【摘要】近年來，隨著企業(yè)面臨的經(jīng)濟環(huán)境的不確定性加劇，上市公司違背會計政策，濫用盈余管理，以達配股上市(IPO)、扭虧或操縱利潤等目的的現(xiàn)象已日益嚴重。雖然提高企業(yè)競爭力的想法無可厚非，但提供失真會計信息，使會計報表上的反映的企業(yè)業(yè)績同企業(yè)經(jīng)營實際脫節(jié)是萬不可取的。過分盈余管理不僅給投資者，債權(quán)人的決策造成誤導，也給整個社會資源的配置和宏觀調(diào)控帶來不利影響。此外，它損害了會計生命力所在——有用性，對會計職業(yè)和上市公司所處的資本市場也造成不利。在這樣的局勢下，研究哪些會計政策和會計估計，經(jīng)濟交易，或有事項經(jīng)常被公司用來作為盈余管理手段，無疑對社會各界有著重要意義，這其中還包括準則的制定和資本市場的監(jiān)管。從近幾年的上市公司年報來看,資產(chǎn)減值準備與折舊已經(jīng)成為上市公司利用會計政策和會計估計來操縱盈余的工具。緣此本文從資產(chǎn)本身的性質(zhì)和企業(yè)會計準則的變化通過資產(chǎn)給企業(yè)盈余管理帶來的影響兩大方向進行討論，并輔以大量實例，由此考查企業(yè)盈余管理的行為，來檢測我國會計規(guī)范實施的效果。

關鍵字：盈余管理，減值準備，固定資產(chǎn)折舊

Abstract
In recent years, as the uncertainty of economic environment which enterprises are faced with heightened, the phenomenon that the public company violated accounting policies, the abuse of surplus management to achieve listed shares (IPO), reverse losses or manipulate profit purposes has become increasingly serious. It is undesirable to exaggerate the performance of enterprises with distortion accounting information although increasing the competitiveness of enterprises is beyond reproach. Excessive earnings management not only misleads investors and creditors’ decision-making, but also adversely affects the entire community resource allocation and macro-control. Moreover, it undermines the accounting vitality – useful as well as the capital market. As a result, it is critical to research those accounting policy and accounting estimates, economic transactions and some others, which companies often use as a surplus management tool. It will also undoubtedly be a great significance to the whole community. According to public companies' annual reports, the impairment of assets, depreciation of fixed assets has become the main surplus manipulation tools. Therefore, this paper discusses the matter from the nature of the assets and the influence the new accounting standards has on surplus managements through assets. Supported by a large number of examples, the article inspects the earnings management to gain a clear conception of our accounting system.

Key words: earning management, Impairment of assets, depreciation

目錄：

一、序言—————————————————————————4
二、文獻綜述—————————————————————— 4
三、盈余管理概述———————————————————— 5
（一）盈余管理的概念—————————————————— 5
（二）盈余管理的動因—————————————————— 6
（三）盈余管理與盈余造假的區(qū)分————————————— 6
四、 盈余管理的手段——————————————————- 7
（一）盈余管理的一般方式方法—————————————— 7
（二）固定資產(chǎn)折舊——————————————————— 8
（三）計提資產(chǎn)減值準備與適時轉(zhuǎn)回———————————— 11
五、新會計準則對盈余管理帶來的影響——————————— 15
（一）固定資產(chǎn)折舊準則————————————————— 15
（二）資產(chǎn)減值準備準則————————————————— 16
參考文獻————————————————————————19

一、序言
ST江紙（600053）2004年中期憑其巨額的資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回一舉扭虧為盈而恢復上市；美國通用公司只是通過將其固定資產(chǎn)的折舊年限由原來的10年延長至11年，其利潤就增加了20億美元……。如此種種，令本文著眼于當今經(jīng)濟社會的熱點：企業(yè)盈余管理。
當通用公司以其積極的盈余管理洋洋得意時，當中華、太極實業(yè)不正當盈余管理而被ST時，我們發(fā)現(xiàn)只有在正確客觀地認識并正視盈余管理，才能合理對待，處理它。此外，這其中還聯(lián)系了會計準則的制定，監(jiān)管當局采用的政策。自20世紀80年代以來，盈余管理一直是國內(nèi)外學者研究的熱點問題之一。盈余管理具有兩面性，有其合法的一面，但更多的是其有害的一面。它為規(guī)避稅賦、轉(zhuǎn)移利潤或支付、取得公司控制權(quán)、形成市場壟斷、分散或承擔投資風險等提供了在市場外衣掩蓋下的合法途徑，從而誤導投資者，最終擾亂市場資源配置。從已有的文獻資料來看，上市公司盈余管理的方法很多，如通過會計政策選擇、會計估計變更和關聯(lián)交易等。而利用資產(chǎn)減值準備和折舊政策進行盈余管理的現(xiàn)象較為嚴重，因此，研究上市公司盈余管理問題無疑具有重要的現(xiàn)實意義。
本文參考了大量相關實證、規(guī)范性研究，深入挖掘了大量案例，對上市公司以資產(chǎn)折舊或減值準備為切入口進行的盈余管理進行了較為全面的剖析，盡管國內(nèi)外不乏對立的觀點，但本文仍舊支持：資產(chǎn)的減值與折舊是上市公司盈余管理的最常用手段之一。并立足于此，給予論證。

