保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理論文兩篇
保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指因保險(xiǎn)企業(yè)制度不健全、管理不嚴(yán)格、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)固有的矛盾而誘發(fā)形成的風(fēng)險(xiǎn)。這是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理論文，僅供參考!
保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇一
論保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理
[摘 要]在如今的經(jīng)濟(jì)條件下，中國(guó)保險(xiǎn)公司面臨著很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的大致可以分為四類(lèi)。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有一定的原因，通過(guò)對(duì)原因的分析可以得到解決風(fēng)險(xiǎn)的步驟和方法來(lái)解決這些風(fēng)險(xiǎn)
[關(guān)鍵詞]保險(xiǎn)公司 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 原因 風(fēng)險(xiǎn)管理
由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的華爾街金融風(fēng)暴席卷全球，華爾街五大投資銀行全部覆滅，美國(guó)保險(xiǎn)巨頭AIG也被政府接管。雖然這次金融危機(jī)距今已經(jīng)有幾年的時(shí)間，但是它如今依然對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生著巨大的影響，也引起了我們的加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考。保險(xiǎn)公司作為聚集和處理風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)的有效管理是其持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和保證。所以提高保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅對(duì)保險(xiǎn)公司自身，而且對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)、乃至整個(gè)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)處理體系都是至關(guān)重要的。
一、保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指尚未發(fā)生的、能使保險(xiǎn)對(duì)象遭受損害的危險(xiǎn)或事故。根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：
1.保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)
由于保險(xiǎn)公司在承保時(shí)只一味的關(guān)注保費(fèi)、提升業(yè)績(jī)，忽視了對(duì)標(biāo)的物的分折、預(yù)測(cè)、評(píng)估、論證，導(dǎo)致承保質(zhì)量上的問(wèn)題，而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。此外，在壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)方面，對(duì)被保險(xiǎn)人缺乏必要的深入的調(diào)查、了解，簡(jiǎn)化程序，沒(méi)有充分了解被保險(xiǎn)人的真實(shí)情況，草率地簽訂承保合同，導(dǎo)致承保風(fēng)險(xiǎn)的增加。
2.經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)
由于保險(xiǎn)公司管理不夠完善，內(nèi)部控制機(jī)制不夠嚴(yán)密，或缺乏必要的制約監(jiān)督機(jī)制，而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。如在理賠把關(guān)不嚴(yán)，簡(jiǎn)化程序，沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行理賠管理規(guī)定、履行有關(guān)手續(xù)，超賠、濫賠、錯(cuò)賠和亂賠增加，使得公司的賠付率上升，造成保險(xiǎn)公司資產(chǎn)流失，存在資金缺乏風(fēng)險(xiǎn)。
3.保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和保險(xiǎn)的金融屬性決定了保險(xiǎn)公司具有運(yùn)用保險(xiǎn)資金、開(kāi)展投資、向資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化的職能。收益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，所以如何在在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間權(quán)衡，如何安全、合理、充分、有效地運(yùn)用保險(xiǎn)資金是增強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)的后勁問(wèn)題。
4.社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)
由于保險(xiǎn)的理賠與投保人的利益有直接的關(guān)系，在利益的驅(qū)動(dòng)下，人們的主觀(guān)心理行為、道德觀(guān)念發(fā)生扭曲，而形成道德風(fēng)險(xiǎn)。騙保騙賠;保險(xiǎn)代理過(guò)程中的惡意代理、惡意串通;內(nèi)部員工的違法違紀(jì)、內(nèi)外勾結(jié)等等，都是近幾年不斷發(fā)生的案件。
二、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
現(xiàn)在的社會(huì)的復(fù)雜化、多元化、經(jīng)濟(jì)的全球化導(dǎo)致了保險(xiǎn)公司的管理風(fēng)險(xiǎn)的多方面原因，主要原因有一下幾個(gè)：
1.風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)起步比較晚，還沒(méi)有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，現(xiàn)在還處于摸索的階段。遇到風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有完善的管理體系，不能預(yù)防，不能及時(shí)應(yīng)對(duì)和解決。面對(duì)同樣的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)較其他保險(xiǎn)業(yè)起步早的國(guó)家而言，則有更大的挑戰(zhàn)。
