定，從而一開始就納入國家法制正規(guī)軌道。同時為了保護存款戶的利益，我國人民銀行應運用各項貨幣政策工具加強監(jiān)管，并且把貸款投向經(jīng)營效益好、對國民經(jīng)濟起積極促進作用的企業(yè)與個體工商戶以及農(nóng)戶。并且加強行政管理，通過按國家有關規(guī)定，進行登記，發(fā)給營業(yè)執(zhí)照，采取分級牌照管理的辦法，一是屬于全牌照銀行;二是可吸收大額定期存款，作專業(yè)貸款人;三是只貸不存的辦法。