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　　隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,金融的地位越來越重要，全面推進(jìn)金融改革,著力加強(qiáng)現(xiàn)代金融體系和制度建設(shè)的作用顯得尤為突出。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于有關(guān)金融改革方面論文免費(fèi)下載的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　有關(guān)金融改革方面論文免費(fèi)下載篇1

　　淺析金融企業(yè)稅制改革

　　[摘 要] 2007年我國金融業(yè)進(jìn)入全面開放的新階段,中資銀行開始面臨外資銀行的激烈競爭與挑戰(zhàn),適時(shí)調(diào)整､改革金融 企業(yè) 稅制,對促進(jìn)我國金融企業(yè)和金融市場快速 發(fā)展 意義重大｡新的企業(yè)所得稅法的出臺(tái),為我國金融企業(yè)創(chuàng)造了更為公平的市場競爭 環(huán)境,將影響和改變著金融企業(yè)的經(jīng)營效率,有利于提高金融企業(yè)的盈利水平,實(shí)施金融企業(yè)人才戰(zhàn)略和改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力｡但與此同時(shí),還需要改革呆賬準(zhǔn)備和壞賬核銷制度,建立金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具制度,進(jìn)一步完善金融企業(yè)所得稅制｡另外,還要通過改革營業(yè)稅和健全 稅收征管來完善金融企業(yè)稅制｡

　　[關(guān)鍵詞] 金融企業(yè);金融稅制;兩稅合并

　　隨著市場 經(jīng)濟(jì) 的進(jìn)一步發(fā)展,尤其是2007年我國金融業(yè)進(jìn)入全面開放的新階段,中資銀行開始面臨外資的全面競爭｡而我國金融稅制仍具有明顯的 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的痕跡,金融企業(yè)存在稅負(fù)偏重､稅種選擇不合理､稅負(fù)不公等問題｡適時(shí)調(diào)整､改革金融企業(yè)稅制,使之適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)和全球化的趨勢,既是時(shí)代的需要,也是促進(jìn)我國金融業(yè)和金融市場發(fā)展的必然｡

　　一､新的企業(yè)所得稅法對金融企業(yè)的影響

　　2007年3月16日 ,十屆全國人大五次會(huì)議表決通過了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》,新的內(nèi)外統(tǒng)一的企業(yè)所得稅法于2008年1月1日起開始施行｡新的企業(yè)所得稅較原有的企業(yè)所得稅主要的變化在于四個(gè)方面:一是統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)所得稅;二是內(nèi)資企業(yè)所得稅稅率由原來的33%降為現(xiàn)在內(nèi)外資企業(yè)統(tǒng)一實(shí)行的25%;三是所得稅稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn)更加 科學(xué) ､更加合理,降低了內(nèi)資企業(yè)應(yīng)納稅所得額;四是統(tǒng)一了所得稅優(yōu)惠政策,實(shí)行以“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主､區(qū)域優(yōu)惠為輔”新的稅收優(yōu)惠政策｡“兩稅合并”所帶來的變化對金融企業(yè)的影響主要表現(xiàn)在:

　　1.新的企業(yè)所得稅法為我國金融企業(yè)創(chuàng)造了更為公平的市場競爭環(huán)境｡首先,長期以來,內(nèi)外資金融企業(yè)所得稅名義稅率雖然都是33%,由于稅前扣除不同以及享受的稅收優(yōu)惠政策不同,使得內(nèi)外資金融企業(yè)所得稅稅負(fù)嚴(yán)重不公｡而且,稅前計(jì)稅工資制度造成了內(nèi)外資金融企業(yè)在人才競爭上的不公平,人才競爭的不公平將內(nèi)在地導(dǎo)致內(nèi)外資金融企業(yè)長期的競爭不公平｡“兩稅合并”實(shí)現(xiàn)了稅率公平､稅前扣除項(xiàng)目公平､稅收優(yōu)惠政策公平,統(tǒng)一了內(nèi)外資金融企業(yè)享受的企業(yè)所得稅待遇｡對外資金融企業(yè)而言,就是取消了其原來享有的“超國民待遇”,使得內(nèi)外資金融企業(yè)可以在同等的稅制條件下公平競爭,改善了內(nèi)資金融企業(yè)的市場競爭環(huán)境｡其次,我國金融企業(yè)以國有或國有控股為主,運(yùn)用財(cái)務(wù)手段避稅并不普遍,新企業(yè)所得稅法中的反避稅規(guī)定構(gòu)建了涵蓋范圍較廣的全面的反避稅制度,有效強(qiáng)化了反避稅措施,使得外資金融企業(yè)通過內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易提高資金成本等方式規(guī)避稅收､降低稅負(fù)的行為將受到限制,這也必將有助于營造國內(nèi)外金融企業(yè)公平競爭的市場環(huán)境｡

