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銀行方面的論文范文

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  金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的樞紐和核心,而銀行則是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融體系的主體。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于銀行方面的論文范文的內(nèi)容,歡迎大家閱讀參考!

  銀行方面的論文范文篇1

  淺析銀行利率下調(diào)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

  近幾年來(lái),我國(guó)銀行利率進(jìn)行了一些調(diào)整和改革,并取得了一定的成績(jī)。但是,這些調(diào)整和改革,多側(cè)重于利率水乎的調(diào)整和優(yōu)惠利率方面,而利率體系和體制的改革雖有所進(jìn)展,卻未取得根本性的突破,致使利率的杠桿作用未能得到應(yīng)有的發(fā)揮。

  1 我國(guó)現(xiàn)行銀行利率存在的問(wèn)題及危害

  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中,銀行利率是聯(lián)系金觸領(lǐng)域與實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的紐帶,是貨幣傳遞過(guò)程中的樞紐。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,銀行利率逐漸成為影響經(jīng)濟(jì)主體決策的重要參數(shù),利率政策也日益成為我國(guó)貨幣政策的重要組成部分。我國(guó)經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入新的高速增長(zhǎng)時(shí)期,現(xiàn)行的利率體制存在著諸多問(wèn)題,與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大格局不相適應(yīng)。

  1.1 管理模式問(wèn)題

  我國(guó)目前的利率管理體制是由政府控制,即由中央銀行確定。但是,由于我國(guó)的中央銀行在職能上、組織上、人事上等各方面都缺乏足夠的獨(dú)立性,使得我國(guó)的利率政策往往并非是由中央銀行自主決定,而是由企業(yè)主管部門(mén)、商業(yè)銀行、財(cái)政部門(mén)和中央銀行等各個(gè)利益集團(tuán)經(jīng)過(guò)多方談判、博弈達(dá)到利益均衡的結(jié)果。不僅如此,現(xiàn)行利率管理體制雖經(jīng)幾次變革,但仍是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的管理模式,除國(guó)家法定利率之外沒(méi)有市場(chǎng)利率,浮動(dòng)利率基本上實(shí)行的是“一刀切”的做法,變成了事實(shí)的法定利率,且貸款利率水平不論地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異和行業(yè)承受能力的大小,也實(shí)行了“一刀切”。在這種情況下,各地區(qū)、各級(jí)銀行無(wú)法根據(jù)本地區(qū)實(shí)際情況、行業(yè)間利率水平差別和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好壞。實(shí)行不同的貸款利率,利率作為資金的價(jià)格,不能真實(shí)、全面、完整地體現(xiàn)社會(huì)資金供求狀況、企業(yè)盈利水平和資金周轉(zhuǎn)及使用效益等。

  1.2 行政干預(yù)利率政策的情況日益嚴(yán)重

  隨著金融改革的深化,利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不斷增強(qiáng),利率傳導(dǎo)機(jī)制開(kāi)始發(fā)揮作用。然而,行政干預(yù)利率政策的情況日益嚴(yán)重,在現(xiàn)行的利率管理體制下地方政府干預(yù)利率政策屢見(jiàn)不鮮,當(dāng)?shù)卣块T(mén)可以與中央銀行聯(lián)合發(fā)文,要當(dāng)?shù)貙?zhuān)業(yè)銀行具體貫徹執(zhí)行剩翠文件,甚至由政府部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)批示利率文件作出具體規(guī)定要銀行執(zhí)行。

  1.3 利率政策信息時(shí)滯和決策時(shí)滯的現(xiàn)象

  我國(guó)在制定利率政策時(shí),會(huì)考量社會(huì)資金總供求狀況、企業(yè)成本水平、銀行利率和市場(chǎng)價(jià)格等多種經(jīng)濟(jì)變量。這里面就存在著兩個(gè)問(wèn)題:第一,信息時(shí)滯。在各種經(jīng)濟(jì)變量中,有一些變量是很容易獲得的,而有些變量,諸如企業(yè)成本等就很難及時(shí)獲得,這就會(huì)產(chǎn)生信息失真的情況,影響了政策的準(zhǔn)確性;第二,決策時(shí)滯。我國(guó)的政策制定的過(guò)程實(shí)際上是各方利益主體討價(jià)還價(jià)的過(guò)程,這種程序帶來(lái)的問(wèn)題是復(fù)雜程度加大,而且決策時(shí)間長(zhǎng),制定出來(lái)的利率水平往往滯后于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展,也很難準(zhǔn)確估價(jià)到每次利率調(diào)整所產(chǎn)生的效果,不能做到前瞻性的政策調(diào)整。

