股票怎么看市盈率
股票怎么看市盈率
由于股票的市盈率等于股票的回本期,市盈率愈低即回本期愈短,所以市盈率也是愈低愈好。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票怎么看市盈率的相關(guān)資料,希望對(duì)你有幫助!
股票看市盈率的辦法
由于股票的市盈率等于股票的回本期,市盈率愈低即回本期愈短,所以市盈率也是愈低愈好。
市盈率可分為歷史市盈率和預(yù)期市盈率。一般人所說(shuō)的市盈率,是歷史市盈率,即以有關(guān)股票現(xiàn)價(jià)除以最新往績(jī)的每股盈利來(lái)計(jì)算。不過(guò),在買股票應(yīng)買其前景的大 前提下,投資者更應(yīng)考慮該股的預(yù)期市盈率。預(yù)期市盈率,是利用每股的預(yù)期盈利來(lái)計(jì)算的;不過(guò),由于各證券行或基金對(duì)預(yù)測(cè)每股盈利評(píng)估不一,因此預(yù)期市盈率 也僅屬參考數(shù)據(jù)。至于哪個(gè)預(yù)期市盈率較可信,可看有關(guān)證券行或基金的預(yù)測(cè)往績(jī)作判斷。
無(wú)疑,市盈率能夠簡(jiǎn)單、快捷地幫助投資者衡量個(gè)別股票的投資價(jià)值。但若單以市盈率的倍數(shù)去決定該股是否值得買,似乎不是最佳的方法。以市盈率選股,最好留意以下四點(diǎn):
(1) 股價(jià)走勢(shì):假如往績(jī)每股盈利不變,股價(jià)的升勢(shì)將直接刺激市盈率上升。換句話說(shuō),市盈率升跌與股價(jià)供求是有關(guān)的。在1997年牛市期間,中國(guó)光大控股,在人為炒作下,其市盈率曾高達(dá)1000倍以上,即回本期需一千年以上,股價(jià)升幅可謂已與其基本因素脫鉤,追買或持有該股的風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
(2)宜先與同類股票的市盈率比較:不同行業(yè)的回報(bào)率和投資風(fēng)險(xiǎn)都不一,所以各類股票的合理市盈率亦不同。以優(yōu)質(zhì)基建股及公路股為例,若非處熊市,該類股的市盈率應(yīng)值十倍或以上,因其投資風(fēng)險(xiǎn)極低。
(3)宜先考慮大市氣氛:大牛市時(shí),二、三十倍市盈率的股票,也有很多人追捧,原因是市場(chǎng)資金太多,而投資者購(gòu)買股票很多時(shí)與股票的基本因素?zé)o關(guān)。相反,若處熊市時(shí),即使市盈率不足十倍,該股亦未必吸引到投資者購(gòu)買,因市盈率之所以偏低,或與股價(jià)大跌有關(guān)。
散戶計(jì)算股票的動(dòng)態(tài)市盈率
動(dòng)態(tài)市盈率是指還沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)的下一年度的預(yù)測(cè)利潤(rùn)的市盈率。等于股票現(xiàn)價(jià)和未來(lái)每股收益的預(yù)測(cè)值的比值,比如下年的動(dòng)態(tài)市盈率就是股票現(xiàn)價(jià)除以下一年度每股收益預(yù)測(cè)值,后年的動(dòng)態(tài)市盈率就是現(xiàn)價(jià)除以后年每股收益。
動(dòng)態(tài)市盈率和市盈率是全球資本市場(chǎng)通用的投資參考指標(biāo),用以衡量某一階段資本市場(chǎng)的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度,也是資本市場(chǎng)之間用來(lái)相互參考與借鑒的重要依據(jù)。
動(dòng)態(tài)市盈率,其計(jì)算公式是以靜態(tài)市盈率為基數(shù),乘以動(dòng)態(tài)系數(shù),該系數(shù)為1/(1+i)^n,i為企業(yè)每股收益的增長(zhǎng)性比率,n為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的存續(xù)期。
