商業(yè)銀行投資論文

　　近年來，隨著我國商業(yè)銀行投資比例逐年增大,一些新興的投資形式逐漸顯現(xiàn),如股權(quán)投資、購買債券等,其對商業(yè)銀行的長遠健康的發(fā)展是不利的。下文是學習啦小編為大家搜集整理的關(guān)于商業(yè)銀行投資論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　商業(yè)銀行投資論文篇1

　　論商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的必要性

　　投資銀行(Investment Banking)是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資及項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。相對于其他商業(yè)銀行而言，投資銀行是專門向企業(yè)和公司提供財務咨詢服務，幫助企業(yè)和公司在各類資金和資本市場上籌措資金，替客戶管理資金的非存款性金融機構(gòu)，它主要從事與資本及資本市場有關(guān)的業(yè)務活動，而不辦理商業(yè)銀行經(jīng)營的存貸款業(yè)務。

　　經(jīng)過最近一百年的發(fā)展，現(xiàn)代投資銀行已經(jīng)突破了證券發(fā)行與承銷、證券交易經(jīng)紀、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務框架，企業(yè)并購、戰(zhàn)略配售業(yè)務、項目融資、風險投資、公司理財、財務顧問、投資咨詢、創(chuàng)業(yè)投資運作、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等都已成為投資銀行的核心業(yè)務組成。當前世界的投資銀行主要有四種類型：獨立的專業(yè)性投資銀行、商業(yè)銀行擁有的投資銀行、全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務和一些大型跨國公司興辦的財務公司。

　　而商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務，應該通過對所處區(qū)域行業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)集群研究、企業(yè)研究等方式，結(jié)合適宜的金融產(chǎn)品，推出與專業(yè)投資銀行有競爭力的重點產(chǎn)品。在我國目前分業(yè)經(jīng)營體制下，商業(yè)銀行除了不能開展交易所市場的證券承銷、經(jīng)紀和交易業(yè)務之外，仍然可開展大多數(shù)投資銀行業(yè)務，包括銀行間市場承銷經(jīng)紀與交易、重組并購、財務顧問、結(jié)構(gòu)化融資與銀團貸款、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、衍生品交易等。此外。隨著金融創(chuàng)新和綜合化經(jīng)營改革的推進，股權(quán)直接投資等新興業(yè)務也有望成為國內(nèi)商業(yè)銀行可涉獵的投資銀行業(yè)務。

　　一、發(fā)展投資銀行業(yè)務的必要性

　　(一)商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要

　　投資銀行業(yè)務可以在傳統(tǒng)業(yè)務與新業(yè)務發(fā)展中取得“協(xié)同效應”。以投資銀行等業(yè)務為代表的高附加值新興業(yè)務，通過先發(fā)戰(zhàn)略確立市場地位后形成商業(yè)銀行在企業(yè)金融服務領(lǐng)域差異化競爭優(yōu)勢，在創(chuàng)造直接效益的同時也將大大促進傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展。投資銀行業(yè)務可以優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)濟資本占有，擴大收入來源。通過對企業(yè)提供財務顧問等投資銀行業(yè)務。使商業(yè)銀行更全面地了解企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營行為，有助于商業(yè)銀行有針對性地制定貸款進入和退出策略，有效控制貸款風險。

　　(二)主動適應優(yōu)良客戶金融服務需求的變化

　　目前，隨著優(yōu)良客戶的成熟度越來越高，在對銀行金融服務的要求上，發(fā)生了較大變化：公司類客戶由過去的貸款業(yè)務向投資業(yè)務轉(zhuǎn)變：公司、個人負債業(yè)務向理財業(yè)務轉(zhuǎn)變：個人客戶存、貸款業(yè)務轉(zhuǎn)向綜合私人銀行轉(zhuǎn)變。隨著金融“脫媒”現(xiàn)象日趨嚴重，單一的貸款已不能滿足客戶需求，優(yōu)良客戶需要銀行幫助解決融資渠道、現(xiàn)金管理、發(fā)債擔保、銀團貸款、兼并重組、利率和匯率掉期規(guī)避風險、財務顧問等綜合服務。在融資渠道上，客戶還要求銀行通過債券、股權(quán)投資、短期融資券等成本更低的方式解決流動資金問題。這些都需要銀行提供“一攬子金融服務方案”。