  2 銀行利率下調(diào)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

  伴隨著我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展,利率的不斷變化,也促使了我國(guó)利率政策的發(fā)展,并且在指導(dǎo)我國(guó)貨幣走向上起到了關(guān)鍵的一環(huán)。我國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行監(jiān)控、調(diào)整,從而提高金融市場(chǎng)的能力,其中利率的變化就在其中有著重要的作用。利率政策屬于貨幣政策的一部分,具有非常重要的地位。利率的變化無(wú)論是積極的還是消極的,就會(huì)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生影響,改變經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的資金供給與需求,這種影響涉及面廣,滲透到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各個(gè)方面。

  2.1 銀行利率下調(diào)對(duì)居民儲(chǔ)蓄的影響

  盡管中央銀行相繼兩次降低利率,但居民儲(chǔ)蓄卻保持了以往的較高增長(zhǎng)。這十多年來(lái)的數(shù)據(jù)表明即使在通貨膨脹率高的年份居民儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)率并不會(huì)低下來(lái)。在二下世紀(jì)八十年代以來(lái)通貨膨脹較高的年份里,除了1988年例外,其他年份居民儲(chǔ)蓄的年增長(zhǎng)率超過(guò)了17年的平均數(shù)字32%。近些年來(lái),由于物價(jià)水平的不斷提高、社會(huì)保障體系的有待健全、居民對(duì)未來(lái)預(yù)期的不確定性等,使得居民更愿意進(jìn)行儲(chǔ)蓄而非在市場(chǎng)上進(jìn)行投資。那么,利率水平的高低很明顯會(huì)對(duì)居民儲(chǔ)蓄的水平有一定的影響。當(dāng)利率提高,居民則更愿意進(jìn)行儲(chǔ)蓄,以期獲得足夠多的利息收入;與此相反,當(dāng)利率降低,居民則很可能會(huì)在市場(chǎng)上尋求其他的投資機(jī)會(huì),以此來(lái)獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益。因此,政策可以通過(guò)對(duì)利率的調(diào)整來(lái)刺激消費(fèi),引發(fā)投資。

  2.2 銀行利率下調(diào)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響

  相比于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家,利率在我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控中發(fā)揮的影響還存在限制,利率調(diào)整還不能完全及時(shí)、充分地反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的變化。這里原因比較復(fù)雜:一方面,我國(guó)法定存貸款利率的管理機(jī)制與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家利率確定和形成機(jī)制不同,不可簡(jiǎn)單對(duì)比兩種利率調(diào)整的頻率和幅度;另一方面,我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度也與發(fā)達(dá)國(guó)家有差距,利率作為經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控手段之一,相當(dāng)多地要考慮與其他調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配合。通常,利率調(diào)整與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變動(dòng)之間的關(guān)系,可以通過(guò)利率變化與通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等宏觀變量和勞動(dòng)生產(chǎn)率、企業(yè)利潤(rùn)率等微觀變量之間的關(guān)系來(lái)描繪分析。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體行為變化會(huì)體現(xiàn)其關(guān)于利率變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)變化的理解,并通過(guò)市場(chǎng)交易反映到市場(chǎng)利率和價(jià)格的變化上來(lái)。