　　2.新的企業(yè)所得稅具有較明顯的減稅效應(yīng),有利于提高金融企業(yè)的盈利水平｡研究顯示,每降低所得稅一個(gè)百分點(diǎn),金融企業(yè)凈利潤將增加約1.5%｡所得稅并軌后統(tǒng)一稅率為25%,則銀行業(yè)等金融企業(yè)的所得稅將降低8%,凈利潤將直接提升12%左右｡而且,新企業(yè)所得稅的稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn)也更加科學(xué)合理,尤其是取消了稅前扣除的計(jì)稅工資制度,對金融企業(yè)的影響較大,使得內(nèi)資金融企業(yè)真實(shí)､合理的工資支出都可以在稅前據(jù)實(shí)扣除,企業(yè)的成本費(fèi)用可以得到充分補(bǔ)償｡該項(xiàng)稅前扣除規(guī)定發(fā)生變化,將導(dǎo)致A股內(nèi)資上市銀行的凈利潤將平均提升4.23%｡綜合考慮稅率下調(diào)和稅前扣除辦法與標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整,金融企業(yè)實(shí)際所得稅稅率將下降13%左右｡與此同時(shí),國有銀行等金融市場主體市場化重組已經(jīng)基本完成,一些主要金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績有了明顯的提升,因此,企業(yè)所得稅降低對金融企業(yè)的總體稅負(fù)將具有較明顯的減稅效應(yīng)｡在稅后利潤分配政策不變的條件下,“兩稅合并”將使得金融企業(yè)留存收益增加,提升金融企業(yè)的資本充足率和自我發(fā)展的能力｡

　　3.新的企業(yè)所得稅會(huì)影響金融企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng),主要是貸款業(yè)務(wù)｡金融企業(yè)的所得稅相當(dāng)于對金融企業(yè)貸款利率征稅,金融企業(yè)所得稅降低則相當(dāng)于降低金融企業(yè)的貸款利率,這必然會(huì)增加貸款的需求量,但不會(huì)影響儲(chǔ)蓄額｡“兩稅合并”大大降低了我國金融企業(yè)的實(shí)際所得稅稅負(fù),降低了金融企業(yè)的貸款成本,會(huì)刺激貸款的需求量｡貸款需求量的增加,有利于降低我國金融企業(yè)目前存在的巨額存差,有利于金融企業(yè)增加經(jīng)營收益｡當(dāng)然,由于我國實(shí)行利率管制,該項(xiàng)效應(yīng)不會(huì)極其明顯｡另外,新的企業(yè)所得稅法統(tǒng)一了稅收優(yōu)惠政策,由過去按區(qū)域劃分為主,改變?yōu)橐援a(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主,這也將影響金融企業(yè)的信貸投入政策｡金融企業(yè)將優(yōu)先向低稅率行業(yè)貸款,既有利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施,也有利于金融企業(yè)自身的盈利水平和貸款質(zhì)量的提高｡

　　4.新的企業(yè)所得稅有利于金融企業(yè)實(shí)施人才戰(zhàn)略和改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)｡金融業(yè)屬于知識密集型行業(yè),人才對構(gòu)建金融企業(yè)的競爭力具有核心地位的作用｡長期以來,由于我國內(nèi)資金融企業(yè)工資､薪金不合理和偏低,導(dǎo)致了內(nèi)資金融企業(yè)部分優(yōu)秀人才的流失,同時(shí)也妨礙了對優(yōu)秀人才的吸引,影響了內(nèi)資金融企業(yè)競爭力的提升｡取消計(jì)稅工資制度,建立富有競爭性的激勵(lì)機(jī)制和薪酬制度,有利于金融企業(yè)留住和吸引優(yōu)秀人才,實(shí)施人才戰(zhàn)略,提高自身的創(chuàng)新能力和經(jīng)營 管理水平,提升內(nèi)資金融企業(yè)的核心競爭力｡

　　我國金融企業(yè)改革的方向是建立公司制的 現(xiàn)代 企業(yè)制度,國有商業(yè)銀行等金融市場主體部分已經(jīng)完成股份制改造,股份制下企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離,金融企業(yè)的行長､經(jīng)理是所有者的代理人,他們比企業(yè)的股東擁有更多的信息｡在計(jì)稅工資制度下,工資､薪金不合理且偏低,企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與工資､薪金無關(guān),企業(yè)的管理層和員工得不到有效的激勵(lì),行長､經(jīng)理等企業(yè)管理層就有動(dòng)機(jī)通過追求在職消費(fèi)､降低努力程度和其他機(jī)會(huì)主義行為達(dá)到自我效用最大化,違背股東的利益｡當(dāng)監(jiān)管缺失或不力時(shí),管理層的這種動(dòng)機(jī)就會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)行為｡在我國金融企業(yè)實(shí)行專業(yè)化監(jiān)管和主要金融企業(yè)逐步上市接受市場監(jiān)管的條件下,我國金融企業(yè)的監(jiān)管機(jī)制將得到有效改善｡取消計(jì)稅工資制度,建立有效的工資､薪金激勵(lì)機(jī)制,可以減少和降低管理層的機(jī)會(huì)主義行為,降低金融企業(yè)的委托代理成本｡