2.從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的差距較大
如今，中國(guó)許多保險(xiǎn)公司的從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不高，科學(xué)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)匱乏，有些人甚至連基本的保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)素質(zhì)都沒(méi)有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)觀(guān)念滯后，誤導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)不恰當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)產(chǎn)品，或自己簡(jiǎn)化承保、理賠程序，產(chǎn)生超賠、濫賠、錯(cuò)賠和亂賠，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
3.保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的市場(chǎng)紊亂
曾經(jīng)保險(xiǎn)行業(yè)的繁榮讓保險(xiǎn)公司迅速增加，而現(xiàn)在金融危機(jī)的環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)的不景氣，中小企業(yè)的倒閉，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司也面臨市場(chǎng)減少的狀況。對(duì)于這樣的情況，有些保險(xiǎn)公司采用不正當(dāng)?shù)氖侄危瓟n客戶(hù)，違反保險(xiǎn)規(guī)則，擾亂保險(xiǎn)市場(chǎng)的秩序，造成了保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
4.金融危機(jī)加劇了保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)
如今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)又處于金融危機(jī)的大環(huán)境中，全球保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)加劇，對(duì)中國(guó)而言則面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)的不景氣導(dǎo)致了保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，很難尋找一個(gè)相對(duì)穩(wěn)健的投資方案。保險(xiǎn)的投資沒(méi)有了保障，在資金上則有了風(fēng)險(xiǎn)。近來(lái)，各地的中小企業(yè)的相繼倒閉，使保險(xiǎn)的賠付率增加，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。
三、保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理
保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理就宏觀(guān)而言是指保險(xiǎn)公司整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理，即對(duì)保險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)的管理。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理有一下幾個(gè)步驟：
1.風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與預(yù)防
在如今金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)大背景下，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)增加，導(dǎo)致了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)增加，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)就顯得更加的重要。通過(guò)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的分析，了解保險(xiǎn)投資的正確的方向，減少保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)。增加保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，當(dāng)預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)采取措施，規(guī)避還未發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。
2.風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與判斷
采用現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、審查表調(diào)查、組織結(jié)構(gòu)圖調(diào)查等方法來(lái)識(shí)別保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)，以及各種風(fēng)險(xiǎn)的特征判斷該風(fēng)險(xiǎn)屬于以上哪種風(fēng)險(xiǎn)，從而選擇適合該風(fēng)險(xiǎn)的解決方法。如果不能明確區(qū)別的，則綜合考慮各個(gè)方面，選擇較好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。
3.風(fēng)險(xiǎn)的衡量與量化
