【關鍵字】國有資產管理體制；國有資產流動；產權交易

【摘要】國有經濟的戰(zhàn)略調整不僅是市場經濟發(fā)展的需要，也是發(fā)揮國有經濟主導作用，從整體上搞好國有經濟，全面建設小康社會的需要。國有經濟戰(zhàn)略調整是一個系統工程，不僅需要一系列的主客觀條件，還需有切實可行的配套措施。

　　一、國有經濟戰(zhàn)略調整的緊切性與條件

　　國有資產管理體制改革是我國經濟體制改革的重要組成部分，并隨著經濟體制變革而變化。改革開放以來，雖然對國有資產管理體制進行過多次調整和改革，但這一體制仍未能充分反映社會主義市場經濟體制的本質要求，因此需要進一步深化改革。所以繼十六大提出“繼續(xù)調整國有經濟的布局和結構，改革國有資產管理體制，是深化經濟體制改革的重大任務。”十六屆三中全會又進一步強調指出廣完善國有資產管理體制，深化國有企業(yè)改革……，積極探索國有資產監(jiān)管和經營的有效形式……”。改革的實踐證明，只有進一步深化國有資產管理體制，加快國有經濟戰(zhàn)略調整，才能按社會主義初級階段基本經濟制度的要求，更好地發(fā)揮國有經濟的主導作用。國有經濟戰(zhàn)略調整的原則和目標是要著眼于搞好整個國有經濟。十五屆四中全會以來，加快了國有經濟戰(zhàn)略調整的步伐。根據我國目前所有制結構布局，堅持有進有退、有所為有所不為的原則，著眼于搞好整個國有經濟，實行了國有企業(yè)的改組，推動了國有資產的流動和重組，取得了一定的成就。僅1999—2000年，全國國有企業(yè)及國有控股通過布局調整，從23.8萬戶減至19.1萬戶，減幅達19.7%。但目前國有經濟覆蓋面仍很廣，近20萬戶的國有企業(yè)分布在各個領域。據統計，在608 個工業(yè)小類行業(yè)中國企涉足604個行業(yè)，占99.3%，國有經濟進入的行業(yè)太多。與此同時，虧損面很大。2000年國企虧損9.7萬戶，虧損面達50%，虧損額高達18000 多億元。在全國國有企業(yè)中資不抵債的空殼企業(yè)多達8.5萬戶，占國企總數的44.5%。由于國有經濟布局分散，形不成實力，發(fā)揮不了國有經濟的主導作用。鑒于目前的狀況，根據十五屆四中全會和十六大的要求，必須加快國有經濟戰(zhàn)略調整的步伐，深化國有資產管理體制的改革，才能發(fā)揮國有經濟的主導作用，從整體上搞好國有經濟。

　　國有經濟戰(zhàn)略調整的客觀條件是：國有資產產權的有效流動。這樣才能實現國有經濟的有進有退、有所為有所不為。市場經濟條件下，進與退又必然涉及到產權的交易和流動問題。因為市場經濟是交易的經濟，交易的實質是產權的交易。而產權交易的前提是產權清晰。只有產權清晰，建立健全產權流通體制，實現產權的廣泛交易，社會資源才能實現最佳配置，經濟效益才能提高，國有經濟戰(zhàn)略調整要達到的從整體上搞好國有經濟的目標才能實現。

　　二、國有資產產權流動的條件和途徑

　　國有資產產權的流動包括很廣的含義。本文特指國家作為國有資產的所有者對國有資產行使處置和流動的權利。這些權利包括對國有資產的授權經營、兼并、重組、置換、出售等。國有資產產權的流動，實則是以價值形態(tài)衡量和表示的產權易主和重新組合，這必須具備一定的條件。