二、文獻綜述

Teoh , Wong 和 rao（1998）發(fā)現(xiàn)IPO公司是經(jīng)常會用折舊政策來盈余管理。
Keating & Zimmerman (2000)對折舊方法變更和資產(chǎn)年限和殘值會計變更
進行檢驗。他們從1972年-1994年NAARS數(shù)據(jù)庫中找到252項折舊方法的變更和394項折舊估計的變更，共計646個樣本，這些樣本不到總量的1%，據(jù)此他們得出了折舊政策不是被經(jīng)常用來盈余管理的結(jié)論。
王躍堂（2000）研究發(fā)現(xiàn)：在上市公司面臨是否提取減值準備的會計選擇權(quán)時，一般選擇不予計提（高達87.1%），而自愿執(zhí)行的公司中，上市年限越久，業(yè)績越差的，減值比例越高。審計意見的非無保留意見越多，旨在證明這些公司很可能利用減值進行巨額沖銷。
李增泉（2001）對A股公司1998年度和1999年度的資產(chǎn)減值準備計提研究發(fā)現(xiàn)：具有扭虧，配股動機和處于臨界邊緣的上市公司會選擇增加（或不減少）當期收益的資產(chǎn)減值政策，而具有虧損，變更動機，利潤平滑的公司會選擇減少（或不增加）未來收益。
薛爽（2006）發(fā)現(xiàn)2001-2003年扭虧公司在扭虧前一年多計提減值準備，而在扭虧當年大額沖銷的現(xiàn)象，如果扣除該影響，72%樣本不能扭虧。
趙春光（2006）以2002-2004年A股公司為樣本，發(fā)現(xiàn)減值前虧損公司存在已轉(zhuǎn)回和計提減值為手段的盈余管理現(xiàn)象。

三、盈余管理概述
在企業(yè)經(jīng)營過程中，衡量公司經(jīng)營狀況、評價公司價值、利潤分配、納稅等方面盈余是非常重要的指標。因此，企業(yè)的利益相關者都比較重視企業(yè)的盈余。而由于委托代理關系和對管理者激勵約束機制的存在，會計權(quán)責發(fā)生制下會計職業(yè)判斷，以及會計準則彈性的客觀存在，都使管理者產(chǎn)生調(diào)節(jié)盈余的動機。

（一） 盈余管理的概念
管理者調(diào)節(jié)盈余目標的不同，會導致對盈余管理的概念界定及調(diào)節(jié)方式方法等一系列不同。美國會計學家William K Scott在《財務會計理論》一書中認為，盈余管理是指在會計準則允許的范圍內(nèi)，管理者通過對會計政策的選擇從而使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為。目前大家普遍認同的盈余管理，是指管理者在有會計政策和會計估計的選擇自由時使自身利益或者企業(yè)市場價值最大化的行為。正因為這些定義的涵蓋面太廣，才造成對盈余管理概念的一些誤解或模糊。
上述定義中的共同點是把盈余管理的目標界定為使管理者利益或企業(yè)市場價值達到最大化，但是這二者是不能相提并論的。管理者作為理性經(jīng)濟人，必然會追求其自身利益的最大化；企業(yè)市場價值最大化是整個企業(yè)經(jīng)營管理的長期目標和最終目標，就是通過各個部門職能的發(fā)揮，促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，不斷提高盈利能力，實現(xiàn)企業(yè)總價值最大。顯然這兩個目標是截然不同的，也必然導致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果將企業(yè)價值最大化作為其經(jīng)營目標，必將企業(yè)的長期利益與長遠發(fā)展作為第一要務。為此，對盈余的調(diào)節(jié)就會致力于將符合公司發(fā)展的信息傳遞給信息使用者，以保持企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定、減少經(jīng)營風險。但是如果管理者將其自身利益最大化，如升職、加薪等作為其經(jīng)營目標，就必然會追求企業(yè)的短期利益，從而很有可能采取不利于投資人、債權(quán)人的手段，比如不合法手段捏造企業(yè)業(yè)績，即盈余做假。雖然管理者在實現(xiàn)企業(yè)市場價值最大化的同時也可能實現(xiàn)自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目標。因此，盈余管理應該是企業(yè)在有選擇會計政策和會計估計的自由時，在合法合規(guī)的前提下，選擇使企業(yè)市場價值最大化的行為。

（二）盈余管理的動因
如上說言，盈余管理的根本動因如上所說是追求企業(yè)利益最大化，具體表現(xiàn)大致為：一，獲得配股資格。二，保持經(jīng)營業(yè)績增長。三，扭虧為盈：深交所和上交所自1998年1月1日起開始實施特別處理規(guī)則，即上市公司如果出現(xiàn)最近兩個會計年度的審計結(jié)果顯示為負的異常財務狀況，交易所將對其股票實施特別處理（ST）。另外，《公司法》規(guī)定，若上市公司最近三年連續(xù)虧損，則由國務院證券管理部門決定暫停其股票上市。由于上市資格取得不易。若正常經(jīng)營不能使公司扭虧為盈，管理當局自當借助盈余管理保護自身資源或不被ST。

