利率市場化的相關(guān)論文
利率市場化的相關(guān)論文
利率市場化是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和金融市場化的關(guān)鍵,是我國經(jīng)濟(jì)金融體制改革深化的核心內(nèi)容。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的利率市場化的相關(guān)論文，供大家參考。
利率市場化的相關(guān)論文范文一：利率市場化對中小企業(yè)的影響
隨著我國改革開放不斷深入，各個行業(yè)的改革也被提上日程，金融改革正受到空前的重視。中國人民銀行從2013年7月20日起宣布，對金融機構(gòu)的貸款利率實施管制，實行全面開放制度。在參加2013夏季達(dá)沃斯論壇時，中國國務(wù)院對于我國的金融機構(gòu)貸款利率改革發(fā)表了重要的論述，其中關(guān)于利率市場化的問題是他講話中最重視的，這無疑釋放了一個信號，即我國實行完全的利率市場化制度很快就會到來。據(jù)統(tǒng)計，2009年海南省的個體經(jīng)營戶有17萬多，中小型企業(yè)一共有8萬多家，所有的從業(yè)人員有將近150萬人。海南省的中小型企業(yè)數(shù)量占到全省企業(yè)的99%以上。利率市場化推行之后，金融機構(gòu)可以以市場需求為導(dǎo)向，不斷地推出具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，而金融產(chǎn)品的價格可以由金融機構(gòu)自行制定。對于利率市場化比較普遍的看法是：大型企業(yè)由于規(guī)模大、經(jīng)營狀況好，所以在與金融機構(gòu)打交道時可以有較大的主導(dǎo)權(quán)，所以獲取資金的成本較低，收益較大。與大型企業(yè)相比，海南中小企業(yè)在市場利率化后，要獲得金融機構(gòu)的信貸幫助，只有提高對銀行的報價。但是實際情況真是這樣嗎?帶著這個問題，筆者調(diào)研了海南省的部分具有代表性的中小型企業(yè)以及一些金融機構(gòu)，根據(jù)調(diào)查的結(jié)果來看，事實與預(yù)想還是存在一些差異的。
一、未來企業(yè)總的貸款規(guī)模將逐步擴大
1.銀行的投資渠道受到限制。
很多傳統(tǒng)的觀念認(rèn)為，一旦存貸款利率放開后，國家就不再對金融機構(gòu)進(jìn)行管控，導(dǎo)致風(fēng)險增加。其實并不是這樣的，存貸利率放開后，國家對金融風(fēng)險的管控是不會終止的。金融機構(gòu)對于資金的操作有很大的靈活性，他們可以利用的手段非常多，但是考慮到風(fēng)險因素，銀行不會把大部分資金用于風(fēng)險產(chǎn)品，雖然這些產(chǎn)品的收益要比一般產(chǎn)品高出幾倍。對于風(fēng)險投資的一部分資金，銀行的管控還是非常嚴(yán)格的，他們會制定專門的部門進(jìn)行運作，這些部門大都是由專業(yè)能力和實踐能力極強的人組成，并且時刻受到銀行高層的監(jiān)督，定期向他們匯報實際情況。然而這并不意味著沒有缺陷，有時也會因為個人的違規(guī)操作導(dǎo)致大型金融機構(gòu)破產(chǎn)，這樣的事在我國發(fā)生過不止一例。此外，對于我國的中小型商業(yè)銀行來說，他們在尋求投資時可選擇的手段非常少，收益的最主要來源還是存貸款。
2.居民消費貸款規(guī)模短期內(nèi)增長受限。
隨著城鎮(zhèn)化的推行和發(fā)展，居民對房屋的需求越來越大，使得當(dāng)前銀行的貸款主要通過居民流向房地產(chǎn)行業(yè)。但是，我國的房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)總是難以捉摸，這使得很多人擔(dān)心房地產(chǎn)泡沫會導(dǎo)致銀行業(yè)承擔(dān)很大的風(fēng)險。銀行業(yè)意識到這點，很多大型銀行提高了居民貸款的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在未來很長一段時間里，居民在購房時的貸款不會出現(xiàn)以前的爆增形勢。而對于其他類型的居民消費貸款，受到我國居民傳統(tǒng)的消費觀念和金融機構(gòu)市場開發(fā)等因素影響，在貸款額度上以難以與房地產(chǎn)貸款相比?？偟膩碚f，在我國居民消費貸款這一方面，將不會出現(xiàn)太大的增長，甚至可能會受到居民償還之前房地產(chǎn)貸款的影響，從而在貸款數(shù)額上呈大幅度下滑的趨勢。
