金融風(fēng)險(xiǎn)的論文參考例文
金融風(fēng)險(xiǎn)的論文參考例文
金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的今天，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與安全顯得至關(guān)重要。 下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的論文參考例文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!
金融風(fēng)險(xiǎn)的論文參考例文篇1
淺談金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
隨著全球經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化加強(qiáng)，金融已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的部分，而這次美國(guó)次債危機(jī)，世界五大投行全面崩潰引起的全球經(jīng)濟(jì)衰退，更讓人們意識(shí)到對(duì)待金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管需要我們進(jìn)行重新的認(rèn)識(shí)與評(píng)估。
一、金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管綜述
所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，一般是指金融資產(chǎn)預(yù)期價(jià)值或收益發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，并且在相當(dāng)大的程度上反映了微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，會(huì)使金融體系遭受破壞，金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)放大后的一種極端情況。
要保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展對(duì)市場(chǎng)實(shí)行宏觀調(diào)控和監(jiān)督是必要的。金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的必要性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是市場(chǎng)有其不完整性，這就需要政府或其他部門對(duì)市場(chǎng)參與者進(jìn)行管理。換言之，所有的監(jiān)管本質(zhì)上都是對(duì)市場(chǎng)不完整性的一種補(bǔ)充、修正和完善;二是從金融的發(fā)展來看，金融在經(jīng)濟(jì)體系中的地位顯著增強(qiáng)。隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，金融業(yè)務(wù)之間的界限被不斷打破，金融的發(fā)展日趨國(guó)際化，金融資本不斷擴(kuò)張，與此同時(shí)，金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)也在急劇加大，因此通過監(jiān)管來保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行是十分有必要的。各國(guó)無(wú)論采用哪一種監(jiān)管組織體制，監(jiān)管的具體目標(biāo)基本是一致的：1、確保金融穩(wěn)定安全防范金融風(fēng)險(xiǎn);2、保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益;3、增進(jìn)金融體系的效率;4、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。
二、金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境因素分析
(一)宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)運(yùn)行帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)
1、經(jīng)濟(jì)實(shí)體波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。在宏觀層面上引起金融風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及實(shí)體投資仍是主要因素之一。馬克思在《資本論》中，系統(tǒng)地揭示了生產(chǎn)過程的經(jīng)濟(jì)危機(jī)成因，闡明了宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)以及危機(jī)產(chǎn)生根源。馬克思將貨幣危機(jī)分為兩種形態(tài)：一是作為生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)尖銳化這個(gè)特殊時(shí)期的貨幣危機(jī);二是獨(dú)立的貨幣危機(jī)。后者的運(yùn)動(dòng)中心是貨幣資本，因此它的直接范圍是銀行、交易所和財(cái)政。我們主要討論第一種形態(tài)的貨幣危機(jī)，馬克思曾經(jīng)做過這樣的分析：“咋看起來，好像整個(gè)危機(jī)(包括生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貨幣危機(jī)等)只表現(xiàn)為信用危機(jī)和貨幣危機(jī)，而且事實(shí)上問題只是在于匯票能否兌換成貨幣。但這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實(shí)買賣的，而這種現(xiàn)實(shí)買賣的擴(kuò)大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過社會(huì)需要的限度這一事實(shí)歸根到底是整個(gè)危機(jī)的基礎(chǔ)。”馬克思的這番論述實(shí)際上已經(jīng)給我們一個(gè)結(jié)論性的觀念，即宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)仍然是受社會(huì)生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系矛盾發(fā)展決定的。
