有關(guān)證券投資學(xué)論文
企業(yè)是證券投資的主體之一,在當(dāng)前我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制下,已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)的主要力量。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的有關(guān)證券投資學(xué)論文，供大家參考。
有關(guān)證券投資學(xué)論文范文一：我國(guó)證券投資基金發(fā)展與績(jī)效評(píng)估分析
摘要：我國(guó)證券投資基金雖然起步較晚，但發(fā)展迅猛，目前機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)居于我國(guó)證券市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。在發(fā)展的同時(shí)，基金業(yè)內(nèi)外部還存在一些問(wèn)題，其中證券投資基金的績(jī)效評(píng)估具有重要意義?？?jī)效評(píng)估的傳統(tǒng)方法主要有Sharpe指數(shù)、Treynor指數(shù)、Jensen指數(shù)、T-M模型、H-M模型、C-L模型M2指數(shù)等，但對(duì)基金績(jī)效進(jìn)行單一指標(biāo)評(píng)估易出現(xiàn)偏差，需要考慮多元影響因素，構(gòu)建綜合評(píng)估體系。
關(guān)鍵詞：證券投資基金;發(fā)展;績(jī)效評(píng)估
1我國(guó)證券投資基金的起源及其發(fā)展
證券投資基金自20世紀(jì)80年代末大規(guī)模走向全球。“新鴻基中華基金”作為我國(guó)第一個(gè)概念意義上的基金，于1985年5月問(wèn)世;被視為國(guó)內(nèi)第一個(gè)證券投資基金的珠信基金自1991年成立起，規(guī)模即接近7000萬(wàn)元。為鼓勵(lì)扶持開(kāi)放式基金的發(fā)展，1997年11月中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《證券投資基金管理暫行辦法》，規(guī)范整頓老基金，批準(zhǔn)了一批新基金的設(shè)立。2001年國(guó)內(nèi)已有的47只封閉式基金規(guī)模已經(jīng)接近700億元。此外，10家國(guó)內(nèi)首批基金管理公司在1998年～1999年間陸續(xù)成立。近年來(lái)，我國(guó)證券投資基金的發(fā)展路徑拓寬，速度加快。據(jù)2016年3月數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)境內(nèi)已有封閉式基金176支，開(kāi)放式基金2723支，以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)7.77萬(wàn)億元。盡管歷史短暫，但中國(guó)證券市場(chǎng)憑借其發(fā)展，迅速成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。起初，個(gè)人投資者在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展初期處于主導(dǎo)地位。理論與實(shí)證研究表明，這類市場(chǎng)僅能獲取有限信息，缺乏足夠理性的投資決策。隨后，機(jī)構(gòu)投資者，特別以證券投資基金為主，逐漸取代了個(gè)人投資者，占據(jù)市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，證券投資基金擁有規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)和理性投資理念，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)，引導(dǎo)資源優(yōu)化配置，保護(hù)中小投資者的利益。季度變化與估計(jì)趨勢(shì)逐漸表明，基金經(jīng)理的投資理性與我國(guó)證券投資基金業(yè)的日趨規(guī)范，正逐步帶動(dòng)我國(guó)基金的效率估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)差減少和績(jī)效提升，不管是質(zhì)或量，都將得到同步發(fā)展。
2當(dāng)前我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的局限性
盡管我國(guó)證券投資基金實(shí)現(xiàn)短時(shí)持續(xù)發(fā)展，可內(nèi)外部仍存在不容忽視的問(wèn)題。從宏觀角度來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)多為政策傳導(dǎo)影響市場(chǎng)形勢(shì)，制度尚不完善和健全。整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模小、產(chǎn)品單一、缺乏效率、信息傳遞滯后，對(duì)證券投資基金投資發(fā)展造成了很大的制約。從基金業(yè)內(nèi)部看，首先，基金持有人大會(huì)存在虛置基金管理人的問(wèn)題，易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn);基金托管人地位缺乏獨(dú)立性;其次，基金的績(jī)效通常由基金經(jīng)理分析證券、選擇資產(chǎn)類別和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的能力構(gòu)成，其投資理念和投資風(fēng)格的成熟與否易影響基金發(fā)展。
