企業(yè)現(xiàn)金流管理論文
企業(yè)現(xiàn)金流管理論文
企業(yè)現(xiàn)金管理與應(yīng)用作為企業(yè)財務(wù)管理的重要方面,影響著企業(yè)的經(jīng)營狀況和投資規(guī)模,決定著企業(yè)的發(fā)展與衰敗。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的企業(yè)現(xiàn)金流管理論文，供大家參考。
企業(yè)現(xiàn)金流管理論文篇一
《 企業(yè)加強現(xiàn)金管理芻議 》
【摘 要】 文章闡述了現(xiàn)金管理在企業(yè)資金管理中的重要作用，論述了企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營成果評價方式的必要性和建立健全現(xiàn)金預(yù)算制度的重要意義，提出了加強企業(yè)現(xiàn)金管理的建議。要提高企業(yè)管理層整體管理水平，逐步培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金管理意識;建立現(xiàn)金流管理制度，完善組織系統(tǒng);建立以現(xiàn)金管理為核心的企業(yè)信息管理體系。
【關(guān)鍵詞】 企業(yè);現(xiàn)金管理;意義;對策建議
隨著我國市場經(jīng)濟的不斷推進，市場化的不斷加深，各企業(yè)之間的競爭也越發(fā)激烈。各企業(yè)之間的競爭歸根到底是企業(yè)實力的競爭。而資產(chǎn)則是衡量一個企業(yè)實力的重要標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)金作為企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，反映著管理水平的高低，并直接影響企業(yè)的管理效率乃至生死存亡。
一、現(xiàn)金管理在企業(yè)資金管理中的重要作用
這些年來，由于我國金融體制改革的長期滯后，企業(yè)的資金面，尤其是中小民營企業(yè)的資金面普遍趨于緊張。因此，“現(xiàn)金為王”成為現(xiàn)代企業(yè)資金管理的核心理念。
現(xiàn)金管理可分為兩個層面。一個層面是現(xiàn)金的收付管理，這主要是出納的工作內(nèi)容，主要目的是使之不發(fā)生現(xiàn)金或者存款丟失或者意外減損。這一層面不需要管理知識或者技能，只需要設(shè)定好流程與規(guī)章制度就可以。另一層面，則是現(xiàn)金流的管理，即對企業(yè)流入資金和流出資金進行宏觀的管理。第一個層面的要求容易達到，但是真正考驗管理水平的則是對企業(yè)現(xiàn)金流的宏觀管理能力。
現(xiàn)金流是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理當(dāng)中的重要概念，是計算各項經(jīng)營活動成效的重要指標(biāo)，是維持企業(yè)運轉(zhuǎn)、支持企業(yè)做大做強的根本性保證。只有企業(yè)擁有強大的現(xiàn)金流，才能夠抓住機會，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。
二、企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營成果評價方式的必要性
目前而言，大多數(shù)經(jīng)營成果考核方式還是主要關(guān)注利潤指標(biāo)，大多數(shù)投資者關(guān)注點往往在利潤表而非更重要的現(xiàn)金流量表。
由于我國會計體制采取的收付實現(xiàn)制作為記賬基礎(chǔ)，因此，很多企業(yè)在經(jīng)營方面追求高收益、高利潤，并形成了盈利指數(shù)(賬面利潤)越高，企業(yè)經(jīng)營越好的錯誤理念。這種觀點往往忽略了利潤本身應(yīng)當(dāng)具有流動性，也就是說沒有現(xiàn)金流入的利潤其實不能稱之為嚴(yán)格意義上的利潤，因為這種利潤不僅不能使企業(yè)的實際資產(chǎn)增加，反而會導(dǎo)致企業(yè)實際資產(chǎn)的減少，因為企業(yè)一旦確認(rèn)這種缺乏流動性的利潤之后，必須以現(xiàn)金的方式支出稅費以及給股東發(fā)放股利，這很有可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生流動性困難。
我國企業(yè)特別是中小企業(yè)由于為了打開市場、片面追求高利潤，賒銷比例過高，信用門檻設(shè)置過低甚至根本沒有。不考慮賬款回收的風(fēng)險，形成了高額的“虛利潤”，加上過于沉重的稅負(fù)和過高的融資成本，從而導(dǎo)致許多中小企業(yè)因為資金鏈斷裂而破產(chǎn)。