　　5.新的企業(yè)所得稅有利于防止經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu),加強(qiáng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力｡新的企業(yè)所得稅法的反避稅規(guī)定增加了對資本弱化進(jìn)行避稅的反避稅手段,如果企業(yè)的自有資本率低于一定比例,其借入資本(主要是銀行貸款)應(yīng)付利息不得在稅前扣除｡該規(guī)定在一定程度上防止了企業(yè)將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)｡在現(xiàn)實(shí)中,很多外商投資企業(yè)為了降低權(quán)益資本的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),通常會(huì)大量借取債務(wù)資本,降低權(quán)益資本比例｡企業(yè)在經(jīng)營業(yè)績好時(shí),其借助較高的財(cái)務(wù)杠桿獲取較高的債務(wù)稅后收益,獲得大量的高額利潤,大大提高權(quán)益資本的收益率;一旦企業(yè)破產(chǎn),他們只承擔(dān)有限的權(quán)益資本損失,而將大量的不良貸款留給銀行,實(shí)際也就將企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了貸款的金融企業(yè)｡新的企業(yè)所得稅法的該項(xiàng)規(guī)定,將限制運(yùn)用過高的財(cái)務(wù)杠桿轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行為｡　　二､進(jìn)一步完善我國 金融 企業(yè) 稅制的若干建議

　　“兩稅合并”是完善我國金融企業(yè)稅制的重大舉措,但金融企業(yè)稅制依然存在著眾多問題｡應(yīng)該以公平和規(guī)范為基本目標(biāo),以促進(jìn)國民 經(jīng)濟(jì) 與金融 發(fā)展 ､保證國家 財(cái)政收入增長､符合國際慣例為基本原則,從 稅收制度､稅收政策和稅收征管等方面入手,著重改革金融企業(yè)流轉(zhuǎn)稅制,進(jìn)一步完善企業(yè)所得稅制｡

　　(一)改革流轉(zhuǎn)稅制

　　1.改革營業(yè)稅制｡營業(yè)稅是我國金融企業(yè)的主要稅負(fù),以2002年為例,金融企業(yè)營業(yè)稅負(fù)占到金融企業(yè)總稅負(fù)的60.2%,而且金融企業(yè)營業(yè)稅占到我國全部營業(yè)稅收入的17.7%,顯然,我國金融企業(yè)營業(yè)稅負(fù)擔(dān)過重｡

　　從國際慣例看,世界上大多數(shù)國家將金融業(yè)務(wù)一般納入增值稅征收范圍,對金融企業(yè)都不征收營業(yè)稅｡即便是對金融企業(yè)征營業(yè)稅的特例國家——德國,也只是對所得利潤——貸款利差征收,而不是像我國對金融企業(yè)全部營業(yè)收入——貸款利息收入征營業(yè)稅,且稅率只有5%｡從長期看,金融企業(yè)營業(yè)稅應(yīng)該取消,改征增值稅｡然而,為了避免較大震動(dòng),目前應(yīng)繼續(xù)征收營業(yè)稅,但應(yīng)通過調(diào)整稅率和稅基來降低金融企業(yè)營業(yè)稅負(fù)擔(dān)｡

　　(1)調(diào)整營業(yè)稅稅率｡可以通過逐年降低營業(yè)稅稅率的方法,漸進(jìn)地減輕金融企業(yè)的營業(yè)稅負(fù)擔(dān)｡從2008年開始,營業(yè)稅稅率每年下調(diào)1%,在3-4年之內(nèi)將營業(yè)稅稅率最終降為1%-2%｡營業(yè)稅是對營業(yè)總額征收的,只要能降低1個(gè)百分點(diǎn),對整個(gè)金融業(yè)貢獻(xiàn)都是非常可觀的｡營業(yè)稅稅率下降1個(gè)百分點(diǎn),將令中資銀行稅后盈利上升2%-5%,其中上市銀行凈利潤將提升5%左右｡盡管營業(yè)稅稅率下調(diào)短期內(nèi)會(huì)減少財(cái)政收入,但通過降低金融企業(yè)運(yùn)營成本,提高盈利水平和自我發(fā)展能力,提升資本充足率,必將有利于金融企業(yè)的長遠(yuǎn)健康發(fā)展和金融的穩(wěn)定｡

　　(2)調(diào)整營業(yè)稅稅基｡降低營業(yè)稅稅負(fù)的另一種方法是保持稅率不變,調(diào)整營業(yè)稅稅基｡調(diào)整的基本方法就是借鑒德國的模式,金融企業(yè)營業(yè)稅稅基將按照銀行貸款業(yè)務(wù)營業(yè)額全額計(jì)征改為按照營業(yè)凈額(即存貸正利差)計(jì)征｡該項(xiàng)調(diào)整對稅收收入的影響較大,以2002年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),僅銀行業(yè)因該項(xiàng)調(diào)整營業(yè)稅就將減少144.5億元,減收比例約48.95%｡但采取該種稅基調(diào)整方法更為 科學(xué) ,更符合金融企業(yè)發(fā)展 規(guī)律 和稅負(fù)公平,也將更有利于將營業(yè)稅改為增值稅,更符合長遠(yuǎn)目標(biāo)｡同時(shí),對逾期應(yīng)收未收利息作為壞賬處理,如果以后得以收回,再按實(shí)際收回的利息數(shù)額征收營業(yè)稅;取消對證券交易資本利得部分征收營業(yè)稅的規(guī)定;對金融機(jī)構(gòu)往來收入征收營業(yè)稅｡這樣做既可以規(guī)范稅收制度,又可以有效地促進(jìn)金融企業(yè)提高資金的利用率,有利于內(nèi)資金融企業(yè)與外資金融企業(yè)在平等的條件下展開公平競爭｡

