中級會計職稱《財務管理》備考導引論文
中級會計職稱《財務管理》備考導引論文
中級會計職稱是會計職稱的一種，會計職稱分為會計初級職稱、會計中級職稱、會計高級職稱。根據(jù)現(xiàn)行會計職稱管理規(guī)定，通過中級會計職稱考試后可以評定會計師職稱。會計師指具有一定會計專業(yè)水平，經(jīng)考核取得證書、可以接受當事人委托，承辦有關(guān)審計、會計、咨詢、稅務等方面業(yè)務的會計人員，在西方國家，會計師同律師、醫(yī)師、工程師一樣，都是自由職業(yè)者。在中國，會計師，又是會計干部的技術(shù)職稱之一。以下是學習啦小編今天為大家精心準備的：中級會計職稱《財務管理》備考導引相關(guān)論文。內(nèi)容僅供參考，歡迎閱讀!
中級會計職稱《財務管理》備考導引全文如下：
【摘 要】基于多年職稱考試輔導經(jīng)歷，筆者以2009年的考試大綱和指定教材為依據(jù)，結(jié)合《財務管理》課程的特點，從學習方法、重點內(nèi)容與主要考點、難點釋疑和應考注意事項四個方面，探索中級會計職稱《財務管理》課程的學習和應試技巧，供各位考生參考。
【關(guān)鍵詞】學習方法; 重點內(nèi)容; 難點釋疑; 注意事項
2009年中級會計職稱《財務管理》課程考試將于5月16日舉行。不少考生感到《財務管理》比較難。事實上，只要全面把握教材內(nèi)容，掌握重點，理解難點，注意應試技巧，成功應考就不難。筆者依據(jù)2009年職稱考試大綱的要求和指定教材的內(nèi)容，結(jié)合近10年職稱考試輔導經(jīng)歷，談以下幾個問題。
一、全面研讀教材輔以適量練習
《財務管理》課程考試的題型、題量與分值，自2002年以來一直保持穩(wěn)定，總題量為51題，其中客觀題為55分(單選題25題、每題1分，多選題10題、每題2分，判斷題10題、每題1分)，主觀題為45分(計算分析題4題、合計20分，綜合題2題、合計25分)。
從歷年情況看，出題皆以教學大綱為準，試題全部在指定教材內(nèi)容之內(nèi)。其中55分的客觀題多數(shù)直接取自教材，有不少是教材原話。因此，考生一定要熟讀教材，把握教材所闡述的基礎(chǔ)知識、基本理論與方法。
詳細閱讀教材。教材至少要閱讀3遍，忌“掃描”。第1遍力求讀懂;第2遍則邊看邊記(憶)，每讀完一章，回想其主要內(nèi)容，進行知識點的總結(jié)和相關(guān)公式的整理;第3遍應在回憶已掌握的要點與公式的基礎(chǔ)上，對尚不熟悉的內(nèi)容補缺。與以往相比，這兩年主觀題更趨綜合，計算題也會涉及多個章節(jié)。因此，考生在復習時，應重視章節(jié)之間的聯(lián)系，從財務管理的內(nèi)容和環(huán)節(jié)上整體把握各考點。
全面學習教材?？荚嚨念}量達51題之多，指定教材共計12章45節(jié)。因此，試題的覆蓋面很廣，指定教材的每一章都會有試題，節(jié)的覆蓋率也在70%左右。因此，考生一定要全面復習準備，忌盲目猜題或押題。
適度習題練習?！敦攧展芾怼吩囶}的計算量較大，除45分的主觀題外，客觀題中也有不少是與計算有關(guān)的。如果考生只看書不練習或練習少，就會導致運用公式不熟練或計算能力差，更何妨做習題是掌握和理解公式的有效方法之一。因此，要認真解讀歷年試題，尤其是2007年和2008年的試題，并選擇一本(不宜過多，一本就夠)專業(yè)培訓機構(gòu)推出的輔導材料(如北大東奧的會計專業(yè)技術(shù)資格考試輔導用書等)進行習題的練習。雖說學好《財務管理》一定要做題，但也千萬不能陷于“題海”，閱讀教材才是學好這門課的根本。
二、理解與掌握重點內(nèi)容
《財務管理》試題雖然覆蓋面廣，但重點比較突出，特別是主觀題的考點比較突出。復習備考時，應對這些內(nèi)容給予更多的關(guān)注，并有針對性地加強練習。
一般來說，考試的重點主要是本學科的核心內(nèi)容、新增或新修訂的內(nèi)容。當然，對與當前經(jīng)濟熱點問題相關(guān)的內(nèi)容也應予以一定的關(guān)注。中級會計職稱《財務管理》教材，在2007年進行重大修改以后，這兩年基本沒有變化，只有一些微調(diào)及錯誤的修正。筆者認為：2009年考試的重點會落在本學科的核心內(nèi)容、2009年進行過實質(zhì)性修訂的內(nèi)容、2007年新增但前二年沒有考過的以及與當前經(jīng)濟熱點問題相關(guān)的內(nèi)容。
