金融市場對經(jīng)濟發(fā)展的作用的論文
金融市場化改革擴大了我國經(jīng)濟對外開放的范圍，解決了對外貿(mào)易問題。此外，利率市場化不斷推進建立了市場基準利率體系，進一步強化了市場定價機制。下面是學(xué)習(xí)啦小編給大家推薦的金融市場對經(jīng)濟發(fā)展的作用的論文，希望大家喜歡!
金融市場對經(jīng)濟發(fā)展的作用的論文篇一
《我國金融市場化改革對經(jīng)濟發(fā)展的影響》
[摘要]金融市場化的深入影響著我國經(jīng)濟的發(fā)展，也出現(xiàn)了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型?；诖耍饕獙鹑谑袌龌膬?nèi)涵進行概述，從不同的角度分析金融市場化的改革情況，討論金融市場化和經(jīng)濟增長以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間的關(guān)系。
[關(guān)鍵詞]金融市場化;改革;經(jīng)濟發(fā)展;影響
經(jīng)過對金融市場化的探索，我們認識到社會主義經(jīng)濟通常是市場經(jīng)濟。要使其健康快速的發(fā)展，就需要改變傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟模式，向著市場化經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)變。在這一過程中，金融市場化起著較為重要的作用。經(jīng)濟市場化一定程度上體現(xiàn)了金融市場化的要求，從理論上講，經(jīng)濟市場化是金融市場化的前提。
1關(guān)于我國金融市場化的概述
1.1我國金融市場化的內(nèi)涵
金融是社會化商品經(jīng)濟發(fā)展的主要產(chǎn)物，也是貨幣資金融通的總稱。商品經(jīng)濟的發(fā)展將我國帶入市場經(jīng)濟，使金融運行渠道逐漸得到拓展。不僅提高了我國資金配置效益，還在一定程度上擴大了金融機構(gòu)，滿足了金融活動在各方面的需求。隨著經(jīng)濟體制改革和商品經(jīng)濟的發(fā)展，金融的作用開始受到人們的高度重視。圍繞著商品經(jīng)濟的發(fā)展，金融也開始逐漸改革。金融改革的主要目的是實現(xiàn)計劃經(jīng)濟向著市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變，所以，我國的金融市場化是由計劃金融向著市場金融轉(zhuǎn)變的過程。我國金融市場化內(nèi)涵豐富，不同角度的金融市場化有著不同的內(nèi)涵，金融運行方式不同，其市場化的內(nèi)容也有所不同，根據(jù)運行方式可以得到金融市場化的內(nèi)容有三個方面：第一方面是對信用活動的計劃運轉(zhuǎn)局面進行改善，按照市場機制建立相關(guān)的運行制度;第二方面是利用發(fā)展直接金融的方式拓寬融資渠道;第三方面是恢復(fù)利率機制的調(diào)節(jié)作用，促進利率的市場化。根據(jù)金融體質(zhì)可以得到金融市場化的內(nèi)容有五個方面：根據(jù)市場金融發(fā)展的情況對金融體系進行重塑;通過商業(yè)化的改造將國有銀行變成真正的金融機構(gòu);對金融市場體系進行逐步完善;對金融直接調(diào)控局面進行改善，建立完善的金融體系;通過對外匯管理體系的改善進而擴大金融對外開放的范圍。
1.2我國金融市場化改革的進程
近年來，我國金融業(yè)市場化改革主要以放松管制為重點，逐步建立多層次的市場化金融體系。對于準入管理的放松，既有對金融業(yè)內(nèi)部的放松，也有對外部的放松。對內(nèi)放松主要是鼓勵民間資本進入金融市場，促進金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)改革。在銀行、證券以及保險行業(yè)增資擴股改革中鼓勵民間資本的參與。此外，還支持民間資本參與小額貸款公司。金融業(yè)在加強管理、防范風(fēng)險的前提下，加大了民間資本的參與力度，進一步增強了服務(wù)三農(nóng)的能力。
