債券回購(gòu)ABC介紹
所謂“以券融資”，就是債券持有者在賣出一筆債券的同時(shí)，與買方約定于某一到期日再以事先約定的價(jià)格將該筆債券購(gòu)回，并付一定利息。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券回購(gòu)ABC介紹的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
債券回購(gòu)ABC
假如機(jī)構(gòu)投資者選擇“三天國(guó)債回購(gòu)”的融資方式，交易所的交易系統(tǒng)將在三天后自動(dòng)從其賬戶里劃出本金和三天利息。這就是一次完整的債券回購(gòu)了，簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是需要錢的人拿債券作短期抵押向有錢人借錢。“以資融券”則是一個(gè)逆過(guò)程。
進(jìn)行債券回購(gòu)，三方面各取所需：融資方在短時(shí)間內(nèi)獲得大筆資金的使用權(quán)，又沒(méi)有失去其債券;而資金的提供方，一般是金融機(jī)構(gòu)或某些企業(yè)，通過(guò)大筆資金進(jìn)行短期拆借獲取利息;而交易所則從融資方賺取傭金和手續(xù)費(fèi)。
債券回購(gòu)按交易期限區(qū)分，目前有1天、2天、3天、7天4個(gè)品種，上證所和深交所又有所不同。
債券回購(gòu)以年利率作為報(bào)價(jià)單位，一般在2%上下浮動(dòng)。由于購(gòu)回期限遇節(jié)假日順延而利息不變，因此，周五的利率要比周一高，而逢年過(guò)節(jié)長(zhǎng)假前的利率更高。
由于融資方必須有足額的債券作抵押，因此債券回購(gòu)作為一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種，已成為一些機(jī)構(gòu)對(duì)資金進(jìn)行流動(dòng)性管理的工具之一。但目前還不允許個(gè)人參與債券回購(gòu)交易。
債券回購(gòu)是什么?
債券回購(gòu)是指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，以契約方式約定在將來(lái)某一日期以約定的價(jià)格(本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息)，由債券的“賣方”(正回購(gòu)方)向“買方”(逆回購(gòu)方)再次購(gòu)回該筆債券的交易行為。從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進(jìn)行債券正回購(gòu);凡是主動(dòng)借出資金，獲取債券質(zhì)押的交易就稱為進(jìn)行逆回購(gòu)。債券回購(gòu)分為“以券融資”和“以資融券”兩種方式。
回購(gòu)方式
債券回購(gòu)分為“以券融資”和“以資融券”兩種方式。所謂“以券融資”，就是債券持有者在賣出一筆債券的同時(shí)，與買方約定于某一到期日再以事先約定的價(jià)格將該筆債券購(gòu)回，并付一定利息。假如機(jī)構(gòu)投資者選擇“三天國(guó)債回購(gòu)”的融資方式，交易所的交易系統(tǒng)將在三天后自動(dòng)從其賬戶里劃出本金和三天利息。這就是一次完整的債券回購(gòu)了，簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是需要錢的人拿債券作短期抵押向有錢人借錢。“以資融券”則是一個(gè)逆過(guò)程。
特點(diǎn)介紹
收益性
銀行活期存款幾經(jīng)降息，利率已非常之低。企事業(yè)單位將其閑置資金用于債券回購(gòu)交易，收益率將大大高于同期銀行存款利率水平。
安全性
與股票交易不同的是，債券回購(gòu)在成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券回購(gòu)交易在初始交易時(shí)收益的大小早即已確定，因此回購(gòu)到期日之前市場(chǎng)利率水平的波動(dòng)與其收益無(wú)關(guān)。從這種意義上說(shuō)，債券回購(gòu)交易類似于抵押貸款，它不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
債券是一種在一定時(shí)期內(nèi)不斷增值的金融資產(chǎn)，而債券回購(gòu)業(yè)務(wù)是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強(qiáng)、收益理想等特點(diǎn)，因此，對(duì)于資金充裕的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，充分利用債券回購(gòu)市場(chǎng)來(lái)管理閑置資金，以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用來(lái)獲取收益的最大化，又不影響經(jīng)營(yíng)之需，不失為上乘的投資選擇。
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