3.政府貸款的規(guī)模將會逐步減少。
前幾年，隨著我國不斷地推進(jìn)城市化建設(shè)，許多地方政府為了響應(yīng)政策的號召，不斷地向銀行借貸大筆資金，對城市基礎(chǔ)設(shè)施、政府辦公大樓等進(jìn)行翻新和建設(shè)。這使得地方政府欠下銀行的巨額債務(wù)，很多地方政府已經(jīng)無法償還這些巨額貸款，面臨著財政赤字的風(fēng)險。銀行也意識到這個問題，并對政府的債務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管控，政府想要從銀行獲得貸款變得非常難，而之前的貸款正面臨無力償還的壓力，這些因素逐漸降低了地方政府的貸款規(guī)模。
4.銀行貸款的總規(guī)模將逐步擴大。
對于我國大型銀行，比如工、農(nóng)、中、建行等四大行來說，雖然其具有上市公司的優(yōu)勢，但是他們也要定期向社會公布其財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況等，但是這些大銀行的分支機構(gòu)是相對獨立的，在指標(biāo)的核算方面往往是獨立進(jìn)行，每個分支機構(gòu)在存貸規(guī)模的控制上有很大的自主權(quán)，通過考量自身的基本情況，制定自身的發(fā)展軌跡，這使得他們能充分管控自身的風(fēng)險，在存貸規(guī)模的把控上，各分支機構(gòu)為了收益的提升，也會擴大存貸規(guī)模。由于政府貸款規(guī)模逐漸變小，居民貸款也受到很多限制，而銀行總的貸款規(guī)模在逐漸擴大，所以銀行發(fā)放的貸款會更多地針對企業(yè)。
二、中小企業(yè)將會是銀行開發(fā)的重點方向
1.息差收入是銀行收入的主要來源。
根據(jù)很多上市銀行的年報顯示，在實行利率市場化前，我國銀行的收入來源主要是息差收入，并且占到所有收入的80%左右。在市場利率化后，商業(yè)銀行要不斷地需求和開展多元化經(jīng)營模式，增加非息差收入。由于在未來較長一段時期內(nèi)，非息差收入可能不會呈較大的上升趨勢，中小銀行和大型銀行地方分支機構(gòu)的主營收入仍然要依賴存貸款息差，尤其是對公業(yè)務(wù)。
2.銀行對大企業(yè)愛恨交織。
利率是由中央銀行制定的，由于大企業(yè)的規(guī)模大，人力和財力都比較雄厚，所以銀行要獲得較大收益，需要與大企業(yè)維持穩(wěn)定的關(guān)系。但是也正是由于這個原因，大企業(yè)在與銀行合作中有很大的話語權(quán)。隨著利率市場化改革不斷深入，大企業(yè)在貸款時可以討價還價，要求銀行降低貸款利率。在企業(yè)存款方面，有很多企業(yè)實行“存款利率招標(biāo)”，即讓銀行之間報出各自的存款利率，企業(yè)會選擇存款利率高的銀行進(jìn)行存款。可以說銀行經(jīng)理們在與大企業(yè)打交道的過程中心情是非常復(fù)雜的，既不愿意失去大企業(yè)，又怕與大企業(yè)的合作讓自己吃虧，他們把其視為“雞肋”。
3.中小企業(yè)是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向。
在和大型企業(yè)合作時利潤微薄，但是在和中小企業(yè)合作中相同的成本與風(fēng)險之下，銀行獲取的利益還是不錯的，不失為一種較好的選擇。對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于銀行利率調(diào)整沒有大企業(yè)那樣反應(yīng)迅速，對于利率的調(diào)整意見也比較緩和，更多的是如何成功地獲取流動資金;對于小型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于市場風(fēng)險的抗擊能力又強許多，對于銀行控制投資風(fēng)險有一定的保護(hù)。俗話說救急就是救命，中小企業(yè)處于發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵時期，更渴望獲得更多資金來發(fā)展壯大。所以說，銀行更愿意為這樣的企業(yè)提供資金，而且在后期的合作中能夠保持較好的關(guān)系，便于以后的投資合作交流。
