外匯掉期是什么意思

　　今天學(xué)習(xí)啦小編來為大家介紹什么是外匯掉期以及如何操作，相信通過下面的學(xué)習(xí)能讓您的外匯知識(shí)有很大的突破。

　　外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B,并以約定價(jià)格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A.外匯掉期形式靈活多樣，但本質(zhì)上都是利率產(chǎn)品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對(duì)另一方予以補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異，補(bǔ)償?shù)姆绞郊瓤赏ㄟ^到期的交換價(jià)格反映，也可通過單獨(dú)支付利差的形式反映。

　　客戶委托銀行買入A貨幣，賣出B貨幣，確定將來另一工作日反向操作，賣出同等金額A貨幣，買入B貨幣。

　　客戶敘做遠(yuǎn)期外匯買賣后，因故需要提前交割，或者由于資金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期時(shí)，都可以通過敘做外匯掉期買賣對(duì)原交易的交割時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。

　　一筆掉期外匯買賣可以看成由兩筆交易金額相同、起息日不同、交易方向相反的外匯買賣組成的，因此一筆掉期外匯買賣具有一前一后兩個(gè)起息日和兩項(xiàng)約定的外匯掉期匯率水平。在掉期外匯買賣中，客戶和銀行按約定的匯率水平將一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣，在第一個(gè)起息日進(jìn)行資金的交割，并按另一項(xiàng)約定的匯率將上述兩種貨幣進(jìn)行方向相反的轉(zhuǎn)換，在第二個(gè)起息日進(jìn)行資金的交割。

　　最常見的掉期交易是把一筆即期交易與一筆遠(yuǎn)期交易合在一起，等同于在即期賣出甲貨幣買進(jìn)乙貨幣的同時(shí)，反方向地買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣、賣出遠(yuǎn)期乙貨幣的外匯買賣交易。

　　外匯掉期帶來了哪些影響呢?對(duì)匯率的影響隨著市場對(duì)掉期的逐漸認(rèn)識(shí)，如果央行再次進(jìn)行掉期操作，對(duì)即期市場匯率水平不會(huì)發(fā)生太大的影響。同時(shí)，央行將會(huì)繼續(xù)通過在外匯市場發(fā)表聲明，來進(jìn)行口頭影響，以穩(wěn)定匯率水平。正如前所述，如果央行對(duì)遠(yuǎn)期匯率的確定主要根據(jù)利率平價(jià)理論客觀的進(jìn)行定價(jià)，并且即期外匯市場中，央行參與買賣沒有發(fā)生大的變化，那么掉期操作中的遠(yuǎn)期匯率將會(huì)進(jìn)一步穩(wěn)定遠(yuǎn)期匯率價(jià)格--在市場客觀條件的定價(jià)基礎(chǔ)上，通過央行權(quán)威者的使用，打擊市場投機(jī)資金，使遠(yuǎn)期匯率更加趨向其均衡水平。

　　對(duì)中國國內(nèi)利率水平的影響通過對(duì)利率平價(jià)中影響中國利率水平的各個(gè)因素分析，不難得出，外匯掉期推出的短期內(nèi)(一周左右的時(shí)間)由于即期匯率的明顯下降導(dǎo)致中國短期利率的上升。2005年內(nèi)和2006年年初，從利率平價(jià)角度來看，中國國內(nèi)利率水平穩(wěn)定的可能會(huì)大一些。市場利率水平主要是由市場資金量和央行對(duì)利率水平的態(tài)度所決定--債券市場資金量供大于求局面不會(huì)迅速轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)改革金融改革要求市場低利率環(huán)境，隨著2005年10月中旬央行對(duì)市場低水平利率的調(diào)整來看，利率水平應(yīng)該距央行的低水平利率低限相距不遠(yuǎn)。

　　對(duì)外匯市場的影響外匯掉期中的遠(yuǎn)期匯率是基于市場中的遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)，這必然強(qiáng)調(diào)了遠(yuǎn)期交易得以有效運(yùn)用的要求--價(jià)格穩(wěn)定，相關(guān)遠(yuǎn)期市場的深度和報(bào)價(jià)的及時(shí)獲得性。這自然需要中國外匯遠(yuǎn)期市場應(yīng)當(dāng)繼續(xù)朝著縱深方向發(fā)展。因此，開展外匯掉期操作為推動(dòng)中國遠(yuǎn)期外匯市場的進(jìn)一步發(fā)展帶來了又一個(gè)需求動(dòng)力。同時(shí)，開展外匯掉期操作也有助于提高遠(yuǎn)期外匯交易的流動(dòng)性，兩者是相輔相成的。 隨著遠(yuǎn)期外匯市場的逐漸規(guī)范，今后外匯期貨、外匯期權(quán)等一系列的外匯市場衍生產(chǎn)品具有了良好的客觀定價(jià)環(huán)境，這有利于中國外匯市場的進(jìn)一步發(fā)展，有利于各種外匯避險(xiǎn)工具的應(yīng)用，有利于中國匯率形成機(jī)制的早日完全市場化，有利于中國資本的自由流動(dòng)早日實(shí)現(xiàn)。

　　外匯掉期的交易流程是什么呢?

　　人民幣與外匯掉期交易流程：1、客戶辦理人民幣與外匯掉期業(yè)務(wù)必須在我行開立相應(yīng)的賬戶; 2、客戶辦理人民幣與外匯掉期業(yè)務(wù)必須與我行簽訂總協(xié)議書并逐筆提交申請(qǐng)書，總協(xié)議書和申請(qǐng)書應(yīng)使用我行規(guī)定格式，并由法定代表人或其授權(quán)人簽署。 3、我行業(yè)務(wù)部門根據(jù)有關(guān)外匯管理規(guī)定，對(duì)客戶申請(qǐng)書和相應(yīng)憑證進(jìn)行真實(shí)性、合規(guī)性審核。收取相應(yīng)的保證金或扣減授信額度，并向客戶報(bào)價(jià)。 4、客戶到期按約定辦理交割。

　　以上是筆者總結(jié)的外匯掉期，您現(xiàn)在了解外匯掉期了嗎?如果您還有關(guān)于外匯掉期的問題，歡迎登陸學(xué)習(xí)啦官網(wǎng)來了解。