　　(三)適應與外資銀行競爭的需要

　　我國商業(yè)銀行業(yè)務主要是貸款、清算等傳統(tǒng)業(yè)務，而外資銀行則能夠通過其混業(yè)經(jīng)營的母公司，獲得綜合化的業(yè)務支持，客戶資源和信息共享，在為高端客戶提供綜合金融服務的競爭中形成明顯優(yōu)勢。為了更好地應對外資銀行的挑戰(zhàn)，必須全面開展投資銀行業(yè)務。一方面商業(yè)銀行通過加大跨市場綜合產(chǎn)品創(chuàng)新，由商業(yè)銀行的投資銀行部門為客戶提供重組并購、銀行間市場直接融資、資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)性融資、資產(chǎn)管理等綜合金融服務;另一方面，在政策允許的情況下可考慮通過適時收購證券公司，獲取證券市場業(yè)務牌照，為高端客戶提供全方位金融服務。

　　(四)商業(yè)銀行走向國際化的要求

　　目前，我國經(jīng)濟的對外依存度達40%以上，優(yōu)良客戶經(jīng)營行為的國際化大趨勢不可逆轉(zhuǎn)，從而要求銀行提供國際化的服務。國內(nèi)企業(yè)向海外拓展業(yè)務，其原材料和產(chǎn)品的進出口要求銀行提供國際結(jié)算、進出口貿(mào)易融資等服務：為擴大資金來源，要求銀行為其提供本外幣信貸資金或在國際金融市場上融資;為實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。要求銀行提供各種衍生金融產(chǎn)品及其他投資理財服務：為在境外上市或并購境外公司，要求銀行提供投資銀行服務;在境外開設子公司，要求母國銀行提供跟蹤服務等等?？傊?，今后隨著現(xiàn)有客戶在生產(chǎn)、貿(mào)易、投資等領(lǐng)域的活動的國際化，對銀行服務的要求也將向國際化方向不斷發(fā)展，從而對國內(nèi)銀行傳統(tǒng)的服務功能、技術(shù)手段、營銷方式、人員素質(zhì)等帶來全新的挑戰(zhàn)。

　　二、大力發(fā)展投資銀行業(yè)務的策略

　　商業(yè)銀行境內(nèi)分行擁有龐大的客戶基礎(chǔ)、經(jīng)營網(wǎng)絡和資金實力，更加了解和貼近客戶;各家投資銀行都有IPO保薦、股票承銷等商業(yè)銀行所沒有的牌照以及國際化的專業(yè)人才和市場化的機制，更了解和貼近資本市場，兩邊優(yōu)勢的結(jié)合，為投資銀行業(yè)務發(fā)展提供了更大的發(fā)展空間。因此，境內(nèi)分行應當抓住業(yè)務發(fā)展的機遇，以市場化為目標，以核心產(chǎn)業(yè)鏈為主軸，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務。全面提升盈利水平和提高核心競爭力。

　　投資銀行被稱為金融領(lǐng)域的高科技，它所擁有的最大資本是人才，一個合格的投資銀行業(yè)務高端人員，應當具有很高的素質(zhì)和能力，既能準確掌握國家宏觀經(jīng)濟形勢，又要有廣博的投資知識;既能善于運用各種金融工具，還要具有善于與人溝通的能力;既要有豐富的理論素養(yǎng)，又要有實戰(zhàn)的操作經(jīng)驗。