風(fēng)險(xiǎn)的衡量與量化能夠讓管理人員把握風(fēng)險(xiǎn)的大小程度，從而選擇適當(dāng)?shù)姆椒?。?duì)于風(fēng)險(xiǎn)的衡量與量化應(yīng)該有相應(yīng)的數(shù)據(jù)資料來(lái)規(guī)范管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度的把握，所以建立完善的風(fēng)險(xiǎn)資料數(shù)據(jù)庫(kù)的意義重大。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)本來(lái)就是以大數(shù)法則為依據(jù)，公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)都是建立在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。如果風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估出現(xiàn)了差錯(cuò)必然會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)上的過(guò)失。如果有了完善的風(fēng)險(xiǎn)資料數(shù)據(jù)庫(kù)，就能夠很好的了解風(fēng)險(xiǎn)的大小程度，能直觀(guān)的反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，克服決策者由于社會(huì)經(jīng)歷、專(zhuān)業(yè)知識(shí)及觀(guān)點(diǎn)的不同而帶來(lái)的不同的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，這也有利于產(chǎn)品的設(shè)計(jì)的有效性。如果保險(xiǎn)公司見(jiàn)的數(shù)據(jù)資源能夠共享則可以達(dá)到多贏(yíng)的效果，通過(guò)被保險(xiǎn)人過(guò)去的投保經(jīng)歷能夠更加真實(shí)的了解其風(fēng)險(xiǎn)狀況。而在理賠是也能夠避免重復(fù)保險(xiǎn)而獲得的額外補(bǔ)償，也能降低社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)。
4.風(fēng)險(xiǎn)的解決和處理
風(fēng)險(xiǎn)的處理方法有風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)的分散、風(fēng)險(xiǎn)的自留和損失控制。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)計(jì)劃的變更來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，使公司免受風(fēng)險(xiǎn)的影響。但是，不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都能規(guī)避的，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)，則不能采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避這種事前行為。風(fēng)險(xiǎn)分散主要是指增加自己的產(chǎn)品品種來(lái)減少因?yàn)楫a(chǎn)品單一而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，以及保險(xiǎn)資金投資時(shí)增加投資種類(lèi)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。但是分散投資不是萬(wàn)能的，只能解決因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)集中而產(chǎn)生的問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)自留也稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，是指企業(yè)自己非理性或理性地主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，即指一個(gè)企業(yè)以其內(nèi)部的資源來(lái)彌補(bǔ)損失。這是在自己企業(yè)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力時(shí)才可以運(yùn)用的方案，一般小型保險(xiǎn)公司不提倡使用。4損失控制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后減輕損失的程度。損失可以克服風(fēng)險(xiǎn)回避的種種局限性，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法規(guī)避時(shí)就得采用損失控制的方法，盡量減少公司損失，來(lái)穩(wěn)定公司的經(jīng)營(yíng)。
5.風(fēng)險(xiǎn)的管理的評(píng)價(jià)
風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)是分析、比較已實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理方法的結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的契合程度，以此來(lái)評(píng)判管理方案的科學(xué)性、適應(yīng)性和收益性。由于風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的可變性，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的階段性以及風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)處于不斷完善之中，因此，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、估測(cè)、評(píng)價(jià)及管理方法進(jìn)行定期檢查、修正，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理方法適應(yīng)變化了的新情況。所以，我們把風(fēng)險(xiǎn)管理視為一個(gè)周而復(fù)始的管理過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理效益的大小取決于是否能以最小風(fēng)險(xiǎn)成本取得最大安全保障，同時(shí)還要考慮與整體管理目標(biāo)是否一致以及具體實(shí)施的可能性、可操作性和有效性。
除了保險(xiǎn)公司自身的風(fēng)險(xiǎn)處理步驟以外，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)新的保險(xiǎn)從業(yè)人員的選擇，對(duì)在崗從業(yè)人員的培訓(xùn)，增強(qiáng)他們的保險(xiǎn)知識(shí)，減少因?yàn)閺臉I(yè)人員的無(wú)知而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序的管理也是必要的。
通過(guò)以上的分析得出的風(fēng)險(xiǎn)管理的方法在實(shí)際運(yùn)用中要結(jié)合具體的問(wèn)題采取具體的方法，才能更有效的解決保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