金融業(yè)在市場化改革的過程中也鼓勵金融創(chuàng)新，使用各種方式繞開行政管制，不斷響應(yīng)市場的各種需求。金融市場化改革過程中還對利率和匯率進行改革，建設(shè)市場基準化利率體系，擴大市場化產(chǎn)品的應(yīng)用，推動利率的市場化。在推進利率改革的過程中，完善中央銀行利率調(diào)控體系，對利率傳導(dǎo)渠道進行疏通，建立利率定價機制。在匯率改革中，以市場供求為基礎(chǔ)對浮動匯率進行管理，保持了人民幣匯率的穩(wěn)定性。金融市場化改革中擴大金融業(yè)對外開放的程度，支持金融機構(gòu)使用多種方式開展境內(nèi)外活動。
2金融市場化改革對經(jīng)濟發(fā)展的影響
2.1金融市場化改革對民營經(jīng)濟的影響
金融市場化改革和經(jīng)濟發(fā)展是一種正相關(guān)的關(guān)系。通過金融市場化改革形成了一個成熟的金融市場，使金融體系更加完善，對于社會經(jīng)濟的發(fā)展起著促進作用。主要在于完善的金融市場能夠合理引導(dǎo)社會資源，將更多的資源使用到生產(chǎn)領(lǐng)域中，從而對經(jīng)濟的發(fā)展起到促進作用。
從一定程度上來講，金融市場化程度越高，我國經(jīng)濟就會越發(fā)達，尤其是民營經(jīng)濟會迅速發(fā)展。隨著民營經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟中地位的不斷提升，其也逐漸成為我國經(jīng)濟增長的總體動力和源泉。也是實現(xiàn)就業(yè)機會增長，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的主要方式。在民營經(jīng)濟占據(jù)主要地位的經(jīng)濟發(fā)展背景之下，其信貸融資對于民營企業(yè)的發(fā)展起到阻礙作用;同時，對于我國經(jīng)濟社會的全面進步也不利。隨著金融市場化改革，在銀行利率等各個方面的改革使得國有商業(yè)股份制的產(chǎn)權(quán)更加明晰，國有銀行的經(jīng)營目標也開始轉(zhuǎn)變，對于一些效益較好的民營企業(yè)也開始支持，解決了民營部門資金匱乏問題，促進了地方民營企業(yè)的發(fā)展。
2.2利率改革對經(jīng)濟發(fā)展的影響
實際利率的改革對經(jīng)濟發(fā)展起著促進作用。我國金融體系主要以國有銀行為主導(dǎo)，國有銀行占據(jù)壟斷地位，導(dǎo)致銀行之間的競爭力不夠強烈，銀行貸款的使用效率相對較低。一些非國有企業(yè)的貸款只是占據(jù)很少的份額。說明我國金融資源配置效率較低，其根本原因在于利率機制沒有發(fā)揮其應(yīng)用的作用。隨著金融市場化改革的逐漸深入，對銀行利率進行調(diào)整，降低了國有銀行的利率使用比重，不僅提高了銀行業(yè)內(nèi)部的競爭力，也提高了資本的運作效率和使用效率，促進了我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展。
2.3貨幣化程度的提高對經(jīng)濟發(fā)展的影響
金融市場化改革中提高了貨幣化程度，使我國金融深化水平不斷提高，進一步強化了金融中介效率，使工業(yè)發(fā)展過程中實際收入和產(chǎn)出的比例逐步擴大。直接對經(jīng)濟發(fā)展起著促進作用，也擴大了經(jīng)濟發(fā)展范圍。
3結(jié)語
金融市場化改革擴大了我國經(jīng)濟對外開放的范圍，解決了對外貿(mào)易問題。此外，利率市場化不斷推進建立了市場基準利率體系，進一步強化了市場定價機制。匯率的改革使得人民幣匯率的彈性逐漸增強，有效的調(diào)節(jié)了市場供求。這一系列的體制變動不斷推動著我國經(jīng)濟的發(fā)展?？偟膩碚f，金融市場化改革從根本上促進了經(jīng)濟市場化。
主要參考文獻
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金融市場對經(jīng)濟發(fā)展的作用的論文篇二
《金融市場化對民營經(jīng)濟發(fā)展的影響》