另一方面，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制固有的缺陷，企業(yè)往往可以通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售、擴大賒銷范圍、關(guān)聯(lián)交易、調(diào)節(jié)利潤、利用增加投資收益等非營業(yè)活動操縱利潤，導(dǎo)致會計核算與監(jiān)督的職能完全失效。由于現(xiàn)金流只計算營業(yè)利潤而將非經(jīng)常性收益剔除在外，上述調(diào)節(jié)利潤的方法因為無法取得現(xiàn)金因而不能增加現(xiàn)金流量，很容易被識破?？梢姡F(xiàn)金流量指標(biāo)可以彌補利潤指標(biāo)在反映公司真實盈利能力上的缺陷。
美國安然(Enron)公司破產(chǎn)以及新加坡上市的亞洲金光紙業(yè)(APP)淪為垃圾公司的一個重要原因就是現(xiàn)金流量惡化，只有那些能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價實的利潤。對高收益低現(xiàn)金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計科目的調(diào)整實現(xiàn)的，并沒有收到現(xiàn)金，這樣的公司很可能存在未來業(yè)績急劇下滑的風(fēng)險。
三、企業(yè)建立健全現(xiàn)金預(yù)算制度的重要意義
現(xiàn)金流對于企業(yè)的重要程度不言而喻，因此，要想管理好企業(yè)的現(xiàn)金，必須建立健全企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算制度。
所謂現(xiàn)金預(yù)算制度，就是企業(yè)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)一定時期內(nèi)(通常為一年)的現(xiàn)金流入、流出以及日常持有量進行規(guī)劃，在充分保持企業(yè)流動性的前提下，做到資金收益最大化。這一制度的建立，不僅需要現(xiàn)金部門的管理和規(guī)劃，還需要非常多的部門給與配合。例如，在現(xiàn)金流入方面需要和銷售部門做好接洽，制定合適的銷售政策、賒銷政策以及現(xiàn)金折扣政策。在現(xiàn)金流出方面要和籌資、投資等部門做好籌資方式、規(guī)模的接洽等。
企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測可以根據(jù)時間的長短分為短期、中期和長期預(yù)測。通常期限越長，預(yù)測的準(zhǔn)確性就越差。到底選擇何種現(xiàn)金流的預(yù)測方式就要縱觀企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略和實際要求。同時企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測還可以從現(xiàn)金的流入和流出兩方面出發(fā)，來推斷一個合理的現(xiàn)金存量。
四、對企業(yè)現(xiàn)金管理的建議
企業(yè)的現(xiàn)金管理在企業(yè)的整體管理中占據(jù)重要作用，但是，中國絕大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金管理還處于極低的水平。大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金管理活動仍停留在現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)的層面上，沒有意識到現(xiàn)金管理對企業(yè)整體管理水平起著重要作用。因此，特提出以下建議。
首先，應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)管理層整體管理水平，逐步培養(yǎng)管理層“現(xiàn)金為王”的現(xiàn)金管理意識。企業(yè)管理層的意識提升是企業(yè)整體管理水平提升的基礎(chǔ)和前提，只有讓管理層們認(rèn)識到現(xiàn)金管理的重要性，才能夠真正的把現(xiàn)金管理提到新的高度。