　　(3)關(guān)于改征增值稅｡取消金融企業(yè)營業(yè)稅改征增值稅,是解決重復(fù)征稅和累退性弊端､降低金融企業(yè)稅負(fù)的根本途徑,也符合國際慣例｡將金融企業(yè)的業(yè)務(wù)分為核心金融交易(主要是信貸業(yè)務(wù))和輔助金融交易(主要是收費(fèi)業(yè)務(wù),例如中間業(yè)務(wù)),依據(jù)不同的業(yè)務(wù)享受不同的增值稅待遇｡對核心金融交易免征增值稅,對輔助金融交易正常征收增值稅｡但金融企業(yè)增值稅的實(shí)施依賴于技術(shù)難題的攻克,因而金融企業(yè)營業(yè)稅改征增值稅只能作為遠(yuǎn)期政策目標(biāo),作為下一輪稅制改革的要求｡

　　(4)關(guān)于營業(yè)稅調(diào)整的其他相關(guān)問題｡營業(yè)稅是地方政府的主要稅收收入,降低或取消金融企業(yè)營業(yè)稅,必然減少地方政府的財(cái)政收入,因此,該項(xiàng)改革最好結(jié)合分稅制的改革和調(diào)整,可以培育地方新的主體稅種,或者調(diào)整中央和地方分享比例,或者實(shí)施專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付｡

　　2.改革城市維護(hù)建設(shè)稅､ 教育 費(fèi)附加等其他金融企業(yè)流轉(zhuǎn)稅｡城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加是為了增加財(cái)政收入而開征的,具有臨時(shí)性和權(quán)宜性特征｡隨著稅費(fèi)制度改革和公共財(cái)政體制改革的深化,在我國稅收收入連續(xù)多年超高速增長,2006年稅收總收入達(dá)3.76萬億元的條件下,取消城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加,對財(cái)政收入影響不大,取消條件已基本成熟｡為了簡化和規(guī)范稅制,公平內(nèi)外資金融企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān),建議應(yīng)取消城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加｡

　　(二)進(jìn)一步完善企業(yè)所得稅｡改革金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備和壞賬核銷制度｡呆賬準(zhǔn)備金稅務(wù)處理方法是金融企業(yè)所得稅的核心問題,所得稅稅前扣除在數(shù)量上和時(shí)間上同銀行貸款損失的實(shí)際市場價(jià)值或名義市場價(jià)值保持一致,并允許銀行根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失在稅前列支,才能保證銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營,對金融企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力有著重要意義｡

　　按照 中國 人民銀行規(guī)定的貸款五級分類制度,建立呆賬準(zhǔn)備金制度｡對正常貸款設(shè)立一般準(zhǔn)備金,對其他四類貸款設(shè)立專項(xiàng)準(zhǔn)備金,對向某些國家､地區(qū)､行業(yè)或某類貸款風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立特種準(zhǔn)備金｡一般準(zhǔn)備金是金融企業(yè)的附屬資產(chǎn),提取比例可以由金融企業(yè)自主決定,一般準(zhǔn)備金不允許在所得稅前扣除;專項(xiàng)準(zhǔn)備金和特種準(zhǔn)備金免交所得稅,以鼓勵(lì)金融企業(yè)及時(shí)､足額提取專項(xiàng)準(zhǔn)備,并用專項(xiàng)準(zhǔn)備核銷壞賬｡

　　改革貸款損失認(rèn)定方法,縮短認(rèn)定壞賬的逾期時(shí)間,擴(kuò)大金融企業(yè)壞賬核銷的自主權(quán),加強(qiáng)稅務(wù)和銀行監(jiān)管部門的配合｡對貸款損失超過專項(xiàng)準(zhǔn)備的部分,金融企業(yè)可以隨時(shí)到金融監(jiān)管部門申報(bào),由金融監(jiān)管部門認(rèn)定貸款損失是否屬實(shí),稅務(wù)部門根據(jù)監(jiān)管部門的認(rèn)定給予相應(yīng)稅收減免｡既可使銀行呆賬核銷行為得到有效控制,又能使銀行貸款損失得到及時(shí)核銷,有利于實(shí)現(xiàn)稅收中性和減少掛賬,降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)｡

　　另外,研究金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具課稅制度,建立金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具的企業(yè)所得稅制度與營業(yè)稅制度｡由于我國金融衍生市場處于發(fā)展的初級階段,為了鼓勵(lì)和支持其發(fā)展,對金融創(chuàng)新產(chǎn)品和衍生工具應(yīng)該實(shí)行輕稅負(fù)｡

