金融學(xué)博士論文

　　近些年來(lái)，伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融行業(yè)也在不斷的發(fā)展壯大，起著極其重要的作用。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于金融學(xué)博士論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　金融學(xué)博士論文篇1

　　論房地產(chǎn)個(gè)貸金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范

　　一、引言

　　房地產(chǎn)業(yè)是我國(guó)近幾十年發(fā)展最快、對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)最大的行業(yè)，房地產(chǎn)的發(fā)展帶動(dòng)房地產(chǎn)金融的急速發(fā)展。以此同時(shí)，由于未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好預(yù)期具有不確定性，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)或購(gòu)房者自身等因素出現(xiàn)，其潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)。因此，討論和分析房地產(chǎn)個(gè)貸金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)因素方法，防范可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，是擺在我們面前亟待解決的一個(gè)重要課題。

　　二、我國(guó)房地產(chǎn)個(gè)貸金融的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

　　房地產(chǎn)個(gè)貸金融業(yè)務(wù)即個(gè)人住房貸款是指借款人以自己或第三人所購(gòu)或其他具有所有權(quán)的財(cái)產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押，或由第三人為其貸款提供保證，并承擔(dān)連帶責(zé)任的貸款。我國(guó)的房地產(chǎn)個(gè)貸金融業(yè)務(wù)起步于是20世紀(jì)90年代，經(jīng)過(guò)了多年的發(fā)展，個(gè)人購(gòu)房已成為社會(huì)發(fā)展的主要潮流。

　　自從1995年中國(guó)人民銀行頒布《個(gè)人住房貸款擔(dān)保管理辦法》，允許四大國(guó)有商業(yè)銀行辦理個(gè)人住房消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以來(lái)，近年來(lái)，居民住房消費(fèi)水平不斷提升，房地產(chǎn)信貸的規(guī)模不斷擴(kuò)大，在商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的比重不斷提高。房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱現(xiàn)象加劇了金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)信 貸的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，1997年全國(guó)房地產(chǎn)個(gè)人貸款余額不到200億。2001年底，全國(guó)房地產(chǎn)個(gè)人貸款達(dá)到了6600多億元，是1997年的35倍。而到了2012年，全國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)上半年的個(gè)人住房貸款余額就達(dá)到了6.9萬(wàn)億元，是1997年年底的363倍?？墒前l(fā)展的同時(shí)問(wèn)題也存在著。近幾年來(lái)，個(gè)人房貸業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的根本原因就在于該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。按照金融學(xué)中的有關(guān)理論，所謂風(fēng)險(xiǎn)就是指某種資產(chǎn)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性或概率。從這一角度來(lái)講，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是不存在的。即使是被喻為"金邊債券"的政府債券，同樣存在這種預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性，即風(fēng)險(xiǎn)。近幾年的中國(guó)，經(jīng)歷了房?jī)r(jià)漲幅的高峰，個(gè)人住房按揭貸款也呈巨額增長(zhǎng)之勢(shì)。如果缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，個(gè)人房貸風(fēng)險(xiǎn)的到來(lái)將給經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成極大的負(fù)面影響。

　　三、房地產(chǎn)個(gè)貸金融的風(fēng)險(xiǎn)成因

　　1.房地產(chǎn)個(gè)貸的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)特征

　　房地產(chǎn)個(gè)貸，亦稱(chēng)個(gè)人住房貸款指貸款人向借款人發(fā)放的購(gòu)買(mǎi)自用普通住房的貸款，區(qū)別于企業(yè)經(jīng)營(yíng)性貸款，具有貸款對(duì)象特殊、貸款用途專(zhuān)一、貸款數(shù)量較大、貸款貸款期限較長(zhǎng)、償還方式特殊等特點(diǎn)，因此個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出分散性、隱蔽性、和滯后性等特征，在一定程度這種特征會(huì)妨礙該項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，所以很有必要加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)隱患的分析研究。

　　2.房地產(chǎn)個(gè)貸的風(fēng)險(xiǎn)隱患分析

　　房地產(chǎn)個(gè)貸存在的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)都給銀行在收回貸款本息時(shí)添加了很大的不確定因素，乃至帶來(lái)嚴(yán)重的損失。

　　(1)房地產(chǎn)個(gè)貸系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于某種全局性的共同因素的影響，使所有個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)遭受損失的可能性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不可控，無(wú)法通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，需要靠新的金融創(chuàng)新工具來(lái)解決。