　　境內(nèi)分行的投資銀行業(yè)務剛剛起步，業(yè)務也沒有真正意義上的開展，投資銀行業(yè)務人員極為匱乏，因此必須進一步完善和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，成立投資銀行中心，搭建起與總行投資銀行部門和經(jīng)營平臺相適應的組織機構(gòu);同時培養(yǎng)和招聘一批專業(yè)的高端人才。從理論上講。投資銀行除發(fā)揮著證券市場基本中介作用外，還擔負著創(chuàng)新市場融資制度，推動國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性重組，提高國有經(jīng)濟的整體效率，中介產(chǎn)融結(jié)合，實現(xiàn)國有企業(yè)債務重組等特殊使命。因此，現(xiàn)代投資銀行業(yè)務的產(chǎn)業(yè)鏈，貫穿了一個企業(yè)成長的幾乎所有環(huán)節(jié)：上市前股權(quán)投資及與之相關(guān)的顧問重組業(yè)務，IPO階段的保薦、承銷、賬簿管理、全球協(xié)調(diào)和交易，以及上市后的結(jié)構(gòu)性融資，收購兼并重組及相關(guān)顧問業(yè)務。

　　商業(yè)銀行投資論文篇2

　　淺析商業(yè)銀行投資模式的拓展

　　[摘要]當前，商業(yè)銀行以越來越快的步伐拓展自己的投資業(yè)務。借鑒發(fā)達國家 經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行拓展投資業(yè)務主要應從改變商業(yè)銀行投資 管理模式、豐富 金融 產(chǎn)品、提高商業(yè)銀行投資市場的流動性、完善商業(yè)銀行投資的信用風險和定價機制等方面入手。

　　[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;投資;金融產(chǎn)品;信用風險

　　商業(yè)銀行近年來積極拓展它們在金融服務業(yè)的傳統(tǒng)功能，并逐漸 發(fā)展 成為共同基金和 保險品的銷售渠道。這種成就大部分應歸功于廣大零售客戶群體和客戶服務部門，這也是共同基金發(fā)展對商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務造成沖擊的一種回應。不論何種原因，在現(xiàn)今日趨激烈的競爭 環(huán)境中，商業(yè)銀行同樣為它的客戶提供了一系列的投資產(chǎn)品，如共同基金和年金，還有相關(guān)投資服務，如共同基金資產(chǎn)分配項目等。

　　一、金融業(yè)的發(fā)展突破了對商業(yè)銀行投資的限制

　　當今 社會，金融業(yè)的變革推動了商業(yè)銀行對證券和保險的銷售，打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務的界線。這已經(jīng)對發(fā)達國家金融管制制度形成了考驗，并且銀行對這些擴展銷售行為有關(guān)的監(jiān)管也進行了抵制。同時，從事非儲蓄性銷售業(yè)務，使商業(yè)銀行和其他非銀行機構(gòu)不得不按照它們需要遵守的新監(jiān)管制度來重新考察它們現(xiàn)在的市場和報酬結(jié)構(gòu)。過去發(fā)達國家商業(yè)銀行從事證券業(yè)務也要受到政府法規(guī)的監(jiān)管。美國的銀行監(jiān)管是一種雙重系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，也就是說，儲蓄機構(gòu)和它們的分支機構(gòu)要么受到美國政府的監(jiān)管，要么受到州政府的監(jiān)管。在美國聯(lián)邦政府的層面上，1956年的美國《國家銀行法案》和《銀行控股公司法案》，分別適用于美國商業(yè)銀行和控股公司，州特許銀行要遵守所在州銀行法規(guī)。一般來說，銀行法規(guī)用于保證金融機構(gòu)的安全性和穩(wěn)定性。

　　美國對商業(yè)銀行從事證券業(yè)務的主要限制最初源自于1933年的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，該法案要求將商業(yè)銀行的儲蓄業(yè)務和投資銀行的證券交易業(yè)務相分離。為此，《格拉斯-斯蒂格爾法案》禁止商業(yè)銀行從事證券承銷業(yè)務或參與證券交易，以保證商業(yè)銀行的安全性和穩(wěn)健性。當然《格拉斯-斯蒂格爾法案》并沒有禁止所有的銀行從事證券業(yè)務，國家銀行可以“投資證券”。此外，《格拉斯-斯蒂格爾法案》并不禁止美國國內(nèi)商業(yè)銀行為顧客充當證券交易的代理人。

