【摘要】 上市公司在進(jìn)行盈余管理時(shí),往往需要權(quán)衡財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本。為了作出正確的決策,公司是否有動(dòng)機(jī)通過操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來規(guī)避盈余管理的所得稅成本呢?文章以滬深兩市2008年1 061家A股上市公司為研究樣本,通過考察會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅所得差異和盈余管理之間的關(guān)系,證實(shí)了該假設(shè)。研究還發(fā)現(xiàn),通過此途徑所規(guī)避的所得稅負(fù)極為有限,或許表明公司事實(shí)上會(huì)為其大部分利潤(rùn)操縱行為支付所得稅成本。
　　【關(guān)鍵詞】 上市公司; 盈余管理; 所得稅稅負(fù); 非應(yīng)稅項(xiàng)目損益
　　一、引言
　　會(huì)計(jì)盈余作為企業(yè)業(yè)績(jī)考核的重要指標(biāo),不但影響管理人員的薪酬水平,也影響著企業(yè)的形象。對(duì)于上市公司來說,它甚至影響公司的上市、增發(fā)、保牌、摘牌等,因此,上市公司往往會(huì)有意識(shí)地采取各種手段調(diào)節(jié)或控制會(huì)計(jì)盈余指標(biāo),進(jìn)行盈余管理。它不僅僅調(diào)增盈余,也可能調(diào)減盈余,進(jìn)而達(dá)到收益平滑的目的。一方面盈余管理不同于違反公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的利潤(rùn)操縱行為,雖然會(huì)對(duì)盈余信息質(zhì)量等方面有負(fù)面的影響,但是對(duì)上市公司在平滑收益、樹立公司形象和增強(qiáng)投資者信心等方面也有正面的作用;但是,另一方面上市公司的盈余管理行為也有可能造成所得稅稅負(fù)水平的變動(dòng):當(dāng)管理層通過盈余管理增加利潤(rùn)時(shí),往往需要為此支付所得稅。有研究表明,所得稅稅負(fù)是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的一個(gè)明顯因素?；谝陨戏治?本文認(rèn)為上市公司的盈余管理行為與所得稅稅負(fù)之間存在一定的關(guān)系?？紤]到國外已有一些關(guān)于盈余管理與所得稅稅負(fù)的研究,而國內(nèi)鮮有考察上市公司是否會(huì)通過操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來規(guī)避盈余管理的所得稅成本的經(jīng)驗(yàn)研究。因此,本文研究的問題:一是上市公司是否有動(dòng)機(jī)通過增加非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來規(guī)避盈余管理的所得稅成本;二是盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí)是否存在互補(bǔ)效應(yīng)?
　　本文以我國上市公司為對(duì)象,研究盈余管理與所得稅稅負(fù)的關(guān)系,目的在于幫助上司公司的利益相關(guān)者加深對(duì)上市公司盈余管理行為的認(rèn)識(shí),有助于作出正確的決策。
　　二、文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)
　　(一)文獻(xiàn)回顧
　　上市公司管理層在進(jìn)行盈余管理時(shí),經(jīng)常面臨著財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅收成本間的權(quán)衡。其中,財(cái)務(wù)報(bào)告成本,是指由于公司未能達(dá)到合適的利潤(rùn)目標(biāo)而導(dǎo)致的成本,包括公司融資成本上升、債務(wù)契約終止、政府管制加強(qiáng)等成本;稅收成本,是指由于公司管理層操控盈余、人為增加利潤(rùn)而導(dǎo)致的所得稅負(fù)的增加(葉康濤,2009)。
　　在國外,有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本的權(quán)衡對(duì)公司盈余管理行為影響的研究比較多。Dhaliwal(1994)等從存貨角度,Balsam(1997)等從公司報(bào)酬角度,Maydew,Schipper和Vincent(1999)等從資產(chǎn)剝離行為角度,分別考察了稅務(wù)成本和財(cái)務(wù)報(bào)告成本對(duì)公司盈余管理行為的影響,并認(rèn)為稅務(wù)成本影響公司的盈余管理行為;但Hunt(1996)、Madeo和Omer(1994)以及Austin等(1998)的研究沒有發(fā)現(xiàn)這樣的證據(jù)。上述研究并沒有考察公司盈余管理行為如何影響其所得稅費(fèi)用。
　　Desai(2003)的研究發(fā)現(xiàn),美國公司會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間差異形成的影響因素包括:對(duì)折舊的不同處理,境外收益的披露,尤其是雇員補(bǔ)償?shù)谋举|(zhì)發(fā)生變化。進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn),會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間的差異由于避稅行為而變得更顯著了,盈余管理的增加也在一定程度上解釋了差異的擴(kuò)大。Phillips,Pineus和Rego(2003)則從遞延所得稅角度,考察了盈余管理與非應(yīng)稅項(xiàng)目損益之間的關(guān)系。他們認(rèn)為盈余管理行為導(dǎo)致非應(yīng)稅項(xiàng)目損益上升,而非應(yīng)稅項(xiàng)目損益中的時(shí)間性差異又會(huì)導(dǎo)致遞延稅款增加,故可以以遞延稅款費(fèi)用來識(shí)別公司的盈余管理行為。研究結(jié)果表明,遞延稅款指標(biāo)可以有效識(shí)別公司的盈余管理行為是出于平滑盈余和避免虧損的目的。
