一、銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風險
銀行在個人理財活動中面臨的風險可以分為提供顧問和咨詢服務(wù)過程中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險，也包括銀行自己開發(fā)的理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風險、操作風險、信用風險、流動性風險等，以及商業(yè)銀行進行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風險。
(一)市場風險
時下，受法律法規(guī)和金融政策限制，人民幣理財產(chǎn)品都是以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣點”，央行票據(jù)與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但并不是沒有市場風險的，債券的供給量、物價指數(shù)、利率和匯率變動等都可能導致風險的產(chǎn)生。人民幣理財產(chǎn)品所提到的收益率基本上都是預(yù)期收益率，若金融機構(gòu)缺乏相應(yīng)的理財和管理經(jīng)驗，市場風險就會相應(yīng)增加。
(二)流動性風險
傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品多為儲蓄型產(chǎn)品。儲蓄型理財產(chǎn)品最大的風險常常被投資者忽略，那就是流動性風險。儲蓄型理財產(chǎn)品往往不允許投資者提前終止合同，銀行理財產(chǎn)品要求的金額也較大，在投資者急需用錢，產(chǎn)品又沒到期時，一旦投資者提出“提前支取”，就可能面臨更大的經(jīng)濟損失。若遇人民幣儲蓄存款利率大幅度提高，那么，投資理財產(chǎn)品的客戶將損失提高利率的機會收益。如果銀行利息再次提高，儲蓄存款客戶可立即取款進行轉(zhuǎn)存，選擇人民幣理財?shù)耐顿Y者卻不能取款，加息后高于理財產(chǎn)品收益的部分就不能得到。
(三)操作風險
操作風險是指“由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風險”，由此可以看出“人”是操作風險管理的核心，包括對人的道德、能力和一個良好的激勵相容框架的實施等。按照一般的理解，銀行應(yīng)該根據(jù)客戶的需求和客戶的資金量來“量身定做”確定客戶的資產(chǎn)組合。但在很多情況下，理財業(yè)務(wù)從屬于日常營銷，銀行基層網(wǎng)點“理財師”往往由一線營銷人員兼任。在現(xiàn)行的考核體系下，為客戶理財時，首先想到的是推銷自己機構(gòu)的產(chǎn)品，其次才是客戶財產(chǎn)的增值，難以堅持投資人利益優(yōu)先的基本準則。因此，常給客戶造成銀行不過是變了個營銷方式的印象，購買愿望并不強烈。在業(yè)務(wù)指標的壓力下，甚至將不適當?shù)漠a(chǎn)品推銷給客戶。從業(yè)人員的道德風險在一定程度上影響了理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
(四)法律風險
受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財業(yè)務(wù)的法律風險十分突出。我國混業(yè)經(jīng)營的政策才剛剛松動，法律還禁止商業(yè)銀行直接開展證券、信托業(yè)務(wù)，同時商業(yè)銀行無權(quán)調(diào)整存款利率，加上金融衍生產(chǎn)品和場外市場發(fā)育程度很低，商業(yè)銀行理財資金的對象還十分狹窄，品種主要是國債、金融債和央行票據(jù)。在這種情況下，商業(yè)銀行面臨的法律風險較大。如果不能準確界定理財產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，一旦出現(xiàn)法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并還會受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。而銀行、證券、保險業(yè)務(wù)無法充分相互滲透，對銀行從事綜合理財業(yè)務(wù)形成較大障礙。
(五)聲譽風險
所謂聲譽風險，是指由于操作失誤，不按時履約，違反相關(guān)法律規(guī)范或其他原因，而給組織創(chuàng)新工具交易的機構(gòu)或交易中的一方的聲譽帶來的不良影響。聲譽風險雖然不是直接的、有形的損失，但是它會給交易組織機構(gòu)及交易主體的公眾形象帶來很大損害，使人們對交易組織機構(gòu)和交易主體失去信任，勢必對其業(yè)務(wù)拓展和交易規(guī)模的擴大產(chǎn)生嚴重的負面影響。聲譽風險這種無形損失，經(jīng)過一段時間后一定會轉(zhuǎn)化為有形損失。
二、風險控制有效實施的外部環(huán)境構(gòu)造