  利率政策的變化不僅僅通過(guò)存款利率來(lái)影響居民的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)傾向,同時(shí)也通過(guò)貸款利率來(lái)影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)利率提高,銀行會(huì)相應(yīng)的提高貸款的門(mén)檻,延長(zhǎng)貸款審批的時(shí)間,使得企業(yè)獲得貸款比以往更加困難,同時(shí)也要比以往付出更多的利息成本,這在一定程度上就限制了企業(yè)貸款的積極性。相反,當(dāng)利率降低,企業(yè)可以很容易的以低息獲得貸款,從而激勵(lì)他們?cè)谑袌?chǎng)上積極的尋求投資的機(jī)會(huì),從而形成良性循環(huán),刺激市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō),他們對(duì)利率變化的敏感性更高,因?yàn)橄鄬?duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō),他們更依賴于銀行的貸款,而貸款利率的高低,貸款審批的時(shí)間長(zhǎng)短及嚴(yán)格程度將對(duì)他們產(chǎn)生較大的影響。

  結(jié)束語(yǔ)

  當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中,銀行利率是將我國(guó)市場(chǎng)中所進(jìn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和金融方面的情況相聯(lián)系,銀行利率是我國(guó)金錢(qián)在流通中的重要支柱,也是重要的一環(huán)。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸步入正軌,銀行利率的多少對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的影響,并且起著十分重要的作用。

  銀行方面的論文范文篇2

  淺析我國(guó)農(nóng)村合作銀行上市條件與路徑選擇

  以追求資本充足率為主要目的的上市融資具有資本補(bǔ)充率高、經(jīng)營(yíng)永久和成本較低的特點(diǎn),是當(dāng)前國(guó)內(nèi)各大企業(yè)較為青睞的一種融資結(jié)構(gòu)。上市在帶來(lái)資本集聚規(guī)模化和效率化的同時(shí),也在股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)和與外界的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系中推動(dòng)企業(yè)業(yè)務(wù)模式和內(nèi)外部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。商業(yè)銀行可以通過(guò)選擇上市來(lái)建立市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu),從而明確發(fā)展目標(biāo)和提升決策有效性,增強(qiáng)資本流動(dòng)性,在降低資金成本和資本籌集障礙的同時(shí)間接提升公司聲譽(yù)。Levine(2004、2005)研究認(rèn)為,銀行公司的治理應(yīng)該立足于減少企業(yè)融資成本和實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置這兩項(xiàng)基本原則,進(jìn)行股權(quán)改革并積極上市正是一項(xiàng)值得嘗試的有效措施。徐建中,伍鐵林(2011)提出了具有區(qū)域核心競(jìng)爭(zhēng)力的農(nóng)村金融組織上市戰(zhàn)略,強(qiáng)調(diào)股改上市是金融機(jī)構(gòu)法人治理目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的科學(xué)手段。鄧美華(2014)通過(guò)勒納指數(shù)估計(jì)和市場(chǎng)壟斷估計(jì)模型研究了銀行競(jìng)爭(zhēng)度,認(rèn)為銀行上市能夠提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平進(jìn)而改善服務(wù)質(zhì)量。

  我國(guó)農(nóng)村合作銀行由農(nóng)村信用合作社改制而成,近幾年增速明顯且網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛,具有廣闊的農(nóng)村市場(chǎng)和業(yè)務(wù)需求空間,是我國(guó)農(nóng)村金融體系中“支農(nóng)支小”的先鋒力量。但是,由于當(dāng)前我國(guó)農(nóng)合行依然受制于產(chǎn)權(quán)劃分、資本規(guī)模、貸款質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管控、員工素質(zhì)等方面不足的影響,加之大型股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行在投身上市實(shí)踐中的努力和“三農(nóng)”建設(shè)投資力量的逐漸抽離,因而各發(fā)展?fàn)顩r良好的農(nóng)合行結(jié)合自身實(shí)際進(jìn)入上市融資的輔導(dǎo)期或執(zhí)行期就顯得尤為必要。

