外匯交易手冊
外匯交易手冊
外匯實(shí)盤
1、外匯實(shí)盤交易的特點(diǎn)
外匯已經(jīng)成為全球投資領(lǐng)域內(nèi)的一種新型的資產(chǎn)形式。根據(jù)國際清算銀行的統(tǒng)計，全球每天的外匯交易量大約在1.9萬億美元。當(dāng)您預(yù)期某種可自由兌換的外匯(或外幣)在未來一段時間內(nèi)，相對于您現(xiàn)在所持有的可自由兌換的外匯(或外幣)的匯率會升高時，您可以將自己持有的可自由兌換的外匯(或外幣)兌換成您預(yù)期將升值的可自由兌換的外匯(或外幣)，通過這種方式來獲得匯率差額的利潤。
客戶通過國內(nèi)的商業(yè)銀行，將自己持有的某種可自由兌換的外匯(或外幣)兌換成另外一種可自由兌換的外匯(或外幣)的交易，稱為“外匯實(shí)盤交易”。所謂“實(shí)盤”，指的是在這種交易中，客戶不能使用類似于期貨交易中的融資方式，即在交納保證金之后從銀行融資從而將交易金額放大若干倍。
國內(nèi)商業(yè)銀行可供外匯實(shí)盤交易的幣種，基本上包括美元、歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、港元等。這些幣種都是可自由兌換的。外匯實(shí)盤交易不提供涉及不可自由兌換的外匯(或外幣)的交易。具體哪種貨幣是可兌換的，哪種是不可兌換的，請您咨詢您要開戶的銀行。
在進(jìn)行外匯實(shí)盤交易時，如果您兌換的是美元與另外一種可自由兌換的外匯(或外幣)，這種交易習(xí)慣上被稱為“直盤交易”;如果您兌換的是除美元外的兩種可自由兌換的外匯(或外幣)，這種交易習(xí)慣上被成為“叉盤交易”。
在表示某種匯率時，基本貨幣在前，目標(biāo)貨幣在后，中間以“/”分隔，表示一個單位基本貨幣可以兌換多少目標(biāo)貨幣。涉及美元的匯率的報價方式有兩種。以美元為基本貨幣的報價方式稱為“直接報價”，比如USD/JPY。以美元為目標(biāo)貨幣的稱為“間接報價”，比如EUR/USD。
外匯實(shí)盤交易采取的是T+0的清算方式?？蛻粼谕瓿梢还P交易之后，銀行電腦系統(tǒng)立即自動完成資金交割。也就是說，如果行情動蕩，投資者可以在一天內(nèi)抓住多次獲利機(jī)會。
2、外匯實(shí)盤交易的成本
外匯實(shí)盤交易的交易成本體現(xiàn)在買賣點(diǎn)差里。銀行根據(jù)國際外匯市場行情，按照國際慣例報出買價和賣價。銀行針對不同幣種的匯率設(shè)置了不同的買賣點(diǎn)差，以EUR/USD為例，買賣點(diǎn)差一般為30點(diǎn)。即銀行給出的買價為1.2830，給出的賣價為1.2860，客戶如果想用持有的美元買入歐元，需要接受1.2860的價格，如果想用持有的歐元買入美元，需要接受1.2830的價格。剛剛接觸外匯實(shí)盤交易的人不容易分辨清到底哪個是銀行的買價哪個是銀行的賣價。竅門是，銀行總是低買高賣，它不會賠本賺吆喝。
另外，根據(jù)國際市場慣例，銀行對大額交易實(shí)行一定的點(diǎn)數(shù)優(yōu)惠，即通過縮小銀行買入價格和賣出價格之間的價差，為進(jìn)行大額交易的客戶降低交易成本。具體的實(shí)行大額優(yōu)惠的條件，請您咨詢您要開戶的銀行。
在中國現(xiàn)行的外匯管理制度下，外幣分為現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔兩種。現(xiàn)匯主要是指以支票、匯款、托收等國際結(jié)算方式取得并形成的銀行存款?，F(xiàn)鈔通常指外幣的鈔票和硬幣或以鈔票、硬幣存入銀行所生成的存款。外幣現(xiàn)鈔只能運(yùn)送到國外才能起到支付作用，而運(yùn)送現(xiàn)鈔銀行需承擔(dān)運(yùn)費(fèi)、保費(fèi)、利息等費(fèi)用，所以銀行一般要在個人外匯買賣價格上予以一定的區(qū)別。目前有些商業(yè)銀行為了吸引客戶，不再對現(xiàn)匯現(xiàn)鈔的價格加以區(qū)分。但是，根據(jù)國家外匯管理有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)鈔還是不能在外匯實(shí)盤交易中隨意換成現(xiàn)匯，外匯實(shí)盤交易業(yè)務(wù)還是本著“匯變匯”、“鈔變鈔”的原則。