2、虛擬資本運(yùn)行與泡沫經(jīng)濟(jì)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。虛擬資本數(shù)量的急劇增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)虛擬化的發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)、高度成熟的必然結(jié)果。其發(fā)展和繁榮是21世紀(jì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最令人矚目的現(xiàn)象，而金融虛擬化同時(shí)也帶來了世界金融系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的增大。很多金融工具最初的時(shí)候是規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，然而一推向市場(chǎng)后，由于其特定的交易規(guī)則和市場(chǎng)制度，卻極大地增加了整個(gè)金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。虛擬資本的運(yùn)動(dòng)不能如實(shí)、正確反映現(xiàn)實(shí)資本的運(yùn)動(dòng)變化，其變動(dòng)幅度頻率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)實(shí)資本，尤其是貨幣貶值泛化以來，經(jīng)濟(jì)虛擬化現(xiàn)象日益膨脹。虛擬資本的內(nèi)在特征與運(yùn)動(dòng)規(guī)律決定了經(jīng)濟(jì)生活中泡沫化的形成與不斷深化，在促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)活躍的同時(shí)，也大大提高了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。
(二)主體非理性因素引發(fā)的金融危機(jī)――微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)識(shí)。任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是有人參與的，而任何風(fēng)險(xiǎn)也都首先表現(xiàn)為人的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)主觀的金融風(fēng)險(xiǎn)來說人更是風(fēng)險(xiǎn)主體的操縱者?，F(xiàn)代金融活動(dòng)錯(cuò)綜復(fù)雜，每個(gè)金融從業(yè)人員所面臨的問題都各具獨(dú)特性，任何法律條文與規(guī)章制度都不可能詳細(xì)到對(duì)每一個(gè)個(gè)體的行為做出明確規(guī)定，并且不可能時(shí)時(shí)事事都有人監(jiān)督管理，所以主觀金融風(fēng)險(xiǎn)在金融系統(tǒng)中是普遍存在的。表現(xiàn)為：1、信貸企業(yè)負(fù)責(zé)人的社會(huì)責(zé)任與道德淪喪;2、急需提高的金融業(yè)管理者的整體素質(zhì);3、缺乏監(jiān)管的金融業(yè)管理者;4、整個(gè)社會(huì)的監(jiān)管缺失。
三、控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管的國(guó)際準(zhǔn)則――巴塞爾協(xié)議
巴塞爾委員會(huì)是1974年由十國(guó)集團(tuán)中央銀行行長(zhǎng)倡議建立的，其成員包括十國(guó)集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門的代表。自成立以來，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則(又稱巴塞爾協(xié)定)和1988年的巴塞爾資本協(xié)議。這些規(guī)定不具法律約束力，但十國(guó)集團(tuán)監(jiān)管部門一致同意在規(guī)定時(shí)間內(nèi)在十國(guó)集團(tuán)實(shí)施。經(jīng)過一段時(shí)間的檢驗(yàn)，鑒于其合理性、科學(xué)性和可操作性，許多非十國(guó)集團(tuán)監(jiān)管部門也自愿地遵守了巴塞爾協(xié)定和資本協(xié)議，特別是那些國(guó)際金融參與度高的國(guó)家。1997年有效銀行監(jiān)管的核心原則的問世是巴塞爾委員會(huì)歷史上又一項(xiàng)重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會(huì)與一些非十國(guó)集團(tuán)國(guó)家聯(lián)合起草，得到世界各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普遍贊同，并已構(gòu)成國(guó)際社會(huì)普遍認(rèn)可的銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。至此，雖然巴塞爾委員會(huì)不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國(guó)際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)自從1988年實(shí)施巴塞爾資本協(xié)議以來，一方面巴塞爾協(xié)議已經(jīng)成為名副其實(shí)的國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和國(guó)際慣例，在加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管、防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮了重要作用;另一方面近年來，金融創(chuàng)新(經(jīng)常采取規(guī)避資本充足規(guī)則方法)層出不窮，新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)迅速發(fā)展，使巴塞爾協(xié)議日益顯得乏力和過時(shí)。尤其是1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)，波及全世界，而巴塞爾協(xié)議機(jī)制沒有發(fā)揮出應(yīng)有的作用，受到人們的責(zé)難。
在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布第一次建議，決定修訂1988年協(xié)議，以增強(qiáng)協(xié)議規(guī)則的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。在考慮這些評(píng)論意見和征求國(guó)際銀行界及其監(jiān)管者建議的基礎(chǔ)上，委員會(huì)于2001年1月16日提出了一個(gè)更加全面、具體的新建議，再經(jīng)過金融界激烈的討論后巴塞爾委員會(huì)先后3次出臺(tái)巴塞爾協(xié)議征求意見稿，并與2006年6月26日在國(guó)際清算銀行的官方網(wǎng)站公布了新資本協(xié)議的底稿――《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》，“新協(xié)議”將于2006年底在十國(guó)集團(tuán)開始實(shí)施。自1993年巴塞爾委員會(huì)針對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)中越來越活躍的金融創(chuàng)新工具所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出修正案以來，市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)越來越受到重視。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)2001年9月的最新決定，對(duì)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)要求全部資本由20%改為12%，而且還有一些技術(shù)上的調(diào)整，因此新巴塞爾協(xié)議實(shí)際上具有很嚴(yán)格的計(jì)算方法。