摘要：當前，民營經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟的重要組成部分和經(jīng)濟增長的主要推動力量。但我國現(xiàn)行金融體制與經(jīng)濟發(fā)展趨勢存在脫節(jié)情況―民營企業(yè)一直受到嚴重的融資約束，而市場份額較少的國有經(jīng)濟部門卻占據(jù)絕對金融資源優(yōu)勢。本文利用1999-2007年我國省級面板數(shù)據(jù)對這一現(xiàn)象進行了實證研究。結(jié)果表明，金融市場化程度對民營經(jīng)濟發(fā)展具有顯著的正向影響，并且這一影響在民營經(jīng)濟相對落后的中西部地區(qū)比在東部地區(qū)更加顯著。全面推進金融市場化改革，放寬民營企業(yè)的信貸限制，增加民營部門在金融市場中的參與程度，并適當向中西部地區(qū)進行政策傾斜，將有助于促進我國經(jīng)濟長期健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：民營經(jīng)濟;金融市場化;地區(qū)差異
改革開放以來，中國經(jīng)濟持續(xù)快速增長，作為實體經(jīng)濟重要支撐的金融體系也發(fā)生了巨大變化。隨著漸近式金融體制改革的進行，我國銀行體系和匯率、利率制度都有較大進步。但當前我國金融發(fā)展仍然存在一些問題，特別是金融與經(jīng)濟發(fā)展長期脫節(jié)的狀態(tài)并無好轉(zhuǎn)。
針對這一現(xiàn)象，本文以民營經(jīng)濟和金融發(fā)展的客觀事實為依據(jù)，利用1999-2007年省級面板數(shù)據(jù)進行實證分析，驗證金融發(fā)展對民營經(jīng)濟增長的影響，希望能夠在宏觀層面上對金融改革的方向和必要性提供有益證據(jù)和政策參考。
民營經(jīng)濟融資現(xiàn)狀
我國資本市場體系尚不健全，民營經(jīng)濟的直接融資渠道不通暢。我國股票市場目前仍以主板和中小企業(yè)板為主，難以有效滿足多元化的投融資需求，并且仍主要面向國有企業(yè)，一些低效率的國有企業(yè)能夠不斷在股票市場上融資，而一些績效好、結(jié)構(gòu)規(guī)范的民營企業(yè)卻難以獲取資金。另一方面，我國債券市場總體規(guī)模相對較小，發(fā)行人以政府和金融機構(gòu)為主，公司債券比重明顯偏低，而企業(yè)債券發(fā)行也由國有大企業(yè)主導(dǎo)。
我國的銀行貸款結(jié)構(gòu)不均衡，難以滿足民營企業(yè)的貸款需求。國有大型商業(yè)銀行以國有經(jīng)濟為服務(wù)對象，不適應(yīng)具有貸款頻率高、數(shù)量少、時間緊等融資特點的民營企業(yè)的資金需求。而民營企業(yè)信貸風(fēng)險較大、貸款額度較小，導(dǎo)致銀行需要支付更高貸款成本，但銀行沒有貸款定價自主權(quán)又不能提高貸款價格，所以商業(yè)銀行缺少對民營企業(yè)放貸的積極性。與國有商業(yè)銀行相比，股份制商業(yè)銀行、地方性金融機構(gòu)的金融市場參與規(guī)模較小，很難滿足廣大民營企業(yè)的融資需求。
其他融資渠道缺少有效引導(dǎo)。與正規(guī)金融對應(yīng)的是民間金融，它是指未在工商部門登記注冊，并從事資金融通活動的組織，主要包括民間借貸、民間集資、地下錢莊等。民間金融具有手續(xù)簡便、資金充沛、放貸效率較高等優(yōu)勢，在支持和滿足中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的資金需求以及促進地方經(jīng)濟發(fā)展等方面，發(fā)揮了正規(guī)金融機構(gòu)不可替代的作用。但它對經(jīng)濟發(fā)展也有很大負面影響。民間金融的存在會削弱政府的貨幣政策效果，以人際信任為基礎(chǔ)的民間金融也存在較高的風(fēng)險性。
民營企業(yè)正逐漸成為我國國民經(jīng)濟增長的主要動力，但我國金融發(fā)展水平與這一趨勢并不相符，民營經(jīng)濟部門在融資方面仍然存在許多困難。大量研究表明金融發(fā)展對經(jīng)濟增長有重要促進作用，金融發(fā)展越好，民營經(jīng)濟越發(fā)達，對經(jīng)濟增長的促進作用越強烈。為了進一步考察金融發(fā)展對民營經(jīng)濟的影響，本文利用1999-2007年29個省(市、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)檢驗二者關(guān)系，并依據(jù)實證結(jié)果進行分析。
金融市場化程度和民營經(jīng)濟發(fā)展
(一)中國金融市場化情況