關(guān)注重點章節(jié)。從章節(jié)內(nèi)容看，以第4章項目投資最為重要，每年的分值都很高;第2章風險與收益分析、第3章資金時間價值與證券評價、第8章資金成本和資金結(jié)構(gòu)、第11章財務控制和第12章財務分析也是比較重要的章節(jié)。建議考生對風險的衡量與收益率計算(包括采用歷史數(shù)據(jù)計算標準差等相關(guān)指標)、股票與債券估值和收益率計算、項目投資現(xiàn)金流量測算、投資決策評價指標的計算與運用、衍生金融資產(chǎn)投資例題、存貨經(jīng)濟批量模型與保險儲備、資金成本和杠桿系數(shù)的計算與運用、現(xiàn)金預算的編制、成本差異分析、因素分析法和營運能力等主要財務指標的計算與分析等內(nèi)容予以適當關(guān)注。第3章第1節(jié)資金時間價值是財務管理的基本理念，除了會出客觀題外，一些主觀題，如股票和債券估值與收益率、投資項目評價指標和融資租賃租金等的計算與解答也要用到。因此，對這一節(jié)內(nèi)容考生一定要牢固掌握。
掌握重要考點。45分的主觀題通常是落在教材的一些重要考點上?！敦攧展芾怼返闹饕键c有單項資產(chǎn)和投資組合風險衡量與收益率(包括資本資產(chǎn)定價模型)、股票和債券估值和收益率、基金單位凈值與收益率、認股權(quán)證理論價值和投資收益(率)、項目投資現(xiàn)金流量測算、更新改造差量現(xiàn)金流量的測算、投資決策評價指標計算與運用、現(xiàn)金持有量確定、信用政策決策、經(jīng)濟進貨批量與保險儲備、資金需要量預測、融資租賃租金計算、資本成本和杠桿系數(shù)計算、變動成本與息稅前利潤計算、資金結(jié)構(gòu)決策方法和計算、現(xiàn)金股利和股票股利、現(xiàn)金預算編制以及預算編制方法、投資中心評價指標、成本差異分析、財務指標計算與分析等。對這些考點，不僅要知道是什么，而且要知道為什么，需要在讀懂教材例題的基礎(chǔ)上，注意以往考題的解析，并輔以適當?shù)牧曨}練習。
公式的記憶與掌握?！敦攧展芾怼房荚囉写罅康墓叫枰洃浥c理解。建議考生用小紙片將相關(guān)章節(jié)主要公式記錄下來，粘貼在指定教材每章起始或結(jié)束處，以便記憶。記憶公式要注意技巧，不能硬背，要在理解的基礎(chǔ)上學會應用。例如：資金時間價值的計算公式，知道了普通年金終值和現(xiàn)值計算公式，即付年金終值、即付年金現(xiàn)值、償債基金系數(shù)和投資回收系數(shù)就明白了。資金的時間價值公式理解了，項目投資中的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報酬率的計算、股票和債券的估值與收益率的計算、融資租賃租金的計算等就變得非常簡單了。
三、幾個難點的釋疑
(一)收益與風險分析
?、眴雾椯Y產(chǎn)收益與風險
預期收益率是指在不確定的條件下，預測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。預期收益率的衡量方法主要有：一是已知概率，以概率為權(quán)數(shù)計算未來各種情況下收益率的加權(quán)平均數(shù);二是根據(jù)歷史資料，預期收益率是所有數(shù)據(jù)的簡單算術(shù)平均值。
風險衡量指標。標準差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度的一個數(shù)值。其計算公式是：
標準差與方差、標準離差率的關(guān)系。方差是標準差的平方;標準離差率是標準差與期望值之比。標準差和標準離差率用于計量全部風險，包括系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。對單個項目而言，標準離差越大，風險就越大;如用于不同項目風險程度比較，標準差前提條件是期望值相同，而標準離差率則不受期望值是否相同的影響。
必要報酬率。必要報酬率是投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率，其確定公式之一是：
必要報酬率=無風險收益率+風險價值系數(shù)×標準離差率
無風險收益率由資金時間價值和通貨膨脹補貼兩部分組成，通常用短期國庫券利率近似地代替;風險價值系數(shù)的大小取決于投資者風險的偏好，對風險的態(tài)度越回避，風險價值系數(shù)就越大。
?、操Y產(chǎn)組合的風險與收益
資產(chǎn)組合的預期收益率是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)預期收益率的加權(quán)平均數(shù);投資組合的風險低于這些資產(chǎn)風險的加權(quán)平均風險，其中兩項資產(chǎn)組合的風險為：
