證券投資學(xué)論文
中國證券市場經(jīng)過十余年的發(fā)展，已實(shí)現(xiàn)了從地區(qū)性市場向全國性市場的轉(zhuǎn)變，成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)不可缺少的部分。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的證券投資學(xué)論文，供大家參考。
證券投資學(xué)論文范文一：證券投資分析與實(shí)踐課程教學(xué)分析
【摘要】證券投資與實(shí)踐是深圳職業(yè)技術(shù)學(xué)院的一門任選課，筆者對目前高職學(xué)院開設(shè)證券投資課程的教學(xué)現(xiàn)狀進(jìn)行分析并提出改進(jìn)意見。
【關(guān)鍵詞】證券投資分析教學(xué)
證券投資分析與實(shí)踐作為高職院校經(jīng)管類專業(yè)開設(shè)的一門重要的課程，按照培養(yǎng)學(xué)生目標(biāo)的不同分為專業(yè)必修課和校任選課，一門面向全校學(xué)生開設(shè)的一門選修課。，該課程的應(yīng)用性較強(qiáng)，非常強(qiáng)調(diào)理論和實(shí)戰(zhàn)的結(jié)合，要求學(xué)生在掌握證券投資理論知識的基礎(chǔ)上，具備獨(dú)立實(shí)際投資分析的能力，投資如同戰(zhàn)場，瞬息萬變，能否把課堂上所學(xué)到的知識在實(shí)際投資中靈活運(yùn)用，這對學(xué)生的運(yùn)用能力提出了較高的要求，同時也要求教師深入思考在證券投資學(xué)教學(xué)中如何把課講好，形成師生良性互動的局面。筆者曾面向全校開過證券投資任選課，在實(shí)際教學(xué)中進(jìn)行了以下總結(jié)。
一、課程教學(xué)中存在的問題
1.學(xué)生選修熱情高、知識能力有限
學(xué)生對于選修證券投資課程較高，由于開設(shè)該門課程老師不多，導(dǎo)致中簽率較低，有選不上該課程的同學(xué)甚至直接打電話請求老師把他名字加上。面向全校公開選修，選課同學(xué)背景各不相同，理工科的學(xué)生占據(jù)大多數(shù)，少量文科生如管理、外語類學(xué)生也出現(xiàn)在上課名單。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)學(xué)生選修理由各不相同，有的是為了拿學(xué)分，有的是受家庭成員投資股票的影響，大多數(shù)同學(xué)希望通過該課程能掌握一些證券投資的基本知識。學(xué)生熱情很高，但對于股票交易的基本概念、交易規(guī)則比較模糊。由于本門課程主要介紹滬深股市A股的投資策略，教師在上課時對于中國股市二十多年的發(fā)展歷史會進(jìn)行詳細(xì)講述，但很多學(xué)生卻知之甚少，有同學(xué)認(rèn)為股票在二級市場的漲跌一定要依靠莊家的操作，個別同學(xué)甚至大膽地跑來告訴老師，他覺得只要掌握一只股票大部分的流通籌碼，做好幾家知名媒體的工作就可以配合操作，完全忽略了影響股票漲跌的宏觀和微觀的諸多因素。由于課時有限、學(xué)生基礎(chǔ)單薄，這給教師在完整梳理和講授該門課程知識點(diǎn)時提出了一定的挑戰(zhàn)。
2.教材需要與時俱進(jìn)、理論和實(shí)踐脫節(jié)較大
證券投資的教材五花八門，很多教材幾乎是國外投資理論的翻版甚至是原版照抄，在中國證券市場上應(yīng)用這些理論顯得水土不服，單純用這些純理論解釋A股現(xiàn)象，學(xué)生就很很困惑，從技術(shù)指標(biāo)分析很多股票明明已發(fā)出嚴(yán)重超買信號，為什么股價還能一直飆升。證券市場日新月異，很多交易制度和改革舉措一年之內(nèi)會發(fā)生很多變化，國內(nèi)的教材還在停留在幾年前的版本，許多新事物不能在教材中及時反映出來用來教學(xué)明顯不合適。筆者在上課時參考了比較權(quán)威的《證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材-證券投資分析》，最新的版本也只是2012版，不能與時俱進(jìn)與現(xiàn)實(shí)脫離太遠(yuǎn)，這期間新股發(fā)行的方案、定價和上市交易規(guī)則均已發(fā)生幾次大的變化，2015年11月《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》(征求意見稿)剛剛結(jié)束標(biāo)志著2016年新股的申購方法又有新的變化。
