中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀論與對(duì)策

　　最后,要建立微觀金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,降低風(fēng)險(xiǎn)程度。金融機(jī)構(gòu)治理微觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是宏觀、中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的最終傳導(dǎo)系統(tǒng),是對(duì)微觀風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度,是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　(二)中國金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重構(gòu)的具體做法

　　1.股權(quán)結(jié)構(gòu)方面

　　(1)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　我國金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)過于集中,常出現(xiàn)大股東侵害小股東以及其他利益相關(guān)者利益的現(xiàn)象。為了避免大股東操縱,金融機(jī)構(gòu)可以建立分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)。但是,股權(quán)過于分散時(shí),又會(huì)使股東參與治理的積極性因成本高于收益過多而減弱。理論上,可以通過股權(quán)適度多元化來解決這一矛盾,從而提高金融機(jī)構(gòu)公司治理的效率,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。多元化投資主體主要包括:境外戰(zhàn)略投資者、國內(nèi)股份制企業(yè)、民營企業(yè)、外部自然人、員工、經(jīng)營者、基金等金融機(jī)構(gòu),要積極鼓勵(lì)這些主體參股。特別是,要吸引境外戰(zhàn)略投資金融機(jī)構(gòu),因?yàn)檫@些投資者除了能帶來大規(guī)模的資本金外,還能帶來先進(jìn)的管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、創(chuàng)新產(chǎn)品的機(jī)制。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的同時(shí),也應(yīng)當(dāng)注意和防范可能會(huì)出現(xiàn)的一些問題。例如,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格問題、戰(zhàn)略投資者的套利變現(xiàn)和惡意收購問題等。充分考慮戰(zhàn)略投資的穩(wěn)定性、獨(dú)立性以及實(shí)力和信譽(yù),不能盲目引入戰(zhàn)略投資者。在股權(quán)多元化的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對(duì)大股東實(shí)際控制人的監(jiān)管,報(bào)告金融機(jī)構(gòu)的資金和業(yè)務(wù)往來情況,通過資格核準(zhǔn)和監(jiān)控,掌握其復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)明晰產(chǎn)權(quán)

　　明晰的產(chǎn)權(quán)是金融機(jī)構(gòu)資源優(yōu)化配置和可持續(xù)發(fā)展的基本前提。長期以來,我國金融機(jī)構(gòu)缺乏真正的所有者對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)管,委托代理問題嚴(yán)重。采取多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu),將使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)關(guān)系更加清晰,產(chǎn)權(quán)界定更加明確。產(chǎn)權(quán)明確不僅能解決所有者缺位問題,而且也可以解決金融機(jī)構(gòu)對(duì)國有資產(chǎn)管理無效的問題,可防止因投資主體不明和無人負(fù)責(zé)引起的國有資產(chǎn)流失。

　　2.內(nèi)部治理方面

　　(1)董事會(huì)

　　建立一個(gè)權(quán)責(zé)分明、有效的董事會(huì)是金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)內(nèi)部治理的關(guān)鍵。在金融機(jī)構(gòu)的公司治理中,董事會(huì)的作用更加重要。金融機(jī)構(gòu)在建立董事會(huì)事時(shí)應(yīng)做到以下幾點(diǎn):首先,董事必須具備相關(guān)的知識(shí)水平和素質(zhì)特征,要嚴(yán)格按照獨(dú)立性、專業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)選任。其次,合理安排董事會(huì)中董事的構(gòu)成比例,優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu),強(qiáng)化對(duì)大股東和高管的制衡能力,以維護(hù)中小股東和利益者相關(guān)者的權(quán)益。最后,健全專業(yè)委員會(huì),合理確定各委員會(huì)的目標(biāo)、職責(zé)、權(quán)限和成員結(jié)構(gòu),提高董事會(huì)決策的效率和科學(xué)性。

　　大力推行獨(dú)立董事制度,適當(dāng)提高獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例,而不是象征性地設(shè)立1～2名獨(dú)立董事。獨(dú)立董事實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性的前提是選拔機(jī)制,要選擇與控股股東無任何關(guān)系、誠信、盡責(zé)的專業(yè)人士作為獨(dú)立董事,通過法定程序進(jìn)入董事會(huì),并擁有相應(yīng)的權(quán)利。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門要出臺(tái)有關(guān)法規(guī),詳細(xì)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立董事的任職資格和對(duì)專業(yè)知識(shí)水平的要求。