三、海南中小企業(yè)利率市場化條件下一些建議
在市場經(jīng)濟(jì)大背景下，銀行利率也是市場化，與以往相比較，絕大部分的中小企業(yè)也可以用更低的成本獲取相同的銀行貸款，對于資金匱乏的大部分中小企業(yè)來說，是不容錯失的機會，只有抓好機遇，積極發(fā)展壯大企業(yè)，才是目前企業(yè)經(jīng)營者考慮比較多的問題。除此之外，經(jīng)營者應(yīng)加強以下幾個方面：
1.規(guī)范企業(yè)的運行。
目前很多中小企業(yè)對于從銀行獲得借貸，會因為很多自身的原因受到限制，比如說，企業(yè)實力薄弱，銀行信用等級不高，資產(chǎn)抵押擔(dān)保以及對銀行金融產(chǎn)品詳細(xì)內(nèi)容缺乏了解等一系列問題。對于提出的問題，中小企業(yè)如若想獲取銀行的貸款，需按照銀行的操作章程，給出規(guī)定的企業(yè)各種經(jīng)營管理資料，那么這些就要求中小企業(yè)必須嚴(yán)格遵循規(guī)范的流程經(jīng)營。對于中小企業(yè)的規(guī)范要求，是對企業(yè)有益的，能使企業(yè)打下良好的“地基”，又能使中小企業(yè)沿著健康之路前進(jìn)發(fā)展，反過來提高銀行對他們發(fā)放貸款的效率，減少企業(yè)投資成本，形成良性循環(huán)發(fā)展。
2.組建企業(yè)聯(lián)盟。
一部分中小企業(yè)對資金有特定的要求，很多是特定的時間段，具有季節(jié)性，在需求比較大的階段，能夠獲得的借貸款往往不足以解決企業(yè)資金缺乏的情況，但是在其他時間段，企業(yè)又會存在許多資金無處可用的情況。因此，現(xiàn)在企業(yè)在互信的前提下可以建立自己的同盟，在需要的時候可以相互幫扶，或者在與銀行合作中，也可以互相抵押擔(dān)保，這些互助之舉不但能有效及時地解決企業(yè)資金問題，更有助于企業(yè)的發(fā)展。
3.從其他企業(yè)融通資金。
在現(xiàn)在利率的市場化中，資金充足的企業(yè)會要求更高的收益，并且銀行也是只賺不賠的，在這種狀況之下，有一些企業(yè)就會不把資金投入到市場中，那么對于急需資金的中小企業(yè)來講，不失為一個獲取資金的新渠道。我們在實際的調(diào)查中，一部分企業(yè)不僅把剩余資金直接投入到交易市場，甚至還有的企業(yè)竟然把以自己的銀行優(yōu)勢獲取的多余貸款，也投入到市場中，充當(dāng)了流動資金的批發(fā)商，以此獲取更多利潤。
利率市場化的相關(guān)論文范文二：金融創(chuàng)新利率市場化論文
一、利率市場化對商業(yè)銀行的影響
在我國的利率市場化進(jìn)程中，勢必會給銀行帶來巨大的影響，存款利率上調(diào)，會使得短期存款的利率差額減小，而卻對金融創(chuàng)新尤其是中間業(yè)務(wù)的發(fā)展有積極的影響。以美國為例，在美國利率市場化的進(jìn)程當(dāng)中，其利率市場化的每一步都會對商業(yè)銀行帶來改變。
1.利率市場化對銀行凈息差的影響。凈息差指的是銀行凈利息與生息資產(chǎn)的比值。存貸利差、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化等的共同影響，使得銀行的凈息差也受到影響。如果利率的限制被取消，那么銀行之間很可能會通過調(diào)整利息的方法進(jìn)行競爭，提高存款的利息，降低貸款的利息，這就使得銀行之間的競爭加劇，銀行之間的競爭同時也會對利率市場化產(chǎn)生影響，使得利率市場化的進(jìn)程受到阻礙，然而這只是理論上的說法，根據(jù)當(dāng)前的全球局勢來看，結(jié)果并不一定如此。以美國為例，美國的利率市場化使得存貸款之間的利息差額減小，然而當(dāng)利率市場化完成之后，存貸款之間的利息差額出現(xiàn)了微小的浮動，而凈息差得到了提高。如圖1，從1979年開始凈息差呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢，而后，在1976年開始有了微小的上升，到美國利率市場化結(jié)束時，凈息差出現(xiàn)了明顯的升高。從上述討論可以看出，盡管利率市場化會影響存貸款的利息差額，在利率市場化的進(jìn)程當(dāng)中也會對凈息差帶來一定的不良影響，但是，當(dāng)利率市場化完成以后，存貸款的比值上升，凈息差也出現(xiàn)了明顯的提高。同時，在利率市場化完成之后，利率市場的資金來源穩(wěn)定，銀行的資金配置能力得到提升，利率市場化的負(fù)面影響也最終能夠得到緩解。