本文利用樊綱等(2011)計算的我國金融業(yè)市場化指數(shù)代表金融發(fā)展水平，這個指數(shù)包含對金融業(yè)競爭和信貸資金分配市場化兩方面的考察。其中，金融業(yè)競爭程度用民營金融機構(gòu)吸收存款占全部金融機構(gòu)吸收存款的比例表示，信貸資金分配市場化程度用民營企業(yè)在銀行貸款中所占份額來近似反映。
1999-2007年中國平均金融市場化指數(shù)的變化趨勢如圖1所示，這一時段內(nèi)，中國金融市場化水平一直不斷提高。而分不同地區(qū)看如圖2所示，東部地區(qū)的平均金融市場化程度要高于中、西部省份，中部地區(qū)平均金融市場化程度要高于西部地區(qū)(鄧偉，2011)。2007年金融市場化指數(shù)前五名依次是：浙江、上海、廣東、遼寧、江蘇，均為東部省份。
(二)民營經(jīng)濟發(fā)展情況
參照司政等(2010)的方法計算民營經(jīng)濟發(fā)展指標，將民營經(jīng)濟部門占國民經(jīng)濟總體的工業(yè)產(chǎn)值比重、固定資產(chǎn)投資比重和就業(yè)比重進行加權(quán)平均得到該指標，三者權(quán)重依次為0.288、0.377、0.335(樊綱、王小魯，2003)。
圖3為民營經(jīng)濟發(fā)展指標的總體變化趨勢，圖4為東中西部的指標差異。在民營經(jīng)濟增長過程中，東部地區(qū)始終高于中部地區(qū)，中部地區(qū)又高于西部地區(qū)，而自2001年后，西部與中東部民營經(jīng)濟發(fā)展的差距逐漸拉大。
實證模型構(gòu)建與分析
(一)實證模型及數(shù)據(jù)
關(guān)于金融發(fā)展水平影響民營經(jīng)濟的計量模型設(shè)為以下形式：
ln(pd)=α+β1lnfl+β2lnK+β3lnL+β4lngdp+ε
其中，被解釋變量是民營經(jīng)濟發(fā)展指標pd。解釋變量包括生產(chǎn)過程中所用到的資本K，勞動力L，以及體現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的gdp和金融發(fā)展水平fl，fl采用上一小節(jié)的金融市場化指數(shù)，ε代表模型擾動項。
數(shù)據(jù)主要來自《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》、《中國市場化指數(shù)―各省區(qū)市場化相對進程報告》(樊綱等，2011)以及《新中國統(tǒng)計資料60年匯編》。
(二)實證結(jié)果及分析
根據(jù)hausman檢驗結(jié)果，選擇固定效應(yīng)模型對面板數(shù)據(jù)進行估計，結(jié)果列示在表1第一列。該結(jié)果表明，金融市場化指數(shù)越高(體現(xiàn)為民營金融機構(gòu)吸收存款比重越大，和民營企業(yè)在銀行貸款份額越高)，即金融市場發(fā)展越好，民營經(jīng)濟就越發(fā)達。兩者的彈性系數(shù)為0.0483―金融市場化指數(shù)每增加1%，民營經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)就會增加0.0483%。這是符合現(xiàn)實情況的。國有商業(yè)銀行很多情況下不以盈利為主要目標，它們?yōu)榱送瓿商岣咝刨J資產(chǎn)質(zhì)量的行政任務(wù)，普遍存在“惜貸”現(xiàn)象，在發(fā)放貸款方面主要服務(wù)于國有企業(yè)，對中小及民營企業(yè)存在歧視，這種情況導(dǎo)致國有銀行的資金配置效率較低，對經(jīng)濟增長不利。而民營金融機構(gòu)和偏向民營企業(yè)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)更加市場化，它們主要依據(jù)企業(yè)的盈利能力等因素發(fā)放貸款，這些機構(gòu)吸收的存款越多，效率越高、盈利多的民營企業(yè)就越可能獲得較多貸款從事生產(chǎn)經(jīng)營，進而促進經(jīng)濟發(fā)展?！ ?/p>
另外，分析顯示東部地區(qū)金融市場化程度對民營經(jīng)濟發(fā)展影響是負的，這可能是因為東部地區(qū)民間金融發(fā)展較快，融資不暢的民營企業(yè)更多依賴于民間融資機構(gòu)和渠道，這導(dǎo)致本文基于正規(guī)金融的金融市場化指數(shù)對于東部地區(qū)來說不是一個完整的代表指標。
結(jié)論與建議
