淺談物流金融現(xiàn)狀的研究論文
近年來,物流金融這一新型業(yè)務在物流行業(yè)中呈異軍突起之勢,日益成為物流行業(yè)的一個熱門話題。下面是學習啦小編為大家整理的物流金融的研究論文，供大家參考。
物流金融的研究論文范文篇一：《我國物流金融需求淺析》
[摘 要] 隨著經(jīng)濟的發(fā)展,我國物流業(yè)發(fā)展迅速,隨之而來物流金融服務的需求也日益擴大,本文從總體經(jīng)濟、融資企業(yè)、金融機構、物流企業(yè)等方面,簡要分析了對物流金融的需求情況。
[關鍵詞] 物流金融 需求
2007年全國物流業(yè)增加值16981億元,同比增長約兩成,占全國服務業(yè)增加值的17.6%,比2006年上升0.5個百分點;占GDP的比重為6.9%,比2006年上升0.2個百分點。2007年,全國社會物流總費用45406億元,同比增長18.2%,增幅比2006年提高4.7個百分點。受油價上漲、勞動力成本提高等因素影響,社會物流總費用與GDP的比率由2006年的18.3%提高到18.4%,上升0.1個百分點。從全國社會物流總費用結構來看,2007年運輸費用為24708億元,同比增長17.6%,增幅比2006年提高4.9個百分點,占社會物流總費用的54.4%;2007年保管費用為14943億元,同比增長21.2%;2007年管理費用為5755億元,同比增長13.6%。
物流業(yè)的迅猛發(fā)展對相應的金融服務提出了總量巨大的需求。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2005年僅中小企業(yè)的存貨和應收賬款便超過6.3萬億元,而同期基于物流的融資總額不超過3000億元。這表明,未來我國物流金融業(yè)務存在廣闊的市場空間。
一、經(jīng)濟和物流發(fā)展對物流金融的需求
隨著世界經(jīng)濟全球化、區(qū)域經(jīng)濟一體化以及世界制造中心向中國遷移,中國的國民經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展,自“十五”規(guī)劃至今,GDP平均每年增長率保持在兩位數(shù),2007年我國GDP達 246619億元,增長11.4%。
與此同時,我國進出口貿(mào)易發(fā)展迅速。根據(jù)海關總署發(fā)布的信息,2007年我國年度外貿(mào)進出口總值首次超過2萬億美元,達21738億美元,比上年增長23.5%。其中出口12180億美元,比上年增長25.7%;進口9558億美元,比上年增長20.8%。自2002年正式加入世界貿(mào)易組織以來,我國對外貿(mào)易增長速度連續(xù)6年保持在20%以上,進出口規(guī)模翻了兩番。目前我國是全球鐵礦石、銅精礦和大豆的最大進口國,原油的第二大進口國。
目前,我國己成為世界上最具活力的地區(qū)和最富潛力的消費市場,越來越多的跨國公司將制造中心或采購中心轉(zhuǎn)移到我國,而國內(nèi)企業(yè)也開始面向全球采購原料和銷售商品。物流業(yè)持續(xù)快速發(fā)展,物流需求規(guī)模進一步擴大,物流業(yè)增加值較快增長,社會物流總費用增速加快,物流業(yè)發(fā)展對國民經(jīng)濟的貢獻不斷增大。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2005年我國社會物流總額48.1萬億元;2006年達到59.6萬億元,比上年增長24.0%;2007年達到75.2萬億元,比上年增長26.2%。
二、融資企業(yè)對物流金融的需求
從企業(yè)經(jīng)營的具體情況看,資金是企業(yè)生存發(fā)展的血脈,企業(yè)在發(fā)展的過程中面臨的最大威脅是流動資金不足。從原材料采購到最終產(chǎn)品銷售的整個供應鏈過程中都存在著大量的庫存,雖然合理的庫存可以滿足顧客的需求,應付供貨周期與制造周期的不匹配,但是庫存就意味著資金占用和物流成本。存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能處于流動資金不足的困境,這種風險在中小企業(yè)的經(jīng)營中更加明顯,往往成為制約其發(fā)展的瓶頸。信貸資金的缺乏和在資本市場上融資能力的缺乏使得許多企業(yè)產(chǎn)生了利用存貨融資的需求。
在我國,一些采加工類大中型企業(yè),特別是鋼鐵、有色、能源化工等行業(yè)的一些民營背景的大中型企業(yè),物流融資需求很強。其主要需求有:改變?nèi)谫Y方式以改善財務結構,降低債務占比;實現(xiàn)存貨變現(xiàn),騰出資金加速發(fā)展;因國家行業(yè)政策或銀行風險評估和信貸政策的限制,信用貸款受限,需要其他形式的貸款融資。從銀行實踐也可以看出,物流金融短期融資多集中于鋼鐵、有色、化工、農(nóng)產(chǎn)品、汽車、紙品等大宗商品加工和貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈條中,其融資利率大都在人民銀行貸款基準利率基礎上上浮10%。