2.利率市場化對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響。在負(fù)債方面，利率市場化提高了存款利息，銀行能夠吸引到更多的存款，然而也會使得銀行吸收存款的成本升高。美國制定了Q條例對其國家的存款利息進(jìn)行限制，使得美國存款的數(shù)量減少。在利率市場化剛開始的階段，銀行存款付息成本大大增加。然而當(dāng)利率市場化完成之后，這一情況基本得到解決。利率市場化使得銀行之間通過提高存款利率的方式進(jìn)行競爭，將存款的利息調(diào)高，貸款的利息降低，而這樣一來，銀行的成本也增高了。同時，在當(dāng)今市場環(huán)境下，原來在銀行體系融資的大企業(yè)集團(tuán)更青睞于在資本市場進(jìn)行直接融資，迫使銀行尋求新的貸款客戶，比如房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款，提升了銀行資產(chǎn)配置風(fēng)險偏好。
3.利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響圖2顯示了美國非金融公司向銀行進(jìn)行借貸的份額變化。圖中表明，從20世紀(jì)80年代開始，銀行逐漸開始拓寬業(yè)務(wù)的種類及范圍，而從長期的角度來看，貸款占到所有業(yè)務(wù)的比例卻是逐漸減小的。商業(yè)銀行非利息收入絕大部分來自于表外業(yè)務(wù)，因此從非利息收入的增長可以看出在這接近20年的時間當(dāng)中，美國銀行表外業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā)展。然而需要特別注意的是，這里所說的表外業(yè)務(wù)特指銀行業(yè)務(wù)中除去資產(chǎn)負(fù)債表的所有業(yè)務(wù)的總和。在美國利率仍舊受到管制的階段，非利息收入占比長期低于20%，但是在利率市場化的進(jìn)程當(dāng)中，金融創(chuàng)新得到不斷的提升，銀行的表外業(yè)務(wù)也得到了深遠(yuǎn)的發(fā)展，非利息收入占到的比重不斷升高，1979年時該比率為18.25%，而到了2000年就上升到43.11%，然而，凈利息收入占到的比例卻呈現(xiàn)下降的趨勢。從結(jié)構(gòu)上看，美國銀行表外業(yè)務(wù)收入可以分為四個部分：與存款相關(guān)的服務(wù)收入、來自信托活動的收入、各種衍生交易收入和其他收入。利率市場化對銀行產(chǎn)生的影響是多方面的，在不同的方面會產(chǎn)生不同的影響，不能一概認(rèn)為利率市場化只會對銀行產(chǎn)生積極或消極的影響。利率市場化的不斷深入，使得銀行之間的競爭不斷加大，為了能夠獲得更多的資金，銀行紛紛提高存款的利率，以此來吸引融資者，同時，還要適當(dāng)降低貸款的利息，順利放出融入的資金，因此，就會出現(xiàn)存貸款利息差額逐漸擴大的局面。與此同時，金融創(chuàng)新在利率市場化的進(jìn)程中得到重視，出現(xiàn)了更多進(jìn)行融資的方式，降低了貸款利率的提升空間，這就加劇了存貸款的利息差額。利率市場化的整個進(jìn)程當(dāng)中，銀行受到的利息的限制逐漸減小，存貸款之間的利息差額減小，使得銀行不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型，加大對表外業(yè)務(wù)的投入，通過這種方式獲取更多的利益。
二、銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)進(jìn)行金融創(chuàng)新