3、外匯實(shí)盤交易的方式
目前國內(nèi)的商業(yè)銀行為外匯實(shí)盤交易提供了多種交易方式。客戶可以通過銀行柜臺、銀行營業(yè)廳內(nèi)的個人理財終端、電話和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行外匯實(shí)盤交易。各種交易方式的詳細(xì)說明請您參考您開戶銀行提供的幫助文件。
如果客戶選擇柜臺交易或使用個人理財終端進(jìn)行交易，交易時間僅限于銀行正常工作日的工作時間，多為周一至周五的9:00至17:00，公休日、法定節(jié)假日及國際市場休市均無法進(jìn)行交易。而如果客戶選擇電話交易或者互聯(lián)網(wǎng)交易，一般來說交易時間將從周一8:00一直延續(xù)到周六5:00，公休日、法定節(jié)假日及國際市場休市同樣不能交易。可見，除了非要去現(xiàn)場感受氣氛，通過電話或者互聯(lián)網(wǎng)交易才是更佳的選擇。
4、外匯實(shí)盤交易的指令
目前的外匯實(shí)盤交易指令，總的來說分為市價交易和委托交易兩種。市價交易，即按照銀行當(dāng)前的報價即刻成交;委托交易，俗稱掛盤交易，即投資者可以先將交易指令傳給銀行，當(dāng)銀行報價到達(dá)投資者希望成交的匯率水平時，銀行電腦系統(tǒng)就立即根據(jù)投資者的委托指令成交。委托交易指令給客戶帶來的方便在于，客戶無需每時每刻緊盯外匯市場變化，節(jié)省了大量時間。但是客戶使用委托交易指令也需要慎重，特別是在建倉的委托交易指令沒有跟隨止損的委托交易指令時。外匯市場瞬息萬變，貿(mào)然使用委托交易指令可能為您帶來很大風(fēng)險。
所謂“止損”，就是一個自動平倉的委托交易指令。當(dāng)市場匯率朝不利于您所建立的倉位的方向變化時，您可以通過這種委托交易指令自動平倉。比如您在1.9000買入了英鎊，您覺得您不能忍受英鎊下滑到1.8900以下給您造成的損失，您可以將止損指令下在1.8900的位置上。一般市場條件下，當(dāng)匯率下滑到這個價位時，銀行系統(tǒng)會給您自動平掉英鎊多頭倉位。
5、外匯實(shí)盤交易的風(fēng)險
外匯匯率受眾多因素的影響，變幻莫測。客戶進(jìn)行外匯實(shí)盤交易，有可能獲得利潤，也有可能遭受損失，這取決于客戶對市場行情的判斷是否準(zhǔn)確，這就是所謂的“市場風(fēng)險”。
當(dāng)某些突發(fā)事件發(fā)生時，匯率可能短時間內(nèi)快速波動。銀行不一定能保證能按照您發(fā)給銀行的市價指令和委托指令成交或者在您指定的價位成交。無法確保成交或無法確保在您指定的價位上成交有可能帶給您利潤，不過多數(shù)情況下會給您帶來損失，這就是所謂的“成交風(fēng)險”。一般來說，只有通過互聯(lián)網(wǎng)的外匯實(shí)盤交易方式才能從硬件條件上使您具備一定應(yīng)對快速市場行情的能力。同樣，當(dāng)國際市場匯率波動劇烈時，買賣價差會加大，您所開戶的銀行為了防范自己所面臨的風(fēng)險也將適當(dāng)調(diào)整它提供給客戶的買賣價差，這時您的交易成本要比平時高很多。
6、外匯實(shí)盤交易的門檻
凡持有有效身份證件，擁有完全民事行為能力的境內(nèi)居民，具有一定金額的可自由兌換外匯(或外幣)均可以在國內(nèi)的商業(yè)銀行的柜臺開設(shè)戶頭，進(jìn)行外匯實(shí)盤交易。選擇電話交易或互聯(lián)網(wǎng)交易的客戶，可能需要辦理一些手續(xù)或下載一些軟件。請您咨詢您要開戶的銀行了解詳細(xì)信息。
外匯實(shí)盤交易每筆最低的交易金額一般為100美元或等值外幣，沒有最高限額。部分商業(yè)銀行可能為了吸引客戶，給出更低的每筆最低交易金額。
7、了解您自己
進(jìn)行外匯實(shí)盤交易前，您最應(yīng)該了解的其實(shí)是您自己。您進(jìn)行外匯實(shí)盤交易的目的何在，您的風(fēng)險承擔(dān)能力和風(fēng)險偏好如何，您對外匯市場的把握如何。
您應(yīng)該知道的一個事實(shí)是，同其它市場里的投資者一樣，外匯市場內(nèi)的投資者大多數(shù)從長期看是賠錢的。只有那些風(fēng)險承擔(dān)能力強(qiáng)、對外匯市場了解很深而又有必要的硬件條件保障的投資者，從長期看獲得利潤的可能性才大一些。