8家壽險(xiǎn)公司上半年虧損個(gè)別稱面臨“流動(dòng)性枯竭危境”

　　截至昨日，已有14家壽險(xiǎn)公司在中保協(xié)官網(wǎng)披露了2017年二季度償付能力報(bào)告。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理顯示，這14家險(xiǎn)企中，有8家險(xiǎn)企上半年凈利潤(rùn)虧損，個(gè)別險(xiǎn)企稱公司面臨“流動(dòng)性枯竭危境”。下面請(qǐng)隨小編一起了解下詳情。

　　從這14家險(xiǎn)企的償付能力來(lái)看，有2家險(xiǎn)企綜合償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，分別為中法人壽、新光海航人壽;有6家險(xiǎn)企綜合償付能力充足率高于200%;有1家綜合償付能力充足率低于120%，逼近監(jiān)管線。

　　普華永道咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在償二代監(jiān)管環(huán)境下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不應(yīng)只關(guān)注眼前的監(jiān)管評(píng)估結(jié)果，或者機(jī)構(gòu)間純粹進(jìn)行分?jǐn)?shù)的比較，而應(yīng)該從實(shí)質(zhì)上關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理的影響和價(jià)值。

　　14家壽險(xiǎn)企業(yè)有8家虧損

　　中保協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，國(guó)聯(lián)人壽、光大永明人壽、中英人壽、中荷人壽、弘康人壽、國(guó)華人壽、新光海航人壽、中法人壽、華貴人壽、農(nóng)銀人壽、幸福人壽、交銀康聯(lián)、信誠(chéng)人壽、工銀安盛等14家壽險(xiǎn)公司披露了償付能力報(bào)告。

　　其中，華貴人壽、國(guó)聯(lián)人壽、光大永明人壽、信誠(chéng)人壽、交銀康聯(lián)、工銀安盛這6家險(xiǎn)企的綜合償付能力均大于等于200%;中英人壽、中荷人壽、弘康人壽、幸福人壽、農(nóng)銀人壽、國(guó)華人壽這6家險(xiǎn)企的綜合償付能力介于100%到200%之間;新光海航人壽與中法人壽綜合償付能力充足率低于100%。

　　從償付能力披露的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，14家險(xiǎn)企中有8家壽險(xiǎn)公司上半年凈利虧損，合計(jì)虧損6.25億元;6家盈利。

　　值得一提是，償付能力報(bào)告顯示，二季度末國(guó)華人壽的凈利潤(rùn)為105098萬(wàn)元，較一季度末的23480萬(wàn)元大幅增長(zhǎng)。但國(guó)華人壽的綜合償付能力與核心償付能力二季度末較一季度末均出現(xiàn)下滑，二季度末的綜合償付能力充足率為118.51%，核心償付能力充足率為109.06%。

　　引人注意的是，在償付能力報(bào)告中，多家險(xiǎn)企提到了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施。例如，弘康人壽表示，2017 年二季度針對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)已有流程進(jìn)行了優(yōu)化。公司流動(dòng)性指標(biāo)表現(xiàn)良好，未來(lái)一段時(shí)間發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率較低。對(duì)于公司面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，擬采取的改善措施為：一是加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)測(cè);二是回購(gòu)業(yè)務(wù)操作;三是必要時(shí)采取出售資產(chǎn)的方式。

　　光大永明人壽也提到，基本情景下，公司預(yù)測(cè) 2017年至2019 年的凈現(xiàn)金流為正。整體來(lái)看，公司未來(lái)不存在凈現(xiàn)金缺口。而在壓力情境下，存在部分時(shí)間段凈現(xiàn)金為負(fù)的情況。若出現(xiàn)現(xiàn)金流缺口，公司可先使用存量現(xiàn)金和易變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)緩解流動(dòng)性壓力。

　　根據(jù)普華永道6月6日發(fā)布的《2017保險(xiǎn)公司償二代二支柱暨風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)查報(bào)告》顯示， 2017年行業(yè)對(duì) SARMRA (保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估)得分預(yù)期更為謹(jǐn)慎，107家受訪機(jī)構(gòu)的平均預(yù)期得分為78.58，較2016年平均預(yù)期78.61分甚至略有下降。