  一、我國(guó)農(nóng)村合作銀行發(fā)展現(xiàn)狀及上市可行性分析

  (一)農(nóng)村合作銀行發(fā)展現(xiàn)狀

  2003年4月,寧波鄞州農(nóng)村合作銀行掛牌營(yíng)業(yè),標(biāo)志著我國(guó)首家建立在信用社試點(diǎn)基礎(chǔ)上的農(nóng)村合作銀行誕生。2003年8月,國(guó)務(wù)院制定了《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》(國(guó)發(fā)〔2003〕15號(hào)),提出了農(nóng)信社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、統(tǒng)一法人資格的省級(jí)聯(lián)社的三種改革路徑,推動(dòng)了產(chǎn)權(quán)和管理體制的改革;在當(dāng)年批準(zhǔn)改革的八個(gè)省份中,除江蘇省采取農(nóng)商行模式進(jìn)行改制外,其他七個(gè)省份皆按農(nóng)合行的模式改革。2003年9月,銀監(jiān)會(huì)隨即發(fā)布了《農(nóng)村合作銀行管理暫行規(guī)定》;2004年8月,國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)工作的意見(jiàn)》出臺(tái),此后幾年農(nóng)合行增長(zhǎng)速度明顯要快于農(nóng)商行。2010年3月,海南首家農(nóng)合行白沙農(nóng)村合作銀行開(kāi)業(yè),標(biāo)志著農(nóng)信社改革在全國(guó)范圍內(nèi)的全面推開(kāi)和深化。農(nóng)村金融是我國(guó)農(nóng)村建設(shè)的核心,而農(nóng)村合作銀行是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展,農(nóng)村金融體制改革和三農(nóng)建設(shè)客觀需求背景下誕生的新生事物,是通過(guò)對(duì)農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革而實(shí)現(xiàn)股份制與合作制并存的新型金融組織形式,有區(qū)別于農(nóng)商行的特定的存在價(jià)值,其融資質(zhì)量和規(guī)范化發(fā)展對(duì)優(yōu)化農(nóng)村金融體系具有深刻意義。

  我國(guó)農(nóng)村合作銀行近幾年在發(fā)展規(guī)模和質(zhì)量上都取得了較為鮮明的成果。截至2014年12月,全國(guó)共有210家農(nóng)合行開(kāi)展業(yè)務(wù),較2006年增長(zhǎng)了162.5%,年均增幅達(dá)到18.06%,其自身發(fā)展的農(nóng)村區(qū)域優(yōu)勢(shì)使其在當(dāng)?shù)厮嫉拇尜J款市場(chǎng)份額高達(dá)30%-40%。而農(nóng)村信用社的數(shù)量正在逐年減少,這主要是因?yàn)槠漤憫?yīng)金融改革號(hào)召,積極投身轉(zhuǎn)制成為農(nóng)合行和農(nóng)商行進(jìn)程的加快,可以看出,農(nóng)合行的發(fā)展空間相對(duì)來(lái)說(shuō)進(jìn)一步擴(kuò)大了,其資本規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)能力等都正在不斷優(yōu)化,其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和水平正在不斷提升。

  農(nóng)村合作銀行的營(yíng)運(yùn)能力也在不斷提升,這種進(jìn)步可以從宏觀的農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r和微觀的單個(gè)銀行發(fā)展水平加以體現(xiàn)。以浙江臺(tái)州椒江農(nóng)村合作銀行為例,截至2013年末,該行營(yíng)業(yè)收入達(dá)47 562.6萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為18 768.43萬(wàn)元,資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.63%,資本利潤(rùn)率達(dá)到18.86%,高于11%的標(biāo)準(zhǔn),不良資產(chǎn)率為1.69%,小于4%的標(biāo)準(zhǔn),不良貸款率為2.27%,小于5%的標(biāo)準(zhǔn),資本流動(dòng)性比例為45.95%,高于25%的標(biāo)準(zhǔn),核心資本充足率為13.21%,高于4%的標(biāo)準(zhǔn),較年初提升0.99%;另外,其股東總數(shù)達(dá)到7 037戶,職工合計(jì)持股比例19.89%,非職工自然人持股比例52.55%,其董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層分工明確且人才結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化,協(xié)調(diào)管理效率較高。

