股票財務(wù)報表怎么看
在企業(yè)眾多的財務(wù)報表中，對外公布的報表主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動表。這三張表有不同的作用。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票財務(wù)報表怎么看的相關(guān)文章，希望對你有幫助!!!
股票財務(wù)報表怎么看
財務(wù)報表反映了過去的經(jīng)營成果，一般要看的最主要的財務(wù)指標(biāo)就是企業(yè)的盈利水平，主要指標(biāo)有主營業(yè)務(wù)增長率(可以預(yù)計未來的市場份額)和凈資產(chǎn)收益率
在企業(yè)眾多的財務(wù)報表中，對外公布的報表主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產(chǎn)負(fù)債表反映了某一時期企業(yè)報告日的財務(wù)狀況，利潤及利潤分配表反映企業(yè)某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務(wù)狀況變動表反映企業(yè)報告期營運資金的增減變化情況。
(1)償債能力指標(biāo)，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業(yè)的實際情況。
(2)反映經(jīng)營能力，如在企業(yè)率較高情況下，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。周轉(zhuǎn)率越快，說明經(jīng)營能力越強。
(3)獲利能力，如股本凈利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。
(4)權(quán)益比例，分析權(quán)益、負(fù)債占企業(yè)資產(chǎn)的比例。其結(jié)果要根據(jù)具體情況來確定優(yōu)劣。
通過對企業(yè)毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：
(主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本)÷主營業(yè)務(wù)收入=毛利÷主營業(yè)務(wù)收入
如果企業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效，同時，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之，當(dāng)企業(yè)的毛利率有所下降，則應(yīng)對企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。
面對資產(chǎn)負(fù)債表中一大堆數(shù)據(jù)，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應(yīng)該從何處著手。我認(rèn)為可以從以下幾個方面著手：
首先，游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項目的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認(rèn)識。當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。
對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負(fù)債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項目等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。
再其次，對一些基本財務(wù)指標(biāo)進行計算，計算財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。
1、反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有:
(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)
該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。
2. 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值
該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。
(3)資本化比率=長期負(fù)債/(長期負(fù)債+股東股益)
該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負(fù)債占整個長期營運資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。
2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有:
(1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：
(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平;
(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模;
(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。 (2)速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費用-待攤費用)/流動負(fù)債
由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預(yù)付費用，為了進一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。
