商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的?？茀⒖颊撐钠?

　　淺論商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)近年來(lái)迅速發(fā)展，已經(jīng)形成了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和金融創(chuàng)新模式，更成為銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要方向。但是，部分銀行爆出的理財(cái)糾紛案件，也使理財(cái)業(yè)務(wù)背負(fù)起“影子銀行”“龐氏騙局”的惡名，暴露出“資金池”“飛單”等一系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如何推進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展，成為當(dāng)前社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展及意義

　　2005年，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》頒布后，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)始步入有章可循、快速發(fā)展的通道。近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行越來(lái)越重視理財(cái)業(yè)務(wù)，成立專門從事理財(cái)業(yè)務(wù)的部門，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的獨(dú)立設(shè)計(jì)和投資動(dòng)作，積極探索和創(chuàng)新發(fā)展多樣化的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品類型經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單到多樣化、從單一市場(chǎng)到跨市場(chǎng)的演變，涉及貨幣市場(chǎng)工具類、債券類、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類、股票基金類、股權(quán)類、大宗商品類、代客境外理財(cái)類和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等諸多產(chǎn)品，充分滿足客戶對(duì)不同收益類型和投資期限的需求。而銀行理財(cái)產(chǎn)品也因其收益穩(wěn)健，成為投資者的避風(fēng)港，吸納了大量資金進(jìn)駐。作為國(guó)內(nèi)新興的財(cái)富管理工具，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)募資規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)同業(yè)如證券投資基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品募資規(guī)模的總和。

　　銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展給國(guó)內(nèi)企業(yè)和居民提供了較多的金融投資選擇，成為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與綜合化經(jīng)營(yíng)的重要渠道，也給國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)格局特別是資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)了較為深刻的變化和影響。一是有利于居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高居民財(cái)產(chǎn)性收入。在我國(guó)金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)、股票基金相對(duì)較大、居民投資渠道有限的情況下，銀行理財(cái)成為居民金融資產(chǎn)中越來(lái)越重要的部分。二是有助于國(guó)內(nèi)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)能改變商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，可以緩解商業(yè)銀行資本金的約束壓力，提高資本回報(bào)率。此外，還能擴(kuò)大基礎(chǔ)客戶群、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)通過(guò)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)促進(jìn)其經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式的轉(zhuǎn)變，才能金合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。銀行作為理財(cái)產(chǎn)品的投資管理人將資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，有力地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金合理投資，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到積極作用。

　　二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)

　　當(dāng)前，我國(guó)下進(jìn)入新一輪財(cái)富加速積累階段。2012年我國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額超過(guò)73萬(wàn)億元人民幣，這成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行日益龐大的市場(chǎng)基礎(chǔ)。2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展爆棚，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模自發(fā)售之初屢創(chuàng)新高。當(dāng)前，發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品吸引客戶吸收存款已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。隨著理財(cái)市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈，但理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)量卻良莠不齊，未能逃離重量輕質(zhì)的“莫比烏斯”曲線。盡管監(jiān)管部門頻頻對(duì)資金池、非標(biāo)債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示，但理財(cái)案件糾紛依舊頻發(fā)，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)潛在諸多風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

　　一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)易引發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)產(chǎn)品募集資金投入相關(guān)金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)波動(dòng)勢(shì)必將影響理財(cái)產(chǎn)品本金及收益，使投資者購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品面臨極大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前銀行改選的投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都為非保本浮動(dòng)收益型，一旦理財(cái)產(chǎn)品到期而融資客戶無(wú)力支付出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品中的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)問(wèn)題、操作不規(guī)范問(wèn)題、法律糾紛等一系列潛在風(fēng)險(xiǎn)就很可能會(huì)集中爆發(fā)，不僅預(yù)期收益率難以實(shí)現(xiàn)，就連本金也可能虧損。