（三）盈余管理和盈余造假的區(qū)分
為了進一步且更好地理解盈余管理的定義，我們必須將盈余管理與盈余造假區(qū)分開來。兩者具體區(qū)別如下：首先，從本質(zhì)上看，盈余管理是企業(yè)管理當局在合法的范圍內(nèi)，通過選用不同會計政策，會計估計和會計方法等，對利潤進行調(diào)整，以追求企業(yè)市場價值最大化；盈余造假是企業(yè)管理當局采用各種方式隱瞞、粉飾和偽造經(jīng)營業(yè)績，超過法律法規(guī)允許范圍進行利潤調(diào)節(jié)。其次，從動機上看，盈余管理趨于預定的管理目標，實現(xiàn)企業(yè)市場價值最大化。其中包括股東財富最大化，符合債務契約約束條件，減少經(jīng)營風險，避免政治成本，合理避稅等。盈余造假是管理者自謀利益，偷稅漏稅等行為。再次，從手段上看，盈余管理是在各種會計政策之間進行選擇。主要是對會計核算上需要估計的項目進行調(diào)整，比如，固定資產(chǎn)的折舊，遞延資產(chǎn)的攤銷，存貨計價方法的改變，安排交易發(fā)生時點及交易方式等。盈余造假以不合法手段進行會計造假，粉飾企業(yè)的財務報表。比如，提前或延后甚至虛假確認收入、費用，利用關聯(lián)方交易轉(zhuǎn)嫁費用等。最后，從結(jié)果上看，盈余管理如果運用得當，會使企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。作為企業(yè)管理的一個分支，會有使會計報表使用者受益的地方。比如，企業(yè)將最符合公司發(fā)展的信息傳遞給信息使用者，有利于整個資本市場的信息交流，增大社會效益。盈余造假不是以實際生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務為基礎實施利潤調(diào)節(jié)，而是憑空對企業(yè)業(yè)績進行人為捏造，使會計報表的真實性受到嚴重損害，導致報表使用者做出錯誤決定，損害投資人利益，甚至影響社會安定。由此可見，盈余管理是一個中性行為，是企業(yè)作為一個追求其市場價值最大化的經(jīng)濟主體，進行的財務管理，應予理性對待。
無論是從盈余管理概念的涵蓋面上分析，還是從與盈余造假區(qū)別方面的分析，都是為了更加明確什么是盈余管理，從而在我們看到企業(yè)對盈余的一些處理時能夠辨別出它是否屬于盈余管理范圍，有效提高其管理和規(guī)范影響賬面盈余的會計選擇和實際經(jīng)營活動的水平，保證會計信息的質(zhì)量。

四、盈余管理的手段

（一） 盈余管理的一般方式方法
1.變更會計政策與會計估計 固定資產(chǎn)折舊政策的改變
利用合并會計報表范圍的變動

2.利用收入與費用的確認 利用收入確認進行盈余調(diào)節(jié) 提前確認收入
遞延確認收入
創(chuàng)造收入事項
利用費用的確認與計量進行盈余調(diào)節(jié)

費用資本化。主要是借款費用和研究開發(fā)費用資本化
費用的遞延和提前確認
潛虧掛帳
3.利用非經(jīng)常性收益 利用計提減值準備
財政補貼，投資收益及出售、轉(zhuǎn)讓置換資產(chǎn)