其次，建立現(xiàn)金流管理制度，完善組織系統(tǒng)。在企業(yè)管理者充分認(rèn)識到現(xiàn)金管理重要性的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)建立和健全相應(yīng)的制度加以實施。這樣企業(yè)就可以通過制定定期的管理報告、預(yù)算與預(yù)算控制報告來對現(xiàn)金管理進行及時的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整。使得企業(yè)的每一項工作流程所帶來的財務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時地反映到現(xiàn)金流量上來，從而為企業(yè)的管理決策做出評價。同時要將現(xiàn)金管理落實到每一個部門，每一名員工，保證現(xiàn)金管理的每一部分都應(yīng)有人負(fù)責(zé)，不應(yīng)存在無人愿意負(fù)責(zé)的不確定領(lǐng)域。同時，建立相應(yīng)的獎懲機制，調(diào)動職工的積極性。只有建立在企業(yè)框架體系上的現(xiàn)金流量管理才是全面的現(xiàn)金流量管理。
最后，要建立以現(xiàn)金管理為核心的企業(yè)信息管理體系?，F(xiàn)金管理的核心目的將企業(yè)的財務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報表為主轉(zhuǎn)向財務(wù)控制、項目預(yù)算、資金運作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動運營上來，真正預(yù)測和把握企業(yè)現(xiàn)金流量的流入流出，以“現(xiàn)金流量管理”作為財務(wù)管理的創(chuàng)新核心，將工作流程與財務(wù)管理有機地整合在一起，抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機遇，實現(xiàn)企業(yè)管理跨越式的發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的核心競爭力。
企業(yè)現(xiàn)金流管理論文篇二
《 企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理探討 》
【摘 要】本文淺析了現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的內(nèi)容及存在的問題，并對此提出現(xiàn)金預(yù)算管理改進措施，以供參考。
【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金預(yù)算;預(yù)算管理;改進措施
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，企業(yè)資金管理已經(jīng)成為關(guān)系企業(yè)發(fā)展及企業(yè)價值實現(xiàn)的重要因素，而現(xiàn)金預(yù)算的管理則是資金管理的重中之重，特別是對于以投融資為主要業(yè)務(wù)的公司而言，現(xiàn)金預(yù)算管理尤為重要。優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理，對于保證企業(yè)資金的合理運用、降低經(jīng)營運作風(fēng)險、提高資金使用效率、提升企業(yè)的核心競爭力具有重要作用。
一、現(xiàn)金預(yù)算管理的內(nèi)容
現(xiàn)金預(yù)算是一種綜合性的預(yù)算，是所有有關(guān)現(xiàn)金收支預(yù)算的匯總，是控制現(xiàn)金的工具，內(nèi)容包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金凈損益、資金的籌集和應(yīng)用四個部分?，F(xiàn)金流量狀況如何不僅直接關(guān)系到企業(yè)的獲利能力而且對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小具有決定性影響，作為一個企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持足夠的現(xiàn)金來防止一時的現(xiàn)金短缺，但又不能把過多的現(xiàn)金置于這種沒有收益的用途上，因而企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理必須確定一個最佳的現(xiàn)金持有水平。為了使企業(yè)保持已確定的最佳現(xiàn)金水平，就需要對未來可能的現(xiàn)金收支的數(shù)量和時間進行預(yù)測，預(yù)測最好的方法就是編制現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算的反映方式，決定了預(yù)算可對外提供現(xiàn)金流量預(yù)測報告，供報表使用者決策參考，可以向企業(yè)現(xiàn)在的或潛在的投資者、債權(quán)人和其他報表使用者提供未來企業(yè)生成現(xiàn)金的能力，直接反映企業(yè)的應(yīng)變能力和財務(wù)狀況的本質(zhì)特征，有利干企業(yè)財務(wù)報表的使用者進行正確的決策，避免因財務(wù