四、對(duì)我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管的啟示
我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，隨著中國(guó)參與國(guó)際金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)大與加深，加入WTO五年過渡期結(jié)束后，中國(guó)金融安全所面臨的形勢(shì)更加嚴(yán)峻：一方面金融業(yè)開放步伐加快，金融體制改革的深化程度會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，新的金融會(huì)得到快速催生，衍生金融業(yè)務(wù)會(huì)得到迅猛拓展;另一方面國(guó)內(nèi)金融基礎(chǔ)仍很脆弱，金融監(jiān)管體系不夠健全，金融高級(jí)人才十分短缺，金融風(fēng)險(xiǎn)難以在短期內(nèi)得到有效化解，為了保證中國(guó)金融體系的安全而有效地運(yùn)行，為了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)管理，可以從以下幾方面努力：
第一，建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量體系。為進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，提高管理的效率，優(yōu)化資源的配置，增加資本的收益，應(yīng)將整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高到一個(gè)新的層次，建立量化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這個(gè)體系的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的量化指標(biāo)。第二，建立反應(yīng)迅速、科學(xué)高效的危機(jī)處理機(jī)制。建立危機(jī)處理機(jī)制最基本的目標(biāo)在于保證日常業(yè)務(wù)能正常運(yùn)行，防止不利的突發(fā)事件對(duì)銀行造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失，甚至于崩潰瓦解。在目前市場(chǎng)日趨復(fù)雜的環(huán)境下，這些突發(fā)的危機(jī)隨時(shí)都有可能發(fā)生，建立危機(jī)處理機(jī)制的首要任務(wù)就是確定這類突發(fā)意外發(fā)生的可能性大小和影響力大小，并建立相應(yīng)的危機(jī)處理機(jī)制。第三，建立以量化風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。在有了量化的風(fēng)險(xiǎn)值以后，風(fēng)險(xiǎn)值的平臺(tái)也建立起來了，風(fēng)險(xiǎn)也能實(shí)時(shí)計(jì)算，在此基礎(chǔ)上根據(jù)整個(gè)系統(tǒng)各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。第四，完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是一個(gè)持續(xù)不斷地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、制定策略、監(jiān)督執(zhí)行的過程，涉及到各項(xiàng)業(yè)務(wù)、決策和操作程序;風(fēng)險(xiǎn)管理的流程體現(xiàn)各業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)控制。它的主要目標(biāo)是要系統(tǒng)化、制度化，并且量化運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。“新巴塞爾協(xié)議”也對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量、管理、資本準(zhǔn)備金做出了具體要求。第五，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告是及時(shí)地、清晰地、全面地了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，報(bào)告的內(nèi)容包括利潤(rùn)、總風(fēng)險(xiǎn)、凈風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資本、資本回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率。通過風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，不僅可以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中分布的地方，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，而且可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率，更有效、合理地評(píng)估績(jī)效。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告在提供大量的數(shù)字信息之后做出一個(gè)文字性的總結(jié)。好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告首先需要的是“透明”，即各業(yè)務(wù)部門有責(zé)任及時(shí)而且無(wú)隱藏地提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息，這樣，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告才能準(zhǔn)確、全面地反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的狀況。其次，好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告需要“一致”，即各種類風(fēng)險(xiǎn)的量值，需要真實(shí)地反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，保證不同種類風(fēng)險(xiǎn)之間的可比性。
五、結(jié)束語(yǔ)
