市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理論文
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理論文
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力關(guān)系到商業(yè)銀行的核心競爭力，商業(yè)銀行能否妥善的承擔(dān)并管理風(fēng)險(xiǎn)將直接影響到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理論文，供大家參考。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理論文范文一：商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理論文
一、我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及問題
1.我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量問題
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)因子的變化而導(dǎo)致金融資產(chǎn)收益的不確定性。我國因加強(qiáng)了金融業(yè)開放性而面臨著更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)已開始采用精確的方法來測(cè)量和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國使用VaR方法作為一種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方式在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中具有重要作用。VaR即在險(xiǎn)價(jià)值，表示在一定的置信度α下，可能遭受損失的最大價(jià)值。數(shù)學(xué)表示為：P(lost<VaR)=1-α。在給定的置信度下，能得出R的最小值R*。該投資組合在未來特定時(shí)間內(nèi)的最小價(jià)值ω*=ω0(1+R*)，那么最大的可能損失，VaR值為：VaR=ω-ω*=ω0，VaR=ω0(mtR*)，1-α=∫+∞wf(W)dw。當(dāng)隨機(jī)變量的樣本足夠大時(shí)，也可以認(rèn)為R~N(μΔt，σ2Δt)。若利用標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表找到上分位點(diǎn)c，就可以得到R*=cst+mt，推出VaR=ω0(mt+cstmt)=w(mtR*)=wω0cst。我國的金融市場(chǎng)沒有歐美國家發(fā)達(dá)，而VaR模型是在以發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)為前提建立和發(fā)展的，因此VaR對(duì)我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理具有相當(dāng)?shù)倪m用性，同時(shí)也有著其局限性。一方面，VaR模型假設(shè)金融資產(chǎn)收益率呈正態(tài)分布，在一個(gè)比較健全的資本市場(chǎng)，這一假設(shè)基本是成立的。但我國不滿足該前提，而且有學(xué)者對(duì)我國股票收益率的實(shí)際分布曲線進(jìn)行研究，提出收益率實(shí)際分布曲線的尾部比正態(tài)分布預(yù)計(jì)的情形要大得多，可能使銀行在較高的置信水平下會(huì)低估了VaR的值，出現(xiàn)了“厚尾”現(xiàn)象。另一方面，VaR方法的分析是建立在大量歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，而我國金融市場(chǎng)發(fā)展的歷史短，使得運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法時(shí)面臨樣本數(shù)據(jù)有限的問題，在我國使用VaR法存在著特殊的難度。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才缺乏
我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才基礎(chǔ)薄弱。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所涉及的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理方法和模型都具有高度的專業(yè)性，需要由一大批專業(yè)人員從事和管理，這些專業(yè)人員通常需要具備較強(qiáng)的綜合能力，然而，目前國內(nèi)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員數(shù)量較少，缺少精通風(fēng)險(xiǎn)管理理論和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的專業(yè)人才。
二、完善我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
1.培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
銀行業(yè)是一個(gè)比較特殊的行業(yè)，主要利用社會(huì)的存款以及其他借款作為運(yùn)營資金，而其自有資金所占的比例較低，這決定了銀行是通過經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)獲利的金融機(jī)構(gòu)，所以能否有效管理風(fēng)險(xiǎn)是立身之本。我們要建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化與風(fēng)險(xiǎn)管理理念，強(qiáng)化和倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立包括各種產(chǎn)品、各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全方位管理理念。為了提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，必須要轉(zhuǎn)變以往的宣傳工作，讓個(gè)人意識(shí)到防范金融風(fēng)險(xiǎn)人人有責(zé)。
2.完善我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的建議