上述公式可運用(a+b)2=a2+b2+2ab和(a-b)2=a2+b2-2ab原理進行理解記憶。當兩項資產(chǎn)呈完全正相關(guān)，投資組合風險為單項資產(chǎn)風險的加權(quán)平均值，組合不能降低風險;當兩項資產(chǎn)呈完全負相關(guān)，風險能充分地抵銷，甚至完全消除;當兩項資產(chǎn)正相關(guān)、負相關(guān)或不相關(guān)時，投資組合的風險低于單項資產(chǎn)風險的加權(quán)平均值。隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量的增加，資產(chǎn)風險逐漸減小;當資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量足夠多時，投資組合將只剩下系統(tǒng)性風險。
?、诚到y(tǒng)風險的衡量——β系數(shù)
β系數(shù)是反映單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合收益率與市場平均收益率之間變動關(guān)系的一個量化指標。
投資組合的β系數(shù)是投資組合內(nèi)所有資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中所占的價值比例。
?、促Y本資產(chǎn)定價模型
在資本資產(chǎn)定價模型的理論框架下，假設(shè)市場是均衡的。在均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)的預期收益率等于其必要收益率。
預期收益率=必要收益率
=無風險收益率+β×市場平均風險溢酬
=無風險收益率+β×(市場平均收益率-無風險收益率)
市場風險溢酬即市場平均風險收益率，是投資者為補償承擔超過無風險收益而要求的額外收益，即風險價格。風險溢酬越大，證券市場線的斜率越陡;風險溢酬的大小取決于整個市場上所有投資者的風險偏好程度。如果投資者偏好風險，風險報酬率就越低，證券市場線的斜率就越小。
(二)證券估價與證券投資收益率
?、弊C券估價
在財務管理中，資產(chǎn)的內(nèi)在價值為資產(chǎn)預期未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
普通股的內(nèi)在價值，是由普通股帶來的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值決定的。股票給持有者帶來的未來現(xiàn)金流入包括股利收入和出售時的收入。如果企業(yè)長期持有股票，且各年股利按固定比例增長，則股票估價計算公式為：
非固定成長股票的價值為預測期各年股利現(xiàn)值之和加后續(xù)期價值。后續(xù)期價值按股利固定或股利固定成長模型測算后折現(xiàn)到零時點(即估值時點)，其計算公式為：
債券的價值，是本金和每期利息以市場利率(債券投資人要求的報酬率)折現(xiàn)后的現(xiàn)值之和。從債券估值公式可知，影響債券價值的因素包括債券面值、票面利率、市場利率、期限和付息方式等。分期付息債券，當市場利率等于票面利率時，債券按面值發(fā)行;當市場利率高于票面利率時，債券折價發(fā)行;當市場利率低于票面利率時，債券溢價發(fā)行。這一規(guī)則不適用于到期一次還本付息和零票面利率債券。需要注意的是：流通債券的價值，其折現(xiàn)期數(shù)為剩余到期時間。剩余到期時間可運用畫時間軸方式確定，軸下寫上0、1、2、……n，上面標注債券發(fā)行日起的時間點，再在軸上點出估值時點。
?、沧C券投資收益率
如果持有時間較短(不超過1年)，證券持有期收益率的計算一般不考慮資金時間價值，其公式為：
如果持有期間較長(超過1年)，應按每年復利一次計算持有期年均收益率，即計算債券或股票帶來的現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于買入價時的折現(xiàn)率。
公式中的持有期年均收益率可運用內(nèi)插法求解得出。
債券的到期收益率也可運用上述公式求解，只是式中的持有年限由剩余到期年限替代，出售價由到期值替代即可。股票無到期收益率，只有預期收益率。如果資本市場有效，固定成長股票的預期收益率可用下列公式求解：
(三)項目投資
⒈項目凈現(xiàn)金流量的測算
建設(shè)期某年的凈現(xiàn)金流量=-該年原始投資額