在全球化的今天，面對(duì)日益復(fù)雜的金融業(yè)發(fā)展，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都在用不同的方式、不同的措施加強(qiáng)對(duì)本國(guó)金融業(yè)的監(jiān)督管理，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)及因此而帶來的對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，金融全球化經(jīng)驗(yàn)少、水平低，因此我國(guó)的金融監(jiān)管將面臨更多的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。但監(jiān)管不是萬(wàn)能的，“監(jiān)管絕不能替代銀行自己內(nèi)部對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的仔細(xì)審查以及市場(chǎng)對(duì)銀行的監(jiān)管。”因此，我們唯有積極地參與全球金融活動(dòng)，掌握新知識(shí)，熟悉新規(guī)則，才能適應(yīng)這個(gè)多變的時(shí)代，才能抓住機(jī)遇，使金融監(jiān)管真正促進(jìn)我國(guó)的金融發(fā)展，保障金融與經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。
金融風(fēng)險(xiǎn)的論文參考例文篇2
淺談防范金融風(fēng)險(xiǎn)
一、 潛在地方金融風(fēng)險(xiǎn)分析
(一)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融市場(chǎng)是整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的動(dòng)脈。對(duì)于金融經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，我們要做的，就是學(xué)好如何去控制風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)制金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等等，但在我國(guó)最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于傳統(tǒng)體制的影響以及監(jiān)管失效導(dǎo)致的違規(guī)。
(二)地方債務(wù)問題越發(fā)顯著
引起地方債務(wù)問題的原因。在國(guó)際金融危機(jī)影響下，我國(guó)地方政府債務(wù)規(guī)模激增、潛在風(fēng)險(xiǎn)較大等問題也逐步暴露，但是我國(guó)地方政府的債務(wù)問題與歐美經(jīng)濟(jì)體的主權(quán)債務(wù)危機(jī)有根本的不同。發(fā)達(dá)國(guó)家的主權(quán)債務(wù)困局是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期實(shí)行高福利、赤字財(cái)政政策以及全球化進(jìn)程中國(guó)際分工格局發(fā)生重大變化所造成的，而我國(guó)地方政府債務(wù)問題產(chǎn)生的根本原因在于分權(quán)制下財(cái)稅體制的弊端。
我國(guó)地方政府債務(wù)卻與愈演愈烈的歐美主權(quán)債務(wù)危機(jī)有著相同的現(xiàn)實(shí)背景。2008年金融海嘯爆發(fā)后，各國(guó)政府用強(qiáng)力度的財(cái)政擴(kuò)張政策刺激經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致2010年以來世界各主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。我國(guó)以地方融資平臺(tái)為代表的地方政府債務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)張也是在2008年以后。2009年和2010年，我國(guó)新增銀行貸款大量流向地方政府投融資平臺(tái)。2009年地方政府債務(wù)由2008年底的5.56萬(wàn)億元急速增至9萬(wàn)億元;2010年，即使基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款收縮，地方政府債務(wù)余額仍增長(zhǎng)了18.86% 。
我國(guó)地方債務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，2008 年、2009 年發(fā)放的銀行貸款集中到期，另外由于控制房?jī)r(jià)之后，土地出讓金減少，地方政府融資平臺(tái)還款來源減少，后續(xù)貸款則一方面監(jiān)管嚴(yán)格控制，另一方面銀行動(dòng)力也不大。我們了解到銀行 2009 年給地方政府融資平臺(tái)貸款的時(shí)候利率是下浮 10%的，現(xiàn)在把資金貸給企業(yè)，可以上浮 30%甚至到 50%，所以銀行自己現(xiàn)在也沒有太大動(dòng)力給平臺(tái)貸款 。平臺(tái)現(xiàn)在貸款沒有，發(fā)債也受阻，靠借新還舊來緩和風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較小，所以地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)值得關(guān)注，這是第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。能否解決地方債務(wù)問題關(guān)乎實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，因?yàn)榈胤秸畟鶆?wù)問題至少帶來三個(gè)嚴(yán)重的后遺癥：一是中央財(cái)政政策和貨幣政策的空間受到限制，松不得也緊不得;二是不可避免對(duì)私人消費(fèi)和投資產(chǎn)生擠出效應(yīng);三是不斷出現(xiàn)負(fù)面消息對(duì)資本市場(chǎng)造成沖擊。
二、 加強(qiáng)金融監(jiān)管防范金融風(fēng)險(xiǎn)
新形勢(shì)下完善金融監(jiān)管的必要性。金融監(jiān)管是對(duì)國(guó)家與金融市場(chǎng)、政府與金融企業(yè)之間關(guān)系的一種制度安排。隨著現(xiàn)代通訊和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，國(guó)際金融業(yè)正向全球化和自由化發(fā)展，傳統(tǒng)的銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)界限變得越來越模糊，這些都對(duì)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式提出了新的挑戰(zhàn)。加強(qiáng)金融業(yè)的監(jiān)管一直受到各國(guó)政府的重視，各國(guó)都逐步形成了一套符合本國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管模式。我國(guó)如何建立和完善適應(yīng)開放經(jīng)濟(jì)條件下的金融監(jiān)管體系，已成為金融體制改革必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí) 。
國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新和事實(shí)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，突出表現(xiàn)為銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)劃分日益模糊，這種變化使得現(xiàn)行監(jiān)管體制所隱含的問題日益突出。在金融業(yè)務(wù)界限日益迷糊的現(xiàn)實(shí)情況下，我們必須明確的知道實(shí)現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，一般需要兩個(gè)最基本的條件：一是金融機(jī)構(gòu)必須具備有效的內(nèi)控約束機(jī)制和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);二是金融監(jiān)管能力較強(qiáng)，有完備的金融監(jiān)管法律體系和較高的金融監(jiān)管效率。