　　兩險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)

　　值得一提的是，中法人壽與新光海航人壽的償付能力再次不達(dá)標(biāo)。

　　償付能力報(bào)告顯示，中法人壽二季度末核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率均為-1843.06%，而中法人壽一季度末這兩項(xiàng)指標(biāo)均為-277.08%，中法人壽償付能力再次下滑。 業(yè)績(jī)方面，二季度末中法人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅為16.5萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-2040萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為-4673萬(wàn)元，2017年第一季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為D級(jí)。

　　中法人壽表示，2016年9月末以來(lái)，由于公司償付能力不足，暫停了新業(yè)務(wù)開展，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出需求僅依靠存量投資資產(chǎn)的贖回變現(xiàn)及股東借款進(jìn)行支持，公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。“長(zhǎng)期來(lái)看，若新業(yè)務(wù)持續(xù)停滯，無(wú)新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入的情況下，公司面臨流動(dòng)性枯竭危境。”

　　“公司目前正全力推動(dòng)增資擴(kuò)股工作，以期從根本上防范和化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。”中法人壽提到，公司根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)》，通過凈現(xiàn)金流、綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性覆蓋率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、現(xiàn)金流壓力測(cè)試及其他量化和非量化信息評(píng)估公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。

　　公開資料顯示，目前中法人壽有三大股東，鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司持股50%，北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司與法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司各持股25%。

　　4月14日，中法人壽在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站披露了增資信息。公告顯示，中法人壽將增資13億元，將注冊(cè)資本金提高至15億元，原股東鴻商集團(tuán)、人濟(jì)九鼎參與增資，并引入新的投資股東。而二季度償付能力報(bào)告顯示，目前中法人壽股東仍為上述三家。

　　與中法人壽類似，新光海航人壽也面臨償付能力不足的問題。

　　償付能力報(bào)告顯示，新光海航人壽二季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-393.56%。新光海航人壽預(yù)計(jì)今年三季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率分別為-443.79%。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為-205.2%，今年以來(lái)新光海航人壽的償付能力持續(xù)下滑。

　　從保費(fèi)收入來(lái)看，二季度末，新光海航人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為2586.79萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-2094.99萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為-16945.33萬(wàn)元，綜合退保率為1.36%，綜合投資收益率為1.64%，營(yíng)銷員脫落率高達(dá)62.59%。

　　新光海航人壽表示，公司二季度末的實(shí)際資本為-2.49億元，較季度初的-1.15億元下降了1.34億元。根據(jù)去年年末外部審計(jì)意見，對(duì)負(fù)債評(píng)估假設(shè)中維持費(fèi)用假設(shè)進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致負(fù)債上升，從而實(shí)際資本降低。償付能力充足率下降的主要原因?yàn)?由于公司資本金不足，已經(jīng)暫停開展新業(yè)務(wù)，加劇了公司虧損，實(shí)際資本逐步走低。

　　針對(duì)公司償付能力持續(xù)不達(dá)標(biāo)的問題，新光海航人壽提到，公司管理層已經(jīng)多次向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行匯報(bào)，同時(shí)公司正積極采取措施，緩解償付能力不足的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。具體措施包括：一是協(xié)助推動(dòng)高級(jí)管理人員的聘任工作，公司今年二季度召開了公司董事會(huì)，就聘任高級(jí)管理人員進(jìn)行磋商，并決議聘任四位高級(jí)管理人員，以滿足公司日常經(jīng)營(yíng)管理工作，目前公司已經(jīng)向保監(jiān)會(huì)報(bào)送擬聘任高管人員的資格申請(qǐng)，待監(jiān)管審批。二是公司對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行再保險(xiǎn)安排，通過再保險(xiǎn)，降低對(duì)最低資本的要求，增加實(shí)際資本。三是采取了高現(xiàn)金比例、低權(quán)益類投資的投資策略，確保公司資產(chǎn)穩(wěn)健及流動(dòng)性。四是采取費(fèi)用管控，減少營(yíng)銷費(fèi)用及其他開銷，并暫緩執(zhí)行非緊急、必要的重大資本支出計(jì)劃。五是對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行評(píng)估。