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外匯風(fēng)險管理策略是什么

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外匯風(fēng)險管理策略是什么

  外匯風(fēng)險管理是指外匯資產(chǎn)持有者通過風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量、風(fēng)險控制等方法,預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險,從而減少或避免可能的經(jīng)濟(jì)損失,實現(xiàn)在風(fēng)險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風(fēng)險最小化。下面跟小編大概了解一下吧。

  外匯風(fēng)險管理策略

  外匯風(fēng)險管理

  外匯風(fēng)險管理圖冊

  (一)完全抵補(bǔ)策略

  即采取各種措施消除外匯敞口額,固定預(yù)期收益或固定成本,以達(dá)到避險的目的。對銀行或企業(yè)來說,就是對于持有的外匯頭寸,進(jìn)行全部拋補(bǔ)。一般情況下,采用這種策略比較穩(wěn)妥,尤其是對于實力單薄、涉外經(jīng)驗不足、市場信息不靈敏、匯率波動幅度大等情況。

  (二)部分抵補(bǔ)策略

  即采取措施清除部分敞口金額,保留部分受險金額,試圖留下部分賺錢的機(jī)會,當(dāng)然也留下了部分賠錢的可能。

  (三)完全不抵補(bǔ)策略

  即任由外匯敞口金額暴露在外匯風(fēng)險之中,這種情況適合于匯率波幅不大、外匯業(yè)務(wù)量小的情況。在面對低風(fēng)險、高收益、外匯匯率看漲時,企業(yè)也容易選擇這種策略。

  外匯風(fēng)險管理的過程

  (一)識別風(fēng)險

  企業(yè)在對外交易中要了解究竟存在哪些外匯風(fēng)險,是交易風(fēng)險、會計風(fēng)險、還是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險?;蛘吡私饷媾R的外匯風(fēng)險哪一種是主要的,哪一種是次要的;哪一種貨幣風(fēng)險較大,哪一種貨幣風(fēng)險較小;同時,要了解外匯風(fēng)險持續(xù)時間的長短。

  (二)度量風(fēng)險

  綜合分析所獲得的數(shù)據(jù)和匯率情況,并將風(fēng)險暴露頭寸和風(fēng)險損益值進(jìn)行計算,把握這些匯率風(fēng)險將達(dá)到多大程度,會造成多少損失。

  匯率風(fēng)險度量方法可以用直接風(fēng)險度量方法和間接風(fēng)險度量方法,根據(jù)風(fēng)險的特點,從各個不同的角度去度量匯率風(fēng)險,這樣才能為規(guī)避風(fēng)險提供更準(zhǔn)確的依據(jù)。

  (三)規(guī)避風(fēng)險

  即在識別和衡量的基礎(chǔ)上采取措施控制外匯風(fēng)險,避免產(chǎn)生較大損失。匯率風(fēng)險規(guī)避方案的確定需要在企業(yè)國際貿(mào)易匯率風(fēng)險規(guī)避戰(zhàn)略的指導(dǎo)下選擇具體的規(guī)避方法企業(yè)應(yīng)該在科學(xué)的風(fēng)險識別和有效的風(fēng)險度量的基礎(chǔ)上,結(jié)合企業(yè)自身的性質(zhì)。經(jīng)營業(yè)務(wù)的規(guī)模、范圍和發(fā)展階段等企業(yè)的經(jīng)營特色,采取全面規(guī)避戰(zhàn)略、消極規(guī)避戰(zhàn)略或是積極規(guī)避戰(zhàn)略。各種規(guī)避戰(zhàn)略只有適用條件不同,并沒有優(yōu)劣之分。

  企業(yè)在確定其規(guī)避戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步選擇其避險方法可供企業(yè)選擇的避險方法歸納起來有兩大類:

  一類是貿(mào)易談判結(jié)合經(jīng)營策略來規(guī)避匯率風(fēng)險;另一類是利用金融衍生工具來規(guī)避交易風(fēng)險,主要有:期匯、期貨、期權(quán)及其他金融衍生工具。不同的方法對應(yīng)著不同的操作,但目的都是為了使“不確定性”得到確定,從而規(guī)避風(fēng)險。

  外匯風(fēng)險管理原則

  (一)保證宏觀經(jīng)濟(jì)原則

  在處理企業(yè)、部門的微觀經(jīng)濟(jì)利益與國家整體的宏觀利益的問題上,企業(yè)部門通常是盡可能減少或避免外匯風(fēng)險損失,而轉(zhuǎn)嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業(yè)務(wù)中,應(yīng)把兩者利益盡可能很好地結(jié)合起來,共同防范風(fēng)險損失。

  (二)分類防范原則

  對于不同類型和不同傳遞機(jī)制的外匯匯率風(fēng)險損失,應(yīng)該采取不同適用方法來分類防范,以期奏效,但切忌生搬硬套。對于交易結(jié)算風(fēng)險,應(yīng)以選好計價結(jié)算貨幣為主要防范方法,輔以其他方法;對于債券投資的匯率風(fēng)險,應(yīng)采取各種保值為主的防范方法;對于外匯儲備風(fēng)險,應(yīng)以儲備結(jié)構(gòu)多元化為主,又適時進(jìn)行外匯拋補(bǔ)。

  (三)穩(wěn)妥防范原則

  該原則從其實際運(yùn)用來看,包括三方面:

  (1)使風(fēng)險消失;

  (2)使風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁;

  (3)從風(fēng)險中避損得利。

  尤其最后者,是人們追求的理想目標(biāo)。

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