　　(三)健全稅收征管制度｡在對金融企業(yè)減輕稅負(fù)的同時(shí),也要加強(qiáng)稅收征管,依據(jù)稅法應(yīng)該繳納的稅收不能流失,保證稅款及時(shí)､足額入庫,以規(guī)范稅制,維護(hù)稅法的權(quán)威性,促進(jìn)金融業(yè)的公平競爭｡金融稅收的特殊性,要求稅收部門與金融監(jiān)管部門相互協(xié)作,依據(jù)稅法及相關(guān)法規(guī)的要求,加強(qiáng) 工作 聯(lián)系,建立信息､情報(bào)交流制度,實(shí)現(xiàn)涉稅信息共享,健全和完善協(xié)稅護(hù)稅工作網(wǎng),提高稅收征管質(zhì)量與效率｡加大稅法宣傳力度,提高全 社會(huì)的納稅意識,對不同層次､不同對象､不同經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的納稅人,展開有 計(jì)劃､有步驟､有 組織的稅收普法宣傳,提高納稅遵從率｡

　　參考 文獻(xiàn) :

　　[1]王國華.金融課稅問題研究[M].北京:中國稅務(wù)出版社,2006.

　　[2]中國金融稅制改革研究小組.中國金融稅制改革研究[M].北京:中國稅務(wù)出版社,2004.

　　[3]王在清.中國金融業(yè)稅收政策和制度研究[M].北京:中國稅務(wù)出版社,2005.

　　[4]王聰.金融稅制與國有銀行稅負(fù)研究(三):國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)[J].金融 會(huì)計(jì) ,2003,(6).

　　[5]李嵐. 兩稅合并:銀行業(yè)將成最大受益者[N].金融時(shí)報(bào),2007-03-12.

　　[6]國家稅務(wù)總局金融稅收政策研究小組.關(guān)于我國金融稅收政策若干問題的研究[J].稅務(wù)研究,2002,(11).

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　　試論金融創(chuàng)新與中國金融體制改革

　　摘要：本文從不同角度審視各國的金融創(chuàng)新并通過對我國金融改革最活躍、最密集階段的觀察，結(jié)合一線的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)累積，就我國現(xiàn)階段金融創(chuàng)新和金融體制改革應(yīng)遵循的原則及模式選擇進(jìn)行探討。

　　關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新;金融改革;模式選擇

　　一、中國金融體制改革的過程就是金融不斷創(chuàng)新的過程

　　中國金融體制改革的過程，是一個(gè)金融不斷突破傳統(tǒng)舊體制，不斷推進(jìn)金融市場化，促進(jìn)金融發(fā)展的過程。改革每前進(jìn)一步都離不開金融的創(chuàng)新，中國金融改革的過程實(shí)際就是一個(gè)金融不斷創(chuàng)新的過程，主要包括金融體制與金融制度的創(chuàng)新、金融組織制度的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與金融工具的創(chuàng)新、金融技術(shù)的創(chuàng)新等。

　　(一)金融體制與制度的創(chuàng)新

　　單一中央銀行體制(1948年)到獨(dú)立的中央銀行體制的建立(1994年以來);證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建立到銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管體制的形成;直接金融管制向間接金融調(diào)控轉(zhuǎn)變;金融調(diào)控方式由計(jì)劃性、行政性手段為主向以經(jīng)濟(jì)、法律手段為主轉(zhuǎn)變;信貸資金管理體制從“統(tǒng)一計(jì)劃、分級管理、存貸掛鉤、差額包干”(1980年)向商業(yè)銀全面實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理轉(zhuǎn)變;外匯管理體制逐步實(shí)現(xiàn)了匯率和人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換等等。

　　(二)金融組織制度的創(chuàng)新

　　完成了中央銀行大區(qū)行的機(jī)構(gòu)建設(shè)架構(gòu);形成了以四家國有商業(yè)銀行和十多家股份制銀行為主體的存款貨幣銀行體系，城市信用社改組為城市商業(yè)銀行;實(shí)現(xiàn)了商業(yè)金融與政策性金融的分離，建立了四家政策性銀行;在分業(yè)監(jiān)管體制的形成過程中，建立了多家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和其他非銀行金融機(jī)構(gòu);放寬了外資銀行、保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入條件，一些外資金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)入中國市場，一個(gè)逐步開放的、多業(yè)競爭的金融組織體系基本格局初步形成。

　　(三)金融市場的創(chuàng)新

　　建立了以同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)和短期政府債券為主的貨幣市場;建立了銀行與企業(yè)間外匯零售市場、銀行與銀行間外匯批發(fā)市場、中央銀行與外匯指定銀行間公開操作相結(jié)合的外匯統(tǒng)一市場;建立了以承銷商為中介，以股票、債券為主要品種的證券一級市場和以上海、深圳證券交易所場內(nèi)交易為核心，以各地券商營業(yè)部為網(wǎng)絡(luò)的證券二級市場;建立并規(guī)范上海、鄭州、大連三家商品期貨交易所，形成了分布于全國主要大中城市的期貨經(jīng)紀(jì)公司網(wǎng)絡(luò)體系。