)報表提供信息的局限性，避免為之而造成的誤解、引起的損失，也可定期或不定期地向企業(yè)管理部門提供各種形式的現(xiàn)金流量信息，以滿足企業(yè)管理部門進行財務(wù)管理的需要，企業(yè)的主管人員能從現(xiàn)金預(yù)算中了解到現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出情況，預(yù)測出每一期間的現(xiàn)金剩余與不足，從而針對不足部分如何籌措與多余部分如何運用不同的情況做出相應(yīng)安排，并在此基礎(chǔ)上進一步加強現(xiàn)金流入與減緩現(xiàn)金流出的方法，控制現(xiàn)金流向，避免財務(wù)風(fēng)險，提高資金利用效率。
二、企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的問題
(1)現(xiàn)金預(yù)算中對現(xiàn)金預(yù)算實施中的變化估計不足。因為缺乏應(yīng)變思想準(zhǔn)備及相應(yīng)的調(diào)節(jié)手段，這樣編制出來到現(xiàn)金預(yù)算就會缺乏彈性。很多企業(yè)只一次性的作出中長期預(yù)算，忽視短期預(yù)算的調(diào)整，沒有把短長期預(yù)算很好的結(jié)合起來，短期內(nèi)出現(xiàn)現(xiàn)金流變化也不會對中長期預(yù)算進行調(diào)整，使得實際情況與預(yù)算差異很大，會讓人產(chǎn)生預(yù)算無用的心理.而且很多企業(yè)在做預(yù)算時只考慮現(xiàn)金流量正常的情況，不考慮不正常的情況，沒有對不正常的情況作準(zhǔn)備，一旦發(fā)生特殊情況，便束手無策，使得現(xiàn)金預(yù)算發(fā)揮不了作用。(2)資金管理觀念滯后，缺乏創(chuàng)新精神?，F(xiàn)在很多企業(yè)已經(jīng)開始認(rèn)識到資金管理的重要性，但在資金管理理念上卻沒有創(chuàng)新，依然遵循傳統(tǒng)的理念和方法。資金管理存在的問題主要是由沒有建立系統(tǒng)的資金管理體系、不重視現(xiàn)金預(yù)算管理造成的。一方面，存在認(rèn)為資金越多越好的誤區(qū)，造成資金大量閑置而未能發(fā)揮其最大效益;另一方面，缺乏現(xiàn)金預(yù)算的系統(tǒng)指導(dǎo)和有效監(jiān)督，沒有將現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的投融資決策相聯(lián)系，也沒有建立現(xiàn)金流量的管理理念。企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測、編制、執(zhí)行、考評不到位，無法發(fā)揮現(xiàn)金預(yù)算的作用，必然帶來企業(yè)對資金管理的嚴(yán)重滯后性和被動性。(3)現(xiàn)金預(yù)算缺乏必要的調(diào)研和正確的預(yù)測。目前有一些企業(yè)在編制現(xiàn)金預(yù)算時，不考慮企業(yè)的外部環(huán)境的變化和企業(yè)的發(fā)展前景，缺乏對市場客觀狀況的調(diào)研分析，只以企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、歷史經(jīng)驗為依據(jù)，使得企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的外部環(huán)境缺乏調(diào)節(jié)，這樣企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算的意義和作用可想而知，這也是企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算失敗的一個重要原因。(4)現(xiàn)金預(yù)算管理流于形式，缺乏系統(tǒng)觀念。在現(xiàn)代企業(yè)管理中資金管理越來越重要，而要做好資金管理，現(xiàn)金預(yù)算管理首當(dāng)其沖?，F(xiàn)金預(yù)算管理是企業(yè)財務(wù)管理中極其重要的一環(huán)，也是企業(yè)各種計劃及全面預(yù)算的歸宿，其重要性不言而喻。但由于種種原因，在實際工作中現(xiàn)金預(yù)算管理的執(zhí)行卻不盡如人意，往往出現(xiàn)流于形式的現(xiàn)象，致使企業(yè)的資金管理處于無序狀態(tài)，輕者導(dǎo)致企業(yè)決策錯誤、頻頻出現(xiàn)財務(wù)危機，重者有可能使企業(yè)走上破產(chǎn)的道路。在實際的現(xiàn)金預(yù)算管理中可能有很多原因使其不能發(fā)揮作用，總體來講，使現(xiàn)金預(yù)算管理失效的原因一般不外乎以下幾個方面：指導(dǎo)思想缺乏系統(tǒng)意識;預(yù)算編制與企業(yè)目標(biāo)脫節(jié)，缺乏科學(xué)的現(xiàn)金預(yù)測方法：對項目變化估計不足以及獎懲考核不明確等。