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保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理論文篇二
保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理淺析
摘要：90年代以來(lái)，日本、美洲保險(xiǎn)公司破產(chǎn)事件的爆發(fā)，特別是2008年，美國(guó)爆發(fā)了次貸危機(jī)，并進(jìn)而引發(fā)國(guó)際金融市場(chǎng)的強(qiáng)烈動(dòng)蕩，同時(shí)也給國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重的損失。在歐洲，另一個(gè)大型金融集團(tuán)富通集團(tuán)也在經(jīng)歷著同樣的命運(yùn)，經(jīng)過(guò)歐洲各國(guó)政府的鼎力協(xié)助，富通集團(tuán)最終通過(guò)結(jié)構(gòu)化的重組渡過(guò)了這次危機(jī)，但其股價(jià)也是一瀉千里，從中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司入股時(shí)候的每股近10歐元跌倒目前的2.22歐元(2010年5月12日收盤(pán)價(jià))。鑒于保險(xiǎn)公司破產(chǎn)產(chǎn)生的巨大影響，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作為人們所日漸重視，無(wú)論是理論還是實(shí)踐角度都有很多成熟的經(jīng)驗(yàn)和做法，本文從監(jiān)管和公司經(jīng)營(yíng)的角度進(jìn)行了概況和總結(jié)。
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理
伴隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新層出不窮，人身保險(xiǎn)業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜并迅速增加，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管要求都在不斷的提升。90年代以來(lái)，日本、美洲保險(xiǎn)公司破產(chǎn)事件的爆發(fā)，促使人身保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理步入了前所未有的快速發(fā)展時(shí)期。
70年代末到90年代初，世界保險(xiǎn)公司破產(chǎn)數(shù)量逐年遞增，特別是美國(guó)安然、世通公司等事件引致信用風(fēng)險(xiǎn)加大，以及“911”事件的出現(xiàn)，激發(fā)了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。同時(shí)，與銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展進(jìn)程不同的是，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的推進(jìn)作用相對(duì)較小。截止2002年底，只有美國(guó)和加拿大的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求所有保險(xiǎn)公司運(yùn)用以計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和資本充足率測(cè)試，其他國(guó)家保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，仍采用以簡(jiǎn)單、靜態(tài)比例分析為基礎(chǔ)的償付能力管理方式，面對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的整合趨勢(shì)及其主要風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品及衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，這種方式不能充分揭示保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，難以確定其資本測(cè)充足性和財(cái)務(wù)的穩(wěn)健性。但這種狀況正在得到改觀(guān)，伴隨新《巴塞爾協(xié)議》Ⅱ的實(shí)施，國(guó)際金融監(jiān)管當(dāng)局將其監(jiān)管重點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)業(yè)，他們認(rèn)為在銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)日益融合發(fā)展的環(huán)境下，保險(xiǎn)公司正在將更多的資產(chǎn)投向金融市場(chǎng)，沒(méi)有理由對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)實(shí)施不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2000年歐盟開(kāi)始對(duì)其成員國(guó)的保險(xiǎn)公司推行償付能力系統(tǒng)，以期更好地量度保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)程度，這些都對(duì)推進(jìn)國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程產(chǎn)生了積極影響。
保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)按照能否實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，可劃分為兩大類(lèi)，一是能通過(guò)量化模型、情景模擬和極限測(cè)試等技術(shù)和方法等進(jìn)行有效管理的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括精算風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);二是難以通過(guò)模型度量和有效管理的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。由于保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展較為緩慢，不僅目前能夠?qū)嵤┯行эL(fēng)險(xiǎn)管理的公司，主要集中于一些國(guó)際知名的大型跨國(guó)公司，而且其所采用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法的準(zhǔn)確性和深入性仍有許多不盡人意之處。因此，未來(lái)國(guó)際壽險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要取得長(zhǎng)足的進(jìn)步和發(fā)展，不僅需要在各種規(guī)模、各種類(lèi)型的保險(xiǎn)公司推廣普及實(shí)踐檢驗(yàn)較為有效的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，而且需要不斷開(kāi)發(fā)和提升風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，增強(qiáng)其準(zhǔn)確性和可操作性，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。
