什么是杠桿效應(yīng)

　　杠桿效應(yīng)是什么意思?炒外匯時(shí)杠桿效應(yīng)是一個(gè)比較重要的概念，也是炒外匯保證金的的常見詞語。今天小編您全面揭秘杠桿效應(yīng)是什么意思。

　　“杠桿效應(yīng)”是期貨交易的原始機(jī)制，即保證金制度。“杠桿效應(yīng)”使投資者可交易金額被放大的同時(shí)，也使投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大了很多倍。

　　舉例說明假設(shè)一個(gè)交易者一筆5萬元的資金用于股票或者現(xiàn)貨交易，交易者的風(fēng)險(xiǎn)只是價(jià)值5萬元的股票或者貨物所帶來的。如果5萬元的資金全部用于股指期貨交易，交易者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就是價(jià)值50萬左右的股票或貨物所帶來的，這就使風(fēng)險(xiǎn)放大了十倍左右，當(dāng)然相應(yīng)得利潤也放大了十倍。應(yīng)該說，這既是股指期貨交易的根本風(fēng)險(xiǎn)來源，也是股指期貨交易的魅力所在。

　　股指期貨的杠桿正撬動(dòng)藍(lán)籌股行情在股指期貨上市之前，指數(shù)上漲;在股指期貨上市之后，指數(shù)下跌;但指數(shù)的長期趨勢(shì)不會(huì)改變。

　　目前中國股指期貨的進(jìn)行時(shí)，則正在經(jīng)歷股指期貨上市之前的指數(shù)上漲階段。這種阿基米德杠桿撐起的藍(lán)籌股行情的效應(yīng)可以從自9月中旬以來的三次藍(lán)籌股大行情中略見一斑：第一次是2006年9月12日，管理層表示“要盡快推出股指期貨”,當(dāng)日上證綜指上漲了20.89點(diǎn)，漲幅1.25%;第二次是9月15日，管理層表示，未來將穩(wěn)步發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，當(dāng)日上證綜指上漲31.36點(diǎn)，漲幅1.86%,并一舉突破阻力位1700點(diǎn);第三次是10月24日，明年初推出股指期貨交易的消息公布，當(dāng)日上證綜指大漲45.79點(diǎn)，漲幅2.60%,輕而易舉地突破了1800點(diǎn)這一重要阻力位。

　　股指期貨上市之前之所以能夠撐起滬深股市的這波藍(lán)籌股行情，這主要是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者增持藍(lán)籌股所致。雖然傳統(tǒng)金融學(xué)理論認(rèn)為，股指期貨最終不會(huì)影響交易人買賣股票的決策，但從實(shí)際表現(xiàn)上可以發(fā)現(xiàn)，由于標(biāo)的指數(shù)以藍(lán)籌股為主，股指期貨的即將上市加重了這些藍(lán)籌股的稀缺性，從而引發(fā)了上市之前籃籌股的流動(dòng)性溢價(jià)。根據(jù)周邊市場(chǎng)股指期貨上市的實(shí)例分析，當(dāng)股指期貨上市之后，機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)手中的藍(lán)籌股持倉進(jìn)行調(diào)整，藍(lán)籌股行情將會(huì)消失。

　　杠桿式外匯交易：高度危險(xiǎn)的金錢游戲杠桿式外匯交易在國內(nèi)相當(dāng)普遍，交易者只付出1%至10%的保證金，就可進(jìn)行10至100倍額度的交易。更甚者保證金低至0.5%,進(jìn)行高達(dá)200倍額度的交易。由于杠桿式外匯交易對(duì)投資者的資金要求甚低，可以無限期持有頭寸;加上交易方式靈活，吸引了不少投資者。由于亞洲市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)、美洲市場(chǎng)因時(shí)間差的關(guān)系，連成了一個(gè)全天24小時(shí)連續(xù)作業(yè)的全球外匯市場(chǎng)。不管投資者本人在哪里，他都可以參與任何市場(chǎng)、任何時(shí)間的買賣，外匯市場(chǎng)是一個(gè)沒有時(shí)間和空間障礙的市場(chǎng)。