本文實證研究表明，金融市場化程度與民營經(jīng)濟發(fā)展具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，金融市場化程度越高，民營經(jīng)濟就越發(fā)達。當前，民營經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟中的地位不斷升高，已經(jīng)成為經(jīng)濟增長的主要動力，也是增加就業(yè)機會、促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和實現(xiàn)科技創(chuàng)新的主要參與者。在這樣的現(xiàn)實背景下，民營經(jīng)濟部門的信貸融資約束不僅阻礙了廣大民營企業(yè)的發(fā)展，也不利于我國經(jīng)濟社會的全面進步。因此，逐步制定和實施一些保障中小民營企業(yè)金融服務(wù)的政策，應(yīng)該是下一步金融改革的重點之一。
從銀行體系方面來說，一是加快國有商業(yè)銀行股份制改革，通過明晰產(chǎn)權(quán)引導(dǎo)國有銀行的經(jīng)營目標轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧欁畲蠡?，從而促使國有銀行支持效益好的民營企業(yè);二是可以自上而下地建立一家針對民營企業(yè)貸款的國有政策性銀行，這是解決民營部門資金匱乏的最直接方式，是改革過渡時期的較好選擇。從其他金融機構(gòu)方面來說，應(yīng)該大力發(fā)展和規(guī)范民間金融機構(gòu)，它們對地方民營企業(yè)情況更加熟悉，而且將這些現(xiàn)有的民間或地下機構(gòu)納入管理，不僅能夠為我國金融體制補臺，也有助于防范地下金融風(fēng)險。從企業(yè)自身來說，融資困難的根本原因還是在于中小民營企業(yè)風(fēng)險大而貸款規(guī)模小，有悖于銀行的利潤目標，積極主動地參與企業(yè)征信和信用評級工作，提供真實全面的企業(yè)信息，是民營企業(yè)獲得金融市場支持，實現(xiàn)長期發(fā)展的基礎(chǔ)。
參考文獻：
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金融市場對經(jīng)濟發(fā)展的作用的論文篇三
《民間金融對發(fā)展經(jīng)濟的積極作用》
摘要：自2007年以來，政府為了控制居高不下的通貨膨脹，采取了緊縮性的貨幣政策,導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本提高;另一方面，在人民幣不斷升值、出口退稅率調(diào)低、工人工資增加等諸多因素作用下，很多中小型企業(yè)資金鏈出現(xiàn)了問題。在我國經(jīng)濟可能出現(xiàn)滯脹風(fēng)險的情況下，中小企業(yè)的發(fā)展如何無疑會對中國經(jīng)濟的走向起著至關(guān)重要的作用。長期以來與中小企業(yè)息息相關(guān)的民間金融受到了格外關(guān)注。最近，浙江省出臺政策推行小額信貸公司改制村鎮(zhèn)銀行的試點工作,民間信貸合法化的實踐工作又一次走上了改革的前臺，也掀起了學(xué)術(shù)界研究民間金融的一股熱潮。
關(guān)鍵詞：民間金融;誘導(dǎo)性制度變遷;積極作用
一、民間金融的內(nèi)涵界定
雖然學(xué)術(shù)界已對民間金融作出了一定程度的深入研究，但是迄今為止，對民間金融的內(nèi)涵和外延界定沒有形成統(tǒng)一的觀點。
姜旭朝(2003)提出，凡是沒有經(jīng)過國家工商管理部門注冊登記的各種金融形式都為民間金融。這種說法具有現(xiàn)實的可操作性，但是，在現(xiàn)實中，有許多金融機構(gòu)如典當行，雖經(jīng)過了工商管理部門的登記注冊，卻在國家正式的金融管理體制之外，應(yīng)該列入民間金融的范疇。
左柏云(2001)認為，民間金融是正式金融體制之外的，由單個國有企業(yè)單位、集體和個人所從事的合法的、半合法的或不合法的資金融通活動。
胡德官(2005)認為，民間金融是相對政府金融或國有金融而言的。他認為民間金融產(chǎn)權(quán)必須是屬于民間所有的，并應(yīng)由民間金融組織或個人獨立自主地開展金融服務(wù)以及與其相關(guān)的金融交易活動。民間金融分為三大類：第一類是合理且合法的“非正規(guī)金融”;第二類是合理不合法的“灰色金融”;第三類是不合理也不合法的“黑色金融”。
