股票怎么看業(yè)績
股票怎么看業(yè)績
很多人選擇股票的時候，都是看上市公司業(yè)績好壞。那么，股票怎么看業(yè)績好壞呢?以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的股票怎么看業(yè)績的相關(guān)資料，希望對你有幫助!
股票看業(yè)績的方法
股票業(yè)績好不好，主要是看市盈率,每股凈資產(chǎn),每股收益,業(yè)績是否增長來分析股票業(yè)績好壞。
市盈率(Price earnings ratio，即P/E ratio)也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率(簡稱市盈率)”。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一，由股價除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股東應(yīng)占溢利亦可得出相同結(jié)果)。計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率(historical P/E);計算預(yù)估市盈率所用的EPS預(yù)估值，一般采用市場平均預(yù)估(consensus estimates)，即追蹤公司業(yè)績的機構(gòu)收集多位分析師的預(yù)測所得到的預(yù)估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的準(zhǔn)則。
市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標(biāo)。用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時，并非總是準(zhǔn)確的。一般認(rèn)為，如果一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的價格具有泡沫，價值被高估。當(dāng)一家公司增長迅速以及未來的業(yè)績增長非常看好時，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬于同一個行業(yè)，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。
市盈率是很具參考價值的股市指針，一方面，投資者亦往往不認(rèn)為嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則計算得出的盈利數(shù)字真實反映公司在持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的獲利能力，因此，分析師往往自行對公司正式公布的凈利加以調(diào)整。
最后提醒廣大投資者，股票好不好，并不是單單看業(yè)績這一點就可以確定的，要結(jié)合多方進行參考哦。
考察公司業(yè)績的基本方法
公司業(yè)績集中表現(xiàn)在銷售收入及利潤指標(biāo)上，高收入、高利潤的公司股票歸為績優(yōu)股，低收入、低利潤股票為績差股。至于公司達到什么數(shù)量的收入利潤可歸為績優(yōu)股，這沒有絕對的標(biāo)準(zhǔn)，只是相對而言的。為了便于比較，公司收入、利潤還必須作單位化、比率化處理，如每股稅后利潤、凈資產(chǎn)收益率、股本收益率等。但是只看公司銷售收入、利潤數(shù)據(jù)是否就可評判公司業(yè)績狀況了呢?回答是否定的。對此還必須作進一步分析，如公司銷售收入及利潤的來源與結(jié)構(gòu)，公司利潤實現(xiàn)狀況，公司銷售收入與利潤比率關(guān)系，公司利潤歷史變化狀況及未來增長特點，公司利潤進一步增長的基礎(chǔ)何在等;下面逐點分析。
公司利潤按結(jié)構(gòu)劃分有主營業(yè)利潤與非主營業(yè)利潤之分。前者為主營業(yè)收入(銷售收入)扣除營業(yè)成本、管理費用、財務(wù)費用、銷售費用、進貨成本及營業(yè)稅后余額。后者為投資收益(公司對外投資分得的利潤，包括實業(yè)投資、債券、股票投資分得股息、利息及到期收回、中途轉(zhuǎn)讓所獲凈收入)、營業(yè)外收支凈額(營業(yè)外收入扣除營業(yè)支出的凈收入，包括捐贈、固定資產(chǎn)、土地所有權(quán)、使用權(quán)轉(zhuǎn)讓等收入)。
公司利潤(財務(wù)上稱為利潤總額，它包括主營業(yè)務(wù)利潤。其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益及營業(yè)外凈收入)來源有主次之分，有臨時性與經(jīng)營性之分，有突發(fā)性與穩(wěn)定性之分。對不同來源的利潤應(yīng)分別考察，不可以將臨時產(chǎn)生的利潤作為趨勢預(yù)測的基數(shù)，因為今年有的，明年未必有(如固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、股票投資差價收入、外來財產(chǎn)贈予等)，否則會造成預(yù)測失誤。
公司利潤來源與結(jié)構(gòu)的分析十分重要。因為不少公司為爭得配股權(quán)，會通過各種方法調(diào)節(jié)利潤。不少公司利潤來源是：
(1)資產(chǎn)重組關(guān)聯(lián)交易帶來股權(quán)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、固定資產(chǎn)清理收入、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，有些公司業(yè)績改觀就是通過這種資本經(jīng)營方式體現(xiàn)的。還有通過不良資產(chǎn)剝離。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注人獲得，或在集團內(nèi)部進行，或通過外來公司控股參股幫助進行。
投資者必須考慮，如果公司該賣該轉(zhuǎn)讓的都用完了，以后如何保持業(yè)績增長?任何主營業(yè)收入利潤靠不住的公司決不能視為績優(yōu)股。
(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率考察。只有真正完成銷售的利潤才有意義。應(yīng)收賬款大小為重要參數(shù)。應(yīng)收賬款是指產(chǎn)品已轉(zhuǎn)移但貨款仍未到賬這一現(xiàn)象。如這一賬款過高，賬齡過長，表明公司利潤實現(xiàn)有疑問，不可信賴。
(2)資金使用效率考察。利潤實現(xiàn)狀況不僅與產(chǎn)品利潤率高低有關(guān)，也與資金使用效率，即資金周轉(zhuǎn)率有關(guān)。除了應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率外，還必須分析存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。各項周轉(zhuǎn)率指標(biāo)高的公司才有投資價值。
利潤是考察公司業(yè)績的重要指標(biāo)，但利潤考察不能以公司某一階段的利潤、收入狀況為依據(jù)，必須動態(tài)分析公司歷年利潤變化狀況及未來發(fā)展趨勢。首先，公司利潤形成與增長的基礎(chǔ)應(yīng)可靠。其次，利潤增減不應(yīng)大起大落，應(yīng)較平穩(wěn)。第三，觀察公司利潤變動趨勢。即使公司當(dāng)前利潤絕對值很大，如增長率呈下降趨勢，也并非績優(yōu)公司;反之，盡管當(dāng)前利潤絕對值不高，但呈遞增態(tài)勢，則有投資價值。
此外，要分析公司投入產(chǎn)出狀況，將利潤與投人資本作比較，將利潤與銷售收入作比較。通常，比率越高，表明公司的獲利能力越強。
主要分析指標(biāo)有：
該比率較高為好，它反映公司獲利能力強弱。
該比率較低為好，它反映公司成本降低狀況。
它反映單位股本創(chuàng)利能力。
它反映股份公司自有資本創(chuàng)利能力。
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