　　除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，美國還有《銀行控股公司法案》，用以監(jiān)管銀行控股公司及其非銀行分支機構(gòu)的證券業(yè)務范圍。這個法案試圖將銀行控股公司的銀行職能與其他機構(gòu)的相關(guān)投資職能相分離。當非銀行業(yè)務與銀行業(yè)務緊密相關(guān)且該業(yè)務的公眾利益遠大于任何可能副作用的情況下，銀行控股公司可以從事該項業(yè)務。特別是20世紀80年代以來，《格拉斯-斯蒂格爾法案》中的條款(主要是第16部分和第20部分)被司法解釋大大地削弱了，商業(yè)銀行可以充當代理人的證券產(chǎn)品業(yè)務和服務的范圍擴大了，并增進了銀行與從事經(jīng)紀業(yè)務的證券公司之間的 聯(lián)系。

　　隨著時間的推移，美國商業(yè)銀行為投資產(chǎn)品提供經(jīng)紀業(yè)務的范圍經(jīng)受了市場的檢驗，逐漸變得明晰且不斷擴展。美國商業(yè)銀行能夠向大眾提供經(jīng)紀業(yè)務的授權(quán)是通過一項美國聯(lián)邦特區(qū)法院的裁決而得以確立的。該裁決支持1982年美國貨幣監(jiān)督局(OCC)批準的國內(nèi)銀行擁有傭金型經(jīng)紀公司，在此之后不久，銀行控股公司也取得了同樣的授權(quán)，而且這種授權(quán)最終獲得美國最高法院的認可。根據(jù)眾多的市場投資者的需要，美國商業(yè)銀行 自然 而然地就介入到了共同基金業(yè)務之中。1985年的一項OCC解釋性聲明批準商業(yè)銀行從事共同基金銷售業(yè)務，允許全國性銀行以代理人的身份進行共同基金交易并提供相關(guān)管理。1987年又再次擴充為允許銀行為客戶提供全面的經(jīng)紀業(yè)務和咨詢服務。美國商業(yè)銀行雖然獲得授權(quán)進入證券市場，但它們也必須遵守錯綜復雜的證券法規(guī)。

　　二、美國拓展商業(yè)銀行投資模式

　　近二三十年來，美國商業(yè)銀行能夠以多種形式向客戶提供投資品的服務，銀行和銀行控股公司可以發(fā)展傭金經(jīng)紀業(yè)務或者是成立提供全面服務的經(jīng)紀分支機構(gòu)，它們還能與第三方賣主或服務提供商之間達成合約性質(zhì)的 網(wǎng)絡 協(xié)議，或者是建立其他形式的合資協(xié)議或銷售關(guān)系。

　　1、共同基金的銀行銷售。

　　共同基金在美國商業(yè)銀行的投資業(yè)務中占有十分重要的地位。任何一家商業(yè)銀行要進行共同基金的經(jīng)紀業(yè)務，就要先成立一家獨立的從事經(jīng)紀業(yè)務的下屬機構(gòu)，這樣能夠為將來建立以激勵為基礎(chǔ)的報酬協(xié)議提供更大的靈活性。一般地，只要資產(chǎn)分配服務可以收到報酬，那么經(jīng)紀 組織和投資顧問組織也會有相應的安排。銀行也可以在它們以外的范圍尋求銷售渠道，并且可以和第三方金融服務商簽訂協(xié)議，這些協(xié)議可以采取多種形式，每一種都有自己的優(yōu)缺點。這取決于參與者最終的 經(jīng)濟 和銷售目標以及 法律 、監(jiān)管的標準與限制。