由于信息不對稱和中小企業(yè)較大的經(jīng)營風險,銀行對中小企業(yè)表現(xiàn)出很強的“惜貸”傾向。據(jù)最新統(tǒng)計,中小企業(yè)數(shù)量占到全國企業(yè)總數(shù)的90%以上,出口占到全部出口的60%左右,稅收占到40%,就業(yè)占到社會總就業(yè)人數(shù)的75%。但是,中小企業(yè)貸款難的情況日益突出。據(jù)有關部門調(diào)查,中國中小企業(yè)因無法落實擔保而被拒貸的比例為23.8%,再加上32.3%因不能落實抵押而被拒貸,兩項合計,拒貸率高達56.1%。特別是大量的微小企業(yè)因資金需求小、用款時間急、財務資料不全、信譽度不高等原因難以得到銀行支持。2007年國家發(fā)改委和銀監(jiān)理所會對小企業(yè)融資的聯(lián)合調(diào)研結果顯示,小企業(yè)的融資成本最低接近10%,遠超過大企業(yè)的貸款成本。信貸資金的缺乏和風險投資、資本市場融資等其他融資渠道的狹窄使許多企業(yè)產(chǎn)生利用存貨進行融資的迫切需求,一些產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)為穩(wěn)定原料供應、擴大產(chǎn)品銷售,也非常歡迎銀行介入其供應鏈,為上下游企業(yè)提供融資便利,這為物流金融的快速發(fā)展提供了大量市場機會。 三、金融機構對物流金融的需求
對于金融業(yè)務來說,物流金融的功能是幫助其擴大貸款規(guī)模降低信貸風險,在業(yè)務擴展服務上能協(xié)助金融機構處置部分不良資產(chǎn),有效管理客戶信息,提升質(zhì)押物評估、企業(yè)理財?shù)阮檰柗枕椖俊?/p>
第一,物流金融市場潛力大,綜合收益高。據(jù)估計,我國物流金融市場規(guī)模至少在萬億元以上,目前市場尚處于跑馬圈地階段,這能夠為銀行龐大的資金尋找一個穩(wěn)定的出口。而且物流金融一體化服務特征使融資業(yè)務能夠帶動多種中間業(yè)務互動發(fā)展,實現(xiàn)對客戶價值的深度挖掘。
第二,物流金融相對復雜的業(yè)務結構、較高信息化要求以及規(guī)模優(yōu)勢特征,能夠有效發(fā)揮銀行在人才儲備、科技水平和經(jīng)營規(guī)模方面的優(yōu)勢,降低經(jīng)營成本,提高市場競爭能力。同時銀行強大的網(wǎng)點、資金和客戶資源優(yōu)勢能夠?qū)崿F(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)鏈上的全程融資,提供更有吸引力的融資產(chǎn)品。
第三,從國際大型銀行的發(fā)展歷程來看,物流金融業(yè)務是實現(xiàn)國際化經(jīng)營的一個基礎性方式,花旗、匯豐、德意志、巴黎銀行、渣打銀行等大型跨國銀行都在物流金融領域具有優(yōu)勢,這對正處于國際化過程中的國內(nèi)銀行也具有重要借鑒意義。
四、物流企業(yè)對物流金融的需求
物流金融可以緩解物流企業(yè)自身的融資需求。隨著中國物流企業(yè)的迅速發(fā)展,許多物流企業(yè)特別是中小物流企業(yè)面臨著越來越嚴重的融資瓶頸。銀行對中小物流企業(yè)的信貸條件遠高于對大型物流企業(yè)的條件。部分商業(yè)銀行對中小物流企業(yè)信貸管理的要求高于對大型物流企業(yè),特別是對不發(fā)達地區(qū)的信貸管理的條件更高。中長期融資渠道不暢,中小物流企業(yè)長期權益性資本嚴重匾乏。目前,中小物流企業(yè)獲得的銀行貸款期限一般不超過半年,只能用于填補流動資金的缺口。但中小物流企業(yè)需要的是較長期限的貸款,以便用于進行技術改造和基本設施建設。“融資難”己經(jīng)成為制約第三方物流發(fā)展壯大的最大障礙。
在物流業(yè)務中,基礎性的物流操作如倉儲、運輸,其利潤率已經(jīng)越來越低。物流的主要利潤來源己經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務。物流金融作為一種新的贏利模式,正在成為業(yè)內(nèi)關注的目標。“未來的物流企業(yè)誰能掌握金融服務,誰就能成為最終的勝利者。”這是UPS的發(fā)展戰(zhàn)略之一,目前物流金融己經(jīng)成為該公司第一位的利潤來源?？鐕锪鞴竞徒鹑跈C構結合,利用自己對物流過程中貨物的實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供金融服務,不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。