這些都可能使得現(xiàn)金預(yù)算管理的預(yù)期效果降低，使企業(yè)經(jīng)營管理陷入困境。(5)現(xiàn)金預(yù)算管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)脫節(jié)。從長遠看，預(yù)算目標(biāo)要與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相一致，使企業(yè)各期預(yù)算能相互銜接，從當(dāng)前看，預(yù)算的制定要從整個企業(yè)的利益出發(fā)，圍繞企業(yè)總目標(biāo)展開，各部門目標(biāo)要相互協(xié)調(diào)，形成有機整體。只有這樣目標(biāo)的現(xiàn)金預(yù)算才能有意義，才能實現(xiàn)。脫離企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的現(xiàn)金預(yù)算，必然導(dǎo)致預(yù)算的無法實現(xiàn)。
三、企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的改進
(1)管理者要提高現(xiàn)金預(yù)算管理的認(rèn)識。在企業(yè)管理中，一旦管理者提高對現(xiàn)金預(yù)算管理的認(rèn)識、明白其對于企業(yè)的重要性，那么現(xiàn)金預(yù)算管理面臨的問題也就迎刃而解了。要提高管理者的認(rèn)識就要加強管理者知識的培訓(xùn)和更新，現(xiàn)在很多企業(yè)的管理者對現(xiàn)金預(yù)算的不重視，就是因為對其有偏見，缺少系統(tǒng)的財務(wù)管理理論。企業(yè)應(yīng)定期對管理層和一線業(yè)務(wù)人員進行培訓(xùn)，使其認(rèn)識到現(xiàn)金預(yù)算管理的重要性，只有管理層重視現(xiàn)金預(yù)算管理，才能為現(xiàn)金預(yù)算管理創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境。(2)建立科學(xué)的調(diào)研預(yù)測體系。在制定現(xiàn)金預(yù)算時要充分考慮企業(yè)的外部環(huán)境的變化和企業(yè)的發(fā)展前景，應(yīng)對企業(yè)外部市場客觀狀況進行科學(xué)的調(diào)研分析，不能只以企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、歷史經(jīng)驗為依據(jù)，要使企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的外部環(huán)境相適應(yīng)，使預(yù)算中的假設(shè)更準(zhǔn)確、可靠，這才能保證預(yù)算的準(zhǔn)確性。因此，企業(yè)應(yīng)該組織必要的人力、物力，最大限度廣泛的收集信息，充分利用現(xiàn)代計算機技術(shù)，建立必要運算模型，對所需要的數(shù)據(jù)、信息進行廣泛的調(diào)研和反復(fù)的預(yù)測，盡可能掌握企業(yè)外部市場環(huán)境趨勢，保證預(yù)算的可靠性。(3)強化現(xiàn)金預(yù)算指標(biāo)考核體系的構(gòu)建，建立現(xiàn)金預(yù)算獎懲的規(guī)章制度。要保證一項管理制度的執(zhí)行，就需要建立與之對應(yīng)的考核和獎懲制度。為了確?，F(xiàn)金預(yù)算管理的良好運行，企業(yè)應(yīng)設(shè)計一套完善的現(xiàn)金預(yù)算指標(biāo)考核體系，它是現(xiàn)金預(yù)算約束機制的具體體現(xiàn)，也是現(xiàn)金預(yù)算考評的有機組成?，F(xiàn)金預(yù)算考核的目的不僅僅是對現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的評價和考核，而且通過對現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的考核，可以從整體上評價企業(yè)配置資源適應(yīng)市場的能力，合理地評價企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)。此外，企業(yè)還應(yīng)建立與現(xiàn)金預(yù)算配套的合理的獎懲制度，這是保證現(xiàn)金預(yù)算管理順利實施的基本條件，可以激發(fā)管理人員的積極性，否則，即使企業(yè)擁有精確的預(yù)算，也會因為缺乏有效的獎懲制度而得不到貫徹落實。