　?、僬唢L(fēng)險(xiǎn)：指國(guó)家相關(guān)政策調(diào)整變化給貸款帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。由于相關(guān)政策調(diào)整使整個(gè)市場(chǎng)發(fā)生變化，進(jìn)一步影響到房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，使關(guān)聯(lián)的房貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　②利率風(fēng)險(xiǎn)：指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致商業(yè)銀行的凈利息收入與預(yù)期值偏差的可能性。

　　③法律風(fēng)險(xiǎn)：指交易合同無(wú)法受到法律保護(hù)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。目前而言法律風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)住房信貸的突出和普遍風(fēng)險(xiǎn)。如受法律制度等大因素所限，在借款人出現(xiàn)無(wú)法償還抵押貸款情況時(shí)， 對(duì)抵押房產(chǎn)的處置會(huì)因?yàn)樗痉ǖ确矫娴闹萍s，導(dǎo)致無(wú)法執(zhí)行而遭受損失。

　?、芡ㄘ浥蛎涳L(fēng)險(xiǎn)：是由于物價(jià)上漲，貨幣貶值而使投資者遭受損失的可能性。通貨膨脹對(duì)固定收益的優(yōu)秀投資影響很大，投資者的實(shí)際 購(gòu)買(mǎi)力下降，還要承受資本價(jià)值降低的損失。

　　(2)房地產(chǎn)個(gè)貸非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指只對(duì)單筆或部分個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)造成損失的可能性，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)發(fā)商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 、抵押物風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)可控的，是由某一市場(chǎng)局部因素所引發(fā)的，與整個(gè)大市場(chǎng)沒(méi)有關(guān)聯(lián)的，可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等方式來(lái)規(guī)避。

　?、傩庞蔑L(fēng)險(xiǎn)：亦稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)，指的是借款人由于各種原因不能按期或無(wú)力償還個(gè)貸本息，從而造成銀行信貸資金無(wú)法回收的可能性。應(yīng)該說(shuō)信用風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)中最基本最直接的風(fēng)險(xiǎn)，首先信用風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性，是其他各種風(fēng)險(xiǎn)最終體現(xiàn)形式。 其次，信用風(fēng)險(xiǎn)具有積累性，其傳遞性會(huì)引起總風(fēng)險(xiǎn)增大。另外，信用風(fēng)險(xiǎn)還具用隱蔽性和突發(fā)性。跟美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，目前我國(guó)個(gè)人信用制度還很不健全， 對(duì)個(gè)人的信用評(píng)估也無(wú)法有效進(jìn)行。由于銀行與客戶(hù)及銀行與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)， 導(dǎo)致銀行較難把握借款人的還貸能力。房地產(chǎn)個(gè)貸最長(zhǎng)達(dá)幾十年，銀行對(duì)借款人未來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況很難全部掌握清楚，因此產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，既有主觀的，也有客觀的;既有故意的，又有由于不可抗拒的因素造成的。

　?、陂_(kāi)發(fā)商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：指的是由于開(kāi)發(fā)商原因?qū)е滤_(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目出現(xiàn)狀況引發(fā)按揭貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的情況，一是所選擇的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目本身存在嚴(yán)重問(wèn)題， 包括規(guī)劃報(bào)建手續(xù)不完整等， 容易造成購(gòu)房糾紛，對(duì)這種項(xiàng)目發(fā)放個(gè)人住房貸款將給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。二是該房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)動(dòng)工前沒(méi)有作好充分市場(chǎng)調(diào)查， 項(xiàng)目定位不明確導(dǎo)致該項(xiàng)目沒(méi)有銷(xiāo)售潛力，市場(chǎng)前途黯淡;三是開(kāi)發(fā)商自有經(jīng)營(yíng)資金不足，或者開(kāi)發(fā)商本身沒(méi)有開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，管理人員素質(zhì)不高，管理運(yùn)營(yíng)上出現(xiàn)問(wèn)題。上述情況都有可能造成樓盤(pán)項(xiàng)目能按約定準(zhǔn)時(shí)將樓房交付使用，個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)就面臨成為呆壞帳的可能。 　?、鄄僮餍燥L(fēng)險(xiǎn)：是指銀行在處理個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)時(shí)由于決策不當(dāng)或人為操作失誤造成貸款損失的可能性，是風(fēng)險(xiǎn)管理措施難以奏效的主要原因之一。與個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)不相適應(yīng)的是銀行的內(nèi)控機(jī)制還不完善、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足等情形，這直接導(dǎo)致銀行操作風(fēng)險(xiǎn)上升。此外在操作性風(fēng)險(xiǎn)中還包含道德風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：銀行從業(yè)人員發(fā)放人情貸款或?yàn)殛P(guān)系人貸款甚至內(nèi)外勾結(jié)違規(guī)放款、合謀騙取銀行貸款等。