由于受金融法律制度、金融管理體制和金融市場發(fā)育程度等方面的制約，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時，不可避免地也出現(xiàn)了一些新問題，帶來了新的風險隱患。銀監(jiān)會對理財業(yè)務(wù)發(fā)展中暴露出來的問題高度重視，相繼出臺了《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易管理辦法》和《商業(yè)銀行市場風險管理指引》，要求商業(yè)銀行從風險可控不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個方面嚴密防范和監(jiān)控理財產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風險。
為進一步規(guī)范理財業(yè)務(wù)活動，促進理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，保護客戶的合法權(quán)益，銀監(jiān)會在認真分析總結(jié)我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，借鑒了境外有關(guān)機構(gòu)對銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管經(jīng)驗，結(jié)合我國現(xiàn)有金融法律制度，制定了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)及《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》(以下簡稱《指引》)，并于2005年11月1日正式頒布實施，這是我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的重要標志?！掇k法》和《指引》的制定，對解決當前國內(nèi)理財業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題，完善商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險管理體系，促進理財業(yè)務(wù)在規(guī)范中快速發(fā)展起到了重要的推動作用?！掇k法》和《指引》既適應(yīng)了我國商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展的需要，也順應(yīng)了銀行業(yè)國際競爭的要求。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是動力、防范風險是前提、規(guī)范管理是基礎(chǔ)、外部支持是關(guān)鍵，這一精神貫穿在《辦法》和《指引》中。《辦法》和《指引》的主要內(nèi)容可以概括為“一個意識，兩條原則，三項制度”。“一個意識”是指商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)中應(yīng)樹立“以客戶為中心提供專業(yè)化服務(wù)的意識”。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以客戶為中心和專業(yè)化服務(wù)是其精髓，商業(yè)銀行從產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計，到銷售推介和資金運作，都要從客戶的利益出發(fā)，提供專業(yè)化服務(wù)。兩個原則是指“規(guī)范與發(fā)展并重，創(chuàng)新與防險并舉”和“按照符合客戶利益和風險承受能力審慎盡責地開展個人理財業(yè)務(wù)”?！掇k法》和《指引》十分重視對客戶利益的保護，要求商業(yè)銀行按照符合客戶利益和風險承受能力審慎盡責地開展個人理財業(yè)務(wù)。三項制度是指“業(yè)務(wù)管理制度”、“風險管理制度”和“監(jiān)督管理制度”。《辦法》和《指引》對個人理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制、風險管理和監(jiān)管方法、方式和程序都作出了較為詳細的規(guī)定。 三、商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理的有效控制
個人理財業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行一項高利潤的新興業(yè)務(wù)，在快速發(fā)展的同時，蘊含著潛在風險，如不高度重視，并加以防范，極有可能會產(chǎn)生比銀行傳統(tǒng)負債業(yè)務(wù)大得多的損失。因此商業(yè)銀行應(yīng)秉承“規(guī)范與發(fā)展并重，創(chuàng)新與完善并舉”的原則，通過界定性質(zhì)、分類規(guī)范、嚴格風險揭示、完善內(nèi)控制度等辦法，提高自身風險管理水平。
(一)建立完善的風險管理體系
未來，銀行風險管理的組織體系應(yīng)從兩個層面進行調(diào)整：首先是要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會管理下的風險管理組織架構(gòu)。其次，在風險管理的執(zhí)行層面，要改變行政管理模式，逐步實現(xiàn)風險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實現(xiàn)管理過程的扁平化。與此同時，商業(yè)銀行應(yīng)針對理財產(chǎn)品的特點，采用切實有效的風險計量、監(jiān)測、控制和處理方法，建立理財業(yè)務(wù)風險管理體系，并將理財業(yè)務(wù)風險納入全行的整體風險管理體系之中，形成風險管理部門、個人金融部門和理財中心各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風險管理架構(gòu)。
