成本會計(jì)論文范例篇2

　　淺析資本成本會計(jì)

　　摘 要：自從1973年美國會計(jì)學(xué)家羅伯特·N·安東尼教授在《哈佛企業(yè)評論》發(fā)表了題為"權(quán)益資本成本會計(jì)"的論文之后，資本成本會計(jì)問題一度成為會計(jì)學(xué)界關(guān)注的熱點(diǎn)。資本成本會計(jì)沖淡了傳統(tǒng)的資本要素的地位與作用，站在經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對會計(jì)學(xué)提出了改進(jìn)，從而實(shí)現(xiàn)了會計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的統(tǒng)一。本文主要論述了資本成本會計(jì)對傳統(tǒng)會計(jì)的改進(jìn)之處，并對資本成本會計(jì)的發(fā)展提出了一些問題。

　　關(guān)鍵詞：資本成本;股權(quán)成本;會計(jì)利潤;經(jīng)濟(jì)利潤

　　一、前言

　　資本成本會計(jì)是以現(xiàn)代金融市場和企業(yè)制度為依托，以企業(yè)資本成本為對象，將企業(yè)成本概念及計(jì)量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，全面確認(rèn)、計(jì)量和報告企業(yè)資本成本信息的一個新的會計(jì)領(lǐng)域。資本成本會計(jì)站在企業(yè)的角度，對企業(yè)創(chuàng)造財富所占用的全部生產(chǎn)要素的成本予以確認(rèn)和計(jì)量，突出了對企業(yè)這個獨(dú)立主體的權(quán)益的計(jì)量。

　　在資本成本會計(jì)思想下，企業(yè)不再是被所有者擁有的一個以盈利為目的的組織，而是因?yàn)槭袌鲂枨蠖嬖诘囊粋€獨(dú)立的運(yùn)營主體。投資者和債權(quán)人只是被企業(yè)的投資項(xiàng)目所吸引過來的資本提供者，二者僅僅因?yàn)槊媾R的風(fēng)險不同，所以索要的報酬不同。除此之外，兩者對于獨(dú)立的"人格化"主體而言都是有代價的，都應(yīng)對其成本進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。

　　二、資本成本會計(jì)的改進(jìn)

　　資本成本會計(jì)的提出，在很多方面對傳統(tǒng)會計(jì)的處理提出了改進(jìn)，其中，我認(rèn)為最重要的一點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)了會計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的統(tǒng)一。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，隨著市場體系、現(xiàn)代公司制度的完善，企業(yè)受到金融市場的影響也越來越大，兩者之間的界限越來越模糊，企業(yè)經(jīng)營中所涉及的范圍越來越廣，實(shí)際上，企業(yè)自身就在逐漸發(fā)展成為一個大市場。在這種趨勢下，資本成本會計(jì)的提出成功地協(xié)調(diào)了會計(jì)利潤與經(jīng)濟(jì)利潤，推動經(jīng)濟(jì)得到進(jìn)一步發(fā)展。

　　1、企業(yè)凈收益衡量的變動

　　資本成本會計(jì)將生產(chǎn)經(jīng)營所占用資金作為產(chǎn)品的必要生產(chǎn)要素之一，在每期計(jì)算產(chǎn)品成本時，同時確認(rèn)資金成本，并對這些成本在期末進(jìn)行攤銷，企業(yè)的營業(yè)成本及各項(xiàng)費(fèi)用出現(xiàn)大幅度的提升，得到真實(shí)完整的產(chǎn)品生產(chǎn)成本。按這樣的方法計(jì)算的利潤總額，為歸屬于公司主體的凈收益。實(shí)現(xiàn)了會計(jì)利潤與經(jīng)濟(jì)學(xué)利潤的統(tǒng)一。傳統(tǒng)會計(jì)中并不考慮股權(quán)資本的成本，將其作為企業(yè)凈收益的一部分體現(xiàn)在期末凈利潤額中，虛增了公司主體的凈收益額，使得關(guān)于收益的信息失去了真實(shí)性，可能導(dǎo)致市場投資者參照錯誤的信息做出決策，不利于市場對資源進(jìn)行有效配置。

　　資本成本會計(jì)的采納可消除資本結(jié)構(gòu)不同對企業(yè)利潤的影響，使利潤指標(biāo)不論橫向縱向均有可比性，以真實(shí)反映經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績及經(jīng)管責(zé)任的履行情況。隨著股市的不斷發(fā)展，企業(yè)股東人數(shù)的不斷擴(kuò)大和公司股權(quán)的不斷分散化，企業(yè)的股東無法真正掌控公司的經(jīng)營決策權(quán)，在這種形勢下，對經(jīng)營者的業(yè)績及責(zé)任履行情況的考核就顯得更為重要。然而隨著企業(yè)凈收益計(jì)量發(fā)生變動，原來我們賴以分析投資價值的財務(wù)指標(biāo)也而喪失意義。近些年來時興的經(jīng)濟(jì)學(xué)指標(biāo)EVA將取代原來的每股收益的地位，成為評判公司投資價值可行性的一個重要性指標(biāo)。EVA減少了傳統(tǒng)的銷售收益比率和凈資產(chǎn)收益比率所產(chǎn)生的信息誤導(dǎo)，提供有用的信息，企業(yè)的經(jīng)營的好壞將成為唯一的影響評價指標(biāo)變動的因素。