　　(四)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與工具的創(chuàng)新

　　保值儲(chǔ)蓄、住房儲(chǔ)蓄、委托存款、信托存款，抵押貸款、質(zhì)押貸款、按揭貸款，信用證、信用卡、銀行卡、代客理財(cái)以及網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券交易、銀行柜臺(tái)出售開放式基金、投資與保險(xiǎn)聯(lián)結(jié)、“銀證通”等金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新;國庫券、商業(yè)票據(jù)、短期融資債券、回購協(xié)議、大額可轉(zhuǎn)讓存單，長期政府債券、企業(yè)債券、金融債券、可轉(zhuǎn)換債券、股票、封閉式基金、開放式基金、股權(quán)證等貨幣市場和資本市場金融工具創(chuàng)新。

　　(五)金融技術(shù)創(chuàng)新

　　近年來，我國金融機(jī)構(gòu)電子化裝備水平不斷提高，電子信息技術(shù)在金融業(yè)中廣泛運(yùn)用，為金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新提供了巨大的技術(shù)支持。我國已全面實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)資金匯劃電子化、證券交易電子化、信息管理電子化和辦公自動(dòng)化，出現(xiàn)了電子貨幣“一卡通”、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上股票交易等新型電子與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，在金融技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了與國際金融業(yè)的對接。

　　二、金融創(chuàng)新是深化金融改革和開放的要求

　　金融創(chuàng)新的動(dòng)因是什么?芽西方許多學(xué)者做過專門的研究，并將其成因歸結(jié)為三點(diǎn)：

　　(一)規(guī)避金融管制

　　1993年，美國新《銀行法》中的Q條例和《格拉斯――斯蒂格爾法》規(guī)定了商業(yè)銀行存款利率上限，禁止銀行向活期存款支付利息，不允許商業(yè)銀行經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)。為了繞開該法的金融管制，美國商業(yè)銀行進(jìn)行了多種金融創(chuàng)新，如大額可轉(zhuǎn)讓存單、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、貨幣市場存款帳戶等新的金融工具，迫使金融管理當(dāng)局在1986年最終取消了存款利率最高額管制。在20世紀(jì)80年代金融自由化浪潮的沖擊下，銀行和證券公司也紛紛以各種金融工具與交易方式創(chuàng)新來規(guī)避法律的限制，涉足對方的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，呈現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互交叉與滲透，金融服務(wù)日漸一體化的趨勢。1999年11月，美國參眾兩院通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，放棄了長達(dá)66年的金融分業(yè)經(jīng)營，確立了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)混業(yè)經(jīng)營的法律地位。

　　(二)規(guī)避、防范金融風(fēng)險(xiǎn)

　　20世紀(jì)70年代，布雷頓森林體系瓦解，兩次石油危機(jī)，通貨膨脹加劇，以及經(jīng)濟(jì)衰退等，使金融市場利率大幅度上升，匯率頻繁變動(dòng)，致使銀行收益不確定性和風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，國際銀行業(yè)紛紛尋求新的工具和手段來降低利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，于是，出現(xiàn)了浮息票據(jù)、金融期貨、金融期權(quán)、利率互換、貨幣互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議以及資產(chǎn)證券化等新型金融工具和交易形式。

　　(三)現(xiàn)代電子信息技術(shù)的應(yīng)用

　　20世紀(jì)80年代以來，電子計(jì)算機(jī)在金融業(yè)中廣泛的推廣應(yīng)用，推動(dòng)了金融電子化和金融高技術(shù)化，極大地促進(jìn)了金融創(chuàng)新。如：自動(dòng)出納機(jī)卡、信用卡、記賬卡等已成為國際流行的先進(jìn)支付工具;借助電子信息技術(shù)的現(xiàn)金管理帳戶使銀行將存款帳戶與其他賬戶合并，為客戶的一系列交易支付自動(dòng)提供多種服務(wù);IT產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使家庭銀行、網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)成為現(xiàn)實(shí)。

　　回顧我國的金融體制改革和金融創(chuàng)新過程，與西方國家自下而上的金融創(chuàng)新主要不同的是，我國的金融改革與創(chuàng)新是自上而下的，是在政府的計(jì)劃“設(shè)計(jì)”和“推動(dòng)”下進(jìn)行的，具有較強(qiáng)的“政策性”、“外生性”：90年代中期以前是在政府推動(dòng)下以恢復(fù)、重構(gòu)和發(fā)展金融為主要目的，建構(gòu)了一個(gè)以計(jì)劃性金融體制為特征的金融監(jiān)管體系、組織體系、市場體系和業(yè)務(wù)體系的基本框架;90年代中期以來則是在政府推動(dòng)下完善、規(guī)范金融市場。目前，一個(gè)以市場化金融體制為特征的間接金融調(diào)控體系，金融多業(yè)發(fā)展、競爭格局以及規(guī)范有序的金融市場運(yùn)作機(jī)制正在形成中。