　　首先，產權清晰是國有資產產權流動的制度條件。只有產權清晰的各種要素，產權才能實現自由交易。這里的產權清晰是指產權客體歸屬的產權主體清晰，即有真正的“人格化”的所有者。在我國，個人和法人財產產權是清晰的，而國有資產則不同。從理論上講，我國國有資產所有者是清晰的，即全體人民。但實際上又是模糊的，人人都是所有者，人人都不為其所有物負責?？梢哉f，國有產權主體從根本上是缺位的。所以，國有資產所有者與經營者的責權利義關系界定不清或落實不到位，出了問題無人負責。特別是法人治理結構不完善，也有所有者自身層次的問題，即現有的國有資產管理體制還存在缺陷，尚未形成完善的國有資產委托代理機制。因此，我國經濟改革的關鍵是培育國有資產產權主體，使這一主體對國有資產具有完全的財產關切度和財產維護力度，杜絕因國有資產產權主體虛設而導致國有資產流失。只有明確國有產權“人格化”代表，才能使之像私人股東一樣關心國有企業(yè)。

　　其次，國有資產產權流動的環(huán)境條件：培育成熟和開放的資本市場。要實現國有資產的流動性，就必須進行國有資產的產權交易，而產權的交易是在資本市場進行的。國有資產產權的流動即包括以價值形態(tài)表現的各種資源、要素等實際資本的產權轉讓，也包括有價證券(特別是股票)等虛擬資本產權的交易，還包括以專利、晶牌等形式存在的無形資本的轉讓。這首先要求不斷完善資本市場。一個完善的資本市場首先是市場體系的成熟與健全，包括證券市場、非證券的信用資本市場，以及特殊要素市場，還包括以價值形態(tài)表現的各種有形和無形資本市場。有了發(fā)育健全成熟的資本市場體系，各種形態(tài)的資本才能進入市場進行交易。其次要逐漸開放資本市場，不限制交易主體的身份，有條件地允許境外交易者進入市場交易。這樣可以增大資本的流人量，提高資本流動的效率和效益，降低交易成本。同時要加強法制建設，確保交易主體通過交易獲得的產權受到有效的法律保護。

　　國有資產產權流動的微觀基礎條件：加強國有企業(yè)的生產經營，增強其盈利性。企業(yè)是以生產商品、提供服務為手段達到盈利目的的經濟實體。一個企業(yè)的資產是否具有流動性，關鍵在于企業(yè)獲利的現狀和預期。企業(yè)生產經營的優(yōu)劣則決定著企業(yè)資產、產權轉讓價格的高低。這也要求建立科學公正的資本評估制度，客觀地評估待流通的國有資產。總之，離開企業(yè)的生產經營就是離開了實際資本的有效運營，使國有資產的流動變成無本之木、無源之水，甚至還會產生泡沫。如同本文開頭所說國有企業(yè)目前虧損面大，大量企業(yè)處于微利或虧損，這已成為影響國有資產流動的重要原因。所以，要實現國有資產產權的流動，必須搞好國有企業(yè)的經營

國有資產產權流動的途徑很多。尋找和探索有效流通途徑，實現國有資產的有效流動，是實現國有經濟戰(zhàn)略調整的路徑保證。

　　(1)產權交易。對那些競爭力不強又是非國民經濟命脈行業(yè)中管理不善、虧損或潛虧的企業(yè)出讓產權。出讓的對象(購買者)不要作限制，只要對國有資產作出客觀公正的評估，出讓部分或全部產權，收回價值，從而也就實現了從不重要行業(yè)退出，有所不為，以便補充到重要的行業(yè)而有所為。我國的產權交易起步于20世紀80年代，近年來得到較快的發(fā)展。但目前仍存在產權關系未理順、交易規(guī)則不健全等問題。在產權交易的同時又附有安置職工等附加條件，這必然影響產權交易。

　　(2)資產重組和兼并。這種方式的國有資產產權流動主要是由國有資產經營公司等出資方具體實施。有的實施跨行業(yè)和跨地區(qū)的重組和兼并。重組和兼并的結果是兼并方企業(yè)實現了擴張，被兼并方產權變更，若兼并方是非國企，國有資產的性質就發(fā)生了變化，從而實現了從所有制和行業(yè)上的退出。

　　(3)企業(yè)職工購買國有資產，使之具有股份合作制性質的企業(yè)。這種方式的產權流動是產權從外部人真正轉移到內部人手中。購買方之間是資本合作與勞動合作的統一，在國企非國有化過程中避免了職工安置問題，不失為一種好的方式。但目前我國職工的“購買力”很低，這種方法很難推廣。