3.教學(xué)實(shí)踐環(huán)節(jié)缺乏，學(xué)生缺乏實(shí)操的鍛煉
作為選修課，學(xué)生不可能使用學(xué)校的金融專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行實(shí)操目前證券投資學(xué)教學(xué)目前仍然只能停留在課堂講授上，案例教學(xué)和模擬交易。學(xué)生不能親身參與到市場的實(shí)際交易中，對于很多的東西就不能深刻體會。即便模擬交易，脫離了實(shí)盤，模擬買入或賣出的股票不會對實(shí)盤有任何影響也與實(shí)戰(zhàn)相差甚遠(yuǎn)，而且所有這些模擬交易都簡單地把投資者作為理性的經(jīng)濟(jì)人，忽略了交易背后的人性弱點(diǎn)的放大。模擬交易中面對虛擬交易產(chǎn)生的盈利和虧損，學(xué)生都能坦然處之，但在真實(shí)的交易環(huán)境中，作為一名普通的個人投資者是很難做到心境如水。
二、證券投資課程任選課的一點(diǎn)探討
針對以目前證券投資課程教學(xué)的實(shí)際現(xiàn)狀，結(jié)合筆者的教學(xué)實(shí)踐，提出以下幾點(diǎn)意見
1.教材方面選用除了指定的教材外，教師應(yīng)大量準(zhǔn)備補(bǔ)充資料，保持講義的新穎性，除了傳統(tǒng)教材中有關(guān)證券投資的理論知識點(diǎn)，教師應(yīng)及時結(jié)合市場熱點(diǎn)將其展開，避免講授內(nèi)容的空洞，如結(jié)合最新的《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》(征求意見稿)可以追朔到滬深股市最早通過認(rèn)購抽簽發(fā)行到市值配售二級市場打新一系列交易規(guī)則的演變，新股首日上市價格漲跌的幅度管控及中間存在的套利機(jī)會;通過分析2013年光大證券“烏龍指”事件，學(xué)生可以了解作為衍生工具之一的股指期貨對指數(shù)的牽引作用，如何利用期指和現(xiàn)貨交易的時間差通過觀察期指的表現(xiàn)來預(yù)判大盤的走向;通過分析近期安邦保險和前海人壽在二級市場頻繁舉牌萬科股票，向?qū)W生講解企業(yè)兼并重組中的“野蠻人”對上市公司的影響以及由此波及到的二級市場股價表現(xiàn);諸如此類熱點(diǎn)事件會極大地調(diào)動學(xué)生聽課的興趣和積極性。
2.授課內(nèi)容應(yīng)有所側(cè)重投資者的風(fēng)險意識教育要加強(qiáng)。傳統(tǒng)的講授會按照宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、技術(shù)指標(biāo)分析等脈絡(luò)講授，作為一門任選課，短短32學(xué)時中不可能面面俱到，很多知識點(diǎn)應(yīng)該一帶而過或讓學(xué)生自己去看書。以筆者的觀點(diǎn)，分析A股市場應(yīng)重點(diǎn)講述國家宏觀政策面、貨幣政策、財政政策對資本市場的影響。中國股票市場自成立之日起，無形之手與資本市場的干預(yù)博弈就從沒有停止，從1994年的中國證監(jiān)會救市政策到1996年的12道金牌擊穿泡沫;從2005年的股權(quán)分置改革到2015年6月-8月A股從瘋牛到瘋熊三周的驚心動魄股災(zāi)演繹，監(jiān)管層面撒出的十幾道金牌救市;從2013年提出的自貿(mào)區(qū)建設(shè)到“一帶一路”的大手筆，每一項(xiàng)政策的推出對于資本市場的走勢影響都是巨大的，作為一名學(xué)習(xí)證券投資的初學(xué)者，一定要對國家宏觀層面的政策有著深刻的了解并具有較強(qiáng)的前瞻性，這樣才能在投資中做到有效規(guī)避風(fēng)險。證券投資具有高風(fēng)險高收益的特點(diǎn)，風(fēng)險教育應(yīng)該放在第一課來進(jìn)行教育，2014年筆者在第一課時曾以荷蘭的“郁金香泡沫”、“南海騙局”等例子來警示投資者，2015年上半年A股市場的牛市景象迸發(fā)又何其相似，利用場外配資加杠桿的投資者大多血本無歸。這些鮮活的風(fēng)險教育例子應(yīng)該在第一堂課就先告訴學(xué)生，讓初學(xué)者明白資本市場雙刃劍的殺傷威力。