物流金融業(yè)務是物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢的有效途徑。物流金融業(yè)務使得物流企業(yè)得以控制全程供應鏈,保證特殊產(chǎn)品的運輸質(zhì)量,長期穩(wěn)住客戶。在供應鏈管理模式發(fā)展下,企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)而強調(diào)跨企業(yè)界限的整合,使得顧客關系的維護與管理變得越來越重要。物流企業(yè)參與物流金融服務,可以拓展服務領域,有助于積極爭取客戶,贏得市場份額,還可以通過這一增值服務收取手續(xù)費,提供所加工的信息產(chǎn)品等形式增加企業(yè)的經(jīng)濟收益,并為其他的相關服務奠定基礎。物流管理從物的處理提升到物的附加值方案管理,可以為客戶提供金融服務的物流供應商在客戶心中的地位會大幅度提高,物流金融將有助于形成物流企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
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物流金融的研究論文范文篇二：《國內(nèi)物流金融研究綜述》
內(nèi)容摘要:近來,物流金融的快速發(fā)展引起了學術界的注意,形成了相應的理論體系。本文回顧了物流金融的發(fā)展歷程,歸納了這一領域的理論成果,并對其核心思想進行提煉;最后在總結前人成果的基礎上,展望了物流金融研究的發(fā)展方向。
關鍵詞:物流金融 融通倉 倉單市場 物流銀行 物流保險
中國與世界各國的資本和物資交流日益頻繁,這促使我國物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。在網(wǎng)絡和通信技術廣泛應用的條件下,物流和金融之間強大的吸引力已經(jīng)產(chǎn)生學科交融的奇葩,它給物資流通帶來的巨大影響被敏銳的學者準確地捕捉到,進而從理論的高度構建出一個嶄新的平臺—物流金融。
物流金融理論研究的發(fā)展歷程
國內(nèi)物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質(zhì)押和保兌倉的業(yè)務總結開始的。早在1987年3月,中國人民大學工業(yè)經(jīng)濟系的陳淮就提出了關于構建物資銀行的設想。90年代初期也有學者發(fā)表文章,探討物資銀行的運作。但是,那時的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計劃經(jīng)濟色彩,主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調(diào)劑和串換。由于物流的概念沒有被充分發(fā)現(xiàn)和認識,所以當時的物資銀行的概念與現(xiàn)在的概念存在較大差異。
1998年4月,時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經(jīng)理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問題,是這一概念的一個突破。隨著物流學的不斷發(fā)展,物資銀行的概念也逐漸發(fā)展成熟。2003年9月,西安交大管理學院的學者于洋、馮耕中,2004年任文超以及2005年華中科技大學的王治等,都對物資銀行的含義重新進行了研究,得出了比較規(guī)范的概念。倉單質(zhì)押業(yè)務的理論總結始于1997年6月,當時中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質(zhì)押業(yè)務展開了研究,但是并沒有將物流的概念結合進來。
此后,隨著物流學的興起,相應的研究開始增多。2001年,煙臺大學的房紹坤;2002年,學者孫寧;2003年,東南大學的鄭金波;2004年,學者邵輝等對此都進行了研究。該業(yè)務與物流業(yè)發(fā)生緊密聯(lián)系只是近幾年的事。對于保兌倉業(yè)務的研究則是基于倉單質(zhì)押業(yè)務而衍生出來的。