　　相比之下,國內(nèi)有關(guān)盈余管理與所得稅支付之間關(guān)系的研究主要集中于對(duì)會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)之間關(guān)系的理論探討,而相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)研究較少。陳曉等(2003)、王立彥、劉向前(2004)的研究發(fā)現(xiàn)不同地區(qū)之間上市企業(yè)的實(shí)際所得稅稅率集中在一個(gè)狹小的、明顯低于稅法規(guī)定的33%名義稅率的范圍,表明我國地區(qū)之間的確存在著在資本市場(chǎng)上爭(zhēng)奪流動(dòng)性資本的稅收競(jìng)爭(zhēng)行為。葉康濤(2006)對(duì)盈余管理與所得稅支付的關(guān)系進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)上市公司盈余管理幅度越大,會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額間的差異也越高。其進(jìn)一步的研究還發(fā)現(xiàn),上市公司主要通過操控長(zhǎng)期應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目來規(guī)避所得稅稅負(fù)成本。該文涉及到上市公司會(huì)計(jì)—稅收差異和納稅調(diào)整項(xiàng)目,但其研究?jī)H限于2002年制造業(yè)的上市公司,其中對(duì)于納稅調(diào)整項(xiàng)目替代變量的設(shè)計(jì)也值得進(jìn)一步商榷。
　　以上研究從不同角度考察了盈余管理與公司所得稅稅負(fù)之間的關(guān)系,且對(duì)于盈余管理與企業(yè)所得稅稅負(fù)關(guān)系的研究主要集中在國外,國內(nèi)關(guān)于這方面的經(jīng)驗(yàn)研究則很少。因此,在我國這種特定稅制結(jié)構(gòu)下,基于會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得差異的角度來考察盈余管理和上市公司所得稅稅負(fù)關(guān)系的研究還有待加強(qiáng)。
　　(二)理論假設(shè)
　　隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,企業(yè)獲得了更多選擇會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的自主權(quán),從而導(dǎo)致了上市公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得之間存在差異,同時(shí)也使上市公司管理層進(jìn)行盈余管理的空間逐步增大。當(dāng)上市公司利用會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得之間的差異(本文研究時(shí)定義為非應(yīng)稅項(xiàng)目損益),通過操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來進(jìn)行盈余管理時(shí)就會(huì)涉及到盈余管理的稅收成本問題。
　　導(dǎo)致上市公司非應(yīng)稅項(xiàng)目損益的因素大致可以劃分為納稅調(diào)增與納稅調(diào)減兩種類型,與此相對(duì)應(yīng),盈余管理行為也存在著調(diào)增會(huì)計(jì)損益和調(diào)減會(huì)計(jì)損益兩個(gè)方向。因此,這兩種方向的盈余管理行為均可能與非應(yīng)稅項(xiàng)目損益問題相關(guān)。一方面,公司存在有針對(duì)性的利用非應(yīng)稅項(xiàng)目損益調(diào)減損益的盈余管理行為,從而達(dá)到影響國家降低法定稅率的目的。有研究表明,上市公司的實(shí)際稅負(fù)率與利用非應(yīng)稅項(xiàng)目損益調(diào)低會(huì)計(jì)損益的盈余管理之間存在正相關(guān)關(guān)系。另一方面,公司管理層在進(jìn)行調(diào)增損益的盈余管理時(shí)會(huì)面臨財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本間的權(quán)衡。為了擺脫這種困境,公司管理層有可能充分利用稅法與會(huì)計(jì)制度之間的不同規(guī)定,通過操控非應(yīng)稅項(xiàng)目來規(guī)避盈余管理的所得稅成本。相關(guān)分析也表明上市公司存在通過操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之間的差異規(guī)避盈余管理的所得稅成本的動(dòng)機(jī)。因此,可以得出假設(shè)1。
　 假設(shè)1:盈余管理程度越強(qiáng),所得稅率越高,從而上市公司操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目的損益越高。
　　需要進(jìn)一步分析的一個(gè)問題是:盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí),是否存在替代效應(yīng)或互補(bǔ)效應(yīng)。在資本市場(chǎng)中,公司管理層出于融資、契約和政治管制等目的,往往有意識(shí)地采取種種手段調(diào)節(jié)或控制會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)(葉康濤,2009)。但是盈余管理行為也會(huì)產(chǎn)生成本,除了要面臨未來可能的法律風(fēng)險(xiǎn)外,一項(xiàng)直接的成本便是所得稅成本,會(huì)對(duì)公司的所得稅稅負(fù)產(chǎn)生影響,尤其是在中國這個(gè)特殊的市場(chǎng)當(dāng)中。根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理,如果兩種產(chǎn)品聯(lián)合在一起才能發(fā)揮作用,例如汽車和汽油,這兩種產(chǎn)品即為互補(bǔ)品;如果兩種產(chǎn)品均可獨(dú)立發(fā)揮作用,且具有相同功能,例如茶葉與咖啡,這兩種產(chǎn)品即為替代品。如果將盈余管理與所得稅負(fù)分別理解為一種產(chǎn)品,那么由于這兩種產(chǎn)品均可對(duì)非應(yīng)稅項(xiàng)損益產(chǎn)生影響,且具有相同功能。由此可以得出,這二者之間應(yīng)當(dāng)具有一定的互補(bǔ)效應(yīng)。根據(jù)以上分析,提出假設(shè)2。 　假設(shè)2:盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí)存在互補(bǔ)效應(yīng)。