3.考核方式的改進(jìn)考試是檢驗(yàn)學(xué)生掌握知識的一種手段，也是評價教師教學(xué)效果的一種方式。采用何種科學(xué)評價手段既考查學(xué)生對于知識點(diǎn)的掌握，又能有效評估他的投資能力方式，值得授課教師深思。筆者建議可以采用三方面評價標(biāo)準(zhǔn)：
(1)通過一學(xué)期的學(xué)習(xí)，必要的知識點(diǎn)需要學(xué)生一定要熟記，如股票除權(quán)除息的股價計算，滬深股票開盤和收盤價格的競價規(guī)則、基金A與B的區(qū)別等等，這些知識的考核可以通過閉卷考試來測試，在考核中占到百分之五十的權(quán)重。
(2)“A股市場第二年投資策略的展望報告”作為期中大作業(yè)布置給學(xué)生，該作業(yè)評估學(xué)生對于實(shí)際投資綜合能力的把握，可以考察學(xué)生能否具有較好地投資前瞻性和風(fēng)險防控能力，報告在考核中占到百分之三十的權(quán)重。
(3)實(shí)盤或模擬盤交易結(jié)果，實(shí)戰(zhàn)是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，資本市場衡量的更多是人性的博弈，實(shí)盤和模擬交易在最終考核中應(yīng)該占有較為重要的分量。一般的同學(xué)可以通過期初老師分配的模擬賬號進(jìn)行模擬操作，期末進(jìn)行打分評估。有條件的同學(xué)可以申請實(shí)盤測試，這樣可以最大程度保證交易的真實(shí)性。測試結(jié)果應(yīng)該在考核體系中占到二十的權(quán)重。證券投資課程的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式以及教學(xué)手段改進(jìn)是一個長期探索的過程。教師在此過程中不僅要提升自身學(xué)術(shù)研究水平，更應(yīng)自覺提高自身實(shí)際投資能力，以便更好服務(wù)教學(xué)，滿足學(xué)生的需求。
參考文獻(xiàn)：
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證券投資學(xué)論文范文二：證券市場會計信息披露對投資者影響
一、現(xiàn)狀和問題
在公司層面上，我國資本市場信息披露可以分為兩類，一類是正常情況下的信息披露，如企業(yè)的年度財務(wù)報告等定期的會計信息披露;另一類是非定期的或者非正常的重大事項(xiàng)信息披露，不論哪一類信息披露都與投資者的利益息息相關(guān)。在我國，從會計上講，很多上市公司存在著利用會計政策和會計估計進(jìn)行盈余管理甚至是過度的利潤操縱和財務(wù)造假行為，比如許多公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系輸送利潤或者設(shè)立空殼公司虛構(gòu)利潤，這些做法都極大的扭曲了財務(wù)報告所反映的交易和事項(xiàng)的真實(shí)性，這就無法保證企業(yè)定期會計信息披露的真實(shí)、完整和準(zhǔn)確，使得投資者無法準(zhǔn)確了解企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，這些被隱瞞和造假的會計信息會給投資者帶來不可挽回的損失，承擔(dān)巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。而對于一些企業(yè)非定期和非經(jīng)常性的可能導(dǎo)致企業(yè)存在潛在重大風(fēng)險的重大事項(xiàng)，雖然我國明確規(guī)定要及時地對外披露，但是處于個人利益，往往一些重大的突然事項(xiàng)信息掌握在少數(shù)知情人手中，使得他們利用這些消息進(jìn)行內(nèi)幕交易，信息不能及時公平地披露給公眾，極大損害其他投資者的經(jīng)濟(jì)利益。近年來信息披露已經(jīng)成為中國證監(jiān)會對于資本市場監(jiān)管的核心問題，在信息披露有關(guān)司法體系建立，從中國證監(jiān)會披露的信息執(zhí)法工作情況來看，信息披露違法違規(guī)存在一些新變化、新特征，信息披露違法違規(guī)與市場操縱、內(nèi)幕交易等多種違法違規(guī)相互交織的情況，危害極大。