（4）資產置換、引入外資。前者是對國有資產的優(yōu)勝劣汰，有利于國有資產的優(yōu)化配置。后者是“引狼入室”，將那些不重要行業(yè)的一些企業(yè)轉讓給外資，利用外資對其改造，盤活企業(yè)，實現國有資產的轉讓。以合作、合資方式退出某些行業(yè)，或僅參股而不起主導作用。

　　(5)對上市公司的國有資產通過上市流通進行“減持”。當前有不少優(yōu)質國有資產產權因國有股不能流通而長期沉淀在證券市場的“儲水池”里。占股票總額2／3的國有股、法人股不能流通，已成為我國證券市場的最大難題。曾經嘗試性地推出“國有股減持”方案，但由于國有股占比重太大，人們擔心一旦打開 “儲水池”閘門有沖垮股市的可能。所以一直實行不了。這也說明我國必須引入外資，特別是開放資本市場是何等的必要。國有股不減持不行，減持又怕打擊股市，這種兩難的境況不能再持續(xù)下去了。長痛不如短痛，否則會更加積重難返。當然，國有股減持是一個涉及方方面面利益的復雜系統工程，應當認真研究，慎重操作。

　　總之，國有資產產權流動的方式很多，要根據各行業(yè)、企業(yè)的不同類型、特點采取不同的流動方式，使國有資產在流動中保值、增值，在流動中找到最好的“歸宿”和位置，實現資產客體和主體的最佳配置，最終實現國有經濟的戰(zhàn)略調整的目標。為此又必須加強和深化國有資產管理體制的改革，確保這一改革目標的實現。

　　三、我國國有資產管理體制的現狀及問題

　　根據我國國情，對國有資產實行三層次分級管理的體制和運營模式，即國有資產管理委員會——國有資產經營公司——國有企業(yè)。第一層次的國資委是國有資產的所有者主體，是在其所屬政府領導下專司國有資產職能的決策和領導機構。通過組建以國有資產經營預算為核心的約束體制，對被授權的國有資產運營和管理主體行使監(jiān)督的權利。第二層次的國有資產經營公司，是國資委授權的具有企業(yè)性質的國有資產運營機構，代表國家對部分國有資產直接行使資產受益重大決策。這一層次主要是解決國有資產所有者“人格化”的問題。第三層次的國有全資和國有控股企業(yè)是生產經營主體，享有企業(yè)法人財產權，對國有資產管理者(第二層次)負責，實現企業(yè)利潤最大化目標和承擔風險責任。三個層次產權主體的關系是：

　　第一層和第二層是國有資產授權者(也是所有者)與經營者的第一層委托代理關系。委托人要求代理人以其特殊法律地位享有國有資產的管理權及產權資本經營權，對委托人的財產承擔保值增值的責任。目前這種委托代理關系還存在一些問題，如怎樣界定所有者與管理者的關系，使國有資產經營公司真正成為國有資產出資者的“人格化”代表，擁有相對應的責權利義等產權。解決的辦法應該是，政府作為第一層委托人在授權過程中要以法律為保障，貫徹和確保責權利義相統一的原則，對授權的責權利義重新界定，并交給其所授權的國有資產經營公司。政府和國有資產經營公司之間在形成具有法律效率的委托代理關系之后，必須嚴格遵守契約，不得干預國有資產的運作，真正做到政資分開、政企分開，使契約成為行政性委托轉化為企業(yè)性委托的基礎，使一、二層次關系經濟化而非行政化，保證國有資產經營公司成為國有資產的“人格化”代表。