　　商業(yè)銀行喜歡通過與其他金融服務組織合作或合資的形式，將更多的物質(zhì)資源投入到證券相關(guān)業(yè)務的發(fā)展之中。銀行參與的其他普通協(xié)議包括面向銀行客戶的金融工具發(fā)行者提供付費服務。商業(yè)銀行或它們的下屬機構(gòu)可以從事的服務包括投資咨詢、股東服務、 轉(zhuǎn)讓代理服務和管理業(yè)務，協(xié)議的非銀行參與方一般從事承銷和銷售業(yè)務。而這些業(yè)務是銀行所不能從事的。將承銷業(yè)務從服務業(yè)務中分離出來是商業(yè)銀行從共同基金獲取費用或是創(chuàng)立自己的共同基金品牌所采用的一般方式。協(xié)議的另一種形式就是商業(yè)銀行向自己的客戶介紹非銀行公司的產(chǎn)品，再從中收取傭金;或者說就是銀行向非銀行公司出租或出賣顧客名單。這些商務協(xié)議的參與者必須遵守協(xié)議，協(xié)議的參與者與這些協(xié)議的銀行和非銀行參與方必須履行的信息披露義務和其他的客戶保護標準的要求甚至已經(jīng)涉及到銀行的監(jiān)管范圍。

　　2、保險產(chǎn)品的銀行銷售。

　　近年來，保險業(yè)務也成為商業(yè)銀行的一種投資產(chǎn)品。銀行可以通過與具有合法資格的保險代理機構(gòu)簽訂合約，再向客戶提供保險品的方式，就可以繞過許多法規(guī)。一家保險代理機構(gòu)可以在銀行內(nèi)設立一個部門并履行有關(guān)管理職能。這些有資格的代理機構(gòu)可以按照某些法規(guī)和有關(guān)合伙、合資的政府法規(guī)要求與銀行建立雇傭關(guān)系。這種協(xié)議的一般形式就是出租協(xié)議。根據(jù)這種協(xié)議，銀行可以獲取州法規(guī)許可的固定租金或是從保險代理機構(gòu)的業(yè)務收入中進行提成。還有就是與保險公司建立合資關(guān)系。1998年法國安盛集團掌握的保險資金達6550億美元，蘇黎世金融集團掌管的保險資金4030億美元。其他銷售關(guān)系的一般形式包括雇用一家按證券法規(guī)注冊為經(jīng)紀公司和符合保險法規(guī)具有保險代理人資格的銀行附屬機構(gòu)。

　　另一種使銀行可以繞過證券法規(guī)的辦法就是讓一家保險公司按照政府法規(guī)對銀行雇員直接進行管理授權(quán)。與非合并的經(jīng)紀公司達成三方網(wǎng)絡協(xié)議，也可以是其他方式。如果保險品不需要通過經(jīng)紀公司，銀行可以僅僅通過與一家合格的代理機構(gòu)建立合約的形式來銷售其他保險品，盡管這種保險不同于固定或可變年金 合同的情況下，地方政府的合并法規(guī)可能禁止這種協(xié)議。報酬形式就像參與協(xié)議的組織之間的關(guān)系構(gòu)成一樣復雜，通常由銀行將要承擔的角色來決定。最普通的報酬形式來自于資產(chǎn)管理費、共同基金咨詢費和分銷金融產(chǎn)品的手續(xù)費。銀行或它們的分支機構(gòu)在資產(chǎn)分配項目中提供投資建議，那么它們可以向客戶直接收費。

　　考慮因獲取報酬而可能產(chǎn)生的監(jiān)管問題，報酬形式的一個微小變動就可能對協(xié)議受監(jiān)管的組織產(chǎn)生根本的影響。在資產(chǎn)分配項目中，經(jīng)紀業(yè)務和投資咨詢業(yè)務經(jīng)常是混在一起的，一方面要受到有關(guān)經(jīng)紀公司的監(jiān)管;另一方由于報酬合約的緣故，受到投資咨詢方面的監(jiān)管。