綜上所述，在中國特定的經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌背景下，民間金融具有特殊的內(nèi)涵，不同于外國文獻與國內(nèi)學(xué)術(shù)界提出的“體制外金融”，也不是通常意義上的“地下金融”或“黑灰色金融”(宋冬林，2005)。本文認為，民間金融是指由民營金融機構(gòu)提供各種金融服務(wù)及相關(guān)金融交易關(guān)系的總和。民間金融機構(gòu)包括民營經(jīng)濟組織、集體或個人經(jīng)營的銀行或非銀行金融機構(gòu)，分為兩類: 一類是極少數(shù)受國家法律保護的正規(guī)金融機構(gòu)，如民生銀行、城市合作銀行以及城市信用社、農(nóng)村信用社;另一類的絕大部分是國家金融法規(guī)嚴厲禁止的非法金融組織，如各種金融互助會、私人錢莊等。從嚴格意義上來講，前者為準民間金融，后者才是真正的民間金融，本文所指的民間金融就是后者。
二、誘導(dǎo)性制度變遷：民間金融制度的創(chuàng)新
改革開放以來，民營經(jīng)濟迅速崛起形成了多元化的金融服務(wù)需求。而政府主導(dǎo)的強制性金融制度變遷導(dǎo)致了正規(guī)金融部門對民營經(jīng)濟金融服務(wù)供給的不足。下面借助Stiglitz和Weiss的擴展SW信貸配給模型來說明這一點。
曲線S代表正規(guī)金融機構(gòu)(國有銀行)資金供給線，D代表企業(yè)(國有企業(yè))愿意從正規(guī)金融機構(gòu)借款的資金需求線，R代表正規(guī)金融市場上的均衡利率，其應(yīng)對的信貸量為Q。S1為民間金融的資金供給線，D1為不能從正規(guī)金融機構(gòu)獲取資金的民營經(jīng)濟主體的資金需求曲線。D1在國有銀行供給線S的上方，民間金融提供資金的供給線S1高于S與D1相交于R1(R1>R)利率水平。民間金融信貸市場存在的原因是：由于存在金融抑制，由國家規(guī)定的貸款利率R2不是等于R而是小于R，R2對應(yīng)的信貸供給量和需求量分別為Q2和Q3，由此可得知在正規(guī)金融市場上資金的供給和需求之間出現(xiàn)一個差值Q3-Q2。也就是說，在民營經(jīng)濟主體無法獲得正規(guī)金融支持的情況下，為了生存和發(fā)展不得不以較高的利息求助于民間金融。銀行利率浮動幅度極為有限，貸款者利率不能反映資本的稀缺程度以及資本的邊際生產(chǎn)率，從而導(dǎo)致正規(guī)金融機構(gòu)無法為這些經(jīng)濟主體提供貸款。
新制度經(jīng)濟學(xué)派認為，制度變革、制度轉(zhuǎn)型是一個經(jīng)濟制度變遷的過程。制度變遷過程分為強制性變遷和誘導(dǎo)性變遷。誘導(dǎo)性變遷是指現(xiàn)行制度安排的變更或替代，或者是新制度安排的創(chuàng)造，它由個人或一群人在相應(yīng)獲利機會時自發(fā)倡導(dǎo)、組織、實施，與此相反，強制性制度變遷則由政府命令和法律引入和實行。強制性變遷和誘導(dǎo)性變遷并不是截然分開的，一般來說，強制性變遷往往成為誘導(dǎo)性變遷的先導(dǎo)，而誘導(dǎo)性變遷更是常常引起更深程度的強制性變遷。
制度變遷直接來源于制度不均衡的獲利機會，由原先制度安排下無法得到獲得機會引起，制度的選擇和變革依賴于整個社會各利益集團對于制度變遷的利益需求。利益集團對于創(chuàng)新制度的需求是決定制度變遷的重要力量，只要特定制度主體對于制度變遷的預(yù)期收益大于預(yù)期費用，他們就有足夠的動力去發(fā)動或支持制度安排的變遷，同時，一定的制度需求必須由相應(yīng)的制度供給，否則，制度變革和變遷難以實現(xiàn)。由此得知，金融供給結(jié)構(gòu)失衡意味著在現(xiàn)存制度下存在巨大的潛在利益空間，從而產(chǎn)生制度創(chuàng)新的需要。因為金融制度創(chuàng)新――民間金融能在一定程度上彌補現(xiàn)有制度下供給不足，滿足民營經(jīng)濟的金融需求，從而獲得豐厚的收益。同時，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，在人民收入水平不斷提高、貧富差距不斷拉大、居民投資渠道非常狹窄的情況下，由于利益驅(qū)動，巨大的民間資金為誘導(dǎo)性金融制度變遷提供了必要的前提。