(4)現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)銜接?，F(xiàn)金預(yù)算是預(yù)期企業(yè)經(jīng)營成果的數(shù)字反映，是逐步實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的有力輔助手段，而企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)將為現(xiàn)金預(yù)算提供有力支持。因此，從長遠看，預(yù)算目標(biāo)要與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相一致，使企業(yè)各期預(yù)算能相互銜接;從當(dāng)前看，預(yù)算的制定要從整個企業(yè)的利益出發(fā)，圍繞企業(yè)總目標(biāo)展開，各部門目標(biāo)要相互協(xié)調(diào)，形成有機整體。只有這樣目標(biāo)的現(xiàn)金預(yù)算才能有意義，才能實現(xiàn)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算才是切實可行的。
總之，企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量控制的重要手段，我們要以市場為導(dǎo)向采用現(xiàn)代科學(xué)的管理方法和管理手段，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個領(lǐng)域進行有效的價值管理與工程控制，充分挖掘企業(yè)的資金潛力，最大限度地提高資金使用效率，進而提升企業(yè)競爭力，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。
參 考 文 獻
[1]羅伯·萊德、比特.B.海勒.現(xiàn)金流量預(yù)算[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社，2005
[2]財政部企業(yè)司編.企業(yè)全面預(yù)算管理的理論與案例[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社，2004
企業(yè)現(xiàn)金流管理論文篇三
《 企業(yè)現(xiàn)金流管理研究 》
摘要：現(xiàn)金作為日常經(jīng)營活動必不可少的資產(chǎn)，在企業(yè)中發(fā)揮著重要的作用。然而，當(dāng)前企業(yè)的管理人員并沒有充分認(rèn)識到現(xiàn)金的重要性，在管理過程中存在許多問題。本文正是在此基礎(chǔ)上，嘗試著從生命周期理論的角度提出一些解決方法，希望能對企業(yè)有所幫助。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流;目標(biāo);問題;生命周期
自安然事件爆發(fā)以來，現(xiàn)金流管理受到理論界和實務(wù)界的更多關(guān)注。根據(jù)有關(guān)調(diào)查統(tǒng)計，大約75%的公司破產(chǎn)倒閉是因為企業(yè)現(xiàn)金流的供應(yīng)不足?；诖?，本文對企業(yè)現(xiàn)金流管理的有關(guān)問題進行分析討論。
一、現(xiàn)金流管理的重要性分析
現(xiàn)金流管理是指企業(yè)為了達到價值最大化的目標(biāo)，對具體的現(xiàn)金、銀行存款等的流入、流出及不確定性方面進行的一系列管理活動?，F(xiàn)金流管理在企業(yè)管理過程中發(fā)揮著非常重要的作用，企業(yè)從原材料采購、投入生產(chǎn)、再到產(chǎn)品銷售，是現(xiàn)金流在企業(yè)內(nèi)部的一個循環(huán)過程，其中任何一個鏈條出現(xiàn)斷裂，都會對企業(yè)產(chǎn)生不利的影響。因此，現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的動力源泉，缺乏資金活動，企業(yè)的日?；顒訉o法持續(xù)，更不用說創(chuàng)造價值。
現(xiàn)金流管理有助于增強企業(yè)經(jīng)營決策的有效性。實務(wù)中，利益相關(guān)者一般采用利潤作為衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的依據(jù)。利潤包括許多應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等項目，這些項目面臨著壞賬的風(fēng)險，使得這部分利潤并不能全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。與利潤相比，企業(yè)采用收付實現(xiàn)制對現(xiàn)金流進行管理，能反映企業(yè)的償債能力、運營能力等，為管理者做出正確決策提供依據(jù)，從而增強經(jīng)營決策的有效性。