（二）固定資產(chǎn)的折舊
A．固定資產(chǎn)折舊本身已具盈余管理性質(zhì)
對于固定資產(chǎn)折舊，傳統(tǒng)的理解是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，由于逐漸損耗而轉(zhuǎn)移出去的那部分價值，這部分價值隨著產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)而獲得補償。這種理解主要是從經(jīng)濟學角度加以分析，基于歷史成本原則、權(quán)責發(fā)生制原則和配比原則等考慮的。折舊是固定資產(chǎn)原始價值的轉(zhuǎn)移，采用系統(tǒng)且合理的方法進行分攤，因此只是一個分攤程序，而不是計價程序。其并不能對這種轉(zhuǎn)移價值進行準確計價，因而折舊并不直接與資產(chǎn)的磨損程度掛鉤、既可以采用直線法，也可以采用加速折舊法。但不管采用什么方法，固定資產(chǎn)價值的轉(zhuǎn)移、最大也不可能高于固定資產(chǎn)的歷史成本。
然而，這種傳統(tǒng)的理解并不全面。
首先，忽略了其具有補償價值的經(jīng)濟內(nèi)涵。由于固定資產(chǎn)折舊的概念過于注重歷史成本原則，很少考慮固定資產(chǎn)折舊也為在將來重置固定資產(chǎn)時提供了資金來源，以實現(xiàn)固定資產(chǎn)的價值補償和實物補償。所以采用現(xiàn)有的折舊方法計提的折舊基本上只是其歷史成本的收回，從而排除了時間價值的因素，導致資產(chǎn)的磨損費用補償不足，企業(yè)裝備落后，無力進行實物更新。特別是在物價水平上漲的情況下，固定資產(chǎn)的價格也在上漲，利用固定資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品的價格也在上漲。企業(yè)銷售產(chǎn)品時獲得的收入應該包括兩部分：一部分是產(chǎn)品本身的銷售收入，另一部分是資本的溢價收入。由于固定資產(chǎn)折舊是對歷史成本的分攤，而利用固定資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品卻是按現(xiàn)行價格計算產(chǎn)品銷售收入，將若干年前的固定資產(chǎn)取得成本的分攤額與按現(xiàn)行價格計算的產(chǎn)品銷售收入進行配比，這種配比不是建立在同一時間的物價指數(shù)基礎之上的，因而不符合配比原則，必然會導致企業(yè)虛增利潤。
同時，產(chǎn)品銷售時產(chǎn)生的溢價收入在進行收入與費用配比時被忽略了，企業(yè)根本不可能用折舊收回的資金進行固定資產(chǎn)的實物更新。由于計算固定資產(chǎn)折舊是以歷史成本為計量依據(jù)的，即在現(xiàn)時點計算未來應攤?cè)肷a(chǎn)成本或費用的金額，其實質(zhì)將投資成本在現(xiàn)在分配到以后各期，從根本上忽略了貨幣的時間價值，盡管加速折舊被認為考慮了貨幣時間價值，提前收回部分投資，減少因物價而上漲而產(chǎn)生的時間價值流失，但由于收回的仍然是歷史成本，沒有考慮物價指數(shù)的變動因素，仍不能彌補由于市場利率和通貨膨脹率的影響而產(chǎn)生的差額。這部分差額沒有進行任何的會計處理：沒有轉(zhuǎn)入產(chǎn)品成本。因此可以說沒有實現(xiàn)真正意義上的配比，成為沉沒成本，形成資產(chǎn)的一種無形損失，且隨時間的久遠，這部分損失越大。這一方面影響了企業(yè)資產(chǎn)的補償價值，另一方面虛增了企業(yè)的年度利潤，無論如何，都不利企業(yè)長遠發(fā)展。
其次，
固定資產(chǎn)的應計折舊額 = 固定資產(chǎn)原價 - 預計凈殘值
= 固定資產(chǎn)原價 - （預計殘值收入-預計清理費用）
a）姑且先不論以上諸多預計的不確定性，固定資產(chǎn)的預計殘值收入是否是會計核算期間的資產(chǎn)呢？ 也許答案是否定的。預計殘值收入是不確定性資產(chǎn)，用它沖減固定資產(chǎn)原價來減少折舊的計提基數(shù)，減少當期計提的折舊，從而間接增加當期的收益。這恐怕有違會計核算的謹慎性原則。
b）固定資產(chǎn)清理費用作為固定資產(chǎn)使用期間的一項追加支出，在計提折舊時將其視為資產(chǎn)原價的一部分。然而，預計清理費用不是歷史成本，而應計折舊額是對其歷史成本的攤銷。此為兩者矛盾之一。矛盾之二，由于對固定資產(chǎn)清理費用的預計不作任何會計處理，因此在資產(chǎn)實際報廢時將其計入營業(yè)外支出或沖減營業(yè)外收入。而在當初計提折舊時，應計折舊額是入管理或制造費用。為什么同樣的清理費用，計提時和實際發(fā)生時所計科目不同呢？顯而易見，這種處理方式一方面將固定資產(chǎn)清理費用重復計入損益，不恰當?shù)販p少了整個固定資產(chǎn)使用期間的收益，另一方面與一貫性原則相悖，給了企業(yè)調(diào)節(jié)營業(yè)利潤的空間。

B．會計政策選擇多樣性和會計估計變更的隨意性導致固定資產(chǎn)折舊成為盈余管理工具。
為了更好地表達筆者的觀點，在這里引用制造性企業(yè)利用折舊進行盈余管理的例子。由于生產(chǎn)型企業(yè)固定資產(chǎn)在整個資產(chǎn)總額所占的比重較大，固定資產(chǎn)計提折舊對公司業(yè)績的影響也就舉足輕重。因此，改變固定資產(chǎn)折舊政策是公司進行盈余管理的一個重要手段之一。
例 1：利用固定資產(chǎn)折舊會計估計變更，以調(diào)高固定資產(chǎn)折舊率等手段認為操縱利潤是2003年度鋼鐵業(yè)上市公司財務報告的普遍特征，主要體現(xiàn)在縮短固定資產(chǎn)使用年限并因此提高固定資產(chǎn)折舊率等方面。統(tǒng)計顯示：在26家鋼鐵業(yè)樣本公司中，發(fā)生各類會計估計變更的公司達到11家，占樣本總量的42.31%。以唐鋼股份為例，董事會2003年度縮短固定資產(chǎn)折舊年限，全年提高折舊1.24億元。2003年唐鋼股份實現(xiàn)利潤總額11.63億元，增長率為35.23%。表面上看，如果唐鋼股份不進行會計估計變更，則2003年利潤總額高達84.53%。如果變更后的會計估計適用于以往會計年度，是否就意味著該公司以往實現(xiàn)的利潤是建立在不公允的會計估計基礎上。寶鋼股份2003年度固定資產(chǎn)原值平均金額為1015億元。共計折舊74.15億元。其中包括由于縮短除大型運輸設備之外的運輸類設備使用年限而增加的折舊費19.06億元，占總折舊的25.70%。另據(jù)該年報披露，該公司運輸類固定資產(chǎn)原值年初余額為93.60億元，年末余額為95.26億元，平均占用金額為94.43億元。董事會表示，在此項會計估計變更前，運輸類固定資產(chǎn)的使用年限為6-10年，年折舊率為 9.6%-16%，全年折舊費為4.87億元，變更后該項折舊費用是變更前的3.92倍。這同時也意味著此舉將寶鋼股份運輸類固定資產(chǎn)的折舊率提高了 3.92倍，由5.16%提高到25.35%。圍繞寶鋼股份針對運輸類固定資產(chǎn)折舊進行的會計估計變更，如果變更后會計估計是公允的，則人們不僅可以理解其以往年度的固定資產(chǎn)折舊率是不公允的，而且也成為判斷該公司2003年會計估計變更有盈余管理之嫌的有力證據(jù)。