3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有：
每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額×股票面額)
該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。
第四，在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進行分析和評價，因為反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時就反映出其財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財力結(jié)構(gòu)是否健全合理;相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。
最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認(rèn)識，還必須結(jié)合財務(wù)報告中的其它內(nèi)容進行分析，以得出正確的結(jié)論。
民間股票高手如何看財務(wù)報表
巴菲特的成功離不開對公司財務(wù)報表的深入研究，財務(wù)報表是為整個金融市場服務(wù)的“會計師”，通過財務(wù)報表分析，可以深入地了解企業(yè)的財務(wù)狀況，判斷企業(yè)價值的生成過程。也許許多新股民會覺得，讀懂財務(wù)報表是一門技巧性很高的藝術(shù)。
本文介紹一位民間股票高手，在他眼中的股票價值包含企業(yè)資產(chǎn)和溢價兩部分，他認(rèn)為投資者只需讀懂市凈率等幾個常見估值指標(biāo)就足夠判斷企業(yè)的投資價值，把他的想法亮出來，希望能給投資者提供參考。
成功的投資者像是一名高空走鋼絲的雜技演員，在大眾的不確定性和對風(fēng)險的恐懼之中，你能夠?qū)ふ业揭环N確定性的行走樂趣。而這些年伴隨著中國經(jīng)濟的增長，分享企業(yè)利潤的人不在少數(shù)，文章就介紹一下大眾投資人該如何分享經(jīng)濟成果并獲得確定性收益的。
財報中找確定性機
如何甄別公司的好與壞，這里又要回歸到企業(yè)股票價值上去，股票的價值包含兩部分：企業(yè)資產(chǎn)和溢價。企業(yè)資產(chǎn)可以簡單對應(yīng)于股票的凈值，那么買股票的方向就是用最少的溢價來買企業(yè)資產(chǎn)。公司的財務(wù)報表內(nèi)容很多，對于大多數(shù)個人投資者很難一一讀懂，就算是讀懂也無法預(yù)測未來企業(yè)的盈利狀況，這里就簡單通過市盈率(PE)，市凈率(PB)等客觀財務(wù)指標(biāo)來排除不值得投資的企業(yè)。購買產(chǎn)品的時候，老百姓購物的時候大都知道一句話“不買貴的，只選對的”，這句話同樣適用于挑選你要購買的企業(yè)，綜合具備低市盈率和低市凈率的企業(yè)才是值得購買的目標(biāo)。
“防御與進攻”需兼顧
既要防御，也不能錯失進攻，才是投資者應(yīng)該做到的“投資藝術(shù)”。
買了股票，就有另外一個問題隨之而來，買了好的股票如何獲得高額穩(wěn)定回報呢?剛才已經(jīng)提到，上市公司年均收益12%，看似不高，但由于長期無風(fēng)險，收益穩(wěn)定，隨著時間的推移，能夠形成客觀的復(fù)利收益。投資者所要做的不是預(yù)測價格，而是便宜買企業(yè)，嚴(yán)重溢價的時候賣企業(yè)。從投資樣本組合的長期表現(xiàn)來看，并非每一年的投資收益率都是均衡的，某一年投資收益率可能高一些，某一年投資收益率可能低一些，從長期看，終究獲得一個有復(fù)利效應(yīng)的投資收益結(jié)果。
據(jù)統(tǒng)計，近十年中，我國資本市場的年平均退市率不足1%，每年都可能會有一些公司被淘汰出局，樣本的方法可以從某種程度上避免踩到地雷，概率統(tǒng)計大概在26%的概率有可能遇到這種會退市的公司，但是可能的危害被降低為26% x 3.3%再乘以你的本金，損失微乎其微。
買股票前怎么分析財務(wù)報表?
股票價值在市場上所表現(xiàn)的價格，往往受到許多因素的影響而頻繁變動。因此一種股票的實際價值很難與市場上的價格完全一致。如果有某一天受了一種非常性因素的影響，價格背離了價值，又加上某些投資者的恐慌心理的烘托，必然會造成股市混亂，甚至形成危機。如在市場上發(fā)現(xiàn)某種股票估價過高，必然竟相出手，如另一種股票估價過低，則肯定引起投資者的搶購。影響股票價值的因素很多，最重要的有三個方面：一是全國的經(jīng)濟環(huán)境是繁榮還是蕭條。二是各經(jīng)濟部門如農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)(行情論壇)、金融業(yè)等各行各業(yè)的狀況如何。三是發(fā)行該股票的企業(yè)的經(jīng)營狀況如何，如果經(jīng)營得當(dāng)，盈利豐厚，則它的股票價值就高，股價相應(yīng)的也高;反之，其價值就低，股價就賤。對發(fā)行股票的企業(yè)進行分析。因為股票是由不同的企業(yè)發(fā)行的，每個企業(yè)各有特點，要了解它，就應(yīng)從股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)濟狀況和財務(wù)狀況入手，看其資本強弱、技術(shù)實力、獲益多寡、償債能力、成長潛力等等，從而對股票發(fā)行企業(yè)作出恰如其分的判斷與評價。同時，結(jié)合分析其股票本身的歷史走勢，看它在市場價格變動與企業(yè)財務(wù)狀況相關(guān)聯(lián)的特點及變化軌跡，股票交易量和股票價格變動、市場價格變動的對應(yīng)關(guān)系，并運用各種分析的結(jié)果預(yù)測股票未來變化的特點及走勢。
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