3證券投資基金績(jī)效評(píng)估
3.1績(jī)效評(píng)估的重要性
第一，證券投資基金績(jī)效評(píng)估研究的意義在于基金作為專家理財(cái)、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的代表，對(duì)其績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)有利于基金公司學(xué)習(xí)與總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提升公司的管理能力和理性投資水平。第二，基金經(jīng)理能根據(jù)評(píng)估結(jié)果作出相應(yīng)的投資調(diào)整，以促進(jìn)基金業(yè)績(jī)效水平的不斷提高，有利于評(píng)價(jià)基金經(jīng)理能力，規(guī)范其行為。第三，基金業(yè)的蓬勃發(fā)展使得投資者可選擇的基金產(chǎn)品越來(lái)越多，對(duì)基金業(yè)績(jī)效進(jìn)行合理評(píng)價(jià)，將有利于投資者科學(xué)選擇適合自己的基金產(chǎn)品，理性決策。此外，評(píng)估體系能在一定程度上彌補(bǔ)道德缺失，保護(hù)基金持有者的權(quán)益利得。盡管如此，我國(guó)證券投資基金在發(fā)展歷史短、相關(guān)法制法規(guī)不健全的情況下，其績(jī)效評(píng)估還處于發(fā)展時(shí)期。因此，建立實(shí)用權(quán)威的基金績(jī)效評(píng)估網(wǎng)絡(luò)，是我國(guó)基金業(yè)當(dāng)前發(fā)展過(guò)程的重要課題。
3.2國(guó)外傳統(tǒng)方法
20世紀(jì)60年代以前，國(guó)外學(xué)者僅僅從單位凈資產(chǎn)和投資收益率這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)估分析，缺陷在于這兩種指標(biāo)并未考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。隨著現(xiàn)代投資理論不斷進(jìn)步的進(jìn)程，績(jī)效評(píng)估進(jìn)入全新階段。
作者: 嚴(yán)小藝 單位:西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
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有關(guān)證券投資學(xué)論文范文二：高校證券投資學(xué)模擬教學(xué)法研究
摘要：證券投資學(xué)是高校金融學(xué)專業(yè)的核心課程之一，是一門實(shí)踐性非常強(qiáng)的課程。為了達(dá)到高校培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)，在課程教學(xué)中引入模擬教學(xué)法是非常重要的舉措。本文針對(duì)目前模擬教學(xué)實(shí)踐中存在的問(wèn)題進(jìn)行探討，并提出了在教學(xué)內(nèi)容、雙師型隊(duì)伍建設(shè)和考核方式的改進(jìn)建議。
關(guān)鍵詞：模擬教學(xué)法;證券投資學(xué);改革
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對(duì)高?！蹲C券投資學(xué)》教學(xué)模式提出了新的挑戰(zhàn)。依靠單純課堂理論講授已無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前證券投資行業(yè)的發(fā)展變化，必須將課堂教學(xué)與市場(chǎng)實(shí)踐緊密的聯(lián)系在一起，這就需要高校采用模擬教學(xué)法這類現(xiàn)代化的教學(xué)手段，以達(dá)到培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)。
1模擬教學(xué)法的界定
1.1模擬軟件教學(xué)
主要是以模擬軟件作為教學(xué)的支撐，在金融實(shí)驗(yàn)室利用證券投資學(xué)模擬教學(xué)軟件，在課后利用互聯(lián)網(wǎng)，比如利用新浪、叩富等網(wǎng)站，舉辦模擬炒股大賽。
1.2模擬情境教學(xué)
主要是根據(jù)專業(yè)學(xué)習(xí)要求，模擬一個(gè)社會(huì)場(chǎng)景，在這些場(chǎng)景中具有與實(shí)際相同的功能及工作過(guò)程，只是活動(dòng)是模擬的。讓學(xué)生到證券公司實(shí)習(xí)或者在虛擬交易所里模擬股票交易的操作程序就屬于模擬情境教學(xué)。
2模擬教學(xué)中存在的問(wèn)題
2.1模擬實(shí)踐課程安排不合理