例2：深石化（000013）在2000年度調(diào)整了固定資產(chǎn)的折舊計提比例，延長了固定資產(chǎn)的折舊年限。 (單位：年)
資產(chǎn)類別 以前年度折舊年限 調(diào)整后折舊年限
經(jīng)營性房屋建筑物 30 40
機器設備 10 14
運輸工具 6 10
上述會計估計變更增加當年利潤743萬元，占當年凈利潤的19.74%。報告凈資產(chǎn)收益率為6.63%?？鄢兏绊憣嶋H為5.32%。由于證監(jiān)會在 2001年2月15日頒布的《上市公司新股發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司發(fā)行新股要求最近3個會計年度平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%。此舉目的昭然，實為獲取再融資資格。詳細數(shù)據(jù)如下：
深石化與同行業(yè)部分公司的固定資產(chǎn)折舊計提比例對比數(shù)據(jù) (單位：年)
資產(chǎn)類別 深石化變更前 深石化變更后 燕化高新 茂華實華 安塑股份 寶碩股份 武漢塑料
經(jīng)營性資產(chǎn) 30 40 20-35 20 40 20-35 30
非經(jīng)營性資產(chǎn) 35 45 20-35 20 40 20-35 30
機器設備 10 14 8-10 7-10 14 10-15 16
電子設備 8 12 8-10 7-10 8 10-15 16
運輸工具 6 10 8 5 12 8-10 10
其他設備 5 8 5 NA NA 5-10 16
從這張表中，我們可以看出其變更后的計提比例與同行業(yè)比較明顯偏低，而該公司此舉動機可疑。

（三）計提資產(chǎn)減值準備與適時轉(zhuǎn)回
A．計提資產(chǎn)減值準備進行盈余管理的主要表現(xiàn)形式有：
（1）壞帳準備計提比例確定存在隨意性，上市公司可根據(jù)自己需要高估或低估壞帳準備計提比例；
（2）存貨的可變現(xiàn)凈值和長期投資，固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)的可收回金額難以確定，使上市公司計提這四項資產(chǎn)減值準備時存在一定的投機行為；
（3）對企業(yè)的某些濫用會計估計以多提資產(chǎn)減值準備的行為難以規(guī)避。2001年以來，資產(chǎn)減值準備在一定程度上已成為上市公司操縱經(jīng)營業(yè)績，粉飾財務狀況，規(guī)避上市監(jiān)管的工具。
例證：2001年度滬深兩市第一虧損大戶中華（ZH00017）公司當年虧損22.57億元。該公司1999年至2001年的主營收入分別為6,757、 6,797和5,188億元。但凈利潤卻分別為20,010、-16,585和-225,724萬元?？梢娫摴局鳡I業(yè)務收入三年波動不大，但凈利潤卻大起大落，從1999年2億多元利潤跌至2001年的負22多億元的巨額虧損。1999年公司之所以能實現(xiàn)2億多元的凈利潤，是由于債務重組收益所致。而 2001年的巨額虧損，則是由于大額計提減值準備造成的。該公司2001年度的資產(chǎn)減值準備明細表如下：
2001年度資產(chǎn)減值準備明細表： 單位：萬元
項目名稱 年初余額 本年增加數(shù) 本年轉(zhuǎn)回數(shù) 年末余額
壞賬準備 42,724 166,049 - 208,773
存貨跌價準備 12,606 14,953 83 27,476
長期投資減值準備 2,351 1,335 - 3,686
固定資產(chǎn)減值準備 - 7,657 - 7,657
在建工程減值準備 - 232 - 232
合計數(shù) 57,681 190,226 83 247,824
從表中可以看出，中華公司2001年度計提的減值準備超過19億元，其中16.60億元的壞賬準備占到了大約虧損的73.55%，公司2001年度對3年以上的關聯(lián)方和非關聯(lián)方的欠款全額計提了壞賬準備。而3年以上賬齡的應收賬款和其他應收款分別占該公司全部應收賬款，其他應收款合計數(shù)的98.97%和 85%。該公司的年報附注中，對全額計提壞賬準備的解釋：一些資不抵債和無法聯(lián)系的單位。說法模糊且牽強。在2001年度，主營業(yè)務收入僅有5,188萬元的情況下，應收賬款卻增加了33,932萬元。對此公司稱部分應收賬款為以前年度未及時入賬之出口銷售款，而對當時未能及時入賬的原因含糊其辭。事實上，從中華公司近三年來的主要財務數(shù)據(jù)來看，該公司2000年和2001年已連續(xù)兩年虧損，如果繼續(xù)虧損將面臨退市的風險。因此，在財務狀況沒有得到好轉(zhuǎn)的情況下，公司完全有動機做大虧損，以便來年扭虧為盈。果然，在2002年一舉扭虧。該公司2002年度沒有計提減值準備，這說明在2001年度已將未來潛在的資產(chǎn)減值一并計提了準備。2002年度公司還轉(zhuǎn)回了減值準備1,261萬元。這筆沖回也對凈利潤的形成作了不小的貢獻。