比如說(shuō),上市公司當(dāng)前股價(jià)為20元,每股收益為0.38元,上年同期每股收益為0.28元,成長(zhǎng)性為35%,即i=35%,該企業(yè)未來(lái)保持該增長(zhǎng)速度的時(shí)間可持續(xù)5年,即n=5;則動(dòng)態(tài)系數(shù)為1/(1+35%)^5=22%。相應(yīng)地,動(dòng)態(tài)市盈率為11.6倍,即:52(靜態(tài)市盈率:20元/0.38元=52)×22%。
兩者相比,相差之大,相信普通投資人看了會(huì)大吃一驚,恍然大悟。動(dòng)態(tài)市盈率理論告訴我們一個(gè)簡(jiǎn)單樸素而又深刻的道理,即投資股市一定要選擇有持續(xù)成長(zhǎng)性的公司。于是,我們不難理解資產(chǎn)重組為什么會(huì)成為市場(chǎng)永恒的主題,及有些業(yè)績(jī)不好的公司在實(shí)質(zhì)性的重組題材支撐下成為市場(chǎng)黑馬。
與當(dāng)期市盈率作比較時(shí),也有用這個(gè)公式:動(dòng)態(tài)市盈率=股價(jià)/(當(dāng)年中報(bào)每股凈利潤(rùn)×上年年報(bào)凈利潤(rùn)/上年中報(bào)凈利潤(rùn));
靜態(tài)市盈率=每股市價(jià)/上年每股收益;
動(dòng)態(tài)市盈率=每股市價(jià)/通過(guò)季報(bào)數(shù)據(jù)折算的年每股收益。
(此處年每股收益折算方法:一季報(bào)每股收益*4或半年報(bào)每股收益/2*4或三季報(bào)每股收益/3*4或年報(bào)每股收益,以交易所公布的最新季報(bào)或年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算)
靜態(tài)市盈率和動(dòng)態(tài)市盈率的區(qū)分
靜態(tài)市盈率=股價(jià)/當(dāng)期每股收益。
其中,年復(fù)合增長(zhǎng)率代表上市公司的綜合成長(zhǎng)水平,需要用各個(gè)指標(biāo)混合評(píng)估;N是評(píng)估上市公司能維持此平均復(fù)合增長(zhǎng)率的年限,一般機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)都以3年來(lái)算。
動(dòng)態(tài)市盈率一般都比靜態(tài)市盈率小很多,代表了一個(gè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或發(fā)展的動(dòng)態(tài)變化。
如果消息全面,可以計(jì)算動(dòng)態(tài)市盈率來(lái)單方面評(píng)判上市公司價(jià)值是否被低估。
股票市盈率的含義
股票市盈率是什么意思?股票的市盈率(Price-to-Earning Ratio,P/E或PER),又稱為本益比,指每股市價(jià)除以每股盈利(Earnings Per Share,EPS),通常作為股票是便宜抑或昂貴的指標(biāo)(通貨膨脹會(huì)使每股收益虛增,從而扭曲市盈率的比較價(jià)值)。
市盈率把企業(yè)的股價(jià)與其制造財(cái)富的能力聯(lián)系起來(lái)。
每股盈利的計(jì)算方法,一般是以該企業(yè)在過(guò)去一年的凈利潤(rùn)除以總發(fā)行已售出股數(shù)。市盈率越低,代表投資者能夠以相對(duì)較低價(jià)格購(gòu)入股票。
假設(shè)某股票的市價(jià)為24元,而過(guò)去一年的每股盈利為3元,則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率,即在假設(shè)該企業(yè)以后每年凈利潤(rùn)和去年相同的基礎(chǔ)上,回本期為8年,折合平均年回報(bào)率為12.5%(1/8),投資者每付出8元可分享1元的企業(yè)盈利。
投資者計(jì)算市盈率,主要用來(lái)比較不同股票的價(jià)值。理論上,股票的市盈率愈低,表示該股票的投資風(fēng)險(xiǎn)越小,愈值得投資。比較不同行業(yè)、不同國(guó)家、不同時(shí)段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實(shí)用價(jià)值。
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