二十世紀(jì)七十年代后，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是隨著利率波動(dòng)的加劇，壽險(xiǎn)保單價(jià)值和所選擇的利率波動(dòng)性大幅度增加，傳統(tǒng)的精算方法會(huì)低估保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn);二是許多保險(xiǎn)公司為追求較高的發(fā)展速度，保單定價(jià)較低，負(fù)債業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過(guò)快，資產(chǎn)業(yè)務(wù)并未同等幅度增長(zhǎng)，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大，直至出現(xiàn)償付能力不足;三是保險(xiǎn)公司與銷(xiāo)售人員或銷(xiāo)售代理機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不一致增加了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這是由于銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)或人員為提取高額傭金，不僅會(huì)努力銷(xiāo)售傭金水平較高、保險(xiǎn)公司贏(yíng)利水平較低的產(chǎn)品，無(wú)視保險(xiǎn)公司能否贏(yíng)利，而且會(huì)對(duì)精算部門(mén)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門(mén)施加巨大影響，促使其修改產(chǎn)品基礎(chǔ)率假設(shè)等以增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，增大了產(chǎn)品錯(cuò)誤定價(jià)的可能性。經(jīng)過(guò)多年的研究和探索，許多大型保險(xiǎn)公司采用以現(xiàn)代隨機(jī)估值技術(shù)為核心的精算風(fēng)險(xiǎn)軟件如PTS軟件等，管理這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。盡管如此，這些技術(shù)和方法仍然存在諸多缺陷和不足，如使用單因素分析技術(shù)，兩因素模型正在逐步推廣之中，軟件運(yùn)行速度較低，缺乏分析保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)等。
二十世紀(jì)九十年代以前，保險(xiǎn)公司負(fù)債系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要采用七種利率情景模擬來(lái)度量負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)。1992年以來(lái)，PTS和TAS等軟件系統(tǒng)逐漸成熟，許多保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)了這些系統(tǒng)管理負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，久期的計(jì)算在應(yīng)用初期誤差較大，目前精確度已很高，但凸性的計(jì)算仍處于不斷改進(jìn)和完善之中，這是由于相對(duì)久期測(cè)算，凸性對(duì)保費(fèi)收入下降假設(shè)更加敏感，以及缺乏測(cè)算凸性所需要的相對(duì)利率變化保費(fèi)收入下降與退保率之間關(guān)系的數(shù)據(jù)。為彌補(bǔ)凸性測(cè)算的不足，許多保險(xiǎn)公司采用成百上千次的情景模擬，把握利率變化對(duì)保費(fèi)收入和退保率的影響。
保險(xiǎn)公司資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素較多，主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、提前支付風(fēng)險(xiǎn)、不動(dòng)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)。由于壽險(xiǎn)資產(chǎn)大部分投資于固定收益產(chǎn)品，因此其中備受關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展較快的帶動(dòng)下，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高，有的采用前述保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理軟件計(jì)算保險(xiǎn)投資的久期和凸性，有的采用GAT和BLOOMBERG等計(jì)算方法更加審慎的軟件，有的則采用自己開(kāi)發(fā)的軟件度量并管理投資風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司其他資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正不斷引入銀行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析軟件進(jìn)行管理。
在資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)度量方面，主要是以負(fù)債的公允價(jià)值或資產(chǎn)的產(chǎn)值為權(quán)重，通過(guò)計(jì)算每種業(yè)務(wù)及其對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的久期和凸性，進(jìn)而計(jì)算出公司全部負(fù)債和資產(chǎn)的久期與凸性，資產(chǎn)和負(fù)債的凸性差額與久期差額，并輔之以幾百次的情景模擬等，度量這種風(fēng)險(xiǎn);在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告方面，不同公司報(bào)告這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的周期不同，有的要求提供周報(bào)，有的則只需提供季報(bào)或年報(bào)，但對(duì)于資產(chǎn)中有期貨和期權(quán)投資品種的公司，報(bào)告以周報(bào)和月報(bào)為主;在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面，主要采