現(xiàn)金流管理有助于改善企業(yè)的財務(wù)環(huán)境。管理層通過適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的現(xiàn)金分布，可以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，降低企業(yè)債務(wù)，減輕利息負(fù)擔(dān)，增強企業(yè)的盈利能力;同時有助于增加債務(wù)人和投資人的信心，降低財務(wù)風(fēng)險。
二、企業(yè)現(xiàn)金流管理的目標(biāo)分析
傳統(tǒng)意義上的現(xiàn)金流量管理的主要目標(biāo)是保障企業(yè)現(xiàn)金流的可持續(xù)發(fā)展，防止由于資金供應(yīng)不足而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。然而，面對當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境，企業(yè)更應(yīng)該致力于實現(xiàn)價值增值，以便取得更好的發(fā)展。
當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流量管理的目標(biāo)是價值創(chuàng)造，然而，這并不表示只要求實現(xiàn)短暫的價值增值，企業(yè)應(yīng)該追求可持續(xù)的價值增值，為企業(yè)的發(fā)展提供不竭的動力。
企業(yè)現(xiàn)金流管理的具體目標(biāo)包括以下幾個方面：
1、安全性目標(biāo)。企業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)的價值增值首先要確保現(xiàn)金流的安全，現(xiàn)金流安全是
企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展的前提條件。這里所說的現(xiàn)金安全并不僅僅是指不出現(xiàn)資金被挪用、丟失等問題，更重要的是要確?，F(xiàn)金在流轉(zhuǎn)和保管過程中的安全。
2、流動性目標(biāo)。資金的流動性是指企業(yè)的資產(chǎn)能夠讓企業(yè)用于償還債務(wù)或者轉(zhuǎn)化為隨
時可用的資金。企業(yè)要想正常的經(jīng)營下去，就必須保證資金的流動性。過去，人們普遍認(rèn)同流動比率和速動比率分別為2和1時最合適，如果低于這個值，就說明企業(yè)資金的流動性存在問題。但是，在某些特殊情況下，這樣的限制并不準(zhǔn)確。
3、靈活性目標(biāo)。企業(yè)資金的靈活性是指當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺時能夠迅速籌集資金的能力。企業(yè)資金短缺會隨著企業(yè)規(guī)模的擴大變得越來越嚴(yán)重，成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。出現(xiàn)資金短缺，一方面可能是初始投資較少，另一方面可能是企業(yè)由于缺乏管理經(jīng)驗，不合理地使用資金所致。這就要求企業(yè)保證現(xiàn)金能夠充分使用的基礎(chǔ)上，尋找良好的籌資來源。
4、可持續(xù)目標(biāo)?？沙掷m(xù)是指資金能夠不間斷的運轉(zhuǎn)。在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，不僅僅要時刻關(guān)注資金以上所闡述的目標(biāo)，同時，也要關(guān)注資金的可持續(xù)性。只有這樣，企業(yè)才能持續(xù)創(chuàng)造價值。
三、我國企業(yè)目前現(xiàn)金流管理存在的問題
現(xiàn)金流管理有助于增強企業(yè)經(jīng)營決策的有效性、有助于改善企業(yè)的財務(wù)環(huán)境，在企業(yè)經(jīng)營管理過程中的作用毋庸置疑。要想充分發(fā)揮現(xiàn)金流的作用，就必須要時刻保持其安全性、流動性、靈活性和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。然而，當(dāng)前我國企業(yè)并沒有做到這些，存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1、對資金管理重要性的認(rèn)識存在不足。當(dāng)前，我國企業(yè)在日常管理活動中，更加關(guān)注總收入、利潤、資產(chǎn)總額這些指標(biāo)，沒有考慮現(xiàn)金流的問題。對應(yīng)收、應(yīng)付賬款的管理同樣存在問題，最終導(dǎo)致現(xiàn)金流的短缺。