　　3、證券的銀行承銷。

　　在美國，盡管商業(yè)銀行有很大的空間來參與證券代理業(yè)務，但是由于銀行法規(guī)方面的限制，仍然嚴格地約束商業(yè)銀行進行承銷證券發(fā)行業(yè)務。然而美國的銀行法允許商業(yè)銀行改選美國政府和下屬職能部門的承銷義務，以及各州及其下屬部門的承銷義務。美國銀行法約束銀行承銷業(yè)務，也是為了避免銀行在證券發(fā)行時面臨投資風險所導致的潛在利益沖突。這種約束起到一種“屏障”的作用。這樣，全國性銀行要與經(jīng)紀公司簽訂協(xié)議，以經(jīng)紀公司作為共同基金或不變年金的承銷商，而銀行只提供管理和其他形式的服務。銀行一般是與經(jīng)紀公司簽訂一項銷售合同來提供這些服務。這些服務包括維護共同基金記錄、 計算 資產(chǎn)凈值和其他業(yè)績指標、準備和整理與證券交易委員會(SEC)的注冊聲明;為共同基金或者是可變年金的銷售提供報酬，盡管收取這種費用可能意味著銀行具有承銷商的身份。其支付的費用是與共同基金的銷售相聯(lián)系的。

　　4、退休金定期存單的承銷。

　　在美國，退休金定期存單綜合了年金終身支付的特征和存單擔保利率的特征。但是這種 金融 產(chǎn)品是 保險公司設計出來直接與年金進行競爭的，不同于保險公司年金的是，退休金定期存單具有美國聯(lián)邦存款保險公司存款的資格并與客戶存在該銀行的存款一樣受到存款保險的保護。最高限額可達100000美元。數(shù)額較小的存單，如5000美元，客戶可以靈活選擇到期日，并且在存款期間(1年到5年內(nèi))存款利率固定，存款期內(nèi)支付數(shù)額要依照客戶的賬戶余額來決定?？蛻艨梢栽诘狡跁r領(lǐng)取總額的2/3，其余部分將會按月支付給客戶一定數(shù)額，直到客戶主動終止。

　　1995年4月6日，美國聯(lián)邦國稅局(IRS)提出了一項管制規(guī)則，就是向例如退休金定期存單等非債務合約征稅，除非這些合約所有的支付手段符合下列條件：一是平均存活期或壽命期內(nèi)至少每年進行支付;二是在合約期內(nèi)支付水平不提高;三是在合約規(guī)定的初始投資完成一年內(nèi)開始支付。這些規(guī)定可使大多數(shù)銀行發(fā)行的退休金定期存單失效，除非是發(fā)行一年內(nèi)就開始支付退休金定期存單。因為退休金定期存單是在市場上交易的一種長期存單，所以，美國上述這些規(guī)定就大大減少了退休金定期存單在市場當中的吸引力。這些規(guī)定適用1995年4月6日之后發(fā)行的合約。因此，美國聯(lián)邦國稅局的提案招致了國會的反對。目前，在美國銀行銷售退休金定期存單的問題，不論是作為司法裁定，或是國會提案，或美國聯(lián)邦國稅局提案，都還沒有得到徹底解決。

　　三、 中國 拓展商業(yè)銀行投資的策略選擇

　　隨著中國金融體系建設的日臻完善，我國商業(yè)銀行必將與發(fā)達國家的大銀行展開競爭。與過去不同的是，銀行已經(jīng)不再拘泥于網(wǎng)點、時間、地域的限制。多樣化的營銷渠道和不斷創(chuàng)新的營銷方式，盡可能地滿足客戶多樣化、個性化需要，使商業(yè)銀行的投資領(lǐng)域進一步拓寬，無論是古老的，還是新興的;無論是大銀行，還是小銀行;無論是國有的，還是民營的，所有不同類型的銀行都可以在一個平臺上公平競爭，特別是金融全球化為商業(yè)銀行的競爭設立了一個新的起跑線。