在引入VaR模型時(shí)，我國商業(yè)銀行必須開發(fā)出能夠克服“厚尾”現(xiàn)象的模型。可以考慮采用t分布的假設(shè)來代替正態(tài)分布，克服“厚尾”現(xiàn)象。我國商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立和開發(fā)數(shù)據(jù)信息化處理系統(tǒng)，加快整理與收集分散在各機(jī)構(gòu)、部門的數(shù)據(jù)，并建立綜合數(shù)據(jù)庫。同時(shí)我國可以結(jié)合外國近些年關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量所取得的研究成果，優(yōu)化我國的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的方法，R.TyrrellRockafellar提出的CVaR彌補(bǔ)了VaR的不足。對(duì)于每一個(gè)x，相應(yīng)y的損失函數(shù)是f(x,y)，那么f(x,y)不超過闕值ξ的概率為：Ψ(x,ξ)=∫f(x,y)≤ξp(y)dy，若置信水平為α，α∈(0，1)，α-VaR可表示為：ξ(x)=min{ξ∈R：Ψ(x,ξ)≥α}，VaR表示的是最大損失超過或等于的數(shù)值的概率為(1-α)的最小損失值。而CVaR定義的是最大損失值超過或等于的數(shù)值的概率為(1-α)的平均損失值，α-CVaR可表示為：φa(x)=1/(1-a)•∫f(x,y)≥ξa(x)f(x,y)p(x)dy。
3.完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體制和培養(yǎng)專業(yè)化的市場(chǎng)
風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍培養(yǎng)專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍。國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的選拔和培養(yǎng)，以有競爭力的薪酬制度來吸引風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才。同時(shí)也要注意提高在職員工的培養(yǎng)，制定出詳細(xì)的培訓(xùn)計(jì)劃，定期、定量開展員工進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的考核，對(duì)于優(yōu)秀人才還應(yīng)提供進(jìn)一步深造學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理論文范文二：中小企業(yè)財(cái)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇探析
1當(dāng)前中小企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析
1.1中小企業(yè)融資困難，發(fā)展所需的資金難以得到及時(shí)的滿足
是目前中小企業(yè)尋求發(fā)展遇到最嚴(yán)峻的問題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下企業(yè)數(shù)量眾多，有超過八成的中小企業(yè)都在融資方面遇到了困難。融資困難是限制中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，也正因?yàn)橹行∑髽I(yè)的規(guī)模和資金實(shí)力問題，在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)融資都顯得非常棘手。融資困難首先是因?yàn)槭袌?chǎng)不景氣，銀行的金融機(jī)構(gòu)“惜貸”，企業(yè)能夠獲得的資金比較少，造成了一定的融資困難。銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)環(huán)境下，為了自身的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)貸款項(xiàng)目和擔(dān)保項(xiàng)目都非常謹(jǐn)慎，對(duì)于申請(qǐng)貸款的企業(yè)的審核也更加嚴(yán)格，這不僅增加了中小企業(yè)在融資過程中的投資成本，也讓中小企業(yè)的融資過程更加漫長，中小企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模限制亟待發(fā)展，但也是因?yàn)橐?guī)模不足融資更加困難。其次是因?yàn)殂y行貸款的對(duì)象，往往忽略了有潛力的中小企業(yè)。銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)于大企業(yè)大集團(tuán)是比較放心的，因?yàn)橘Y金實(shí)力比較可靠，貸款擔(dān)保也面臨著更小的風(fēng)險(xiǎn)。相反的一些中小型企業(yè)有廣闊的發(fā)展前景，但是資金實(shí)力過于單薄，希望通過融資進(jìn)行發(fā)展時(shí)，銀行和擔(dān)保企業(yè)卻過于謹(jǐn)慎的認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，少貸或不貸。最后因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響，大批貸款項(xiàng)目收款不完全，很多企業(yè)倒閉產(chǎn)生很多壞賬，銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)也受到了巨大的損失，信心較低資金周轉(zhuǎn)不靈，貸款需求整體增加，銀行為了保證自身的安全也會(huì)降低對(duì)中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。
1.2生產(chǎn)要素成本增加，中小企業(yè)的議價(jià)能力下降
中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的一個(gè)巨大問題，就是經(jīng)營的成本在不斷上升，受到管理水平、勞動(dòng)成本、市場(chǎng)匯率、人民幣匯率和進(jìn)出口政策的影響，生產(chǎn)要素成本正在急劇上升，勞資關(guān)系競爭，只能采取裁員來減輕負(fù)擔(dān)，但同時(shí)生產(chǎn)能力下降，在市場(chǎng)競爭中不具備議價(jià)能力，只能跟著市場(chǎng)大流走，經(jīng)營利潤被嚴(yán)重壓縮。
1.3拓展市場(chǎng)的難度增加，中小企業(yè)發(fā)展較為乏力