　　2、對經(jīng)營投資決策的影響

　　由于傳統(tǒng)會計(jì)處理下股權(quán)資本成本計(jì)量的缺失，給管理層提供了操縱利潤的空間--在經(jīng)營業(yè)績不變的狀況下，僅僅需要擴(kuò)大股權(quán)資本就可以提升賬面利潤。這樣的操作進(jìn)一步導(dǎo)致報告利潤失真，從而形成信息披露質(zhì)量下降的惡性循環(huán)。

　　我們就以前幾年盛行的國企"體制解困"方法--"債轉(zhuǎn)股"為例，在傳統(tǒng)會計(jì)處理中，因計(jì)算凈利潤時不再扣除財務(wù)費(fèi)用，使得賬面上計(jì)算的凈利潤提升。但實(shí)質(zhì)上這只是通過轉(zhuǎn)移資本來源，將原債務(wù)資本的成本轉(zhuǎn)化為股權(quán)資本成本，并隱藏在了企業(yè)的凈收益中，形成了在未對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生任何影響的狀況下虛增了企業(yè)利潤的假象，即"財務(wù)解困"。換句話說，國企的"扭虧為盈"只是一種賬面上的操作，通過調(diào)整資本來源修飾利潤進(jìn)而達(dá)到"體制解困"的目的。

　　3、代理成本的減少

　　代理成本自所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的時候起就一直是股東絞盡腦汁想要解決的關(guān)鍵問題。由于經(jīng)營者與股東利益方向的不一致，股東必須采取一定的方式監(jiān)控經(jīng)營者的行為，以使經(jīng)營者向著與股東利益相同的方向努力。但如何來激勵管理者呢?這么多年激勵理論發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，無非是胡蘿卜加大棒的方式。近幾年來又引進(jìn)了股票期權(quán)的方式，力求在更大程度上解決經(jīng)營者與企業(yè)所有者之間的利益平衡的問題。盡管股票期權(quán)在構(gòu)想層面上是使得經(jīng)營者也作為企業(yè)股東，享有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一部分收益，從而對經(jīng)營者的決策行為做出約束。但實(shí)際執(zhí)行起來可能會存在一些問題。經(jīng)營者片面努力追求股票價值的上漲，可能會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的短期行為，出現(xiàn)經(jīng)營者的收益快于所有者的收益增長，兩者不同步增長的現(xiàn)象。

　　三、資本成本發(fā)展構(gòu)想

　　盡管我們在以上的論述中對資本成本所帶來的改進(jìn)給予了很高的評價，并提出資本成本會計(jì)是市場需求發(fā)展的結(jié)果。但這并不意味著資本成本會計(jì)會在短時間內(nèi)迅速取代現(xiàn)行財務(wù)會計(jì)。我們必須認(rèn)識到資本成本會計(jì)的實(shí)施尚需要一定的條件，主要有以下幾點(diǎn)：

　　1、權(quán)益資本成本的確定

　　這是資本成本會計(jì)得以實(shí)施的一個基礎(chǔ)。安東尼教授在提及這個問題時認(rèn)為可以由FASB確定一個權(quán)益資本成本率。但是，需要注意的是，不同行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是不同的，股權(quán)資本成本的計(jì)量降低了投資者的風(fēng)險，但并不意味著股東可以完全不承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險。當(dāng)公司破產(chǎn)時，股東作為公司資產(chǎn)的第二追索人，仍然會有資產(chǎn)無法收回的風(fēng)險。在這種情況下，單獨(dú)的權(quán)益資本成本率不能真實(shí)的反映不同行業(yè)的風(fēng)險。如，我們可以明顯感受到高新技術(shù)行業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險高于傳統(tǒng)行業(yè)。

　　2、經(jīng)營者與股東權(quán)利的博弈

　　在企業(yè)經(jīng)營中，股東退居監(jiān)管線，將公司的決策權(quán)利全部移交管理層。但是股東仍然享有對管理層的罷免權(quán)。怎樣實(shí)現(xiàn)兩者之間力量的均衡，避免一方獨(dú)大，侵占公司主體的剩余權(quán)益仍是需要我們思考的重要問題。

　　3、列報的資產(chǎn)賬面價值失真的問題

　　股權(quán)資本成本的計(jì)量固然在一定程度上真實(shí)的反映了企業(yè)的經(jīng)營凈收益，但另一方面，將資產(chǎn)所占用資本的成本計(jì)入其賬面價值中的做法，卻會使得期末報表中資產(chǎn)額賬面價值包含了資本的時間價值，虛增了資產(chǎn)賬面值。

　　資本成本會計(jì)的提出為我們打破了傳統(tǒng)會計(jì)思想的束縛，沖淡了資本要素在人們心目中的重要地位，更加強(qiáng)調(diào)突出了企業(yè)主體權(quán)益。盡管其在短期內(nèi)的實(shí)施尚不滿足條件，但是，其思想對會計(jì)學(xué)已產(chǎn)生了巨大的影響。近年來，引人注目且開始廣泛應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)學(xué)指標(biāo)EVA便是體現(xiàn)。資本成本會計(jì)的提出是市場發(fā)展的需求，也是推進(jìn)金融市場進(jìn)一步發(fā)展完善的條件。

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