三、民間金融對我國經(jīng)濟的積極影響
第一，民間金融促進了民營經(jīng)濟的發(fā)展。由于制度安排、所有制歧視和信貸配給問題，我國民營經(jīng)濟的融資困難可想而知，特別是民營中小企業(yè)。民間金融為那些貸不到款的民營企業(yè)和個體戶提供資金，正解了其燃眉之急。無論是在發(fā)達地區(qū)還是欠發(fā)達地區(qū)，民間金融已經(jīng)成為民營企業(yè)的重要資金來源，為這些經(jīng)濟主體提供創(chuàng)業(yè)時期所需的資本以及發(fā)展時期所需追加的資本。這些資金大多數(shù)用于生產(chǎn)性投資?？梢哉f，正因為民間金融的存在和發(fā)展，滿足了民營經(jīng)濟的資金需求。
第二，民間金融提高了資金的使用效率，優(yōu)化了資源配置。合理的金融結(jié)構(gòu)能最大限度地將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而促進經(jīng)濟的發(fā)展。在儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的過程中，數(shù)量和質(zhì)量同樣重要。我國在轉(zhuǎn)軌時期的信貸計劃、利率控制和控制貸款規(guī)模等各種形式的行政干預(yù)，從本質(zhì)上將仍然排斥市場對資金的配置。也就是說在這一時期我國投資是以數(shù)量擴張型為主要特征，而投資的質(zhì)量卻是在不斷下降。如果沒有非正式金融市場活動的存在，為信貸計劃所壟斷的資金就很難流入被排斥在信貸計劃外的有合理需求的行業(yè)，沒有足夠的資金推動，這些市場化的新興行業(yè)就不可能有效地運行。同時，由于社會資金依然低效地以計劃的方式在國有銀行體系進行配置，必然會影響到全社會范圍內(nèi)的資金使用效率與經(jīng)濟增長的潛力。民間金融有效滿足各種資金需求，事實上提高了儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率。
第三，民間金融的發(fā)展為金融體系注入了市場因素和競爭因素，促進了正規(guī)金融的健康發(fā)展。民間金融發(fā)展已成為銀行系統(tǒng)的競爭者，對改革金融管理體制，建立和完善資金市場也有一定的促進作用。 由于民間信用吸收存款的利率高，存款方式靈活，影響了專業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的存貸業(yè)務(wù)，使其融資力量相對縮小。事實上，越是民間信用蓬勃發(fā)展的地區(qū)，這種局面越明顯。這種競爭壓力的存在，促進正規(guī)金融進行制度創(chuàng)新，挖掘自身潛力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營意識，改善管理體制，提高服務(wù)效率和服務(wù)水平。
第四，民間金融促進了金融市場的發(fā)育，推動正規(guī)金融市場和非正式金融市場的一體化，為經(jīng)濟活動主體按照市場機制運行創(chuàng)造了較好的市場條件。非正規(guī)金融雖為現(xiàn)行法規(guī)所不容，卻適應(yīng)了市場經(jīng)濟的要求，是傳統(tǒng)的貨幣政策方式與已經(jīng)在相當程度上市場化的經(jīng)濟運行方式之間相摩擦的資金表現(xiàn)形式。非正式金融市場活動的存在，常常成為正式金融市場發(fā)展的先驅(qū)。
第五，民間金融對于中國漸進式的經(jīng)濟制度變遷、加入WTO后中國金融體制改革以及中國金融深化和自由化進程，將更有啟示意義。短期來說，民間金融在很大程度上爭奪國家壟斷的金融資源，民間金融與國有金融機構(gòu)之間是競爭、淘汰的市場關(guān)系。但是，長期來看，從建立競爭性的市場經(jīng)濟體制以及促進經(jīng)濟增長的角度來看，中國民間金融絕不是對國有金融體制空洞的補充，它們是中國金融制度結(jié)構(gòu)內(nèi)的融資制度安排。隨著加入WTO后中國金融體制改革進程的加快，我們可以設(shè)想，在建立競爭性金融市場結(jié)構(gòu)、優(yōu)化金融資源配置的前提下，競爭與合作、沖突與融合將成為民間金融與國有金融制度安排的主旋律，它們將共同促進中國金融制度的變遷過程。