　　(2)監(jiān)事會(huì)

　　明確金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的職責(zé),加強(qiáng)其監(jiān)督權(quán)力的中心地位。增強(qiáng)監(jiān)事的業(yè)務(wù)能力,確保知情權(quán)、禁止不善經(jīng)營管理易位性、榮譽(yù)性任職、養(yǎng)老性任職。同時(shí)應(yīng)制定規(guī)章制度確保監(jiān)事會(huì)的知情權(quán),金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、重大活動(dòng)的法律文本等文件在報(bào)送董事會(huì)時(shí),必須同時(shí)報(bào)送監(jiān)事會(huì)。建立監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度,通過強(qiáng)化監(jiān)督職能,有效控制金融機(jī)構(gòu)的治理風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外,在監(jiān)事會(huì)中引人利益相關(guān)者,賦予監(jiān)事會(huì)新的內(nèi)容。在我國金融機(jī)構(gòu)公司治理體系中,缺少對(duì)利益相關(guān)者權(quán)益的保護(hù),但他們的利益常常與公司的相關(guān)性最大,監(jiān)事會(huì)應(yīng)集中代表他們的利益。在引入利益相關(guān)者時(shí),要考慮利益相關(guān)者以何種科學(xué)合理、有效、可操作的形式參與監(jiān)事會(huì),在多大程度上參與,要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行合理的安排。

　　(3)健全激勵(lì)約束機(jī)制

　　在建立明確的、市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制時(shí),要注意以下幾點(diǎn):

　　首先,建立對(duì)董事、監(jiān)事和高管的履職評(píng)價(jià)體系。根據(jù)他們不同的工作性質(zhì),制定不同的考核標(biāo)準(zhǔn)。其薪酬應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)的盈利情況、實(shí)力發(fā)展情況、為股東帶來的紅利掛鉤。適度增加與長期績效有關(guān)的薪酬比例,將激勵(lì)機(jī)制與金融機(jī)構(gòu)的長期發(fā)展聯(lián)系起來。比如,建立高管股票期權(quán)和員工持股等長期激勵(lì)機(jī)制,將高管和員工的報(bào)酬與金融機(jī)構(gòu)的長期發(fā)展目標(biāo)聯(lián)系起來,解決所有者與經(jīng)營者利益不一致的問題。

　　其次,建立問責(zé)制。在對(duì)金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管科學(xué)考評(píng)的基礎(chǔ)上,實(shí)行嚴(yán)格問責(zé)。界定董事、監(jiān)事和高管的履職要求。明確規(guī)定其違反法律或不盡職的處罰措施。要徹底取消金融機(jī)構(gòu)高管的行政級(jí)別,改變選拔的方式,將聘任高管的權(quán)力歸還董事會(huì),使高管成為真正對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的管理人員。董事會(huì)要拓寬選擇高管的渠道,按照市場(chǎng)化原則選拔高管,理順董事會(huì)和高管層、董事長和高管之間的關(guān)系,便于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)高管實(shí)施有效監(jiān)督。

　　(4)完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督

　　加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制力度,將內(nèi)部審計(jì)作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督的核心。內(nèi)部審計(jì)要為金融機(jī)構(gòu)提供獨(dú)立、客觀的評(píng)價(jià)和咨詢活動(dòng),從而增加其價(jià)值,改善經(jīng)營狀況。

　　加快金融機(jī)構(gòu)流程改革,優(yōu)化業(yè)務(wù)操作過程,建立聯(lián)動(dòng)的業(yè)務(wù)管理機(jī)制,全面改造內(nèi)部業(yè)務(wù)流程。適當(dāng)削弱金融機(jī)構(gòu)基層負(fù)責(zé)人的權(quán)利,減輕管理信息嚴(yán)重減少的現(xiàn)象。強(qiáng)調(diào)集中控制,用制度手段提升執(zhí)行力、提高經(jīng)營戰(zhàn)略決策的執(zhí)行力,防范各種風(fēng)險(xiǎn),解決基層內(nèi)部人控制的問題。