(二)完善風險轉(zhuǎn)移和規(guī)避的技術(shù)手段
在理財產(chǎn)品的研發(fā)階段，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)潛在客戶分布，對相關(guān)理財產(chǎn)品的銷售規(guī)模和資金成本進行測算。對于理財資金和理財產(chǎn)品的投資組合，進行合理規(guī)劃，并根據(jù)對市場變化的預(yù)測分析，采用合理的方法計算各投資組合的風險價值和投資收益率。商業(yè)銀行不得銷售風險加權(quán)調(diào)整后的資本回報率為零或負值的理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品的投資組合如果只限于固定利率債券(票據(jù))，或者雖不是固定利率但可以準確測算出到期收益率的投資工具(如零息債券、外匯理財資金的打包銷售等)，商業(yè)銀行應(yīng)當對可能產(chǎn)生的期限錯配風險進行測算與評估。在缺乏充分的期限錯配風險對沖手段或轉(zhuǎn)移工具的情況下，相關(guān)理財產(chǎn)品應(yīng)當與相應(yīng)的投資組合在規(guī)模、期限和流動性等方面相匹配。對于浮動收益型投資組合，商業(yè)銀行應(yīng)當密切關(guān)注相關(guān)政策和市場價格的變化，按照股市原則對相關(guān)投資組合的價值進行適時重估。同時，應(yīng)綜合考慮市場供需的階段性劇烈變動、利率調(diào)整、提前終止(如果合同中有提前終止條款)等因素對投資組合價值的影響，測算出理財產(chǎn)品的風險收益率曲線及其可能的轉(zhuǎn)移方式和幅度。對于風險投資收益曲線可能向負值變動，或者風險加權(quán)調(diào)整后的資本回報率為零或負值的理財產(chǎn)品，應(yīng)當在合同中設(shè)置終止條款，盡可能減少銀行與客戶的損失。
(三)建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機制
商業(yè)銀行應(yīng)建立個人理財業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計部門獨立審計兩個層面的內(nèi)部監(jiān)督機制，并要求內(nèi)部審計部門提供獨立的風險評估報告，定期召集相關(guān)人員對個人理財顧問服務(wù)的風險狀況進行分析評估。個人理財業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督，應(yīng)在審查個人理財顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上，重點檢查是否存在錯誤銷售和不當銷售情況。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計部門對個人理財顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計，應(yīng)制定審計規(guī)范，并保證審計活動的獨立性。
(四)建立理財業(yè)務(wù)統(tǒng)計分析報告制度
商業(yè)銀行應(yīng)當對其所開展的理財業(yè)務(wù)，尤其是理財產(chǎn)品，建立相關(guān)信息的統(tǒng)計與監(jiān)測制度和機制，就理財業(yè)務(wù)的總體情況、理財產(chǎn)品的銷售情況、投資組合設(shè)計及投資情況、理財產(chǎn)品的終止和收益分配等情況，進行定期統(tǒng)計分析。理財業(yè)務(wù)的管理部門應(yīng)及時將有關(guān)統(tǒng)計報告或報表，以及相關(guān)法律訴訟情況和其他重大事項，報告銀行高級管理層。同時，商業(yè)銀行也應(yīng)按照監(jiān)管部門的要求，及時報送有關(guān)報表、資料。
(五)培養(yǎng)優(yōu)秀的理財從業(yè)人員
從業(yè)人員能力不足是我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)最大障礙之一，也是銀行風險管理最深刻的隱患之一，其導致的操作風險、信譽風險等將時時刻刻影響銀行的安全性和穩(wěn)定性。銀行應(yīng)該在發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的同時，積極建設(shè)一支長期穩(wěn)定的能力全面的個人理財業(yè)務(wù)團隊。首先，建立健全個人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認定管理制度，有關(guān)人員必須持有相關(guān)資格證書才能夠從事理財服務(wù)；其次，銀行應(yīng)堅持對從業(yè)人員開展適時的繼續(xù)培訓，并對其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)進行跟蹤評價，將現(xiàn)有的長期分業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的大量銀行專業(yè)化人才培養(yǎng)成為具有綜合金融理論和財務(wù)分析知識以及市場分析能力和投資技巧，并且具備職業(yè)道德和操守的全面復(fù)合型理財專家。