【論文摘要】2010年1月4日，國務院發(fā)布《國務院關于推進海南國際旅游島建設發(fā)展的若干意見》，意見中明確提到“海南省可探索開展離岸金融業(yè)務試點”，至此給予了海南省經濟放量增長、產業(yè)結構升級轉型的新型發(fā)展之路。本文旨在通過分析海南省開展離岸金融業(yè)務進程中潛在的外部“利害”條件，并針對海南省離岸金融業(yè)務的內部框架進行適應性規(guī)劃。從而從海南省離岸金融業(yè)務“萌芽期”起持續(xù)助力，以達到增強省內經濟實力，拓展區(qū)域經濟影響力的目的。

　　【論文關鍵詞】國際旅游島;離岸金融業(yè)務;離岸金融模式

　　一、引言

　　離岸金融(Offshore Finance)是指設在某國境內但與該國金融制度無甚聯系，且不受該國金融法規(guī)管制的金融機構所進行的資金融通活動。傳統(tǒng)的離岸金融業(yè)務包括貨幣信貸、投資、結算、外匯買賣、黃金買賣、保險服務和證券交易等金融業(yè)務。伴隨著新一輪全球性經濟衰退，各國對游資監(jiān)管力度加大，離岸金融業(yè)務的發(fā)展前景逐漸黯淡，離岸金融業(yè)務也積極尋求著轉型發(fā)展之路，在此背景之下，海南省發(fā)展離岸金融業(yè)務的相關研究更顯必要、緊迫。

　　二、海南省離岸金融業(yè)務發(fā)展的宏觀環(huán)境

　　(一)天然優(yōu)勢的地理區(qū)位

　　海南省位于華南和西南陸地國土和海洋國土的結合部，內靠我國經濟發(fā)達的珠江三角洲，外鄰亞太經濟圈中最活躍的東南亞。海南省獨特的地理區(qū)位優(yōu)勢對海南省離岸金融業(yè)務的發(fā)展具有重要意義。首先，中國東盟自貿區(qū)的建立亟需大量的資金及金融服務的支持，海南省離岸金融業(yè)務能有效滿足此類需求;其次，毗鄰香港有利于海南省離岸金融業(yè)務的加快發(fā)展，海南省離岸金融業(yè)務的興起能有效輔助、鞏固香港確立全球離岸金融中心的地位;最后，海南省與祖國大陸間的天然屏障可以作為防范省內與大陸境內金融系統(tǒng)協同干擾的“防火墻”。

　　(二)增長迅速的國民經濟

　　海南省2010年國民經濟總值達2064.5億元，同比增長24.8%，增速位居全國首位，同年地區(qū)產業(yè)產值均達到歷年來的最高點，且第三產業(yè)增加值達953.67億元，同比增長27.1%，較2009年同比增速5.27%①。

　　(三)發(fā)展迅猛的金融行業(yè)

　　銀行業(yè)快速健康發(fā)展。2010年末，全省銀行類機構本外幣存款余額4217.30億元，比上年末增長32.8%。金融機構效益顯著提高，銀行業(yè)金融機構資產總額5470.36億元，比上年增長32.8%。證券業(yè)發(fā)展勢頭強勁，全年通過發(fā)行、配售股票共籌集資金122.14億元，比上年增長8.16倍。保險業(yè)務規(guī)模迅速擴大，全年保險機構承保金額21727.19億元，比上年增長23.9%。實現保費收入47.95億元，增長45.0%。

　　(四)持續(xù)加快國際化進程

　　隨著海南省國際旅游島建設進程的不斷深入，海南省抓住與國際市場、機構、法人等接觸的契機，推動海南省產業(yè)升級轉型。一方面，海南省不斷強化自身在中國-東盟自貿區(qū)內的核心地位，加強與東盟國家在旅游、交通、商貿等方面的互惠合作，另一方面，海南省尋求與歐美等發(fā)達國家在旅游、金融、環(huán)保等領域的交流。

　　三、海南省離岸金融的模式選擇

　　通過對現有國際離岸金融市場模式特征及要素需求的考量，不難發(fā)現海南省省域內要素不滿足內外一體型關于區(qū)域建設環(huán)境的需求。而避稅港型模式本身即為了讓離岸公司機構規(guī)避母國關于稅收等非運營支出而誕生的一種形式，且隨著近年來全球性受游資沖擊而導致的全球、區(qū)域性金融危機頻發(fā)，黑市洗錢現象不絕，現階段相關國際組織、合作國聯盟加強對此類模式地區(qū)的監(jiān)管，從而使得一些區(qū)域離岸市場“形同虛設”，不僅如此，海南省較其他避稅港型地區(qū)并不具有明顯橫向競爭優(yōu)勢，因此本文認為海南省不適宜避稅港型模式。

　　剔除了以上兩模式后，本文側重與海南省選擇以內外分離型為基礎的適用性模式。首先就內外分離型模式而言，海南省現階段國際旅游島建設亟需相應配套資金的支持，據中國發(fā)展改革委員會相關專家的測定，海南省國際旅游島至少需要15萬億元資金的注入建設，而相對于海南省入不敷出的財政資金而言，數目之龐大猶若星河，因此本文認為海南省應采用單向滲透型的離岸金融市場模式(OUT IN)，即允許離岸市場內資金有限滲透到在岸市場的模式。但受限于現階段海南省金融軟硬件實力，初期階段仍以內外分離型模式，待業(yè)務發(fā)展到一定規(guī)模檔次，再權衡利弊適當沖破“屏障”，施行有限滲透的策略。