　　1、改變商業(yè)銀行現(xiàn)行投資 管理模式。

　　面臨外資銀行大舉進入中國的嚴峻挑戰(zhàn)，國內(nèi)商業(yè)銀行必須盡快改變傳統(tǒng)的管理模式，要以新的戰(zhàn)略眼光實現(xiàn)商業(yè)銀行投資管理模式的轉(zhuǎn)變。特別是要盡快破除對商業(yè)銀行投資模式的制度上的制約。隨著商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢的日漸明朗，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司產(chǎn)品的交叉進入，激烈的市場競爭需要新的競爭規(guī)則，催生銀行投資制度的建立和舊制度約束的破除。綜合化的經(jīng)營方式要求銀行與證券、保險、基金、信托有更廣泛、更實質(zhì)的合作，使我國商業(yè)銀行的投資 環(huán)境完全與發(fā)達國家的管理模式接軌。

　　2、豐富金融產(chǎn)品，為更多投資者提供新的入市交易機會。

　　目前，我國投資銀行的資本金極為有限，但是通過運用互換工具來支持銀團貸款卻不會對它自身產(chǎn)生資本金不足的壓力，同時還可以與客戶建立良好的信用關(guān)系。另外，還可以通過信用衍生工具交易建立新的資產(chǎn)組合來滿足不同風險管理需求和投資偏好。因為信用衍生工具提供了更多的機會滿足投資者的投資要求。目前一些商業(yè)銀行借助理財產(chǎn)品的平臺，推出了名為“理財產(chǎn)品”，但實際上是具有信用衍生產(chǎn)品特性和風險的金融服務工具。比如，民生銀行推出“信用類理財產(chǎn)品”，根據(jù)客戶對國際資本市場趨勢的判斷，幫助客戶獲取超額回報。通過信用升級，形成新的產(chǎn)品，出售給市場上不同風險偏好的投資者，改善金融機構(gòu)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

　　3、提高商業(yè)銀行投資市場的流動性。

　　以違約互換為例，它為商業(yè)銀行提供債券市場和信貸市場上做空的機會，銀行購買信用風險保護覆蓋信用風險帶來的或有損失，不必擔心的風險暴露過大，同時轉(zhuǎn)移一部分貸款事后監(jiān)督管理成本，減少貸款集中度，從而可以集中精力從事具有優(yōu)勢和熟悉的行業(yè)或地區(qū)貸款。而且，銀行可以進入原本不會涉足的風險較高的部門或地區(qū)貸款，對于非銀行金融機構(gòu)可以通過違約互換出售信用保護，承擔其愿意承擔的風險并獲得穩(wěn)定的收益，同時又不必增加額外的資本和財務費用。

　　4、完善商業(yè)銀行投資的信用風險和定價機制。

　　商業(yè)銀行在運用信用衍生品之前，同一債務人在不同的借貸市場上的品級不同，因而支付的風險升水也不同。非公開協(xié)商形成的貸款信用風險價差通常比債券市場價差窄。商業(yè)銀行投資的信用衍生工具產(chǎn)生之后，銀行運用該工具轉(zhuǎn)移風險，在這個進程中信用風險被重新定價，違約保護成本成為發(fā)放新貸款的定價參照標準。這樣可以在被割裂的兩個市場中，通過信用衍生工具，使信用風險定價趨于一致。尤其是作為一種金融工具，信用衍生工具可以與其他傳統(tǒng)的金融工具相結(jié)合，通過套利交易，促進各個金融市場達到均衡。

　　目前，中國經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境全力助推商業(yè)銀行投資模式的創(chuàng)新，其影響力將輻射到銀行的每一個角落。盡管進入21世紀之后，我國商業(yè)銀行的投資產(chǎn)品不斷地推陳出新、日益豐富，但其規(guī)模還是很小，技術(shù)上也依然懸停在易于掌握、便于操作、科技含量低的層次上，商業(yè)銀行投資的技術(shù)含量有待進一步提高。隨著金融市場的不斷開放，利率、匯率完全市場化，商業(yè)銀行的投資產(chǎn)品將更加多樣化、復雜化、個性化。毫無疑問，依照市場需求，我國必將迎來商業(yè)銀行投資創(chuàng)新的新時代。