　　我國的金融創(chuàng)新既是金融深化改革的需要，更是金融對外開放的要求。目前，我國的金融監(jiān)管體制和制度還不健全，金融各業(yè)管理體制還不順暢，金融市場運(yùn)行秩序還比較混亂，金融業(yè)務(wù)和金融工具還比較單一，需要通過深化金融改革不斷完善和創(chuàng)新。特別是在金融全球化以及我國加入WTO后金融對外開放的大背景下，中國金融業(yè)融入全球化趨勢已不可逆轉(zhuǎn)，屆時(shí)，將出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的全球化、金融活動(dòng)和金融市場的全球化、資本流動(dòng)的全球化以及金融監(jiān)管的國際化。這一趨勢將可能伴隨著區(qū)域金融動(dòng)蕩，對中國金融的穩(wěn)定和安全產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。因此，只有不斷深化的金融創(chuàng)新，才能提高我國金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力，才能增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終才能維護(hù)我國的金融安全和穩(wěn)定。

　　三、金融創(chuàng)新必須充分考慮中國的金融“國情”

　　本文認(rèn)為，我國的金融創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)充分考慮我國金融業(yè)發(fā)展時(shí)間不長、金融深化程度不夠、金融市場化程度不高的基本國情，在金融領(lǐng)域的許多方面，尚不具備與國際金融接軌的條件。

　　(一)在金融業(yè)發(fā)展模式上我國尚不具備混業(yè)經(jīng)營的條件

　　從中國金融業(yè)現(xiàn)實(shí)情況看，尚不具備混業(yè)經(jīng)營的條件。首先，從我國銀行看，存在內(nèi)部控制松弛、風(fēng)險(xiǎn)防范意識淡薄、不良資產(chǎn)占比過高等問題。如果實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，一旦造成更加嚴(yán)重的損失，對金融體系的穩(wěn)定勢必造成巨大沖擊。其次，從證券業(yè)看，我國證券市場還十分不成熟，市場投機(jī)操縱氣氛甚濃，股價(jià)波動(dòng)頻繁而劇烈，整體風(fēng)險(xiǎn)很大。而且我國證券市場容量相對較小，也難以承受銀行資金入市帶來的沖擊。再次，從保險(xiǎn)業(yè)看，這一行業(yè)多家經(jīng)營格局剛剛形成，經(jīng)營規(guī)模尚小，經(jīng)營還很不穩(wěn)健、規(guī)范，如果允許其過早地涉足其他金融領(lǐng)域，將滋生出很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。第四，我國金融法制建設(shè)雖已取得了較大成就，但一直滯后于金融市場的發(fā)展。盡管以《中央銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》為代表的金融法律框架基本形成，但上述法律對實(shí)際操作的規(guī)定過于粗疏，導(dǎo)致了各種金融違規(guī)案件屢禁不止。此外，我國的金融監(jiān)管制度尚不完善，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管能力和監(jiān)管水平較低，尚難以應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

　　(二)我國金融市場尚不具備進(jìn)行各種金融衍生產(chǎn)品交易的條件

　　金融衍生證券交易的出現(xiàn)與興起是金融市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。衍生證券交易在提供交易避險(xiǎn)機(jī)制的同時(shí)，也增強(qiáng)了市場的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)，巴林銀行的倒閉已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。在我國證券市場的發(fā)展中也曾推出過國債期貨交易，結(jié)果也由于過度投機(jī)而被迫停業(yè)。由于我國證券市場只有10年的發(fā)展歷程，市場發(fā)育程序還非常低，既使證券現(xiàn)貨交易也還存在著很大的投機(jī)性，蘊(yùn)涵著巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)，給監(jiān)管部門帶來了很大的監(jiān)管難度。在此條件下匆忙開展各種金融衍生證券交易是不現(xiàn)實(shí)的。

　　(三)我國金融工具創(chuàng)新還不具備與國際接軌的條件

　　目前，在國際金融領(lǐng)域，各種衍生證券交易、貨幣互換、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、外匯市場掉期交易、遠(yuǎn)期和約等金融工具等都十分常見和流行。這些金融工具的出現(xiàn)，一是要有一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場;二是要求利率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場化;三是要求外匯市場高度開放，貨幣可以自由兌換;四是要求資本市場開放。目前，我國在這些方面都不具備與國際接軌的基本條件，因此，我國的金融工具創(chuàng)新在較長時(shí)間內(nèi)還只能局限在較狹窄的范圍內(nèi)。

　　四、漸進(jìn)式地推動(dòng)我國金融創(chuàng)新

　　(一)促進(jìn)金融監(jiān)管體系創(chuàng)新

　　首先，按照銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)分業(yè)監(jiān)管的要求，建立健全分業(yè)經(jīng)營下的金融分業(yè)監(jiān)管體制和相應(yīng)的制度規(guī)范，形成從市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)控制到市場退出的全方位監(jiān)管體系;其次，處理好宏觀監(jiān)管與行業(yè)自律的關(guān)系，逐步建立健全金融業(yè)同業(yè)公會(huì)，形成金融同業(yè)自律控制系統(tǒng)和全國金融業(yè)同業(yè)公會(huì)的聯(lián)系機(jī)制、協(xié)調(diào)機(jī)制和合作與交流機(jī)制;再次，處理好宏觀監(jiān)管、行業(yè)自律與微觀內(nèi)控機(jī)制的關(guān)系，逐步建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)構(gòu)和內(nèi)控制度，形成金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)和適應(yīng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制;最后，完善金融立法，盡快修改與WTO基本法律規(guī)則不符的法律規(guī)范，抓緊制定目前尚處于空白的金融有關(guān)法律制度。