金融危機(jī)的全球化影響使得中小企業(yè)的市場(chǎng)擴(kuò)展受到極大的影響，外向型的企業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的市場(chǎng)萎縮，銷售量減少的情況。中小型企業(yè)本身基礎(chǔ)與發(fā)展起步階段，對(duì)于自身市場(chǎng)前景信心不足，短期內(nèi)的發(fā)展都是持比較消極的態(tài)度，再加上市場(chǎng)環(huán)境的限制，成本增加，市場(chǎng)動(dòng)蕩嚴(yán)重，極大的打擊了中小企業(yè)的經(jīng)營信心。在比較低沉的市場(chǎng)環(huán)境下，中小企業(yè)考慮到償還貸款能力，對(duì)市場(chǎng)分析不足，過于保守的態(tài)度很難再開拓新的市場(chǎng)。2.4中小企業(yè)缺少政府政策的支持。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，政府和市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)保住中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)受到規(guī)模限制，貸款能力不高，但是企業(yè)擁有良好的發(fā)展前景，針對(duì)這種情況，政府應(yīng)當(dāng)給予一定的支持，幫助中小企業(yè)增強(qiáng)抵抗信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
1.5中小企業(yè)自身缺乏科學(xué)管理
中小企業(yè)缺少相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，管理水平也不高，缺少相關(guān)科學(xué)的決策，因而導(dǎo)致了經(jīng)營上的失誤，也造成企業(yè)發(fā)展受到影響。中小企業(yè)在對(duì)于固定資產(chǎn)的投資決策時(shí)，缺少相關(guān)的調(diào)查和分析，對(duì)于掌握的經(jīng)濟(jì)信息也不夠全面，投資決策失誤導(dǎo)致了回籠困難，也為企業(yè)帶來了一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
2中小企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的措施
2.1科學(xué)預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求和市場(chǎng)變化
中小企業(yè)想要在激烈的市場(chǎng)競爭中取得良好的收益，首先要找準(zhǔn)方向，然后盡量規(guī)避掉市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)利益的最大化。中小企業(yè)要能夠?qū)κ袌?chǎng)環(huán)境進(jìn)行全面的分析和預(yù)測(cè)，準(zhǔn)確的評(píng)估市場(chǎng)需求，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)于市場(chǎng)中可能影響到企業(yè)發(fā)展的變化采取相應(yīng)的措施，盡可能的降低影響。中小企業(yè)的經(jīng)營和管理受到市場(chǎng)環(huán)境的影響，除了經(jīng)濟(jì)因素外，法律政策、社會(huì)文化和資源條件等都會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營和生產(chǎn)產(chǎn)生影響。所以中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營方面，要提高對(duì)市場(chǎng)的掌控能力，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)的調(diào)整，才能更好的在市場(chǎng)競爭中找到發(fā)展的機(jī)遇。
2.2中小企業(yè)要建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
中小企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多，負(fù)債控制非常重要。中小企業(yè)要優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)，適當(dāng)?shù)钠胶庳?fù)債比例，調(diào)整財(cái)務(wù)方面的壓力，合理的利用貸款和債權(quán)的形式來分散一部分風(fēng)險(xiǎn)，以組合的形式提高融資能力，增加財(cái)力基礎(chǔ)，做好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。
3中小企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中的機(jī)遇
3.1柔性理財(cái)
市場(chǎng)環(huán)境的變化也出現(xiàn)了很多全新的管理模式，對(duì)于中小企業(yè)來說發(fā)展的腳步很快，所以及時(shí)的更新管理理念可以更好的適應(yīng)發(fā)展環(huán)境。柔性管理則是一種順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的管理模式，通過非強(qiáng)制的方式讓資產(chǎn)分配更加靈活，以此來換取應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的彈性抵抗能力。合理利用柔性財(cái)務(wù)管理模式，可以讓企業(yè)擁有更強(qiáng)大的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在市場(chǎng)中也更容易抓住發(fā)展的機(jī)會(huì)。
3.2國家政策的不斷完善
國家對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度可以說還是比較大的，但是政策方面還有待進(jìn)一步落實(shí)。中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，國家也在通過宏觀調(diào)控等方式幫助中小企業(yè)增強(qiáng)實(shí)力，一系列的優(yōu)惠政策和有利于中小企業(yè)發(fā)展的信貸體系，都讓中小企業(yè)具有更強(qiáng)的發(fā)展動(dòng)力。中小企業(yè)一定要配合政府政策，制定最符合自身發(fā)展需求的計(jì)劃，確保自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力在市場(chǎng)中占據(jù)先機(jī)。
3.3人才培養(yǎng)優(yōu)勢(shì)
市場(chǎng)競爭越激烈，專業(yè)人才也就越多。面對(duì)激烈的競爭，人們希望用更加專業(yè)更加全面的知識(shí)來武裝自己，這就使得中小企業(yè)可以通過聘用專業(yè)人才來提升自身的競爭實(shí)力。創(chuàng)新和專業(yè)的結(jié)合，能夠幫助中小企業(yè)在市場(chǎng)中獲得更大的優(yōu)勢(shì)。所以中小企業(yè)要積極的招賢納士，留住優(yōu)秀的人才，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)高效的現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展。
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