  (二)農(nóng)村合作銀行上市所具備的相關(guān)條件

  1.政策法規(guī)條件。

  銀監(jiān)會(huì)支持銀行業(yè)上市兼并重組,證監(jiān)會(huì)也早于2012年就在嘗試制定關(guān)于中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)上市審核要求的試行草案,提出了對(duì)有上市訴求的金融企業(yè)要在銀行資本、資產(chǎn)質(zhì)量、治理結(jié)構(gòu)、不良貸款及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評(píng)級(jí)等方面進(jìn)行綜合考量;對(duì)一段時(shí)期內(nèi)金融企業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率、不良貸款率、撥備覆蓋率和違反法律法規(guī)情況等做了整體性要求,對(duì)農(nóng)村合作銀行等地方性金融機(jī)構(gòu)上市后的內(nèi)部職工和自然人持股比例有了較為嚴(yán)格的規(guī)定,對(duì)股份轉(zhuǎn)讓鎖定期限和鎖定期滿后的股份出售也有了初步明確的指示。黨的也進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革步伐的重要性,鼓勵(lì)農(nóng)村金融拓展改革路徑,增強(qiáng)服務(wù)地方的能力。

  2.同行業(yè)上市所做出的積極嘗試。

  當(dāng)前,國(guó)內(nèi)多家中小商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行在拓展上市渠道中展開(kāi)了積極的嘗試并取得了較為鮮明的效果。寧波鄞州農(nóng)村合作銀行早在2010年就在醞釀聯(lián)合寧波轄內(nèi)的其他幾家農(nóng)合行整合為一家銀行,積極尋求打包上市;2014年8月,該行獲得了銀行債券發(fā)行資格,發(fā)行總額為13.50億元,票面年利率為6.85%,發(fā)行期限為十年。2010年,重慶農(nóng)村商業(yè)銀行在香港成功上市,成為國(guó)內(nèi)首家成果IPO的農(nóng)商行,為國(guó)內(nèi)多家進(jìn)入上市輔導(dǎo)期或沖刺期卻又受制于A股市場(chǎng)波動(dòng)及上市審核限制的農(nóng)商行和農(nóng)合行提供了可供借鑒的路徑指引。2013年,在“港湘金融合作暨企業(yè)境外上市推進(jìn)會(huì)”上,長(zhǎng)沙農(nóng)村合作銀行利用香港這一國(guó)際金融市場(chǎng)積極洽談上市,拓展海外融資渠道也成為主要議題。這些成功的嘗試為國(guó)內(nèi)廣大農(nóng)合行謀求上市提供了新思路,在上市經(jīng)驗(yàn)和上市空間上做出了有力補(bǔ)充。

  3.上市是農(nóng)村合作銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的內(nèi)在訴求。

  農(nóng)村合作銀行推行合作金融體制,但隨著合作金融的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì),其金融結(jié)構(gòu)、金融特性和金融功能都越來(lái)越區(qū)別于傳統(tǒng)模式而趨向商業(yè)化經(jīng)營(yíng)[1]。農(nóng)村城鎮(zhèn)化步伐的加快弱化了傳統(tǒng)意義上的農(nóng)業(yè),各大產(chǎn)業(yè)的融合與創(chuàng)新對(duì)全方位和多層次的金融服務(wù)需求日益突出,而我國(guó)農(nóng)合行在提供農(nóng)戶、龍頭企業(yè)和其他農(nóng)村中小企業(yè)較大額度貸款上力量明顯不足。加之我國(guó)農(nóng)合行成長(zhǎng)期限短、資本實(shí)力弱、財(cái)務(wù)透明度低、產(chǎn)權(quán)不明晰、地域限制性強(qiáng),單靠盈余公積和內(nèi)部股本補(bǔ)充資本必然會(huì)限制其發(fā)展速度,近幾年其總資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率存在下滑趨勢(shì),2009年為26.20%,2010年為24.39%,2011年為21.18%,2012年為16.64%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。因而,通過(guò)上市改善自身發(fā)展環(huán)境是可行的方式。