物流金融領域的一項標志性成果是“融通倉”的研究。2002年2月 ,復旦大學管理學院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運作模式,迄今仍有系列成果推出。 2004年5月,浙江大學經(jīng)濟學院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念,定義了它的內(nèi)涵和外延,“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。至此,物流金融的研究對象、研究方向基本確立,并且與實踐相結合歸納出了一系列的運作模式。在學科概念的發(fā)展過程中,也有學者做出探索。2005年3月,復旦大學管理學院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。但因其相對于“物流金融”在表達上不夠準確,續(xù)用者不多。物流金融領域的另一項標志性成果是“物流銀行”業(yè)務的出現(xiàn)與普及。2004年,廣東發(fā)展銀行在“民營100”的金融平臺基礎上及時推出了“物流銀行”業(yè)務,期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務迅速在各行業(yè)中得到應用,如中儲與華夏銀行的合作,福建中海物流公司 、泉州正大集團與中信銀行的合作等等。物流銀行業(yè)務是以產(chǎn)品暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的抵押或質(zhì)押為授信條件,運用實力較強的物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行資金流與企業(yè)的物流有機結合,向客戶提供集融資、結算等多項銀行業(yè)務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。可以看出“物流銀行”是“物資銀行”業(yè)務的升華,具有標準化、規(guī)范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。物流金融近期的研究熱點主要集中在基于網(wǎng)絡技術的物流金融產(chǎn)品設計和風險管理等領域。
物流金融的相關概念
浙江大學經(jīng)濟學院的鄒小芃、唐元琦首次定義了“物流金融”的概念。他們認為物流金融就是面向物流業(yè)的運營,通過開發(fā)、提供和應用各種金融產(chǎn)品和金融服務,有效地組織和調(diào)劑物流領域中資金和信用的運動,達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結算、有價證券的發(fā)行與交易,收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結算、保險等服務的金融業(yè)務,它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通,提高全社會的福利。該定義指出了物流金融所研究的領域和基本的研究方向,它還強調(diào)金融創(chuàng)新思維和金融工程技術的運用。
“融通倉”作為物流金融領域的重要概念最早是由復旦大學的羅齊和朱道立在2002年提出。朱道立等人系統(tǒng)地介紹了融通倉理論。他們認為,因為融通倉所涉及的對象數(shù)量眾多,要想把這些分散的個體有機地連接起來,實現(xiàn)資金、信息和物流的結合,除了借助先進的信息通訊系統(tǒng)和交通技術之外,還要用系統(tǒng)的思想和方法設計出切實可行的模式和結構,包括基于動產(chǎn)管理的融通倉運作模式、基于資金管理的融通倉運作模式、基于風險管理的融通倉運作模式等三種。他們設想的融資結構有縱向結構、橫向結構、星狀結構和網(wǎng)狀結構四種。這些結構的設想主要是來自對不同環(huán)境與規(guī)模類型的企業(yè)給出的因?qū)ο蠖惖姆治觥；舅悸肥且?ldquo;倉”為突破口,運用各種各樣的信息傳遞程序,實現(xiàn)對倉中動態(tài)的物資的計價,使它們可以與資本實現(xiàn)轉(zhuǎn)化。資本、物流、倉儲是企業(yè)運作過程中流動資產(chǎn)的三個代表性的形態(tài),它們覆蓋了企業(yè)日常運作的全部流程。朱道立等人的理論研究強調(diào)物流對金融的融資功能的輔助,注重基于銀行服務的討論,給出了第三方物流企業(yè)擴大服務范圍,開發(fā)新的高利潤服務項目的思路。其中雖然涉及了物流金融的結算職能,但沒有把它作為重要的內(nèi)容加以討論。
物流金融理論在實踐中另一個重要的應用是物流銀行業(yè)務的開展。物流銀行打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思維,創(chuàng)新地運用動產(chǎn)質(zhì)押解決民營企業(yè)的融資難問題。廣發(fā)銀行在國內(nèi)物流銀行業(yè)務的開拓上走出了第一步。廣發(fā)行對生產(chǎn)企業(yè)的一個(或多個)品牌產(chǎn)品在全國范圍內(nèi)的經(jīng)銷給予支持,改變了以往單個經(jīng)銷商達不到銀行授信條件而無法獲得銀行支持的局面,同時銀行通過全國范圍內(nèi)的經(jīng)銷商和生產(chǎn)商內(nèi)部的調(diào)劑,分散了風險。“物流銀行”與前面的“融通倉”在尋求對流通中的資產(chǎn)進行評估的思路上保持了一致,區(qū)別是它更多地站在銀行努力尋求在擴大貸款的同時控制風險的角度提出了相應的解決方案。