原始投資包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他長期資產(chǎn)投資以及流動資金投資等。前三項按題目給出數(shù)據(jù)估算，某年流動資金投資額等于本年流動資金需用數(shù)減去上年流動資金需用數(shù)，某年流動資金需用數(shù)為該年流動資產(chǎn)需用數(shù)與該年流動負債可用數(shù)之差。
運營期某年所得稅后凈現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤×(1-所得稅稅率)+該年折舊+該年攤銷+該年回收額-該年維持運營投資
式中的經(jīng)營成本(付現(xiàn)成本)是制造費用、管理費用和營業(yè)費用中需要付現(xiàn)的部分;經(jīng)營成本加上非付現(xiàn)成本(包括固定資產(chǎn)折舊、無形及其他長期資產(chǎn)攤銷等)即為總成本費用;營業(yè)收入扣減總成本費用、營業(yè)稅金及附加即為息稅前利潤。經(jīng)營成本是項目投資在運營期都要發(fā)生的主要現(xiàn)金流出量，與融資方案無關(guān)，即利息屬于無關(guān)現(xiàn)金流量。不過，估算固定資產(chǎn)折舊時，固定資產(chǎn)原值要考慮資本化利息。需要提醒注意的是：項目投資中的現(xiàn)金流量是增量現(xiàn)金流量，即接受或拒絕投資方案時企業(yè)現(xiàn)金流量的變動。
固定資產(chǎn)更新改造項目的現(xiàn)金流量，是指更新設(shè)備與繼續(xù)使用舊設(shè)備的差量現(xiàn)金流量，即上述凈現(xiàn)金流量計算公式中所有項目均為差量。舊固定資產(chǎn)變價凈收入作為更新改造投資額的減項。在項目計算期的第1年，還有一項因舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失(賬面價值與變現(xiàn)收入的差額)而抵減的所得稅。
?、餐顿Y決策評價指標及其應用
投資決策評價指標主要包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率四個主要指標和靜態(tài)投資回收期、投資收益率兩個次要或輔導指標。指標的計算中，凈現(xiàn)值是關(guān)鍵。凈現(xiàn)值是在項目計算期內(nèi)按設(shè)定折現(xiàn)率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，內(nèi)部收益率是使凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。如果說凈現(xiàn)值是A-B，那么獲利指數(shù)是A/B，獲利指數(shù)加1就是凈現(xiàn)值率。
對獨立投資項目，依據(jù)主要指標判斷是否可行，依據(jù)次要或輔助指標判定是基本還是完全;對互斥項目決策，計算期和投資額均相同可用凈現(xiàn)值法，計算期相同而投資額不同可用差額投資內(nèi)部收益率，投資額和計算期均不同可用年等額凈回收額或計算期統(tǒng)一法。多個投資項目的組合排隊按凈現(xiàn)值率或獲利指數(shù)大小排序后進行組合選擇。
(四)成本差異分析
成本差異是指實際成本與實際產(chǎn)量下標準成本的差異。
?、弊儎映杀镜牟町惙治?/p>
用量差異=(實際用量-實際產(chǎn)量下標準用量)×標準價格
價格差異=(實際價格-標準價格)×實際用量
計算用量差異時，用標準數(shù);計算價格差異時，用實際數(shù)。材料價格差異中的實際用量是領(lǐng)用量還是采購量，材料用量差異中的實際用量是領(lǐng)用量還是耗用量，要依據(jù)題目給出的條件靈活把握。同時，要注意：工資率差異和變動制造費用耗費差異是價差，人工效率差異和變動制造費用效率差異為量差。
⒉固定制造費用的差異分析
兩差異法是將總差異分為耗費差異和能量差異，三差異法是進一步將能量差異拆分為能力差異(產(chǎn)量差異)和效率差異。能力差異是指實際工時未達生產(chǎn)能量而形成的閑置能量差異，效率差異是實際工時脫離標準工時而形成的效率差異。
固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數(shù)-固定制造費用預算數(shù)
固定制造費用能力差異=(預算產(chǎn)量下標準工時-實際工時)×標準分配率
固定制造費用效率差異=(實際工時-實際產(chǎn)量標準工時)
×標準分配率
(五)財務指標的計算與分析
⒈財務指標的計算