　　3.外部治理方面

　　(1)完善信息披露制度

　　應(yīng)實(shí)行信息透明化,建立金融機(jī)構(gòu)信息披露制度。這里所說的信息透明不僅要對(duì)外部透明,還要對(duì)內(nèi)透明。通過建立定期的信息通報(bào)制度及時(shí)地將有關(guān)公司工作動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、政策動(dòng)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)狀況反饋給公司股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營的透明化。對(duì)于不向股東通報(bào)經(jīng)營情況和風(fēng)險(xiǎn)情況的金融機(jī)構(gòu),監(jiān)管部門有權(quán)進(jìn)行督促。進(jìn)一步完善信息披露準(zhǔn)則,對(duì)

　　金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利等進(jìn)行詳細(xì)、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息披露,發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束作用,提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的透明度。信息披露過程中,除了要強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督外,還要強(qiáng)調(diào)外部的獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督。通過“外人”的審計(jì),披露的信息會(huì)比較客觀、公正,在很大程度上解決了“共謀”問題。

　　(2)規(guī)范金融和金融產(chǎn)品市場(chǎng)

　　構(gòu)建會(huì)融機(jī)構(gòu)公司治理所需良好外部環(huán)境。首先,促進(jìn)金融業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng),循序漸進(jìn)地對(duì)外開放我國金融業(yè)。要建立公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境,減少政府對(duì)國有金融機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)的干預(yù),強(qiáng)化政府出資人的身份,用市場(chǎng)化的手段管理金融機(jī)構(gòu)。落實(shí)國有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營自主權(quán),鼓勵(lì)他們相互競(jìng)爭(zhēng)。其次,進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新及機(jī)制創(chuàng)新,使合規(guī)經(jīng)營得到及時(shí)的支持。最后,應(yīng)該大力發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng),促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)管理人員之間的競(jìng)爭(zhēng)?？傊?政府須從微觀方面退出金融市場(chǎng),放棄對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù),使金融機(jī)構(gòu)以追求利潤為經(jīng)營目標(biāo)、規(guī)范其經(jīng)營行為,并采用市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制,通過競(jìng)爭(zhēng)來選聘高管和通過商業(yè)化方式來進(jìn)行資產(chǎn)管理等。

　　(3)加強(qiáng)外部監(jiān)管

　　我國金融機(jī)構(gòu)公司治理的外部環(huán)境相當(dāng)不健全,在這種情況下,如果金融機(jī)構(gòu)想建立起良好的公司治理框架,就需要外部的強(qiáng)制力量,需要外部監(jiān)管、法律環(huán)境、金融市場(chǎng)等多種因素的配合。監(jiān)管部門要強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股東的監(jiān)管,鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng)、誠信記錄良好的機(jī)構(gòu)參股金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)高管人員的監(jiān)管,保護(hù)遵規(guī)守法、堅(jiān)持原則的高管,淘汰不稱職、不合規(guī)的高管,處罰違法、違規(guī)的高管人員,培育合格的證券業(yè)職業(yè)經(jīng)理群體。由于經(jīng)營管理的特殊性,金融機(jī)構(gòu)無法像一般企業(yè)一樣,依靠公司治理機(jī)制來確保正常的運(yùn)營。在這種狀況下,金融機(jī)構(gòu)需要監(jiān)管部門加入公司治理,來彌補(bǔ)其治理機(jī)制的缺陷。有效的監(jiān)管活動(dòng),有助于控制金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),可以減少股東和經(jīng)理層對(duì)其他利益相關(guān)者權(quán)益的損害。另外,要建立完善的評(píng)價(jià)機(jī)制,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理狀況進(jìn)行評(píng)價(jià),有利于督促金融機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作、提升其公司治理水平。

　　四、結(jié)論

　　總之,在金融危機(jī)席卷全球的背景下,由于中國金融市場(chǎng)發(fā)展還不完善,中國金融機(jī)構(gòu)的公司治理體系必將面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此,我們尤其需要注意和防范公司治理風(fēng)險(xiǎn),要通過不斷加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和外部治理,不斷完善信息披露機(jī)制,逐步推進(jìn)公司治理評(píng)價(jià)和治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)。