　?、芰鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指金融機(jī)構(gòu)無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，在流動(dòng)性不足時(shí)，無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得 足夠的資金，引起自身信用的不穩(wěn)定，從而形成的風(fēng)險(xiǎn)。資金占用的長(zhǎng)期性與資金來(lái)源的短期性問(wèn)題，住房抵押貸款市場(chǎng)的巨大需求與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源有限的矛盾。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得銀行的長(zhǎng)期資金使用和短期資金來(lái)源的不匹配，商業(yè)銀行資金短缺的壓力驅(qū)之不去，從而讓個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)難以開(kāi)展下去。

　　⑤抵押物風(fēng)險(xiǎn)：抵押物風(fēng)險(xiǎn)是指在借款人違約后，銀行無(wú)法處置抵押物或處置后導(dǎo)致利益受損產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作過(guò)程中， 以房屋產(chǎn)權(quán)作為貸款抵押會(huì)因?yàn)槟承┣樾螌?dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，一是抵押物法律產(chǎn)權(quán)不清晰，或者發(fā)現(xiàn)存在產(chǎn)權(quán)糾紛的問(wèn)題，無(wú)法確定抵押物的歸屬 ;二是抵押物價(jià)值失真，實(shí)際價(jià)值往往遠(yuǎn)低于房產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值，使得銀行在實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)無(wú)法完全收回債權(quán);三是抵押物的處置難，抵押物的住房存在難以變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。 由于不可預(yù)期的因素存在，抵押住房本身也可能存在風(fēng)險(xiǎn)，如可能因各種災(zāi)害或者因周邊經(jīng)濟(jì)、交通環(huán)境、城市規(guī)劃等因素的變化而貶值，使貸款銀行債權(quán)利益受損。

　　⑥檔案管理風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的檔案包括借款人的基本材料、催討記錄、收回憑證等等重要信息，其保管工作繁瑣但相當(dāng)重要，由于借款周期相對(duì)較長(zhǎng)， 銀行經(jīng)辦人員及相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)肯定會(huì)產(chǎn)生變動(dòng)，一定要防范因工作人員變動(dòng)而造成個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)檔案流失的情況，做好相關(guān)交接工作，防止個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)檔案的失真、失實(shí)，避免出現(xiàn)銀行的貸款由于檔案丟失所帶來(lái)的極大風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、房地產(chǎn)個(gè)貸金融風(fēng)險(xiǎn)的防范

　　通過(guò)以上的分析可以看出，房地產(chǎn)個(gè)貸業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素雖然很多，但其中許多風(fēng)險(xiǎn)因素特別是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的，可以通過(guò)完善內(nèi)控制度建設(shè)、加強(qiáng)信貸管理工作防范來(lái)進(jìn)一步防范的。加強(qiáng)防范房地產(chǎn)個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)可以采取如下措施：

　　1.建立和完善個(gè)人住房信用制度。個(gè)人信用制度是指為掌握個(gè)人資信，約束個(gè)人信用行為而建立的登記、評(píng)估以及管理利用等方面的總稱(chēng)。只有建立起公開(kāi)、 透明的個(gè)人信用制度，才能在商業(yè)銀行、 開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房者之間形成互惠、 互利、 互相制約的機(jī)制，才能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。有了完善的個(gè)人信用制度，一方面可使銀行用比較低的成本準(zhǔn)確地獲取貸款申請(qǐng)者的信用資料;另一方面，個(gè)人信用體系的建立能引起大家重視自身資信狀況，能使違約者及時(shí)曝光，降低個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)。 采取的具體措施有包括建立個(gè)人信用檔案制度、建立多層次個(gè)人信用調(diào)查與評(píng)估制度、建立和擴(kuò)展個(gè)人基本賬戶(hù)制度、建立個(gè)人信用信息調(diào)查和資源共享系統(tǒng)、建立個(gè)人信用監(jiān)控體系等等。