財務分析指標主要有償債能力、運營能力、獲利能力和發(fā)展能力等四類?？忌盐者@些財務指標的計算公式，并能在理解的基礎(chǔ)上進行分析評價。這一章的指標很多，可以借助一些常用的規(guī)則記憶：(1)什么什么率，在前的放分母，在后的放分子，如資產(chǎn)負債率、營業(yè)利潤率、營業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率等;(2)什么什么比或比率，在后的放分母，在前的放分子，如現(xiàn)金流動負債比率;(3)什么周轉(zhuǎn)率，就用相應的周轉(zhuǎn)額除以什么資產(chǎn)的平均余額，除存貨周轉(zhuǎn)率用營業(yè)成本外，其他均用營業(yè)收入;(4)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)期均為計算期天數(shù)除以周轉(zhuǎn)率等等。
?、惨蛩胤治龇ǖ倪\用
因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法，有連環(huán)替代法和差額分析法之分。
連環(huán)替代時要注意比較值和基準值的正確選用，其要點是：正在替代的因素用比較值替代基準值，已經(jīng)替代過的因素用比較值，尚未替代的因素用基準值。差額分析法的要點是：正在分析的因素用比較值去減基準值，已經(jīng)分析過的因素用比較值，尚未分析的因素用基準值?？忌鷳苓\用這一方法對一些財務指標，如凈資產(chǎn)收益率、每股收益、周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)期等進行因素分析。在答題時，要根據(jù)題目要求或因素出現(xiàn)的前后程序進行解答，不可隨意顛倒。凈資產(chǎn)收益率和每股收益的因素關(guān)系式為： 凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
每股收益=凈資產(chǎn)收益率×平均每股凈資產(chǎn)
=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)
解題時是用連環(huán)替代還是用差額分析，要根據(jù)題目的要求。題目沒有說明的，如因素分解式中只有乘號，兩種方法的計算結(jié)果相同;如因素分解式中有除號或加減號，要選擇連環(huán)替代法解題。
四、應考注意事項
(一)合理安排時間
考試的總題量為51題，考試時間為150分鐘。這就要求考生分清輕重緩急，先易后難，合理分配時間，把握好答題速度。一般來說，2題綜合題要花40分鐘左右，4題計算題也要花40分鐘左右，剩下的70分鐘里，至多只有60分鐘時間能拿來做客觀題，因為要留下10-15分鐘的時間進行檢查。故而，單選題每題宜控制在1分鐘左右，多選題和判斷題每題解答的時間不要超過2分種。做不出的題目不妨先跳過，待做完全部會做的題目后有剩余的時間再解答。
(二)客觀題的應對
選擇題要從四個備選答案中選擇一個或多個符合題意的答案。一定要注意是選擇“最符合題意”和“符合題意”的答案。對自己很熟悉的知識點，可直接選擇;對把握不定的，應考慮先將備選答案中不正確或不符題意的選項刪除，從剩余選項中選出正確答案;對于確實不會的題目，可進行猜測，不要空白，因為選擇題是不倒扣的。
判斷題實行倒扣分制度，在答題時要謹慎。目前會計職稱《財務管理》考試評分方法是：答正確的得1分，答錯誤的扣0.5分。建議考生：對于把握不大但有感覺的題目，不妨做一做;對沒有把握的題目，則千萬不要猜測。
(三)主觀題的解答
首先，需要仔細研讀題目的要求，然后帶著要求有針對性地看題目所給資料;其次，要確定題目問題所涉及到的章節(jié)，回憶相關(guān)公式，判定已知什么，求解什么，以提高題目的解出率及正確率。評分時，主觀題是按步驟給分的，計算過程一定要列示，也不要忘記標注單位。至于公式，要寫上的是代入相關(guān)參數(shù)的公式，原始公式可寫可不寫。
綜合題通常是把幾個知識點聯(lián)系起來考。所以，要以開闊的思路將各知識點聯(lián)系起來歸納和分析，并注意答題的系統(tǒng)性。不過，職稱考試的綜合題脈絡(luò)非常清晰，題目中會有多個具體的要求，通常不需要在做題之前進行步驟與思路的分析，可按所問問題的順序解答。
【主要參考文獻】
[1] 財政部會計資格評價中心.中級財務管理.中國財政經(jīng)濟出版社,2008，(12).
[2] 全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試領(lǐng)導小組辦公室.中級會計專業(yè)技術(shù)資格考試大綱(財務管理).中國財政經(jīng)濟出版社,2009.