物流金融理論的研究發(fā)展
在“物流金融”概念問世之后,越來越多的學者開始涉足這個領域,他們的研究豐富了物流金融學的內(nèi)容。劉高勇(2004)從網(wǎng)絡技術的角度討論了企業(yè)物流與資金流的融合。他論證了網(wǎng)絡環(huán)境下企業(yè)物流與資金流融合的可能,其中信息充當物流和金融整合的媒介,對生產(chǎn)和經(jīng)營過程產(chǎn)生重要的影響。陳祥鋒、朱道立(2005)提出了面向供應鏈的金融物流的概念,嘗試從物流金融提供者的角度轉(zhuǎn)換到物流金融的客戶角度來開展分析。徐莉、羅茜、熊侃霞(2005)介紹了物流銀行業(yè)務的特點與作用,指出開展物流銀行業(yè)務面臨的風險,并就風險防范和利益分配等問題提出設想。王穎琦(2005)介紹了物流保險在現(xiàn)實的生產(chǎn)過程中的應用,以及未來的發(fā)展趨勢。唐少藝(2005)以UPS和和廣東發(fā)展銀行為案例,描述了第三方物流企業(yè)和金融機構開展的物流金融業(yè)務,向準備在我國開展物流金融業(yè)務的企業(yè)提出了針對市場現(xiàn)有狀況合理運作的建議。鄒小 (2005)在《管理塑料價格風險的利器:網(wǎng)上中遠期倉單市場》一書中指出,在傳統(tǒng)現(xiàn)貨批發(fā)市場基礎上綜合運用現(xiàn)代網(wǎng)絡技術和電子商務模式而建立的中遠期倉單市場,是全新的流通方式,極具創(chuàng)新意義和推廣價值,能大幅降低物流成本,有效滿足業(yè)界規(guī)避價格風險和違約風險的需求。該書以浙江塑料城網(wǎng)上交易市場為代表的倉單市場作為研究對象。從闡述倉單交易市場的基本內(nèi)涵、形成、現(xiàn)狀、功能作用和市場運作等角度入手,對網(wǎng)上中遠期倉單市場的組織架構、市場管理、交易者、交易行為、交易目的等進行論述,對市場的操作流程和基本制度作了詳細的解說,研究了衍生品交易和物流服務如何結合并產(chǎn)生效益和控制風險。唐少麟、喬婷婷(2006)用博弈分析的方法從風險控制的角度論證了對中小企業(yè)開展物流金融的可行性,指出相應的風險可以通過規(guī)范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統(tǒng))加以有效控制。
現(xiàn)實世界里,“資金”、“原材料”、“庫存”這三種資產(chǎn)形態(tài)經(jīng)常相互轉(zhuǎn)換,而轉(zhuǎn)換過程通常很難受到全程不間斷地跟蹤,特別是“物流”的過程在先進的通訊和信息技術得以廣泛應用之前是很難被考察的。因而傳統(tǒng)的會計學和金融學在研究企業(yè)運作時通常取其“現(xiàn)金”或“庫存”的靜止狀態(tài)進行分析,很少涉及動態(tài)的轉(zhuǎn)換。 “物流金融”的長處就是能解決運動中或處在不穩(wěn)定狀態(tài)下的資產(chǎn)利用的問題。它好比社會科學中的“微積分”, 使商業(yè)領域中的變量可以計量。
通過眾多學者的努力,物流金融的理論體系初步建立,明確了融資、結算、風險控制等主要職能,總結出替代采購、信用證擔保、倉單質(zhì)押、買方信貸、授信融資和反向擔保等服務模式,在實踐中收到成效。UPS的綜合性物流金融服務、中儲股份的倉單質(zhì)押融資業(yè)務、廣發(fā)銀行的“物流銀行”、TCL應用融通倉思想開拓手機市場等案例對理論做出很好的印證。
結論
中國的物流金融研究有一個良好的開端。學術界已經(jīng)充分論證了開展物流金融的必要性和可行性,確立了開展物流金融的主體,提出了以不同主體為核心開展物流金融業(yè)務的多種模式,并且與實踐相結合,指導相關行業(yè)運作。但是物流金融服務的開展仍然要面臨許多問題,比如:如何有效地管理物流金融業(yè)務所帶來的風險;金融工程技術在物流管理中的應用;物流金融服務收費標準;信用評估系統(tǒng)建設;賬單和支付管理系統(tǒng)的完善以及企業(yè)應用物流金融時會計記錄怎樣才能更加合理;運籌學的理論如何在物流金融的體系中最大限度的發(fā)揮功效等。這些細節(jié)問題還有待學者們進一步研究解決。
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物流金融的研究論文范文篇三：《倉儲物流企業(yè)金融物流運作》
摘要：文章在介紹金融物流的基礎上，對倉儲物流企業(yè)的現(xiàn)狀和開展金融物流服務的優(yōu)勢進行了分析，進而探討了倉儲物流企業(yè)開展金融物流的兩種主要模式，總結出倉儲物流企業(yè)進行金融物流服務的相應風險及風險防范。
關鍵詞：金融物流;倉儲物流;風險
一、物流服務和金融服務完美的結合――金融物流