　　第二層國有資產經營公司和第三層生產經營者主體之間的關系是股份公司國有股東與企業(yè)法人的產權約束關系。國有資產經營公司作為出資者對企業(yè)行使股東權利，企業(yè)享有法人財產權利。前者對后者是產權約束關系，表現在控制權和剩余索取權上。后者對前者的資產有委托經營權和實現利潤最大化并承擔風險的責任。按照公司法，兩者均對企業(yè)財產承擔有限責任。這種權利約束關系在具體實踐中也有不完善之處：一是國有資產經營公司尚未成為“人格化”的控制者，形同產權主體虛設，對其所控制的企業(yè)缺乏有效的產權約束。因此，兩者之間的委托代理關系無法真正實現。二是由于國有產權在企業(yè)產權結構中占量的絕對優(yōu)勢，所以很難做到政企分開，政府從行政上干預企業(yè)是不可避免的，結果使企業(yè)法人的自主權被削弱。要解決這一問題必須減持國有股，實現產權主體多元化，進一步完善法人治理結構，通過一定的法律程序的董事、監(jiān)事、財務總監(jiān)等身份向其所控制的企業(yè)派駐產權代表。國有產權代表按照出資者的意圖在企業(yè)中行使相關權利，維護出資者的利益。

　　上述國有資產管理體制雖存在許多不完善之處，但畢竟國有資產有了“主人”，并在不斷地健全和完善，為國有資產的流動創(chuàng)造了體制基礎，也為國有經濟戰(zhàn)略調整創(chuàng)造了操作主體。

　　四、加快國有經濟戰(zhàn)略調整

　　國有資產的可流動性為國有經濟的戰(zhàn)略調整創(chuàng)造了條件，國有資產管理體制的建立為國有經濟的戰(zhàn)略調整提供了體制保證和約束機制。市場經濟的發(fā)展和全面建設小康社會的宏偉目標要求我們必須加快國有經濟調整。

　　首先，按照十五屆四中全會的決定，國有經濟的戰(zhàn)略調整要堅持有所為有所不為的方針，實行該進的進，該退的退。進與退要堅持以發(fā)揮國有經濟的主導作用，搞好整個國有經濟為原則，通過資產流動退出非國民經濟命脈行業(yè)，進入國民經濟命脈行業(yè)，以便集中力量更好地發(fā)揮國有經濟的主導作用。根據我國目前情況，國有經濟應加強進入關系國民經濟命脈的國家安全行業(yè)、自然壟斷行業(yè)、重要公共產品行業(yè)以及支柱產業(yè)和高新技術產業(yè)中的重要骨干企業(yè)。這樣才能形成國有經濟的控制力、影響力和帶動力，從而堅持我國的社會主義性質，同時也對國有經濟的發(fā)展和現代化起帶動作用。

　　其次，加大國有經濟布局調整的力度。通過新的國有資產管理體制和規(guī)范的產權交易制度，加快國有經濟的戰(zhàn)略進退步伐，使國有經濟盡快從不該進的行業(yè)撤出，集中人財物，進入國民經濟的重要行業(yè)。目前我國有約50%的國有企業(yè)長期虧損，要分清輕重主次，進行進退調整。撤出時防止國有資產流失并做到依法有序。進入要按現代企業(yè)制度的要求，實行產權重組以其控制力形成經濟優(yōu)勢。國有經濟布局的戰(zhàn)略調整，實質是國有資產在價值形態(tài)上向國民經濟命脈領域、重要行業(yè)的集中和流動，按照國有經濟的主導作用實現資源的優(yōu)化配置。國有經濟戰(zhàn)略調整中的進與退涉及國有資產產權問題，若產權不清會防礙流動和調整，也會在流動中流失，所以迫切需要明晰國有資產產權主體，解決國有資產產權管理問題，做到政資分開、政企分開。政府要加強國有資產產權管理，而不是直接管資產經營，必須組建并完善國資委，把行使國有產權管理機構具體落到實處。同時還要政企分開，建立健全國有資產管理和運營體系，實現政府所有權管理和企業(yè)生產經營分開，使企業(yè)真正成為自主經營、自負盈虧、自我決策的市場競爭主體。

　　最后，國有資產經營機構和生產經營企業(yè)分開，國有資本投資于股份制企業(yè)，使生產企業(yè)成為投資主體多元化的股份公司，使國有資產所有權和經營權真正分開，最終實現政企分開。國有資產管理部門從整體上管理國有資產，搞好國有資產流動，加強國有資產管理體制的改革與國有經濟的戰(zhàn)略調整是并行不悖的。我們必須在國有經濟戰(zhàn)略調整中強化產權制度建設，抓緊建立完善的國有資產管理體制和運營體系，有效推動國有經濟的戰(zhàn)略調整。