　　2.加強(qiáng)貸款前期調(diào)查。指的是針對(duì)開(kāi)放商的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，要重視個(gè)人住房貸款的前期調(diào)查工作，通過(guò)調(diào)查分析選定看好的項(xiàng)目放款，以有效避免后期出現(xiàn)的項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)、銷(xiāo)售價(jià)格不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)、資本價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)等等。個(gè)人住房貸款前期調(diào)查評(píng)估工作主要有：⑴貸款項(xiàng)目評(píng)估;⑵對(duì)期房?jī)r(jià)格進(jìn)行市場(chǎng)評(píng)估，確定合理的貸款成數(shù)。

　　3.要加快建章立制，建立長(zhǎng)效內(nèi)控機(jī)制，對(duì)現(xiàn)行不相適應(yīng)容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)管理體制進(jìn)行相應(yīng)的改革。同時(shí)要通過(guò)修訂和完善房地產(chǎn)抵押法律制度、房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和預(yù)售法律相關(guān)法律制度，確保個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的手續(xù)在合法有效的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)完備、簡(jiǎn)明， 保障抵押權(quán)人擁有能夠順利、合法地處分抵押住房的權(quán)利。

　　4.加強(qiáng)個(gè)貸業(yè)務(wù)檔案的管理。要加強(qiáng)宣傳，對(duì)加強(qiáng)個(gè)貸檔案管理一起足夠的重視。要專(zhuān)人負(fù)責(zé)管理個(gè)貸業(yè)務(wù)檔案，同時(shí)實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)材料原件和電子文檔的雙重管理，完善內(nèi)部監(jiān)督和牽制，以確保業(yè)務(wù)檔案真實(shí)性和安全性。

　　5.完善住房貸款擔(dān)保制度。應(yīng)制定和完善相關(guān)的住房貸款擔(dān)保制度包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)制度，以確保抵押貸款在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠得到補(bǔ)償，以分擔(dān)和轉(zhuǎn)移個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行擔(dān)保方式的創(chuàng)新，包括建立政府支持的國(guó)家專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司，以國(guó)家信用作為擔(dān)保的支撐力量，同時(shí)降低門(mén)檻支持社會(huì)力量成立典當(dāng)擔(dān)保公司，其中成立專(zhuān)業(yè)的住房抵押貸款擔(dān)保公司尤為必要。

　　6.加快房地產(chǎn)個(gè)貸金融產(chǎn)品證券化速度。住房抵押貸款證券化，可以整合社會(huì)上的游資，從而解決了個(gè)貸資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保證了銀行的經(jīng)營(yíng)資金安全。同時(shí)還解決了貸款銀行資金不足的問(wèn)題，使個(gè)人住房貨款的潛力得以釋放，創(chuàng)新投資品種從而增強(qiáng)了房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的活力，使得房地產(chǎn)金融的資金來(lái)源更加多元化和社會(huì)化，從而不僅擴(kuò)大房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金的來(lái)源，而且分散了投資資金的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)健康地發(fā)展。

　　五、結(jié)論

　　本文從我國(guó)房地產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀入手，分析了當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)發(fā)展中存在的種種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題的成因從各個(gè)方面提出了相應(yīng)的防范對(duì)策。形成風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因是多方面的，解決的策略也是多方面的，而且各種因素也并不是孤立存在的，而是相互聯(lián)系、相互影響的。因此，在實(shí)際工作中我們必須綜合考慮各種因素來(lái)看待問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，切實(shí)防范房地產(chǎn)個(gè)貸金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　金融學(xué)博士論文篇2

　　淺析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的啟示和革新

　　近些年來(lái)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)在大眾生活中的不斷普及和技術(shù)革新，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始發(fā)展壯大，其中以阿里公司推出的支付寶、余額寶以及提供的小貸平臺(tái)等在市場(chǎng)上反響強(qiáng)烈，可以說(shuō)已經(jīng)成功介入了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這種新鮮事物，人們的投資觀念和市場(chǎng)上的輿論導(dǎo)向都出現(xiàn)了新的變化，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，我們應(yīng)當(dāng)保持理性，既要看到其“新”、“簡(jiǎn)”、“迅”的優(yōu)勢(shì)加以利用，同時(shí)也不能盲目迷信，就此全盤(pán)否定傳統(tǒng)金融模式，要了解最新的政策導(dǎo)向，將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式實(shí)現(xiàn)有機(jī)融合。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起的同時(shí)，商業(yè)銀行也在觀望市場(chǎng)反應(yīng)，并已經(jīng)開(kāi)始改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，尋求新思路、新產(chǎn)品，一方面應(yīng)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融，一方面也在努力尋求合作雙贏之道。