金融物流是物流服務和金融服務相結合產(chǎn)物，主要指在供應鏈中，物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務，其服務內(nèi)容主要包括：物流、流通加工、融資、評估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。金融物流不僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務，還為客戶提供間接或直接的金融服務，以提高供應鏈整體績效和客戶的經(jīng)營和資本運作效率等。金融物流是面向物流業(yè)的運營過程，通過應用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券的發(fā)行與交易、金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。
在國內(nèi)，由于中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問題，融資渠道貧乏，生產(chǎn)運營的發(fā)展資金壓力大。金融物流服務的提出，可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動，可以盤活企業(yè)暫時閑置的原材料和生產(chǎn)成品的資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源。金融物流可以提高企業(yè)一體化服務水平、競爭能力、業(yè)務規(guī)模，增加高附加值的服務功能，擴大企業(yè)的經(jīng)營利潤;金融物流可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道;可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實現(xiàn)資本優(yōu)化配置;可以降低采購成本或擴大銷售規(guī)模，提高企業(yè)的銷售利潤。對于金融機構而言，金融物流服務可以幫助金融機構擴大貸款規(guī)模，降低信貸風險，甚至可以協(xié)助金融機構處置部分不良資產(chǎn)。
二、倉儲物流企業(yè)開展金融物流服務優(yōu)勢
(一)倉儲物流企業(yè)現(xiàn)狀
近年來，我國倉儲業(yè)迎來了一個發(fā)展的春天，倉儲企業(yè)，尤其是大型倉儲企業(yè)的經(jīng)營狀況明顯好轉(zhuǎn)，企業(yè)取得了較快的發(fā)展。但其繁榮背后也存在一定程度上的隱憂，中國倉儲協(xié)會2007年發(fā)布的統(tǒng)計報告顯示，倉儲業(yè)在物流市場中的競爭力仍然較弱。無壟斷性資源，企業(yè)數(shù)目較多，任何一個企業(yè)都無法產(chǎn)生價格影響力;負債較多，債務及利息壓力較大，無力進行積累用于擴大再生產(chǎn)能力;倉儲企業(yè)規(guī)模小，不能適應現(xiàn)代物流的大規(guī)模出貨需求，不能產(chǎn)生規(guī)模效益，缺少為大客戶、跨國客戶服務的能力。倉儲業(yè)體制、機制方面的痼疾仍未得到徹底解決，服務能力欠缺、創(chuàng)新能力不足等問題也在影響整個行業(yè)的健康發(fā)展。同時由于制造業(yè)的快速發(fā)展，造成了許多地方倉儲設施供不應求，因此不少倉儲企業(yè)將擴容當作了第一要務，而忽視了倉儲設施的現(xiàn)代化建設和增值服務的拓展，造成了規(guī)模不小、收入不少、水平不高、利潤平平的現(xiàn)狀。倉儲物流企業(yè)通過物流服務所能獲得的利潤不斷下降，迫使其必須開辟新的服務領域，開拓新的利潤增長點。金融物流服務已成為倉儲物流企業(yè)提高競爭力增加利潤的突破口。金融物流相結合，使得倉儲物流企業(yè)能夠全程控制供應鏈，并建立長期穩(wěn)定的客戶關系，提升物流企業(yè)的客戶滿意度，形成獨有的競爭優(yōu)勢。
(二)開展金融物流服務優(yōu)勢
1、連接紐帶優(yōu)勢?，F(xiàn)代經(jīng)濟中，競爭已從企業(yè)層面上升到供應鏈水平，企業(yè)要生存、發(fā)展就必須找準自己在供應鏈中的位置，在產(chǎn)業(yè)上、下游的協(xié)調(diào)運作下實現(xiàn)自身利益的最大化。要降低金融機構的借貸風險，增強企業(yè)的市場風險抵御能力就必須實現(xiàn)物流網(wǎng)絡的優(yōu)化。倉儲物流企業(yè)作為連接供應鏈各節(jié)點的紐帶，掌握著包括產(chǎn)、供、銷等多方信息資源，對供應鏈有全局的把握，同時熟知物流專業(yè)知識，在物流網(wǎng)絡的優(yōu)化業(yè)務中占據(jù)有利地位。