  二、農(nóng)村合作銀行上市路徑安排

  (一)證券市場(chǎng)選擇

  當(dāng)前可供農(nóng)村合作銀行上市的證券市場(chǎng)較為多元化,既可以是國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng),也可以是香港證券市場(chǎng),還可以是歐美證券市場(chǎng),各大市場(chǎng)具有自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),也有不同的審核條件。對(duì)于當(dāng)前發(fā)展條件比較完備的農(nóng)合行可以首先選擇在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上市試點(diǎn),這樣既利于照顧到國(guó)家開(kāi)放金融產(chǎn)業(yè)的政策要求,又可以充分利用雄厚的境內(nèi)投資力量增強(qiáng)籌資效果,還可以隨時(shí)把握國(guó)內(nèi)同行業(yè)金融發(fā)展動(dòng)態(tài)以便于適時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。但是當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信息透明度有待提升,交易市場(chǎng)存在一定的不穩(wěn)定性,加上證監(jiān)會(huì)審核要求偏高,因而有上市需求的農(nóng)合行應(yīng)時(shí)刻關(guān)注內(nèi)部、外部環(huán)境變化,量力而行,分步驟實(shí)施國(guó)內(nèi)上市計(jì)劃。

  當(dāng)前已有部分農(nóng)商行和農(nóng)合行已經(jīng)完成或正在準(zhǔn)備在港上市,這是我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)融資的一項(xiàng)有力突破,提供了外向型融資的新思路。香港作為亞洲金融中心是我國(guó)與國(guó)際金融接軌的重要通道,其投資業(yè)務(wù)熟練,募股市場(chǎng)開(kāi)闊,競(jìng)爭(zhēng)較為合理,審核較為寬松,可以成為我國(guó)農(nóng)村合作銀行的重要資本來(lái)源渠道。歐美市場(chǎng)具有金融產(chǎn)品多、資金來(lái)源廣的特點(diǎn),是我國(guó)國(guó)內(nèi)金融融入全球競(jìng)爭(zhēng),形成國(guó)際化經(jīng)營(yíng)機(jī)制的重要環(huán)節(jié),但當(dāng)前我國(guó)中小商業(yè)銀行還不具備相應(yīng)上市能力,但可以以此為目標(biāo)進(jìn)一步深化改革力度??傊?,選擇何種市場(chǎng)作為目標(biāo)市場(chǎng)一定要綜合銀行自身發(fā)展目標(biāo)、業(yè)務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)防范水平、組織結(jié)構(gòu)層次以及市場(chǎng)準(zhǔn)入容易程度和預(yù)期效果等各方面的因素,因地制宜地有序展開(kāi)。

  (二)上市模式選擇

  農(nóng)村合作銀行在上市時(shí)可以考慮單獨(dú)發(fā)行上市,也可以聯(lián)合重組上市。重慶農(nóng)商行在港上市和鄞州農(nóng)合行積極聯(lián)合上市提供了上市方式的多重選擇方向。對(duì)于單個(gè)發(fā)展基礎(chǔ)良好,又有雄厚實(shí)力、優(yōu)越區(qū)位、廣闊農(nóng)村市場(chǎng)的農(nóng)村合作銀行可以考慮單獨(dú)上市。如果短期內(nèi)上市存在障礙,也可以將資金注入經(jīng)營(yíng)狀況良好的上市殼公司間接完成資金籌集。這種模式建立在原有公司結(jié)構(gòu)上,債權(quán)債務(wù)關(guān)系較為明確,資產(chǎn)清算程序簡(jiǎn)單,是原有利益利用基礎(chǔ)上的利益再擴(kuò)大,對(duì)提升農(nóng)合行當(dāng)?shù)赝顿Y形象和地位有顯著效果。

  而對(duì)于一些發(fā)展規(guī)模較小但又區(qū)域整合條件較好的銀行可采取合并發(fā)行上市模式。這種模式對(duì)當(dāng)?shù)卣吲c經(jīng)濟(jì)環(huán)境、各家農(nóng)合行的經(jīng)營(yíng)管理水平和發(fā)展定位的一致性要求較高,如果重組后面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)格的差異和產(chǎn)權(quán)利益的沖突,則容易制約其上市融資的可持續(xù)發(fā)展。從當(dāng)前國(guó)內(nèi)農(nóng)合行整體發(fā)展水平來(lái)看,部分地域?qū)嵤┖笠环N上市策略較為適合,各級(jí)政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)積極出臺(tái)相關(guān)政策扶持試點(diǎn)工作。

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