第六，民間金融在一定程度上緩解了農(nóng)村地區(qū)資金供求的矛盾，推動農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。近年來，四大國有商業(yè)銀行加快了商業(yè)化改革步伐，出于資金安全性和效益性的綜合考慮，經(jīng)營重心向大城市、大企業(yè)集中，大量經(jīng)營網(wǎng)點被撤銷，農(nóng)村信用社已成為政府主導(dǎo)農(nóng)村金融市場的最后一個堡壘。然而, 一方面，受農(nóng)村信用社信貸品種單一、資產(chǎn)負債比例的控制;另一方面，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性, 形成農(nóng)業(yè)貸款周期長、規(guī)模小、抵押品不足的特點,導(dǎo)致農(nóng)民貸款難，農(nóng)村金融供給嚴重不足。這種供需上的不平衡，催生了民間金融。民間金融在農(nóng)村的發(fā)展，一定程度上緩解了農(nóng)村金融資源供需上的矛盾，推動了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。
四、促進民間金融健康發(fā)展的幾點建議
自2007年以來實施的緊縮性貨幣政策，使得許多中小企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈斷裂的問題。浙江首當其沖，一面是企業(yè)融資難，一面是民資充裕;一面是銀根緊縮，一面是民間借貸風(fēng)險高。如何求解這個不等式，是多年來一直困惑浙江的問題。2008年5月4日，國家銀監(jiān)會、央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》。7月15日，浙江省政府發(fā)出通知，啟動小額貸款公司試點工作，9月至10月，小額貸款公司經(jīng)審核、依法注冊登記后即可正式開展業(yè)務(wù)。明年1月視實際情況逐步加大在全省的推廣力度。據(jù)了解，浙江是銀監(jiān)會、央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》后，首個對此作出正式反應(yīng)的省份。
為了更好地發(fā)揮民間金融對我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的積極作用，減少其負面影響，促進民間金融的健康發(fā)展，特提出如下建議：
第一，消除對民間金融的歧視。首先要認識到民間金融屬于基本性的金融制度，應(yīng)該和正規(guī)金融并存，其地位和正規(guī)金融一樣。目前很多學(xué)者還是認為民間金融是對正規(guī)金融的一個補充，就象當時所持有的民營經(jīng)濟是國有經(jīng)濟的一個補充一樣。但事實證明，民營經(jīng)濟是我國國民經(jīng)濟的一個重要組成部分。既然在經(jīng)濟體制改革的認識上能夠清醒地認識到民營經(jīng)濟的重要性，那么與民營經(jīng)濟息息相關(guān)的民間金融也應(yīng)該作為我國金融制度的一個重要組成部分，而不僅僅是正規(guī)金融的補充成分。
第二，完善相關(guān)法律法規(guī)，讓民間金融合法化。既然民間金融作為金融制度的一個重要組成部分，那么國家立法部門應(yīng)盡快制定“民間金融法”，賦予民間融資合法的市場融資地位和手段，并通過法律保護借貸雙方的合法權(quán)益，保證民間金融有合理的生存和發(fā)展空間。可以參照香港的《放債人條例》和美國紐約州持牌放債人的監(jiān)管辦法等。這些辦法特點是不禁止個人和公司放債，但要領(lǐng)取牌照，這些放貸機構(gòu)均要受到監(jiān)管，違規(guī)要處以刑罰。這些管理規(guī)定可供我國立法時參考借鑒，但也要考慮我國的國情和民間傳統(tǒng)。我國應(yīng)在“民間金融法”中規(guī)定相應(yīng)條款或制定專門法規(guī)，要求合約雙方必須簽訂規(guī)范的借貸契約并到相關(guān)管理部門登記。這樣做，既可以把民間金融納入管理部門的視野，準確把握民間金融交易的規(guī)模和發(fā)展動向，為經(jīng)濟和金融宏觀決策提供可靠依據(jù)，同時，可以也有效防止借貸糾紛，有利于建立正常的民間金融秩序。
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