一些上市公司，一些公司大股東、實(shí)際控制人挪用公司資金，董事、高管背信損害公司利益，同時公司又不對外披露擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等重大信息，存在著明顯的主觀惡意性質(zhì)。甚至一些上市公司連續(xù)多年財務(wù)造假，多次被立案查處，仍然鋌而走險編造重大交易事實(shí)粉飾業(yè)績，表現(xiàn)出了對法律法規(guī)的極大漠視。如2014年因信息披露違法違規(guī)而接受立案調(diào)查的博元投資，虛構(gòu)重大交易，將經(jīng)過嚴(yán)重財務(wù)造假的財務(wù)報告進(jìn)行披露，給不知情投資者造成了巨大損失，擾亂了市場秩序。
二、對策
對于證券市場信息披露的建議和對策主要從涉及的當(dāng)事人的角度來考慮，分為投資者、公司和監(jiān)管部門三個方面。
(一)加強(qiáng)投資者教育，培養(yǎng)高素養(yǎng)的理智的投資者
在我國證券市場中，個人投資者占了很大比重，但是在我國，就連這些個人投資者本人都不免稱自己為“散戶”。實(shí)際上，中國資本市場上會計信息最重要的使用者是政府而不是投資者。由于會計信息的專業(yè)性對投資者的知識素養(yǎng)要求較高，許多會計信息的真實(shí)性與否對大多數(shù)投資者來說沒有意義，也就形成不了統(tǒng)一戰(zhàn)線來促使資本市場會計信息披露制度的完善和監(jiān)管的嚴(yán)肅。針對這一問題，中國證券監(jiān)督管理委員會、深圳證券交易所和上海證券交易所的官方網(wǎng)站都有專門的投資者教育和投資者保護(hù)專欄，給投資者提供證券期貨知識學(xué)習(xí)的機(jī)會，提示投資者防范風(fēng)險，并對一些重大的信息披露違法違規(guī)問題進(jìn)行通報批評等案例警示。除了個人投資者，機(jī)構(gòu)投資者也是資本市場重要組成部分。與個人投資者不同的是，機(jī)構(gòu)投資者在投資方面偏向于長期投資，不追求短期效益，它們挖掘、使用會計信息的效率更高，對會計信息質(zhì)量要求也更高。美國和歐洲的證券市場作為一個發(fā)達(dá)市場，機(jī)構(gòu)投資者占了很大比重，我國對于機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)該給予鼓勵和支持，有利于資本市場的完善有序。
(二)建立完善高效的企業(yè)內(nèi)部控制制度
會計信息的源頭就是企業(yè)層面，要規(guī)范會計信息披露，杜絕違法違規(guī)，企業(yè)層面上就要對違法違規(guī)行為進(jìn)行有效約束和檢查。通常一個合法經(jīng)營的企業(yè)都有其內(nèi)部控制制度，上市公司還會有內(nèi)部的審計部門，它可以對企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否執(zhí)行以及執(zhí)行的有效性進(jìn)行獨(dú)立評價。目前，我國很多企業(yè)內(nèi)部控制制度被束之高閣而被管理層凌駕，所以加強(qiáng)公司治理和政府監(jiān)管，促使企業(yè)內(nèi)部控制制度真正有效實(shí)施，保障工作和控制的有效性和會計信息的真實(shí)性成為工作重點(diǎn)。
(三)完善證券市場會計信息披露的法律法規(guī)，監(jiān)管部門從嚴(yán)治理
我國對于會計信息披露制度的法律法規(guī)正在逐步完善，如全國人大頒布的《中華人民共和國會計法》、國務(wù)院發(fā)布的《企業(yè)財務(wù)報告條例》以及證監(jiān)會發(fā)布的《信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則》等都對會計信息披露做出了規(guī)定。最令證券市場投資者關(guān)注的是，對于會計信息披露違法違規(guī)行為的處罰力度太小，使得企業(yè)違法違規(guī)的代價金額成本十分低，根本不能有效打擊這種行為，從而不能充分保護(hù)投資者的合法利益。所以，我們的法律法規(guī)應(yīng)該從嚴(yán)制定，監(jiān)管部門要執(zhí)法必嚴(yán)，真正為投資者著想。
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