　　二是理財(cái)產(chǎn)品與投資項(xiàng)目存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)產(chǎn)品本身期限短，所投資項(xiàng)目的期限較長(zhǎng)，兩者存在期限錯(cuò)配問(wèn)題，帶來(lái)流動(dòng)性隱憂，極易引發(fā)兌付風(fēng)險(xiǎn)。2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均期限為122天，85.3%的產(chǎn)品投資期限在6個(gè)月以下。而投向信貸資產(chǎn)、信托貸款等級(jí)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的信貸類產(chǎn)品平均期限為287天，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均投資期。令人擔(dān)憂的是，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生不能兌付的情況時(shí)，銀行中可以通過(guò)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的免責(zé)條款避免承擔(dān)相關(guān)賠償責(zé)任，最終期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)則由投資者承擔(dān)。

　　三是內(nèi)控缺失理財(cái)業(yè)務(wù)存在操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀行是理財(cái)產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財(cái)產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財(cái)產(chǎn)品投資收益的實(shí)現(xiàn)。目前，銀行推出大量創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，但內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理往往相對(duì)滯后，難以跟上新業(yè)務(wù)新形勢(shì)的發(fā)展，缺乏有效的協(xié)調(diào)、制約和監(jiān)督機(jī)制，在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行及客戶帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，業(yè)務(wù)的規(guī)章制度、操作系統(tǒng)等軟硬件基礎(chǔ)相對(duì)落后，造成業(yè)務(wù)流程存在漏洞、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)不合理等一系統(tǒng)問(wèn)題。個(gè)別商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)甚至違規(guī)銷售未經(jīng)總行批準(zhǔn)的各類金融產(chǎn)品，或?qū)⒎倾y行理財(cái)產(chǎn)品的其他各類金融產(chǎn)品包裝成銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)外銷售，可能會(huì)給投資者帶來(lái)較大損失的同時(shí)，也給銀行帶來(lái)較大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，目前仍有銀行無(wú)視監(jiān)管規(guī)定，繼續(xù)開(kāi)展不規(guī)范的“資金池”理財(cái)業(yè)務(wù)。為緩解存貸比和貸款規(guī)模的壓力，近年來(lái)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)配置也趨于激進(jìn)，更多資金投向高收益、低評(píng)級(jí)債券等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，而資金池理財(cái)模式的最大問(wèn)題就在于不透明，無(wú)法通過(guò)法律關(guān)系和信息披露實(shí)現(xiàn)買者自負(fù)，隱藏極大隱患。此外，許多理財(cái)客戶的金融素質(zhì)不高，把銀行代銷的理財(cái)產(chǎn)品等同于銀行信譽(yù)，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品知之甚少，如果客戶經(jīng)理為提高銷售業(yè)績(jī)故意夸大收益卻隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)客戶很容易會(huì)受到誤導(dǎo)，這也是理財(cái)案件頻發(fā)的重要原因。

　　四是理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的處置難度大造成銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品與信貸業(yè)務(wù)相比，缺乏較為完善的撥備和資本計(jì)提制度。而且，在合同條款、法律關(guān)系等方面存在諸多限制。在理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生虧損或違約時(shí)，銀行難以直接對(duì)資金使用人進(jìn)行追償，從而影響了風(fēng)險(xiǎn)處置的效率和效果，使銀行與其客戶群體陷入復(fù)雜的法律糾紛之中。一旦發(fā)生兌付問(wèn)題，除非銀行進(jìn)行剛性保兌，否則就會(huì)使銀行多年來(lái)積累的品牌形象受到極大的損害。

　　三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

　　銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在促進(jìn)金融深化、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著愈加重要的積極作用，雖然作為新興業(yè)務(wù)在當(dāng)前的發(fā)展階段仍存在著一些問(wèn)題，但就行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)而言潛力巨大。因而亟須通過(guò)政策引導(dǎo)、完善市場(chǎng)監(jiān)管等手段，切實(shí)推進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、規(guī)范發(fā)展。

　　一是加強(qiáng)監(jiān)管提高理財(cái)業(yè)務(wù)透明度。

　　監(jiān)管部門應(yīng)按照功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合的方式規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)，不斷完善監(jiān)管框架，逐步健全理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，綜合運(yùn)用業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查等手段，重點(diǎn)監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品運(yùn)作、資金投向及到期清算、收益兌付等環(huán)節(jié)。完善理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)章體系，對(duì)那些在理財(cái)產(chǎn)品宣傳中沒(méi)有進(jìn)行充分明確的提示的商業(yè)銀行進(jìn)行處罰，并加大違規(guī)行為處罰力度。監(jiān)管部門還應(yīng)對(duì)銀行理財(cái)規(guī)模進(jìn)行必要的限額管理，增強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的透明度。