　　(二)促進(jìn)金融組織體系創(chuàng)新

　　首先，加快國有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改造步伐，有條件的國有獨(dú)資商業(yè)銀行都可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)銀行產(chǎn)權(quán)主體的多元化;其次，大力發(fā)展股份制商業(yè)銀行，形成銀行業(yè)全方位的市場競爭格局;再次，大力支持和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，穩(wěn)步推進(jìn)民營金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，規(guī)范和完善民間信用;最后，積極發(fā)展證券、保險(xiǎn)、基金管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)證券公司兼并和資產(chǎn)重組，形成中國的投資銀行。

　　(三)促進(jìn)金融市場創(chuàng)新

　　重點(diǎn)發(fā)展以同業(yè)拆借、票據(jù)承兌貼現(xiàn)為主的貨幣市場;規(guī)范證券市場秩序，引導(dǎo)資本市場健康發(fā)展，在條件成熟時(shí)適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板市場，逐漸擴(kuò)大中小企業(yè)板市場容量。

　　(四)促進(jìn)金融業(yè)務(wù)和金融工具創(chuàng)新

　　鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)大力開拓中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，推行電話銀行、信用借記卡、代客理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù);繼續(xù)發(fā)展封閉式基金，積極推行開放式基金;發(fā)行零息債券、可轉(zhuǎn)換債券;根據(jù)利率市場化進(jìn)程，適時(shí)推出以CHIBOR利率為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率存款、浮動(dòng)利率貸款;拓展商業(yè)保險(xiǎn)品種，發(fā)展投資類保險(xiǎn)和組合保險(xiǎn)， 探索資產(chǎn)證券化試點(diǎn)等等。

　　(五)促進(jìn)金融技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新

　　廣泛應(yīng)用現(xiàn)代科技，加快高新技術(shù)在金融中的推廣和應(yīng)用，以技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融生產(chǎn)力的提高。同時(shí)，金融服務(wù)要突破傳統(tǒng)銀行的柜面服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)技術(shù)的電子化、信息化，金融服務(wù)形式的多樣化、全方位化。

　　(六)加強(qiáng)金融新技術(shù)、新科技、新知識、新業(yè)務(wù)的培訓(xùn)力度

　　加強(qiáng)對現(xiàn)有金融從業(yè)人員的知識培訓(xùn)，增強(qiáng)其現(xiàn)代金融意識和業(yè)務(wù)素質(zhì);要建立開發(fā)人才、吸引人才和留住人才的機(jī)制。同時(shí)，也要建立人才流動(dòng)的競爭機(jī)制，充分發(fā)揮人才的使用效能。

　　參考資料和引用理論：

　　[1]在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“創(chuàng)新”一詞首見于奧裔美籍經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特1912年出版的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書中。熊彼特認(rèn)為，所謂“創(chuàng)新”，就是建立一種新的函數(shù)，即把一種從來沒有過的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”引入生產(chǎn)體系。這種“新組合”包括五種情況：(1)采用一種新產(chǎn)品;(2)采用一種新的生產(chǎn)方法;(3)開辟一個(gè)新的市場;(4)控制原材料或半成品的新供應(yīng)來源;(5)實(shí)行企業(yè)的新組織形式。按照熊彼特的理論，所謂“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”其實(shí)就是社會(huì)不斷地實(shí)現(xiàn)這種“新組合”的過程。見約瑟夫・熊彼特：《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》(中譯本)，商務(wù)印書館，1990年版。

　　[2]金融創(chuàng)新既包括原創(chuàng)性創(chuàng)新，即從無到有的創(chuàng)新，也應(yīng)包括引進(jìn)性創(chuàng)新，即對已有新的金融事物的應(yīng)用與借鑒。

　　[3]這些理論包括：1.凱恩的“規(guī)避管制論”。他認(rèn)為，金融創(chuàng)新主要是由于金融機(jī)構(gòu)為獲取利潤而回避政府的各種金融管制行為引起的。2.戴維斯、諾斯和沃利斯的“制度改革論”。他們認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度互為影響、互為因果的制度變革，因此，金融體系的任何因制度改革的變動(dòng)都可視為金融創(chuàng)新。3.西爾柏的“約束誘導(dǎo)論”。他認(rèn)為，金融業(yè)回避或擺脫內(nèi)部和外部的金融壓制是金融創(chuàng)新的根本原因。4.?？怂购湍釢h斯的“交易成本論”。他們認(rèn)為，金融創(chuàng)新是對科學(xué)技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致的交易成本降低的反應(yīng)。5.格林包姆和海伍德的“財(cái)富增長論”。他們認(rèn)為，財(cái)富的增長是決定對金融資產(chǎn)和金融創(chuàng)新需求的主要因素。6.格利和肖的“金融中介論”。他們認(rèn)為，金融創(chuàng)新是盈余―赤字部門的偏好與對金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)的需要的結(jié)果。