B．資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回成為盈余管理工具的會計解釋
首先，資產(chǎn)減值準備的確認和計量要求會計實務工作者較多地運用專業(yè)判斷，使得公司在對外報告中，可以通過操縱一些可自由控制的損益確認項目，使利潤在不同會計期間轉(zhuǎn)移。如把以前年度未確認的損失及有可能在以后發(fā)生的損失在本期一并確認，以提高以后年度的業(yè)績，或?qū)⒈緫鳛閾p失確認在本期的項目不作處理，長期掛賬，以提升本年的利潤。這為上市公司利用資產(chǎn)減值準備操縱利潤提供了空間。
其次，濫用會計估計以多提資產(chǎn)減值準備。舊《企業(yè)會計制度》規(guī)定了多提的資產(chǎn)減值準備在轉(zhuǎn)回當期應“原渠道沖回”，這項規(guī)定是為了防止企業(yè)利用應收款項壞賬準備人為操縱利潤。但由于謹慎性原則本身具有較強的傾向性，本期利潤穩(wěn)健了，對后期卻并不穩(wěn)健。比如存貨，計提存貨跌價準備使得當期利潤計算偏低，期末存貨成本減少，會導致以后期間銷售成本偏低，從而使利潤反彈。對于期末存貨占資產(chǎn)比重較大的企業(yè)來說，這不失為操縱利潤的手段。由此，企業(yè)可能在某一會計年度注銷巨額呆滯存貨，計提巨額存貨跌價損失，實現(xiàn)對存貨成本的巨額沖銷，然后次年就可以順利實現(xiàn)數(shù)額可觀的凈利潤。這種盈余管理只需對期末存貨可變現(xiàn)凈值作過低估計，而無需在次年度大量沖回減值準備即可實現(xiàn)，因而具有更強的隱蔽性。

C．資產(chǎn)減值的“可轉(zhuǎn)回”對會計信息質(zhì)量造成的負面影響。
允許資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定實際上給上市公司管理層進行盈余管理提供了更大空間。我國資產(chǎn)減值制度在穩(wěn)健性上的非完整性，使得其實施效果和會計信息的決策有用性都受到了一定的負面影響。
如前文所述，上市公司的盈余動機中，扭虧為盈以免被ST在統(tǒng)計中占絕對比例。
ST 江紙（600053）在2004年中期一舉扭虧為盈而恢復上市。ST江紙2004年中期報告顯示，該公司實現(xiàn)凈利潤2070萬元，其中轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值準備高達8847萬元。顯然，如果沒巨額的資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回，該公司2004年中期將發(fā)生巨額虧損。據(jù)年報統(tǒng)計如下：（單位：億元）
年度 2004 2003 2002
凈利潤 1.05 -4.58 -3.32
減值準備 3.24 3.51 2.26
從表中，我們可以看出，ST江紙2003年度，2002年度虧損的主要原因是計提了巨額資產(chǎn)減值準備，而2004年度能夠扭虧為盈的原因是轉(zhuǎn)回了這些巨額資產(chǎn)減值準備。如果禁止資產(chǎn)減值準備的轉(zhuǎn)回，該公司會因2004年巨額虧損而退市。
再者，為了獲得配股資格，實現(xiàn)再融資的可能，也驅(qū)使上市公司利用減值損失盈余管理。
中國證監(jiān)會自1993年起先后五次頒布的有關上市公司配股資格的規(guī)定，均把凈利潤指標作為必備條件之一。因此，為實現(xiàn)在資本市場上的再融資，所以減值損失的轉(zhuǎn)回就成為上市公司進行利潤操縱的重要手段。
還有研究發(fā)現(xiàn)除了迎合監(jiān)管的盈余管理動機外，上市公司的高層管理變更后，新任高層管理者往往存在利用資產(chǎn)減值大量沖銷資產(chǎn)的機會主義行為。為了提高未來實現(xiàn)盈利的可能性，新任高層管理者一般會計提大量資產(chǎn)減值準備，特別是可以將資產(chǎn)的減值責任推卸給上任經(jīng)理人員時，這種動機更為強烈 。
2003年4月1 日，ST科龍（電器）公布的2002年度會計報告顯示，其凈利潤為2.01億元；但3天后，又公布調(diào)整后凈利為1.01億元。原因是從2001年開始，科龍電器就在利用資產(chǎn)減值準備項目調(diào)節(jié)利潤。2001年中報實現(xiàn)收入27.9億元，凈利1.975萬元；但年報是收入47.2億元，凈虧15.56億元，誰會相信僅半年光陰，公司出現(xiàn)了近16億元的虧損。剖析過后，發(fā)現(xiàn)其原因為新管理層上臺后在2001年報中補提減值準備6.35億元，到了2002年又轉(zhuǎn)銷減值準備3.5億元。如果沒有這筆轉(zhuǎn)回，將出現(xiàn)2.5億元的虧損（見下表），而如今2002年，2003年連續(xù)實現(xiàn)盈利。究竟是真的經(jīng)營好轉(zhuǎn)還是盈余管理呢？
單位：萬
年份 2000 2001 2002 2003 2004
主營業(yè)務收入 441,088 438,162 487,826 616,811 843,640
凈利潤 -67,842 -147,589 10,128 20,218 -6,416
根據(jù)5年共同比利潤表顯示如下：
單位：百分比（%）
收入 100 100 100 100 100
成本 73.69 82.52 78.97 72.68 78.38
利潤 14.23 17.48 21.02 27.31 21.62
三費總計 36.78 48.49 19.00 23.79 22.01
營業(yè)利潤 -22.49 -30.55 2.36 4.30 0.12
利潤總額 -22.70 -34.00 2.13 3.57 -0.81
凈利潤 -18.83 -33.68 2.08 3.28 -0.76
從表中可見，三費的波動較大，2000年與2001年為36.78和48.49，而2002年竟驟降至19.00，2003年又達23.79，其與收入之比的平均值為30.01%，盡管毛利潤率波動也較大，五年的平均數(shù)為20.29%，兩者卻相差了近10%。?？梢?，如果不對盈余數(shù)據(jù)進行操縱，2002年與 2003年將必是虧損的。此乃big bath 的典型，多計費用將利潤隱藏，沖回和少計以高估利潤，造成扭虧的假象。
無論以上這些減值計提的原始動因是什么，他們都破壞了會計信息的真實可信，給投資者，監(jiān)管方，整個社會的經(jīng)濟資源配置帶了損害和阻礙。
因此，實現(xiàn)減值準備的充分披露是至關重要的，這將在下文相關準則的討論中進一步分析。