　　杠桿式外匯交易看似本小利大，實(shí)質(zhì)屬于一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融杠桿交易工具。由于按金交易的參與者只支付一個(gè)很小比例的保證金，外匯價(jià)格的正常波動(dòng)都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)帶來的回報(bào)和虧損十分驚人。另一方面，國際外匯市場(chǎng)的日成交金額可以達(dá)1萬億美元以上，眾多的國際金融機(jī)構(gòu)和基金參與其中。各國經(jīng)濟(jì)政策隨時(shí)變化，各種突發(fā)性事件時(shí)有發(fā)生，這些都可能成為導(dǎo)致匯率大幅度波動(dòng)的原因。大機(jī)構(gòu)雇用大量人力資源，從各種渠道獲得第一手信息，投資團(tuán)隊(duì)實(shí)時(shí)運(yùn)用分析結(jié)果買賣圖利。

　　杠桿式外匯交易保證金的金額雖小，但實(shí)際動(dòng)用的資金卻十分龐大，而且外匯價(jià)每日的波幅又很大，如果投資者在判斷外匯走勢(shì)方面失誤，就很容易全軍覆沒。一旦遇上意料之外的市況而沒有及時(shí)采取措施，不僅本金全部賠掉，而且還可能要追加差額。各投資者切不能掉以輕心。在決定杠桿倍數(shù)時(shí)，必須明白其中的風(fēng)險(xiǎn)。

　　杠桿效應(yīng)的黃金保證金交易保證金交易是以經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作保障的，投資者應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)。杠桿交易放大30倍看漲看空都賺錢業(yè)內(nèi)專家表示：黃金訂金交易提供Au100、Au10兩個(gè)交易品種。在交易中，浙江黃金制品是做市商。只要有人提出報(bào)價(jià)，公司就將黃金賣給出價(jià)方。金價(jià)上漲了，如果有人再次出價(jià)，黃金就可以再次交易，也可以回購給浙江黃金制品。投資者可以在浙江黃金制品在中國紀(jì)念幣交易網(wǎng)的網(wǎng)頁上直接交易，由公司進(jìn)行撮合。交易者也可以取走實(shí)物金，但必須補(bǔ)足預(yù)付金之外的黃金差價(jià)。

　　美元/盎司購進(jìn)的100盎司黃金合約(交易單)，第三天的報(bào)價(jià)是400美元/盎司，半個(gè)月后，以405美元/盎司賣出。這筆交易每盎司的利潤是9美元，100盎司就是900美元，換算成人民幣就是900美元×8.1046=7294.14元(昨日人民幣匯率收盤1美元兌8.1046元人民幣)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保證金交易是以經(jīng)紀(jì)公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作保障的，如果黃金價(jià)格大幅下跌，而經(jīng)紀(jì)公司的資本金無法沖抵金價(jià)的下跌幅度，投資者的本金就可能遭遇損失。國際上提供黃金保證金交易的，多數(shù)都是大型金融企業(yè)旗下的子公司，很少有小企業(yè)敢冒風(fēng)險(xiǎn)涉足其中。因此，投資者應(yīng)注意防范其中的風(fēng)險(xiǎn)。

　　既然是保證金交易，就有被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)先生說：“如果市場(chǎng)的下跌幅度超過保證金金額的50%,公司會(huì)要求客戶對(duì)保證金進(jìn)行補(bǔ)倉;如果不補(bǔ)，在保證金虧損超過90%時(shí)，就會(huì)被平倉。”

　　杠桿效應(yīng)是投資領(lǐng)域一個(gè)非常重要的理論，運(yùn)用這個(gè)理論我們可以以小博大，希望以上的介紹對(duì)您的投資有所幫助。