　　四、海南省離岸金融市場發(fā)展目定位

　　(一)助力海南省經濟增長產業(yè)升級為核心

　　必須遵循關于“十二五”時期的規(guī)劃路線，從而進一步助推海南省經濟增長、產業(yè)升級等改革目標的實現升華規(guī)劃中關于相關產業(yè)發(fā)展的理念，拓展海南省經濟、產業(yè)發(fā)展的可行域，創(chuàng)造海南省與國際優(yōu)秀產業(yè)、高新技術接觸的契機，爭取將海南省提升為“離岸金融-旅游服務”復合型海島特區(qū)。

　　(二)開展以境外人民幣離岸業(yè)務為內容

　　人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣的過程。盡管目前人民幣境外的流通并不等于人民幣已經國際化了，但人民幣境外流通的擴大最終必然導致人民幣的國際化，使其成為世界貨幣。

　　(三)形成“港瓊”離岸金融犄角為目標

　　香港作為全球范圍內重要的國際化金融中心，離岸金融業(yè)務規(guī)模大、服務水平高、市場監(jiān)管有效性強。海南省離岸金融業(yè)務就其本身規(guī)劃而言，具有濃烈的地域性特色，因此可以有效完善犄角內“業(yè)務池”構建，且海南省離岸金融的發(fā)展可以有效減緩香港受指向性游資的沖擊，發(fā)揮犄角規(guī)模優(yōu)勢，有效規(guī)避相應風險。

　　五、海南省離岸金融業(yè)務的內容框架

　　(一)海南省離岸金融業(yè)務品種遴選

　　1.銀行類離岸金融業(yè)務

　　一是離岸存款業(yè)務?？山邮荛_立“非居民”的美元、港幣等可自由兌換貨幣的存款賬戶，亦可接受開立人民幣非自由兌換貨幣存款賬戶。

　　二是離岸結算業(yè)務。海南省可以依托離岸金融機構為平臺，開展一系列如代理客戶辦理匯兌、接受和開立信用證、提供保函、光票托收、跟單托收等業(yè)務。

　　2.證券類離岸金融業(yè)務

　　海南省證券類離岸金融業(yè)務也應選取金融機構債券、利率掉期(SWAP)等為主的相對低風險性業(yè)務為主，從而做到降低風險，有限提升市場流動性。

　　3.保險類離岸金融業(yè)務

　　開展有利于海南省海洋產業(yè)發(fā)展的船舶險種，根據海南省特殊海洋、漁業(yè)狀況，推陳出新具有離岸屬性的創(chuàng)新型保險品種。

　　(二)海南省離岸金融業(yè)務監(jiān)管體系

　　1.離岸金融機構準入及退出機制

　　海南省離岸金融機構的準入應遵循“機構規(guī)模優(yōu)先、良性內控優(yōu)先、業(yè)務面廣優(yōu)先、效率服務優(yōu)先”等原則，準入機構在進駐省內以前應具備外匯匯兌、業(yè)務辦理、業(yè)務結算等基礎性資質，并在此基礎上報備國務院、國家外匯管理局、海南省政府等相關機構審批、備案等基本程序。

　　2.離岸金融業(yè)務范圍約束性

　　主要監(jiān)管海南省離岸金融業(yè)務的五項原則主要：一是審慎性原則，以風險相對較易控制的業(yè)務為主;二是可操作性原則，即以簡單可行出發(fā)，以傳統(tǒng)業(yè)務為主;三是靈活性原則，在監(jiān)管下適度放寬業(yè)務選擇的區(qū)域;四是鎖定交易性原則，通過賬戶的分設和嚴格管理，確保離岸業(yè)務的有效監(jiān)控;五是差別監(jiān)管原則，對外資銀行及中資銀行進行區(qū)別性管理。

　　(三)海南省離岸金融業(yè)務優(yōu)惠政策

　　1.稅收優(yōu)惠政策

　　借鑒國內外離岸金融市場的稅收優(yōu)惠政策，結合海南省實際，對在離岸區(qū)內開展離岸服務外資金融機構，可考慮在2020年以前按10%稅率減征所得稅，免征印花稅，對風險較大的離岸貸款實行專項貸款風險準備金，由金融機構申請，報外匯管理部門備案，同級主管國稅機關審批后準予在所得稅前扣除;對金融機構高管個人所得稅按三免兩減半征收。

　　2.費率優(yōu)惠政策

　　對進駐海南省內的金融機構，給予分支機構登記、注冊等注冊服務類費用以一定額度折算收取，并比較橫向區(qū)域離岸金融業(yè)務費率水平，從而促使域內具有比較競爭力。在機構運營過程中給予場地、辦公硬軟件等辦公設備費用予以一定額度補貼或減免，規(guī)模以上機構享受政府后續(xù)保養(yǎng)維護等服務。