五、新企業(yè)會計準則的影響

（一）固定資產(chǎn)折舊
《企業(yè)會計準則第4號—固定資產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)至少應當于每年年度終了，對固定資產(chǎn)的使用壽命，預計凈殘值和折舊方法進行復核。使用壽命預計數(shù)與原先估計數(shù)有差異的，應當調(diào)整固定資產(chǎn)使用壽命。預計凈殘值與原先估計數(shù)有差異的，應調(diào)整固定資產(chǎn)預計凈殘值。與固定資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益預期實現(xiàn)方式有重大改變的，應當改變固定資產(chǎn)的折舊方法。以上的關于固定資產(chǎn)折舊的改變應當作為會計估計變更處理。
于是，企業(yè)只需要調(diào)整固定資產(chǎn)的折舊年限，就可以達到盈余管理的目的。由于上市公司的固定資產(chǎn)一般較多，想在此做文章的公司也較多。所以，每年cpa在對上市公司固定資產(chǎn)審計的時候，主要關注固定資產(chǎn)的折舊政策是否變更，并對折舊額進行測試，防止公司通過多提或少提折舊來調(diào)節(jié)利潤。如今，新準則要求公司對固定資產(chǎn)的使用壽命，預計凈殘值和折舊方法至少每年復核一次，只要與原估計有差異的，就應當調(diào)整，并采取未來適用法進行調(diào)整。因此，上市公司只要找到并出示證據(jù)證明其固定資產(chǎn)使用壽命，凈殘值和折舊方法與原估計有差異，就可以進行會計估計變更，對業(yè)績進行調(diào)整，從而達到調(diào)節(jié)利潤的目的。
故總體來看，該準則擴大了上市公司利潤操縱的空間。

（二）資產(chǎn)減值準備
首先，資產(chǎn)減值損失是否能轉(zhuǎn)回，是影響會計制度穩(wěn)健性的一個重要因素。如下圖所示，由于在資產(chǎn)的整個存續(xù)期內(nèi)，資產(chǎn)減值會計所確認的損失或大于或等于所確認的收入，并會導致資產(chǎn)的賬面價值小于或等于其市值。因此從整體上看，不論減值損失是否能轉(zhuǎn)回，資產(chǎn)減值會計都具有穩(wěn)健性特征。而資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回，破壞了會計制度的穩(wěn)健性。

我國之前執(zhí)行的會計制度允許減值損失轉(zhuǎn)回；在2007年執(zhí)行的新準則禁止大部分資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回，而只允許應收款項，存貨等資產(chǎn)項目轉(zhuǎn)回已提取的減值準備。這在很大程度上修正了之前資產(chǎn)減值的有關規(guī)定在穩(wěn)健性上的理論缺陷。
此外，趙春光（2006）發(fā)表的《資產(chǎn)減值與盈余管理》實證研究：
<1> 減值前虧損公司會以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進行盈余管理來避免虧損
<2> 減值前虧損并且無法轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值避免虧損的公司會以計提減值進行“big bath”(注：利潤大清洗，即多計當期費用，清洗資產(chǎn)負債表，為未來確認更多的收益留下更多的空間)，為下一年盈利做準備。
<3> 減值前盈利公司會以資產(chǎn)減值進行利潤平滑化的盈余管理。
<4> 減值前盈利的公司會以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進行盈余管理來避免盈余下降。
以上也可看作是與最新會計準則《資產(chǎn)減值》（如下）規(guī)定相一致的不允許
轉(zhuǎn)回已確認減值的緣由。
故，新《企業(yè)會計準則第8號—資產(chǎn)減值》規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回，該準則中所指的資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，消耗性生物資產(chǎn)及金融資產(chǎn)等等。新企業(yè)會計準則切斷了企業(yè)運用減值準備的計提和轉(zhuǎn)回來操縱利潤的途徑。因此，那些已經(jīng)利用大幅計提減值準備來“隱藏利潤”的公司，則可能會在2007年1月1日新準則實施之前，將減值準備沖回，從而極大地影響當期凈利潤。
由此，該準則的相關規(guī)定縮小了上市公司利潤操縱的空間。
其次，承上文所言，我國資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生了極大的負面影響，雖然新準則明確規(guī)定了大部分減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。在一定程度上遏制了上市公司利用減值損失操縱利潤的行為，但要真正提高上市公司的會計信息質(zhì)量，唯有實現(xiàn)資產(chǎn)減值的充分披露。
舊《企業(yè)會計制度》規(guī)定，將專門的資產(chǎn)減值明細表作為資產(chǎn)負債表的第一附表，用于集中披露資產(chǎn)減值以及減值損失轉(zhuǎn)回的影響，但對于資產(chǎn)減值的原因以及減值損失轉(zhuǎn)回原因的披露未作要求，只要求企業(yè)在資產(chǎn)價值會計政策變更時作出相關說明。雖然新準則進行了適當?shù)耐晟?，但仍沒有專門的條款要求披露資產(chǎn)減值對盈余持續(xù)性的影響。