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)――以支付寶、余額寶為例

　　(一)打破傳統(tǒng)基金購(gòu)買(mǎi)壁壘

　　余額寶的出現(xiàn)，打破了基金作為專(zhuān)業(yè)人士理財(cái)途徑的一種傳統(tǒng)概念，將基金的買(mǎi)賣(mài)和收益的觀測(cè)簡(jiǎn)單化，依托淘寶網(wǎng)和支付寶廣大的客戶(hù)群體，淘寶用戶(hù)只要使用余額寶便可一鍵購(gòu)買(mǎi)基金理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)資金還可以自由的在支付寶和余額寶之前實(shí)現(xiàn)互轉(zhuǎn)，同時(shí)滿足了客戶(hù)網(wǎng)上支付的原始需求。在傳統(tǒng)領(lǐng)域中，作為一名個(gè)人投資者，投資基金是相對(duì)繁瑣的。從一開(kāi)始的基金選擇，研究公司盈利狀況，歷史交易情況，招股說(shuō)明書(shū)中的細(xì)則，再到必須在上班時(shí)間本人持證前往銀行或是證券公司營(yíng)業(yè)部排號(hào)等位，填寫(xiě)多分資料表格，開(kāi)立新戶(hù)頭才可能實(shí)現(xiàn)基金的投資。除此之外，我國(guó)對(duì)于國(guó)內(nèi)申購(gòu)開(kāi)放式基金，采用的是未知價(jià)法，即基金單位交易價(jià)格取決于申購(gòu)當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值(當(dāng)日收市后才可計(jì)算并于下一交易日公告)。其中，申購(gòu)份額=(申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用)÷申購(gòu)日基金單位凈值，申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率。也就是說(shuō)申購(gòu)當(dāng)日(T日)進(jìn)行的申購(gòu)行為，雖然可以通過(guò)致電基金公司確認(rèn)是否被成功受理，但是交易的具體結(jié)果要到(T+2)日才能確認(rèn)。不同的基金對(duì)首次申購(gòu)?fù)ǔＲ灿幸欢ǖ淖畹徒痤~要求，就算是同一基金，直銷(xiāo)和代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)的最低認(rèn)購(gòu)金額也可能不同，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，比較這些信息，是非常勞心勞力的一件事，這也是廣大投資者并未廣泛選擇基金作為家庭理財(cái)?shù)脑蛑弧Ｏ噍^以上紛繁復(fù)雜的過(guò)程，在余額寶，申購(gòu)基金只需要稍稍一點(diǎn)手機(jī)屏幕或是電腦鼠標(biāo)即可完成。

　　(二)為閑置資金提供新出路

　　人們每天只稍打開(kāi)手機(jī)，就可以看見(jiàn)自己今天得到的收益，相較銀行的活期存款，余額寶真正實(shí)現(xiàn)了活期理財(cái)?shù)母拍?。余額寶和支付寶相結(jié)合的這一功能，實(shí)際上已經(jīng)成為了一種“吸收存款”的形式，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)：僅支付寶賬戶(hù)的沉淀存款日均余額就高達(dá)數(shù)十億元，我們可以參照央行之前的《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)準(zhǔn)備付金存管暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》中的條款，即：沉淀資金所得的利息需要計(jì)提10%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。那么剩余的90%利息收入就都?xì)w屬支付寶公司所有，這為其互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)提供了盈利保障。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融為投資者提供的更多選擇機(jī)會(huì)，可能會(huì)導(dǎo)致銀行吸儲(chǔ)能力的萎縮，為銀行帶來(lái)一定的資金壓力。

　　(三)提供更優(yōu)質(zhì)、迅捷的服務(wù)