　　二是建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

　　商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章及理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，建立科學(xué)、透明、適合理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)特性的制度架構(gòu)、獨(dú)立的運(yùn)作機(jī)制及決策程度、健全有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，組建多層級(jí)和專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，制定和實(shí)施理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略以及應(yīng)急處理機(jī)制，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，規(guī)范產(chǎn)品研發(fā)程序，建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系。在開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，應(yīng)制定新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)管理規(guī)定，事前評(píng)估和管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮業(yè)務(wù)對(duì)系統(tǒng)資源、專業(yè)人才和業(yè)務(wù)支撐能力的要求。在投資顧問(wèn)環(huán)節(jié)，客觀評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力、投資意向，提供符合客戶利益的投資顧問(wèn)服務(wù)。在營(yíng)銷環(huán)節(jié)，應(yīng)切實(shí)注意防范法律風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，防止錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售。

　　三是著重清理并化解資金池風(fēng)險(xiǎn)。

　　商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)真清理資金池相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)新成立的非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品不允許采用資金池模式，資金池和產(chǎn)品池之間不允許“多對(duì)多”，實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。對(duì)無(wú)法單獨(dú)核算的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)按照要求比照自營(yíng)業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本講提。從目前情況看，商業(yè)銀行在資金池方面的整改正在加速，但相關(guān)的理財(cái)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程、管理人員也應(yīng)整體跟進(jìn)，使各項(xiàng)整改措施相互銜接、落實(shí)到位。從長(zhǎng)期看，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的信托屬性從法律上得到承認(rèn)，銀行可以針對(duì)每只理財(cái)產(chǎn)品分別建立SPV，實(shí)現(xiàn)“一對(duì)一”模式，做到獨(dú)立運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)隔離。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品與投資項(xiàng)目期限錯(cuò)配問(wèn)題，應(yīng)納入商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，通過(guò)現(xiàn)金流缺口分析、限額控制等手段，進(jìn)行統(tǒng)一的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　四是更新?tīng)I(yíng)銷理念提升理財(cái)服務(wù)質(zhì)量。

　　商業(yè)銀行在營(yíng)銷理念上應(yīng)有所創(chuàng)新。培育理財(cái)文化向公眾宣傳金融知識(shí)、理財(cái)觀念和理財(cái)產(chǎn)品，打造有特色的理財(cái)品牌。在經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行應(yīng)比照自營(yíng)貸款管理流程，對(duì)所投資的客戶和項(xiàng)目進(jìn)行投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審批和投后管理;對(duì)市場(chǎng)參與者進(jìn)行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)教育。應(yīng)通過(guò)多種形式加大對(duì)市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)教育，培養(yǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。讓投資者充分認(rèn)識(shí)到，在金融機(jī)構(gòu)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，金融機(jī)構(gòu)的角色是為投資提供顧問(wèn)服務(wù)或接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的方式進(jìn)行和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行約定的方式承擔(dān)，銀行并不對(duì)投資損失負(fù)責(zé);銀行應(yīng)以客戶為中心提高個(gè)人理財(cái)服務(wù)的質(zhì)量。理財(cái)經(jīng)理要幫助客戶分析風(fēng)險(xiǎn)承受能力、理財(cái)目標(biāo)，詳細(xì)了解客戶的財(cái)務(wù)狀況及其他各方面的投資需求，向客戶傳達(dá)正確的理財(cái)觀念和方法，推薦適合的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)協(xié)議及相關(guān)文件簽署后，理財(cái)人員更應(yīng)做好后續(xù)服務(wù)工作，定期為客戶寄送理財(cái)明細(xì)，便于客戶隨時(shí)了解自己的資產(chǎn)負(fù)債狀況、可運(yùn)用的資金、盈虧情況等，幫助客戶分析理財(cái)產(chǎn)品的投資收益及風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)給客戶提出相應(yīng)的投資調(diào)整建議，增加客戶的收益。

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