綜上所述，新準則明確規(guī)定了資產(chǎn)減值準備的計提時間，提出了資產(chǎn)減值跡象的判斷方法和資產(chǎn)可收回金額的計量方法，使資產(chǎn)減值損失的確定具有較強的可操作性；引入了資產(chǎn)組的概念，難以估計可收回金額的單項資產(chǎn)應當并入所屬資產(chǎn)組確定可收回金額；對商譽應當進行減值測試，已確定是否應當確認減值損失。同時，也是較為重大的一項變化，即禁止大部分一經(jīng)確認的資產(chǎn)減值準備的轉(zhuǎn)回。這些都在一定程度上縮小了上市公司利潤操縱空間。但遺憾的是，資產(chǎn)減值披露不足的問題仍舊繼續(xù)存在。資產(chǎn)減值涉及大量的會計估計，會計估計是導致盈余操作的原因之一，但同時，會計估計也是擴大會計信息容量的途徑之一，因此，僅僅通過嚴格規(guī)定會計估計行為來控制盈余操作和提高會計信息質(zhì)量是不夠的。只有對資產(chǎn)減值信息的披露，尤其是對盈余持續(xù)性的影響做出更為細致，嚴格的規(guī)定，才能達到真正意義上的 “杜絕”與“防患”。

參考文獻：
常麗娟，汪建中《我們上市公司盈余管理初探》[J]. 《財會月刊》2006.1
黃煒倩《執(zhí)行新會計準則對上市公司的影響》[J]. 《財會月刊》2006.11
王義秋，趙祥群《上市公司盈余管理的審計對策》[J]. 《財會月刊》2006.7
向凱《盈余管理實證研究：文獻評述及未來研究方向》[J]. 《財會通訊》2006.10
馬其超，陳亞萍《盈余管理的防范研究與分析》[J]. 《財會通訊》2006.2
趙春光《資產(chǎn)減值與盈余管理》[J]《會計研究》2006 第三期
任春艷《上市公司盈余管理與會計準則制定》[M]. 中國財政經(jīng)濟出版社 2004第一版
李吉棟《上市公司盈余管理分析》[M].經(jīng)濟管理出版社 2006第一版
龐碧霞《固定資產(chǎn)折舊之我見》[J].《財會月刊》（綜合）2006.2
秦勉，陳標金《對資產(chǎn)減值核算的若干思考》[J]. 《財會月刊》（綜合）2006.7
蔡祥，張海燕《資產(chǎn)減值準備的計提、追溯與市場效應》[J]. 《中國會計與財務研究》2004.3
李增泉《我國上市公司資產(chǎn)減值政策的實證研究》[J].《中國會計與財務研究》2001.4
王躍堂《會計政策選擇的經(jīng)濟動機—基于滬深股市的實證研究》[J].《會計研究》2000.12
薛爽，田立新，任帥《八項計提與公司盈余管理的實證研究》[J]. 《上海立信會計學院學報》2006.3.25.
薛之華《資產(chǎn)減值準備計提的規(guī)范與盈余管理的防范》[J]. 《財會研究》2006.5
譚燕,李敏儀《對ST、PT 公司執(zhí)行資產(chǎn)減值政策的實證研究》 [C]. 《中國實證會計研討會論文》2002.
蔣義宏《一個不容回避的問題——上市公司利潤操縱的實證研究》[N ]. 中國證券報 1998.3
林舒,魏明海. 《中國A 股發(fā)行公司首次公開募股過程中的盈利管理》[J].《中國會計與財務研究,》2000 (2) .
陸建橋.《中國虧損上市公司盈余管理實證研究》 [D]. 上海財經(jīng)大學博士論文,1998.
沈振宇,王金圣,薛爽. 《壞賬準備與上市公司利潤操縱——來自中國上市公司的證據(jù)》 [J ]. 《中國會計與財務研究》2004 .6 (2) .
薛爽. 《虧損上市公司實證研究》 [ M]. 上海:復旦大學出版社,2005.
周忠惠,羅世全. 《上市公司資產(chǎn)減值會計研究》 [J ].《會計研究》2000 (9) .
Aharony, J.， ChiWen Jevons Lee , and T. J. Wong. 《Financial Packaging of IPO Firms in China》 [J ]. 《Journal of Accounting Research》, 2000 ,Vol. 38 (Spring)