金融風(fēng)險(xiǎn)防范的意義。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，帶來的損失金額往往比一般風(fēng)險(xiǎn)造成的損失大幾倍、十幾倍甚至幾十倍。這是因?yàn)樨泿刨Y金的籌集與經(jīng)營(yíng)，不但涉及生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域，而且還涉及流通領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域，即涉及社會(huì)再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。所以，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在與發(fā)生，無(wú)疑是對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的一個(gè)威脅。而金融風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)施，不但能在一定程度上減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，而且能在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后減少它帶來的經(jīng)濟(jì)損失，從而減少金融風(fēng)險(xiǎn)損失給社會(huì)再生產(chǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)帶來的波及效應(yīng)和不良后果，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提高。
三、 關(guān)于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議
規(guī)范地方債券市場(chǎng)。在我國(guó)法律法規(guī)不健全、信用評(píng)級(jí)缺失的情況下，如何通過一攬子方案設(shè)計(jì)以及配套措施建設(shè)控制地方債違約風(fēng)險(xiǎn)是自行發(fā)債面臨的最大問題。首先，建立和完善地方債券市場(chǎng)。在試點(diǎn)推進(jìn)過程中要制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督機(jī)制，對(duì)發(fā)行模式和償付機(jī)制進(jìn)行科學(xué)設(shè)計(jì)，對(duì)發(fā)債規(guī)模和資金運(yùn)用等進(jìn)行嚴(yán)格限制。通過試點(diǎn)最終是要探索建立規(guī)范的地方債券市場(chǎng)，該文原載于中國(guó)社會(huì)科學(xué)院文獻(xiàn)信息中心主辦的《環(huán)球市場(chǎng)信息導(dǎo)報(bào)》雜志第522期2013年第39期-----轉(zhuǎn)載須注名來源從發(fā)行、擔(dān)保、審批、交易、回購(gòu)、償還等各個(gè)環(huán)節(jié)制定詳細(xì)的運(yùn)行和操作規(guī)則，同時(shí)逐步放開地方債的投資對(duì)象，從機(jī)構(gòu)投資者逐步擴(kuò)展到個(gè)人投資者。其次，徹底完成商業(yè)銀行的去財(cái)政化。要切斷地方政府與銀行的潛在利益鏈條，通過修訂《預(yù)算法》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等規(guī)范地方商業(yè)銀行運(yùn)作，實(shí)行真正意義上政企分開的股份制運(yùn)作機(jī)制，在推行地方債的過程中，防范債務(wù)主要由銀行認(rèn)購(gòu)等現(xiàn)象的發(fā)生，借此真正完成商業(yè)銀行的去財(cái)政化 。
穩(wěn)定地方財(cái)政 避免信用違約。地方政府債務(wù)核心是加強(qiáng)中央和地方兩級(jí)政府財(cái)稅體制改革。加強(qiáng)地方政府債務(wù)治理核心是加強(qiáng)中央和地方兩級(jí)政府的財(cái)稅體制改革。允許地方政府發(fā)債面臨著平衡地方政府收支這一根本性難題，這也是地方債務(wù)問題產(chǎn)生的根源。地方政府收支不平衡的根本原因在于分稅制改革后地方政府財(cái)權(quán)和事權(quán)不匹配的矛盾。因此，必須通過體制改革從根本上解決地方政府財(cái)權(quán)和事權(quán)失衡問題，為地方政府提供未來可持續(xù)的新收入來源。如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期在下滑，地方政府債務(wù)立刻會(huì)成為大問題;如果持續(xù)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)就不會(huì)成為大問題;因此，要想杜絕政府債務(wù)危機(jī)，還是要穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定周期，不宜于讓經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生劇烈波動(dòng)。地方債務(wù)問題直接影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定性，市場(chǎng)信用的穩(wěn)定性一旦被破壞，會(huì)使得原本萎靡的實(shí)體經(jīng)濟(jì)雪上加霜。
動(dòng)態(tài)的調(diào)整監(jiān)管維度。加強(qiáng)金融監(jiān)管，要完善監(jiān)管規(guī)則，努力提高防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。實(shí)踐表明，監(jiān)管者及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)非常重要，也是非常困難的，因?yàn)槭袌?chǎng)的變化往往領(lǐng)先于監(jiān)管者的應(yīng)對(duì)舉措。因此，銀行、證券、保險(xiǎn)各監(jiān)管部門要增強(qiáng)調(diào)控的科學(xué)性、前瞻性和有效性，及時(shí)研究和解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況、新問題，有針對(duì)性地采取措施，妥善處理支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融健康發(fā)展。要在發(fā)展中不斷擴(kuò)大監(jiān)管的維度，快速地完善監(jiān)管的內(nèi)容。這是目前轉(zhuǎn)軌時(shí)期，多變的市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的客觀要求。
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