利率市場化使得銀行的利息限制被打破，存貸款方面的業(yè)務(wù)數(shù)量逐漸減少，使得銀行必須謀求其他業(yè)務(wù)彌補存貸款方面的缺陷，同時，利率市場化的進(jìn)程中，貨幣市場的利率以及存貸款方面的利率得到聯(lián)合，使銀行通過衍生品交易轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險成為可能，同時也提高了貸款定價的準(zhǔn)確性，刺激了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展。因此，利率市場化促進(jìn)了銀行中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展，使得其相應(yīng)業(yè)務(wù)的收入份額得到提升，以此來彌補存貸款造成的利潤差額。然而，從對美國的利率市場化研究的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，盡管美國的銀行中間產(chǎn)業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，卻并不是每一個銀行都享受到了同等的待遇，只有少數(shù)極具競爭力的銀行能夠獲益。建設(shè)銀行作為我國的五大國有銀行之一，具有足夠強的競爭力，然而，如果建設(shè)銀行沒有及時抓住機遇，也是沒有辦法在我國利率市場化的進(jìn)程中獲益的，怎樣乘著利率市場化的春風(fēng)進(jìn)行建設(shè)銀行的發(fā)展呢?這是本次課題的一個十分重要的內(nèi)容。
1.建設(shè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢分析。建設(shè)銀行自身方面，首先，由于過往的積累，建設(shè)銀行擁有很多的客戶資源。第二，建設(shè)銀行在全國各地都設(shè)有網(wǎng)點，服務(wù)面廣。第三，建設(shè)銀行提供的產(chǎn)品與服務(wù)具有創(chuàng)新性，建設(shè)銀行的服務(wù)平臺建設(shè)得比較完善，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強。第四，建設(shè)銀行具有較高的知名度。從生活中我們也可以發(fā)現(xiàn)，建設(shè)銀行憑借著以上四點優(yōu)勢建立了一個堅實的形象，在我國銀行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，其中間業(yè)務(wù)賺取的利潤較之于其他銀行也比較多。
2.建設(shè)銀行如何鞏固自身優(yōu)勢推動轉(zhuǎn)型發(fā)展。內(nèi)控領(lǐng)域，提升風(fēng)險管理能力，為轉(zhuǎn)型發(fā)展保駕護(hù)航。在利率市場化的不同情況下，根據(jù)實際情況做出調(diào)整，切實保證銀行具備防范風(fēng)險的能力。順應(yīng)市場的發(fā)展，進(jìn)行客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整，正確面對風(fēng)險，積極創(chuàng)新，爭取更多的收益，注重對小微企業(yè)的扶持。體制方面，深化體制機制改革，引導(dǎo)、推動轉(zhuǎn)型發(fā)展。在當(dāng)前環(huán)境中，一個銀行的服務(wù)水平對于一個銀行來說可謂至關(guān)重要。銀行需要增強自身的硬件水平，同時要在國內(nèi)合理安排分行以及網(wǎng)點，提高員工的工作能力。其次，需要制定相應(yīng)的運作制度，提高員工的服務(wù)意識。最后，在不斷的實踐中更新企業(yè)的運行機制以及管理人員的管理理念，做到公司運行的最優(yōu)化。業(yè)務(wù)條線方面，深度對接金融市場，提升中間業(yè)務(wù)收入的占比。特別是投資、資產(chǎn)管理、代理、交易以及金融衍生品等這些業(yè)務(wù)，增加對其投入。重點拓展增長空間巨大、銀行有相對優(yōu)勢的現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、投資銀行、金融機構(gòu)、離岸金融、跨境人民幣等新型業(yè)務(wù)，以此為抓手有效加快公司金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐;個人金融領(lǐng)域，重點提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力和增值服務(wù)水平，大力發(fā)展私人銀行、財富管理、個人貸款、信用卡等業(yè)務(wù)。
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