一方面，在課時(shí)安排方面不合理。大多高校證券投資學(xué)模擬課程采用的是學(xué)期末集中授課法，即在學(xué)期末集中一段時(shí)間(例如兩周、四周、八周等)指導(dǎo)學(xué)生上機(jī)進(jìn)行實(shí)訓(xùn)。課時(shí)安排往往隨著教學(xué)課表進(jìn)行，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)，上課時(shí)間不能與深滬兩市交易時(shí)間同步，從而導(dǎo)致理論教學(xué)與實(shí)踐過(guò)程未能有效銜接。另一方面，模擬教學(xué)的內(nèi)容比較單一。多數(shù)高校模擬教學(xué)過(guò)程中僅包含交易部分和技術(shù)分析部分。而基本面分析，突發(fā)事件的分析等一些可利用情景模擬教學(xué)的內(nèi)容不作為教學(xué)的要求，所以，現(xiàn)在的教學(xué)內(nèi)容難以提高學(xué)生的操作技能與分析能力。
2.2教師專業(yè)素質(zhì)不高
目前，大多數(shù)高校證券投資學(xué)模擬課程的教學(xué)往往是由該校教師擔(dān)任。而大多教師沒(méi)有證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，甚至，個(gè)別的教師也沒(méi)有證券投資的經(jīng)驗(yàn)。由于教師缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，所以，無(wú)法站在更高的角度給學(xué)生講授實(shí)踐中出現(xiàn)的問(wèn)題，也無(wú)法解答學(xué)生在操作中可能遇到的問(wèn)題，必將嚴(yán)重影響教學(xué)效果。同時(shí)，教師能力的不足也會(huì)降低學(xué)生學(xué)好該課程的信心。
2.3考核規(guī)則不合理
目前，證券投資學(xué)實(shí)踐課程中考核方式主要是依據(jù)學(xué)生投資的資產(chǎn)和收益率，而這種考核只能是在學(xué)期末進(jìn)行一次性考核，并且，根據(jù)考核結(jié)果計(jì)入學(xué)生的平時(shí)成績(jī)。這種完全按照收益情況進(jìn)行考核的方式存在明顯的問(wèn)題。如果模擬實(shí)踐期間，學(xué)生小王沒(méi)有進(jìn)行模擬交易，收益率為零，而學(xué)生小張很認(rèn)真的參與實(shí)踐，但是收益率為負(fù)。這兩種情況相比較，按照標(biāo)準(zhǔn)，學(xué)生小王的成績(jī)會(huì)比較高，顯然是不合理的，所以平時(shí)成績(jī)需要綜合考察學(xué)生的操作頻繁程度和收益情況。
3模擬教學(xué)法改進(jìn)的措施
針對(duì)教學(xué)過(guò)程中出現(xiàn)的實(shí)際問(wèn)題，設(shè)計(jì)出一套合理的、可行的模擬實(shí)踐教學(xué)體系。通過(guò)該體系的實(shí)施，力爭(zhēng)解決所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題。
3.1課程安排改革
證券投資模擬課程應(yīng)與理論課程同步開(kāi)設(shè)，課時(shí)安排應(yīng)該隨著教學(xué)課表進(jìn)行，但模擬實(shí)訓(xùn)還是課堂講授應(yīng)該由教師根據(jù)具體情況自行把握。
3.2實(shí)訓(xùn)內(nèi)容改革
在模擬內(nèi)容設(shè)計(jì)時(shí)，按照證券投資交易過(guò)程，結(jié)合實(shí)際教學(xué)目標(biāo)，安排整個(gè)教學(xué)過(guò)程，一般情況，我們會(huì)設(shè)計(jì)五部分實(shí)踐內(nèi)容。這些內(nèi)容是環(huán)環(huán)相扣的有機(jī)整體，五部分內(nèi)容完成之后，整個(gè)交易過(guò)程也結(jié)束了。通過(guò)模擬實(shí)踐使學(xué)生熟練掌握證券投資軟件的基本操作，掌握基本的證券投資分析方法，了解證券價(jià)格變動(dòng)情況及影響價(jià)格變動(dòng)的基本因素，能借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息的收集和初步整理分析，為日后的證券投資實(shí)戰(zhàn)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
3.3建設(shè)“雙師型”教師隊(duì)伍
模擬教學(xué)法順利實(shí)施，需要有“雙師型”教師隊(duì)伍。為了達(dá)到“雙師型”的要求，一方面，需要教師“走出去”，專職教師平時(shí)要抽時(shí)間定期到證券公司進(jìn)行頂崗實(shí)踐。另一方面，需要將投資行業(yè)專家“引進(jìn)來(lái)”，通過(guò)聘請(qǐng)證券行業(yè)專家擔(dān)任實(shí)踐指導(dǎo)教師，參與實(shí)踐指導(dǎo)，讓教師有機(jī)會(huì)學(xué)習(xí)行業(yè)專家的投資技能。
3.4考核方式改革
證券投資學(xué)課程學(xué)習(xí)中，引入模擬教學(xué)法后，為了檢驗(yàn)?zāi)M教學(xué)的效果，考核方式需要改革。改革過(guò)程中設(shè)計(jì)期末考核(50%)和過(guò)程考核(50%)兩個(gè)階段。期末考核在網(wǎng)上進(jìn)行，根據(jù)模擬教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行證券投資。具體包括，模擬開(kāi)立賬戶;委托買賣;證券交易;清算、交割與過(guò)戶。過(guò)程考核以收益率為主，參考其他指標(biāo)，如分散投資情況、操作頻繁程度綜合進(jìn)行考核。
作者:趙晶晶
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