用三種方式，一是設(shè)定投資風(fēng)險(xiǎn)限額，即通過(guò)確定一定風(fēng)險(xiǎn)水平下的投資組合結(jié)構(gòu)，對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)持有比例、行業(yè)集中度、投資品種選擇等設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)資本限額等，來(lái)管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，二是限制久期錯(cuò)配幅度，即可以限制某產(chǎn)品線(xiàn)的久期錯(cuò)配幅度，也可以限制加總的資產(chǎn)負(fù)債久期錯(cuò)配幅度，例如對(duì)前者的限額可為1個(gè)月，而對(duì)后者的限制可為1年，三是限制情景模擬測(cè)算的因資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配引致?lián)p失額度，既可以情景模擬結(jié)果的損失概率分布，也可以限制模擬后的償付能力變動(dòng)幅度。
保險(xiǎn)公司非常注重管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，一般要求提供周報(bào)或月報(bào)。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要采用外部評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí)相結(jié)合的方式，保險(xiǎn)公司不僅參考外部評(píng)級(jí)如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪，以及本國(guó)監(jiān)管部門(mén)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果，如美國(guó)NAIC(保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì))證券評(píng)估部門(mén)提供的信用評(píng)級(jí)結(jié)果，而且采用類(lèi)似標(biāo)準(zhǔn)普爾等國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，以徹底揭示自身面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。在信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方面，不僅采用類(lèi)似資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)管理的限額方式，對(duì)投資組合的行業(yè)分布、地區(qū)分布、類(lèi)別選擇以及公司選擇制定風(fēng)險(xiǎn)限額，而且還確定公司認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)較低的交易經(jīng)紀(jì)商、結(jié)算商和互換對(duì)手等名單，保證將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在公司可承受的范圍之內(nèi)。
目前保險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理中處于較次要的地位，其原因主要在于以下幾點(diǎn)：一是過(guò)去保單以傳統(tǒng)保險(xiǎn)為主，利率敏感性較低，當(dāng)利率逐步上升時(shí)，保單退保率和取消保單貸款需求增加，有的公司保單退保率曾高達(dá)60%，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，而隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品由傳統(tǒng)型向分紅產(chǎn)品和投資連接產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，保單利率敏感性提高，保單貸款由固定利率轉(zhuǎn)向浮動(dòng)利率，保單貸款利率與市場(chǎng)貸款利率差別逐漸縮小，消除了保單貸款套利空間，降低了保單退保率，增加了取消保單貸款成本，有效降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);二是過(guò)去會(huì)計(jì)制度采用賬面價(jià)值分?jǐn)偟挠涃~方法，若在到期日前賣(mài)出債券，均需要確認(rèn)資本損益，這對(duì)正確判斷保險(xiǎn)公司流動(dòng)性產(chǎn)生較為不利的影響，而發(fā)展至今，這一記賬方法已經(jīng)廢棄，保險(xiǎn)公司固定收益投資可隨時(shí)賣(mài)出而不會(huì)對(duì)其賬面價(jià)值和盈余產(chǎn)生不利影響。因此，目前，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)不再作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，但仍需要予以關(guān)注，許多大型保險(xiǎn)公司采用PTS、TAS或AQS等軟件進(jìn)行情景模擬和極限測(cè)試，通過(guò)50-100次的情景模擬，檢驗(yàn)在利率曲線(xiàn)平移或傾斜時(shí)凈現(xiàn)金流是否為正。一般地，當(dāng)情景測(cè)試或極限測(cè)試結(jié)果顯示凈現(xiàn)金流為負(fù)時(shí)，若屬于較長(zhǎng)時(shí)期的測(cè)試結(jié)果，則不會(huì)對(duì)當(dāng)前投資組合或產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)生任何影響，若屬于1年內(nèi)或1個(gè)季度內(nèi)的測(cè)試結(jié)果，則會(huì)引起相當(dāng)程度的關(guān)注，必要時(shí)會(huì)立刻調(diào)整投資組合乃至修訂產(chǎn)品定價(jià)。
總體看，雖然許多銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和模型來(lái)源于20年前保險(xiǎn)業(yè)的精算技術(shù)和模型，但發(fā)展至今，國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平與銀行業(yè)差距較大，保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和技術(shù)比銀行業(yè)落后10年，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和模型將逐漸重新“輸回”保險(xiǎn)業(yè)，尤其是在銀行業(yè)應(yīng)用中具有較大局限性的歷史模擬模型，非常適用于保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
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