股票流通盤的看法有哪些
股票流通盤的看法有哪些
股票流通盤是指股票能在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易的流通量,描述單位為萬(wàn)股。流通盤是指上市公司流通股本的規(guī)模。以下是學(xué)習(xí)啦小編為您整理的股票流通盤的看法內(nèi)容,希望能幫到你。
股票流通盤
流通盤指股票的可流通股數(shù)。在個(gè)股F10資料里就有,最新提示表格里實(shí)際流通A股數(shù)量就是流通盤。流通盤大小是衡量股票是大盤股還是中小盤股的依據(jù),在中國(guó)股市中流通盤小的容易炒作,很多投資者選股時(shí)要看其流通盤大小。
股票流通盤和股票定價(jià)的關(guān)系
在業(yè)績(jī)相同的情況下,流通盤小的股票會(huì)比盤子大的股票定價(jià)高。這是因?yàn)?,股價(jià)由市場(chǎng)供求關(guān)系決定,股票的供應(yīng)量就是股票的數(shù)量,股票的需求量就 是市場(chǎng)上想買這只股的資金量。針對(duì)一只股票,每個(gè)投資人都有一個(gè)自己愿意接受的價(jià)位,也就是說(shuō)愿意在這個(gè)位置上持有該股票。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上愿意持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì),則可以形成一個(gè)柱狀圖,愿意在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人,大部分人對(duì)一個(gè)適中的價(jià)位可以接受,還有人只愿意接受極低的價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格 的決定機(jī)制是這樣的,從出價(jià)最高的人開(kāi)始向下數(shù),一直到需要等于供應(yīng)量,這個(gè)價(jià)格就是市場(chǎng)價(jià)。市場(chǎng)的交易過(guò)程就是在找到這個(gè)價(jià)格。
所以,在需求量分布相同 的情況下,小盤股的價(jià)格會(huì)高于大盤股的價(jià)格。在同一個(gè)市場(chǎng)上,同樣一群投資人,對(duì)于業(yè)績(jī)相同的股票,需求量分布應(yīng)該是相似的,但大盤股的供應(yīng)量比小盤股 大,可以有更多的人持有,所以價(jià)格自然比小盤股偏低。股票的價(jià)格是不斷變化的,反映出需求量分布也在不斷變化,人們心中對(duì)一支股的價(jià)格定位也在變化。但供 應(yīng)量的差異是穩(wěn)定持久起作用的因素,所以,從長(zhǎng)期看大盤股的總體價(jià)格定位要比小盤股低。
統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定理告訴我們,大群體的統(tǒng)計(jì)特性經(jīng)常會(huì)呈正態(tài)分布,人們的一般經(jīng)驗(yàn)也是如此。如果假設(shè)人們對(duì)一支股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布,那么 可以有一個(gè)推論:大中型盤子的股票價(jià)格定位上的差異不太明顯,盤子對(duì)價(jià)格定位影響最顯著的是盤子很小的股票。比如,5千萬(wàn)流通盤和1億流通盤的股票,在價(jià)格定位上的差異不太大,而1千萬(wàn)流通股和5千萬(wàn)流通股的股票,則會(huì)有顯著差距,并且盤子越小隨著流通盤變化價(jià)格落差越大。這種現(xiàn)象的原因在于,正態(tài)分布條件下,大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域,中型盤子的股票,定價(jià)已經(jīng)接近這個(gè)中間區(qū)域了,此時(shí)每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加很多潛在買盤,所以,以后盤子就算再大上很多,價(jià)格也不會(huì)下降太多;相反,小盤 股只有少部分人能持有,股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端,這個(gè)區(qū)域,愿意持有的人分布稀疏,價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者。
所以,小盤股到中盤股一段,盤子增長(zhǎng)的絕對(duì)值雖然不大,但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。換一個(gè)說(shuō)法,從心理定位最高的人數(shù)起,按正太分布假定,數(shù)到前一萬(wàn)人可能價(jià)格已經(jīng)下來(lái)了十幾元錢,再數(shù)到5萬(wàn)人,價(jià)格可能只下來(lái)2、3元,原因在于向上分布稀疏,下面分布集中。
正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是,小盤股容易震蕩,而大盤股不容易震蕩。價(jià)格的變化是買賣力量變化推動(dòng)的結(jié)果,小盤股在高位定價(jià),參與者分布稀疏, 價(jià)格上下波動(dòng)的阻力小,漲跌速度快;買賣力量的一點(diǎn)點(diǎn)變化在價(jià)格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達(dá)到平衡,造成波動(dòng)幅度大??偟恼f(shuō)就是容易形成劇烈震蕩。
盤子越小,上述現(xiàn)象越明顯,如郵票盤子比股票小,所以漲跌更劇烈,價(jià)格脫離普通人心理定位更遠(yuǎn)。極端情況是藝術(shù)品拍賣市場(chǎng),名家作品只有一件, 無(wú)法復(fù)制,盤子小到了極限,價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)愿意出多少錢,其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位,而且容易劇烈漲跌。
正態(tài)分布假定的又一個(gè)推論是,超級(jí)大盤股的定價(jià)會(huì)明顯的偏低。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。如果盤子大到供應(yīng)量超過(guò)市場(chǎng)心理定價(jià)人數(shù)最 多的峰位,則進(jìn)一步增加需求量必須在價(jià)格上出讓較大的空間。不過(guò),隨著價(jià)格降低,會(huì)有大量原來(lái)對(duì)這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來(lái),使參與者的本底變大,所以定價(jià) 偏離的情況不會(huì)象小盤股那么明顯。
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