2、對營運資金的管理缺乏經(jīng)驗。營運資金在企業(yè)資產(chǎn)中占了很大一部分，對其的使用和控制應(yīng)該做好計劃安排，從總體上予以規(guī)范。然而，在企業(yè)的日常管理中，企業(yè)并沒有對資金的需要量做出正確的判斷，日常的管理也不規(guī)范，從而導(dǎo)致資金使用效率低下，資金周轉(zhuǎn)不暢。
3、現(xiàn)金流預(yù)算制度不健全。有的企業(yè)并未建立現(xiàn)金流預(yù)算制度，另一些企業(yè)雖然建立了預(yù)算制度，在編制現(xiàn)金預(yù)算時，沒有充分考慮企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、任務(wù)目標(biāo)和實際經(jīng)營情況。在執(zhí)行中并不嚴(yán)格按照設(shè)立的任務(wù)做事，導(dǎo)致企業(yè)資金管理混亂，對資金的管理控制不利，從而影響了現(xiàn)金流作用的發(fā)揮。
綜上所述，我國目前企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面還不完善，主要是管理人員沒有足夠重視企業(yè)現(xiàn)金流管理，企業(yè)現(xiàn)金流管理方式方法存在缺陷等。針對這樣的問題，本文在接下來的一章就提出一些現(xiàn)金流量管理的新思路，希望能對企業(yè)有所幫助。
四、基于生命周期的現(xiàn)金流量管理方法探討
1、確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略決定著企業(yè)現(xiàn)金的流向，企業(yè)現(xiàn)金的流向是現(xiàn)金管理的關(guān)鍵，決定了企業(yè)的經(jīng)營是否能夠創(chuàng)造價值。因此，企業(yè)要想實現(xiàn)價值創(chuàng)造，首要工作就是制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。
2、基于生命周期的企業(yè)現(xiàn)金流管理。企業(yè)生命周期理論表明企業(yè)從建立發(fā)展到消失的歷程，分為形成期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。在不同階段，企業(yè)的現(xiàn)金管理有著不同的特點，企業(yè)需要對每個階段的特征有個總體把握，然后做出更加合理的規(guī)劃。
(1)形成期。在這個階段，企業(yè)需要大量的現(xiàn)金支出，但并沒有過多的現(xiàn)金流入，企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動都面臨著巨大的資金缺口，要想維持正常的經(jīng)營過程，唯一的途徑是通過外部融資的方式來應(yīng)對，這就要求企業(yè)在平時的經(jīng)營過程中，要注意維護好與籌資來源的關(guān)系，以便在困難的時候解決危機。
(2)成長期。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和利潤的增加，企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨占用的資金比重有所增加。在投資方面，這一階段的企業(yè)仍然會加大對固定資產(chǎn)的投入，以便獲得更大的市場份額，獲取更多的利潤。企業(yè)經(jīng)營活動獲得的利潤仍然不能滿足企業(yè)投資的需求，因此，這一階段的主要任務(wù)是解決好企業(yè)規(guī)模增長與現(xiàn)金增長的矛盾。
(3)成熟期。這一階段企業(yè)利潤、市場份額比較穩(wěn)定，現(xiàn)金流基本穩(wěn)定，工作重心是要處理好獲利性和持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，利用財務(wù)杠桿獲得收益等。
(4)衰退期。在該階段，企業(yè)還有一定的剩余資金，還有一定的發(fā)展機會，這一階段的工作重心是積極尋找新的價值點，如果企業(yè)部積極求變，必然導(dǎo)致破產(chǎn)。
因此，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，首先要建立在企業(yè)戰(zhàn)略制定的基礎(chǔ)上，根據(jù)所處的不同階段，采取不同的戰(zhàn)略，同時注意在不同階段，各活動之間現(xiàn)金流的搭配使用，從而提高現(xiàn)金流的效率，促進企業(yè)價值的增長。(作者單位：蘭州商學(xué)院)
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