　　人們推崇互聯(lián)網(wǎng)金融的另外一大理由就是：方便、快捷，免去了銀行排隊(duì)時(shí)的麻煩，使人們更加有興趣的參與到理財(cái)投資和線上支付活動(dòng)中來(lái)。在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中誕生的一系列金融產(chǎn)品代銷(xiāo)和服務(wù)平臺(tái)，以其人性化的設(shè)計(jì)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)刺激著傳統(tǒng)的商業(yè)銀行開(kāi)始認(rèn)識(shí)到改善服務(wù)的重要性。由于余額寶，活期寶等各類(lèi)創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，銀行產(chǎn)品的市場(chǎng)份額出現(xiàn)了一定程度上的萎縮，而在銀行傳統(tǒng)的支付結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域則有第三方支付平臺(tái)參與競(jìng)爭(zhēng)、阿里金融、京東商城、蘇寧電器等公司開(kāi)始參與小額貸款領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，使得銀行傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù)都受到了一定程度上的挑戰(zhàn)。

　　二、銀行應(yīng)對(duì)如何互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)

　　(一)積極開(kāi)展與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作

　　銀行應(yīng)該借網(wǎng)絡(luò)金融這個(gè)契機(jī)，進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品和金融服務(wù)的完善、更新工作。商業(yè)銀行有其固有的優(yōu)勢(shì)，在短期內(nèi)并沒(méi)有被互聯(lián)網(wǎng)金融取代或是撼動(dòng)的可能。但是銀行理財(cái)產(chǎn)品面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)也不能固步自封，而是應(yīng)該采取學(xué)習(xí)，合作的良好模式。

　　(二)利用優(yōu)勢(shì)尋求競(jìng)爭(zhēng)突破口

　　快捷支付是由支付寶率先在國(guó)內(nèi)推出的一種全新支付理念，具有方便、快速的特點(diǎn)，是未來(lái)消費(fèi)的發(fā)展趨勢(shì)，其特點(diǎn)體現(xiàn)在“快”。用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)商品時(shí)，不需開(kāi)通網(wǎng)銀，只需提供銀行卡卡號(hào)、戶(hù)名、手機(jī)號(hào)碼等信息，銀行驗(yàn)證手機(jī)號(hào)碼正確性后，支付寶發(fā)送手機(jī)動(dòng)態(tài)口令到用戶(hù)手機(jī)號(hào)上，用戶(hù)輸入正確的手機(jī)動(dòng)態(tài)口令，即可完成支付。

　　快捷支付由第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)靜態(tài)支付密碼和手機(jī)交易碼完成交易認(rèn)證，其安全認(rèn)證等級(jí)相對(duì)較低。因此，相應(yīng)的支付限額設(shè)置較低。以四大行為首的調(diào)低快捷支付額度的行為，無(wú)論是安全考慮，還是競(jìng)爭(zhēng)手段，都實(shí)際的限制了快捷支付的使用，鞏固了銀行在網(wǎng)上支付領(lǐng)域的地位。

　　(三)努力提升銀行服務(wù)、豐富產(chǎn)品類(lèi)型

　　1.盡快推出有競(jìng)爭(zhēng)力的同類(lèi)產(chǎn)品

　　由于商業(yè)銀行客戶(hù)、資金、渠道等優(yōu)勢(shì)得天獨(dú)厚，特別是具備支付寶不具有的經(jīng)營(yíng)存款的先天優(yōu)勢(shì)，加上余額寶的問(wèn)世彰顯基金 T+O 贖回技術(shù)已經(jīng)成熟，商業(yè)銀行完全具備推出類(lèi)似產(chǎn)品的條件。為了減小余額寶對(duì)商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)爭(zhēng)取盡快推出類(lèi)似產(chǎn)品，如網(wǎng)銀實(shí)現(xiàn)活期存款賬戶(hù)余額自動(dòng)申購(gòu) T+0 贖回貨幣基金、拓展 T+0 貨幣基金支付功能等。

　　2.強(qiáng)化“以客戶(hù)為中心”的創(chuàng)新意識(shí)

　　此次余額寶的推出，對(duì)商業(yè)銀行的最大啟示是在業(yè)務(wù)發(fā)展中必須“以客戶(hù)為中心”。為此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，準(zhǔn)確把握客戶(hù)的金融服務(wù)需求，切實(shí)換位思考，從客戶(hù)的角度創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，不斷提高客戶(hù)滿意度。