2、專業(yè)服務優(yōu)勢。在金融物流的運作中，針對金融企業(yè)的操作難點，利用自身業(yè)務優(yōu)勢，在不泄露業(yè)務對象商業(yè)機密的前提下提供相應參數(shù)，其中包括貨物變現(xiàn)能力評估、變質(zhì)風險評估、價格波動風險評估、企業(yè)信用評價等等。通過參與企業(yè)融資過程，與銀行、企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，在增加收入的同時鎖住顧客，用服務打造企業(yè)的競爭力。當然，咨詢服務供應領域不僅局限于金融物流，還包括投資項目策劃、企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)、物流成本核算等各方面。
三、倉儲物流企業(yè)開展金融物流服務模式
根據(jù)金融機構參與程度不同，把金融物流參與倉儲物流企業(yè)運作模式分為資產(chǎn)流通模式、資本流通模式。資產(chǎn)流通模式是指一些大型倉儲物流企業(yè)利用自身綜合實力、良好的信譽，通過資產(chǎn)經(jīng)營方式，間接為客戶提供融資、物流、流通加工等集成服務;資本流通模式是指提供金融物流的服務中間商利用自身與金融機構良好合作關系，為倉儲物流企業(yè)與金融機構創(chuàng)造良好的合作平臺，協(xié)助中小型倉儲物流企業(yè)向金融機構進行融資，提高企業(yè)運作效率。
資產(chǎn)流通模式的最主要形式是替代采購，它是由倉儲物流企業(yè)代替借款企業(yè)向供應商采購貨品并獲得貨品所有權，然后根據(jù)借款企業(yè)提交保證金的比例釋放貨品，并收取一定的管理費、倉儲費和資金利息費。實際運作有兩種模式。
第一，倉儲物流企業(yè)為發(fā)貨人承辦一批貨物時，首先代提貨人預付一部分貨款;當提貨人取貨時則交付給全部貨款。倉儲物流企業(yè)將剩余貨款交付給發(fā)貨人之前，產(chǎn)生了一個資金運動的時間差，即這部分資金在交付前有一個沉淀期。在資金的這個沉淀期內(nèi)，倉儲物流企業(yè)等于獲得了一筆不用付息的資金，倉儲物流企業(yè)用這筆資金從事貸款，而貸款對象仍為和本倉儲物流企業(yè)相關的企業(yè)客戶或者限于有相對應價值貨物存放在本企業(yè)倉庫內(nèi)的企業(yè)主體。這筆資金不僅充當交換的支付功能，而且具有了資本與資本運動的含義，而且這種資本的運動緊密地服務于倉儲業(yè)務鏈的運動中。同時由于貨物是寄存在自己倉庫內(nèi)的，安全、可控，還可以收取相應的倉儲管理費用。
第二，銀行為了控制風險，就需要了解質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售區(qū)域、承銷商等，要察看貨權憑證原件來辨別真?zhèn)危@些工作超出了銀行的日常業(yè)務范疇，這時候銀行離不開倉儲物流企業(yè)的協(xié)助。一般情況下，商品是處于流動變化當中的，作為銀行不可能了解其變動，安全庫存水平也就是可以融資的底線，但是倉儲物流企業(yè)如果能夠掌握商品分銷環(huán)節(jié)，向銀行提供商品流動的情況，則可以大大提高這一限額。商品銷售的網(wǎng)點分布、單點銷量、平均進貨周期、結款信譽度，在信譽誠信體制尚未健全的情況下，這些資料的取得依賴于第一線企業(yè)的資料，如果倉儲物流企業(yè)有完善的信息系統(tǒng)，就可以使整個資金周轉(zhuǎn)過程透明化，使銀行、生產(chǎn)商隨時得知商品的現(xiàn)有狀況，更好地把握風險。
資本流通模式主要是提供金融物流服務的中間商代替中小型企業(yè)向供應商采購貨品并獲得貨品所有權，并將貨物寄存在倉儲物流企業(yè)的倉庫內(nèi)，然后根據(jù)借款企業(yè)提交保證金的比例釋放貨品。在采購過程中，通常向供應商開具商業(yè)承兌匯票并按照借款企業(yè)指定的貨物內(nèi)容簽訂購銷合同。倉儲物流企業(yè)通過與中間商合作，承擔貨物運輸、倉儲、拍賣變現(xiàn)，并協(xié)助客戶進行流通加工和銷售。資本流通模式的主要形式是融通倉模式，融通倉不僅為金融機構提供了可信賴的質(zhì)物監(jiān)管，還幫助質(zhì)押貸款主體雙方良好地解決質(zhì)物價值評估、拍賣等難題，并能有效地融入中小企業(yè)產(chǎn)銷供應鏈中，提供良好的物流服務。倉儲物流企業(yè)在整個運營過程承擔倉庫管理和貨物發(fā)放的工作，與金融物流服務的中間商是合作共贏關系，融通倉借助倉儲物流企業(yè)良好的倉儲、配送和商貿(mào)條件，吸引輻射區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，幫助中小型企業(yè)以存放于融通倉的動產(chǎn)獲得金融機構的質(zhì)押貸款融資。融通倉包括有倉單質(zhì)押和保兌倉(買方信貸)，兩者最大的區(qū)別在于倉單質(zhì)押業(yè)務先有貨、再有票，保兌倉業(yè)務先有票、再有貨。倉單質(zhì)押模式的運用一般是指在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，原材料采購與銷售普遍存在批量性和季節(jié)性特征，庫存往往占用了大量流動資金，通過倉單質(zhì)押獲取寶貴資金，提高其贏利能力。保兌倉是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結算工具，由銀行控制貨權，倉儲物流方受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施，由銀行向生產(chǎn)商(賣方)及其經(jīng)銷商(買方)提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務。
四、倉儲物流企業(yè)開展金融物流服務的風險與防范
(一)倉儲物流企業(yè)開展金融物流服務主要風險
1、信用風險。一方面?zhèn)}儲物流企業(yè)服務的中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營業(yè)務范圍較單一，對市場風險的抵御能力較差，往往因政策變化、經(jīng)營管理、市場競爭、價格波動等因素而無力還款，甚至出現(xiàn)惡意逃債的現(xiàn)象。在針對中小企業(yè)而開展的金融物流業(yè)務中對于倉儲物流企業(yè)來說信用風險的控制問題較為突出。
2、信息風險。倉儲物流企業(yè)以存貨為擔保實現(xiàn)動態(tài)質(zhì)押，這就要求對質(zhì)押物有全面的了解。倉儲物流企業(yè)主要負責貨物的倉儲與配送環(huán)節(jié)，對貨物的了解依靠貨主提供相關參考信息，隨著社會經(jīng)濟發(fā)展速度的加快，越來越多的貨物特別是高科技產(chǎn)品快速貶值，有些存貨二次出售的價值很小或是根本就難以轉(zhuǎn)讓，這就造成倉儲物流企業(yè)和金融機構不可能對所有質(zhì)押物品有完整、翔實的了解，對存貨的銷售與變現(xiàn)情況很難進行非常準確的估量，這就給金融物流工作帶來一定的難度。
3、操作風險。抵押項目的選擇以及核算比率的確定成為操作過程中的難題。為了盡量降低風險，金融機構和倉儲物流企業(yè)在選擇抵押物上更傾向于價格波動小、易于保管、易于變現(xiàn)的產(chǎn)品，例如鋼材金屬、成品油、木材等。但大多數(shù)中小企業(yè)的存貨主要為半成品、產(chǎn)成品，這使得金融物流業(yè)務操作難度加大，而且在確定了質(zhì)押存貨后，貸款核算比例的確定過程也很難加以規(guī)范，目前一般由審核員根據(jù)以往經(jīng)驗判斷，缺乏科學依據(jù)，隨意性很大。
(二)倉儲物流企業(yè)開展金融物流服務的風險防范
針對上述實際運做中出現(xiàn)的風險問題，倉儲物流企業(yè)可以通過風險防范來積極應對：
1、倉儲物流企業(yè)應與客戶及銀行建立戰(zhàn)略伙伴關系，共同建立一整套信用機制。倉儲物流企業(yè)為客戶提供金融物流服務的基礎是對客戶的充分了解，建立相對應的信用機制，并與客戶建立長期合作關系，有利于提高效率，防范金融風險。
2、金融機構積極創(chuàng)新，提高技術水平。金融物流是金融業(yè)與倉儲物流業(yè)的有機結合，需要雙方共同努力完成，金融機構要成立專門的部門，通過了解物流的專業(yè)金融人員去管理和操作，設立相關的適合金融物流特點的操作模式。對于金融機構來說，該類金融創(chuàng)新產(chǎn)品的提供也離不開倉儲物流的支持。
3、促進物流企業(yè)的資源整合，提高企業(yè)自身的信用度。倉儲物流企業(yè)發(fā)展在很長的一段時間內(nèi)，都是只有單一倉儲功能的企業(yè)，自然信用度也不是太高，由此制約了金融物流發(fā)展。當務之急是將倉儲物流企業(yè)資源進行整合，形成一定規(guī)模后，信用度上升，有利于開展物流金融業(yè)務。
五、總結與展望
金融物流作為一種新型服務模式，使得“物流、資金流和信息流結合”從概念變成了現(xiàn)實。它在拓展了金融機構業(yè)務范圍的同時也進一步促進了中小企業(yè)與倉儲物流企業(yè)的發(fā)展，是一種多贏性的金融服務產(chǎn)品。“未來的物流企業(yè)誰能掌握金融服務，誰就能成為最終的勝利者。”這是UPS的發(fā)展戰(zhàn)略，目前金融服務已經(jīng)成為該公司第一位的利潤來源。倉儲物流通過積極參與金融物流活動，既增加了自己的競爭地位，同時又獲得了可觀的利潤。倉儲物流企業(yè)隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，雖然也有突飛猛進的飛躍，但還不能完全滿足國內(nèi)發(fā)展需求。在世界領先物流企業(yè)進入中國市場以后，我國本土倉儲物流企業(yè)如何在激烈的競爭中生存和發(fā)展，大力開展金融物流服務不失為一計妙招。
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